Репортаж с конференции Smart Lab июня 2026: спикеры, обсуждения, выступления эмитентов и практические советы для инвесторов. Впечатления и выводы. Пост опубликовал AVBacherov 2026-06-22 10:48

Войти

В последние 5 лет, а может и 7 лет я являюсь постоянным участником конференций Smart Lab. И на мой личный взгляд, хотя точной статистикой не обладаю, это самое крупное мероприятие, посвященное инвестициям и трейдингу в России на финансовом и фондовом рынке. Как писал Тимофей у себя в канале: Смартлаб — это: — Более 2000 участников из более 100 городов и 60+ эмитентов — 101 выступление спикеров и 47 выступлений эмитентов — Впервые выступит ЦИАН (еще никогда и нигде не выступали) — Первое публичное выступление F6 Очень похоже, что всё именно так и получилось, хотя говорят не все смогли добраться из-за ограничений полётов. Но в любом случае, было масштабно! В этот раз у меня получилась очень насыщенная программа. В 8-30 мы встретились на завтраке, организованном Insight Ridge, вместе с IR специалистами эмитентов и представителями индустрии. Разговор шёл о том, что делать эмитенту и как нужно относиться к разным категориям инвесторов. Особенно этот вопрос актуален для новичков на рынке и небольшим компаниям. В 12-00 записывали передачу на стенде Трейдер ТВ, в которой в обсуждали подходы фундаментального анализа, его плюсы и минусы. Но органично расширили разговор на многие другие аспекты инвестиций, и вспомнили интересные истории развития финансовых и фондовых рынок. В итоге, передача получилась обзорной. Как только видео будет опубликовано, поделюсь ссылкой в своих соцсетях. В 14-15 модерировал выступление Артген Биотех. Я давно знаком с Сергеем, Дмитрием, Еленой и другими участниками их команды, а акции их компаний ABIO, GECO, GEMA занимают прочное место в моём портфеле IRTRUST. Напомню, что он формируется по очень простому принципу - туда попадают только те эмитенты, чьи IR специалисты мне лично нравятся. Портфель стартовал 18 ноября 2025 года, и пока его результат сравним с индексом. Само же выступление у Артгена получилось насыщенным и структурным. Ребята прислушались к паре моих советов, чего стоит добавить в презентацию касательно всей группы. Очень круто, что на нашей бирже есть настоящий биотех, а не всякие там производители бадов. В 17-30 было наше совместное выступление с коллегой Андреем Параничем от Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ. Выступая от ВШЭ, я стараюсь чередовать зубодробительные и заумные темы с более общими и обзорными. В этот раз говорили о "Мифах и реалиях на фондовом рынке России". Обсудили нарративы российских инвесторов, что является их причинами, и насколько они соответствуют реальности. Кроме различных статистических выкладок, мне удалось в презентации дать ссылки на мои статьи со смежными темами, написанные на Smart Lab за несколько лет. Статьи остаются актуальными по сей день. Получилась презентация - навигатор, которую можно скачать из материалов конференции. Если же немного сказать об атмосфере, то участники были дружелюбны, и вообще с каждым годом сообщество становится всё более эмпатичное. Это несомненно радует. Ещё в 2024 году я написал статью "Инвестор не должен быть один", и я абсолютно уверен в этом тезисе. Это нужно для его психологического и психического здоровья. Если сидеть и смотреть на общество трейдеров или инвесторов только через призму соцсетей, то может сложиться неверное впечатление о людях, пришедших на рынок (и здесь разумно вспомнить ещё одну мою статью в тему: "Соблюдай психологическую гигиену"). Конференция показывает, что нормальных и адекватных намного больше. Однако, летала в воздухе и некоторая апатия, люди явно устали от болота на нашем рынке, а ЦБ не дал поводов к оптимизму накануне в пятницу, опустив ставку всего на 25 базисных пунктов. И в конце, по традиции, хочу выразить свою благодарность Тимофею Мартынову, Василию Баранову, Татьяне Плихте, Вадиму Тушеву и всей команде Smart Lab за конференцию! До новых встреч! P.S. Добавил к посту пару слайдов с напутствием для инвесторов, которые были в нашей презентации ВШБ НИУ ВШЭ. Они полезны, особенно в текущих реалиях.

Трилогия Лю Цысиня плюс один 📚Библиотека инвестора (и не только)📚 📖Задача трёх тел, Тёмный лес, Вечная жизнь смерти, Шаровая молния📖 Лю Цысинь Вы скорее всего обратили внимание, что в августе я существенно меньше публиковал различных материалов. Просто был в отпуске. В этом году семья решительно заявила, что хочет отдыхать на море. Немного изучив предложения как внутри России, так и за её пределами, был выбран классический вариант - Турция. Но в этот раз мы решили посетить отели в Бодруме, а не на Анталийском побережье. Если кратко, то места мне понравились больше, чем в Анталии и погода более комфортная, но море холодновато, хотя и красивое, поэтому вряд ли мы ещё раз туда поедем. Те кто бывал в Турции на "всё включено", знают, что отдых превращается там в стиль "овощ", за нечастыми поездками на какие-нибудь экскурсии при желании. Поэтому, когда я еду в Турцию, я всегда с собой беру пару-тройку книг, которые обычно успеваю прочесть, сидя в баре у бассейна или на пляже, пока дети купаются и загорают. В этот раз я решил почитать что-нибудь не связанное с инвестициями, фондовом рынком и экономикой, а хочу насладиться научной фантастикой, которую тысячу лет не брал в руки. Погуглив, я достаточно быстро наткнулся на множество одобрительных отзывов на трилогию китайского фантаста Лю Цысиня: Задача трёх тел, Тёмный лес, Вечная жизнь смерти. Не долго думая, приобрёл комплект из четырёх книг (четвёртая - Шаровая молния шла бонусом) до отъезда и две первые взял с собой. Могу сказать, что я давно так не читал. Книги ушли в лёт, а после возвращения в Москву я за неделю прочёл оставшиеся. Это действительно качественная научная фантастика, достойная занять место среди классиков. Уверен, если вы любите научпоп, интересуетесь космосом, развитием цивилизаций, а также массовой психологией, то вам обязательно стоит почитать эти книги. Автор отлично потрудился на своими произведениями, и кроме физики и астрофизики достаточно глубоко описал массовое поведение людей. Приятных впечатлений добавило и то, как автор вплёл в свое повествование элементы из теории игр, которой я не так давно увлекся и писал про несколько полезных книг в своём блоге. Конечно, не обошлось и без национальных особенностей. Так поведение некоторых героев явно отражает философские взгляды восточных культур. Но это не мешает читать, и даже добавляет флёра. К настоящему посту добавлю несколько фотографий из Турции, просто чтобы остались для истории и заякорили мои воспоминания места, где был прочитан один из лучших фантастических романов 21-го века.

Результаты стратегии ABTRUST (END DATE 2026-07-31) Cтратегия ABTRUST является долгосрочной инвестиционной портфельной стратегией с высоким уровнем диверсификации и активно-пассивным динамическим управлением. Это самая старая базовая стратегия FO ABTRUST (с 2005 года), подходящая широкому кругу инвесторов. Большая часть активов вложена в биржевые индексные фонды широкого рынка. Обычно их доля составляет 50%, но может доходить и до 75%. Оставшаяся часть размещается в активы, которые имеют потенциальную доходность выше индексного инвестирования (отдельные акции и золото). Структура не является жёсткой - в различные периоды могут проводиться ребалансировки, и доли активов могут существенно меняться. Так в периоды кризисов портфель будет содержать больше «защитных» активов (таких как облигации и золото), а в периоды роста будет содержать больше «агрессивных» (акции). Доходность стратегии (учитывает налоги и комиссии брокеров): ✅ За 1 месяц: -1.7 % ✅ За 1 год (скользящий): -3.3 % ✅ С начала года: -7.9 % ✅ За весь период: +1 503.2% или +13.9% годовых Сравнение стратегии ABTRUST за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSCLASSICBM* Показатели стратегии ABTRUST: ✅ CAGR, %: +13.89 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +13.86 ✅ Волатильность, % в год: 12.72 ✅ Коэффициенты Шарпа**: 0.46 Бета***: 0.35 Трейнора, % в год: 16.83 Альфа Дженсена, % годовых: 4.4 Кальмара*****: 0.40 ✅ Максимальная просадка****, %: 34.42 Показатели стратегии RUSCLASSICBM: ✅ CAGR, %: +11.51 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +12.22 ✅ Волатильность, % в год: 15.95 ✅ Коэффициенты Шарпа: 0.27 Трейнора, % в год: 4.25 Кальмара: 0.27 ✅ Максимальная просадка, %: 44.55 Стратегия ABTRUST представлена на сервисе автоследования Т-инвестиции немного в упрощенном варианте, но базовые принципы в ней точно такие же, как и в основной. За счёт такого упрощения порог входа в стратегию автоследования снижен до 50 тысяч рублей. Она отлично подходит для накопления капитала при постоянном пополнении. О том какие результаты она показывает с дополнительными взносами, можно найти в моих более ранних постах. Также её прекрасно использовать на ИИС. * RUSCLASSICBM - портфель состоящий на 60% из индексного фонда, повторяющего индекс MCFTR, и на 40% из индексного фонда, повторяющего индекс RGBITR. До появления в России биржевых фондов на соответствующие индексы, используются сами индексы. Ребанасировка между фондами происходит 1 раз в начале каждого года. ** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 7,97% годовых. *** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSCLASSICBM **** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться ***** Коэффициент Кальмара посчитан на всё историческом промежутке по месячным данным

Как прошла конференция Smart Lab в июне 2026