💥

🚀 **Биржевой Навигатор: Неделя МСФО, IT-гиганты и дивиденды Акрона (26.10 — 01.11.2026)** Под конец октября нас ждет новая череда отчетностей и корп.событий: МСФО за 3-й квартал от Сбера, ВТБ, Яндекса, Озона и X5, операционка от Норникеля, День инвестора Henderson и дивиденды Акрона. Ловите дайджест ключевых событий рынка на неделю с 5 по 11 октября 👇 🗓️ 26.10 (Понедельник, сегодня) — Старт недели и операционка металлурга ГМК Норникель ( GMKN ): Публикация операционных результатов за 9 месяцев 2026 года.Оцениваем объемы производства никеля, меди и палладия. 🗓️ 27.10 (Вторник) — День инвестора Henderson и судебная драма Henderson ( HNFG ): День инвестора по итогам 3-го квартала. Слушаем менеджмент, оцениваем динамику сопоставимых продаж (LFL) и планы по развитию сети. ЕвроТранс ( EUTR ): Судебные слушания по иску банка «Ак Барс» на сумму 2,3 млрд руб. 🗓️ 28.10 (Среда) — Сбербанк, Финтех и Недельная инфляция Сбер ( SBER ): Консолидированные результаты Группы по МСФО за 9 месяцев 2026 года. Важный релиз для всего банковского сектора и рынка в целом — оцениваем устойчивость маржи и качество портфеля! OZON ( OZON ): Финансовые результаты за 3-й квартал 2026 года (предварительная дата). Следим за темпами роста оборота (GMV) и рентабельностью. Займер: Отчет по МСФО за 3-й квартал 2026 года. ТГК-1: Операционный отчет за 9 месяцев 2026 года. Макро (19:00 мск): Свежие данные Росстата по недельной потребительской инфляции (CPI). 🗓️ 29.10 (Четверг) — “Четверг гигантов”: Яндекс, X5, ВТБ и Энергетика Яндекс ( YDEX ): Финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2026 года. Фокус на темпы роста поискового сегмента, e-commerce и рентабельность бизнес-направлений. X5 Group ( X5 ): Отчет по МСФО за 3-й квартал и 9 месяцев 2026 года. Смотрим, как ритейлер справляется с продовольственной инфляцией и наращивает чистую прибыль. Юнипро: Отчет по МСФО за 9 месяцев 2026 года. Следим за процентными доходами от “кубышки”. ЭЛ5-Энерго: Отчет по МСФО за 9 месяцев 2026 года. ДОМ.РФ ( DOMRF ): Отчет по МСФО за 9 месяцев 2026 года. 🗓️ 30.10 (Пятница) — МСФО ВТБ, РСБУ энергетиков и дивидендная отсечка Акрона ВТБ: Отчет по МСФО за 3-й квартал и 9 месяцев 2026 года. Смотрим за влиянием ключевой ставки на чистую процентную маржу и прибыльность банка. Акрон: Последний день торгов с дивидендами (146 руб. на акцию). Фиксируем позиции перед отсечкой. РусГидро/ТГК-1: Отчеты по РСБУ за 9 месяцев 2026 года. 💡 Мысли на неделю Среда и четверг станут пиковыми днями по объему выходящей отчетности. Главным ориентиром для рынка будут цифры Сбера, Яндекса и Х5 — они покажут состояние потребительского спроса и банковской системы. MXZ6 MMZ6

💔 **Жесткий удар от рынка: Сделали 10 шагов назад, рекордный перекос в ОИ и наш план действий** Легенды, привет! 👋 Недели бывали разными, но эта выжала максимум нервов и нанесла самый жесткий удар по подходу к управлению. Постараемся подробно рассказать, что на наш взгляд происходило на этой неделе. 💭 ГАЗ: Небывалая аномалия в ОИ, мощный пролив на 15% и вопросы сезонности На наш взгляд, вся неделя прошла под знаком гигантского дисбаланса и аномальных процессов, с которыми мы не сталкивались достаточно давно. 📌 Аномалия ОИ: Обычно, настолько сильный перевес в ОИ формируется достаточно планомерно неделями. В этот раз колоссальный перекос набился за 2–3 дня — скорость и внутридневные объемы были просто сумасшедшими, особенно ближе к экспирации. Физлица устроили настоящий рекорд, в моменте более 14 000 человек зашли в лонг, а юрики набрали аж почти 560 000 контрактов в шорт. 📌 Ловушка рынка: Торгуешь 2–3 месяца по ОИ в вялом боковике, адаптируешься к низкой волатильности, ищешь точки входа на опережение, а потом рынок потом резко меняет правила игры и за пару сессий пролетает почти 15% от локальных максимумов. Давление на цену, на наш взгляд, идет откровенно искусственное — такое ощущение, будто рынок закладывает не просто отсутствие сезонного роста, а отмену зимы в принципе. 📌 Фундаментал, запасы и опционы: Агентство Celsius оценивает текущий фьючерс ощутимо выше рынка, что говорит о сильной перепроданности. Вчерашняя статистика EIA вышла нейтральной, но с уклоном в бычью сторону (+77 BCF, против ожиданий в +80 BCF), но рынок ее просто “пережевал”, а крупнейшие опционные страйки находятся на уровнях $2.750 (Put) и $3.250 (Call). NYMEX вновь находится у очередного уровня поддержки, и глобально ниже $2.750 уйти уже не должны, хотя мы видим сегодня пробитие этого уровня, но, скорее всего, к сожалению, застрянем в этом коридоре до экспирации. Судя по всему, рост будет уже после экспирации — текущий контракт просто высаживают по максимуму. 📌 Риск “плечей”: Газ затащил в ловушку, на которую мы не среагировали вовремя, банально не веря в абсурдность происходящего, на наш взгляд. При этом, вдобавок ко всему, в условиях быстрой смены конъюнктуры и резкого взрыва волатильности, значительные объемы “плечей” сыграли сильно очень против нас, что привело к серьезной потере капитала в стратегиях. Риск плечей реализовался жестко, как никогда. 👀 Что делаем дальше? 📍 Дорабатываем лонг до экспирации: Разгрузка таблиц потихоньку идет, хоть и со скрипом. Крупный перевес по-прежнему создает технический потенциал для мощного шорт-сквиза или импульсного отскока к экспирации. Выйти по хорошим ценам нам могут и не дать, но дергаться и совершать хаотичные движения перед самой экспирацией мы не будем. 📍 Сокращение плечей: Да, мы ранее планировали меньше использовать плечи, и до текущей сделки так и было. В текущей ситуации, скорее всего, определенная самоуверенность сыграла с нами злую шутку. Удар получен жесткий, но опускать руки никто не собирается. В ближайшее время в стратегиях, скорее всего, использование плечей вновь будет более умеренным. 📍 Подключение индекса iMOEX: Также, для стабилизации доходности мы начнем активнее задействовать в стратегиях индекс Мосбиржи. В последнее время он демонстрирует достаточно понятную техническую динамику. 📍 Новый контракт: В следующий контракт по газу заходить будем с обновленным взглядом, без избыточных плечей, пока с видением того, что работать все-таки нужно от лонга (какую-никакую зиму никто не отменял), но с пристальным оцениванием ситуации в ближайшие дни в части открытого интереса. 💡 Что в итоге? Рынок умеет жестко бить по голове, но главное не в том, чтобы никогда не падать, а в том, чтобы уметь держать удар и забирать свое обратно. Да, мы сделали 10 шагов назад, но суету не наводим, руки не опускаем, работаем дальше, чтобы восстановиться. Всем хороших выходных! 💪 NGV6 NGX6 Рождение легенды. Фьючерсы Рождение легенды. Фьючерсы 2.0 Рождение Легенды. Синергия

**🥇 Почему золото за рубли = страховка от девальвации?** На мировом рынке золото торгуется исключительно в долларах 💵. У нас в России рублевая цена на него не берется с потолка и не живет своей жизнью. Она считается по простейшей формуле: 🧮 Цена золота в ₽ = (Мировая цена в $) × (Текущий курс $/₽) То есть, покупая золото за рубли, вы по факту берете полноценный долларовый актив, но без инфраструктурных рисков и возни с недружественной валютой на счетах. 🍎 Как это работает на цифрах? Для чистоты и простоты эксперимента представим, что само золото на мировом рынке вообще стоит на месте. 🛒 Шаг 1. Покупаем золото: • Мировая цена унции: $2 500 • Курс доллара: 100 ₽ 👉 Вы вложили: 250 000 ₽ 📉 Шаг 2. Рубль приуныл на 20%: • Мировая цена унции: те же $2 500 • Курс доллара: взлетел до 120 ₽ 👉 Ваше золото теперь стоит: 300 000 ₽! ($2500 × 120) Итог: Новых долларов вы не заработали, у вас как была одна унция, так и осталась. Но за счет переоценки курса вы полностью отбили ослабление рубля. Капитал защищен 🛡 🎲 Но есть нюанс: двойной эффект В реальности мировая цена золота тоже постоянно скачет, поэтому у нас есть три сценария: 🚀 Двойной профит (Идеальный шторм): Рубль слабеет (курс 120), а мировое золото на панике летит вверх (например, до 3 000$). Ваша унция стоит уже 360 000 ₽. Бинго! ⚖️ Взаимозачет: Золото в мире дешевеет, но рубль при этом падает. Одно компенсирует другое, и в рублях вы остаетесь примерно при своих. 🩸 Двойной удар: Рубль внезапно укрепляется (курс 90), а золото уходит в коррекцию. В рублях вы ловите жесткий минус. 💡 Что и где брать? Слитки и инвестмонеты в банках — плохая идея. Огромные спреды (разница между покупкой и продажей) сожрут весь эффект от вашей страховки. Самый удобный инструмент — биржевое золото на Мосбирже GLDRUB_TOM фонды на золото GOLD . Спреды минимальные, ликвидность отличная 🤝 Для активной торговли подойдут фьючерсы GDZ6 GNZ6 **Держите золото в портфеле для подстраховки или предпочитаете другие инструменты? Делитесь в комментариях 👇**