14 октября покупал $AAPL с целью проверки гипотезы о

не ИИР

Яндекс YDEX : почему я рассматриваю покупку акций на текущем снижении. Сегодня после атаки БПЛА на дата-центр Яндекса в Рязанской области акции компании потеряли около 2,5–3%. Произошел пожар, работа дата-центра остановлена. Масштаб финансового ущерба пока неизвестен. На мой взгляд, стоит посмотреть на ситуацию шире. За последние годы Яндекс существенно улучшил финансовые результаты. В первом полугодии 2026 года выручка выросла на 19%, до 759 млрд рублей, скорректированная EBITDA увеличилась на 41%, до 162 млрд. Скорректированная чистая прибыль выросла сразу на 90%. Компания прогнозирует около 350 млрд рублей EBITDA по итогам года. При этом акции торгуются около 3 600 рублей, примерно на 25% ниже февральских уровней. Оценка компании составляет около 10 годовых скорректированных прибылей за 2025 год. Для бизнеса с такими темпами роста это выглядит интересно. Особенно привлекает улучшение экономики городских сервисов, сокращение убытков электронной коммерции и развитие облачных технологий. Прибыль растет значительно быстрее выручки. Сегодняшний инцидент создает дополнительные риски. Пока нет оценки повреждений и сроков полного восстановления. В то же время одно поврежденное инфраструктурное подразделение еще не означает ухудшения экономики всей компании на годы вперед. Инвестиционная идея простая: бизнес продолжает расти и становится прибыльнее, при этом акции стоят заметно дешевле, чем несколько месяцев назад. Я рассматриваю текущие уровни как возможность для постепенной покупки с горизонтом 2–3 года. Если компания продолжит наращивать прибыль, потенциал переоценки акций может оказаться существенным. Краткосрочные просадки вполне возможны. На длинной дистанции для меня важнее финансовые результаты бизнеса и цена, которую я за него плачу. *Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

2026-2027 год постепенно превращаются из истории «когда снизят ставки» в историю «как долго экономика и заемщики смогут жить с дорогими деньгами». На мой взгляд это сейчас важнее ежедневных колебаний индексов. Для инвестора отсюда следуют три особенно важных вещи: 1. Доходность облигации сама по себе уже недостаточна, нужно смотреть способность эмитента пережить рефинансирование; 2. Длинные облигации остаются чувствительными к ставкам; 3. Акции сталкиваются с очень высокой альтернативной безрисковой доходностью со стороны облигаций. IMOEXF RGBIF