Анализ результатов РИЧ: 500 из 722 участников ушли в минус за 2.5 торговых дня при росте индекса Мосбиржи. Сравнение с другими категориями и выводы. Пост опубликовал Cocklomax 2026-09-09 12:34

Очень трудные недели позади - совершенно непривычно непадающий рынок даже на неприятном негативе от Минфина, постоянно идущие переговоры сняли часть нашего хеджа по очень высоким ценам и к сегодняшнему дню мы пришли с совсем небольшой частью хеджа, куда меньше чем было посреди недели. Основная версия сегодняшней распродажи даже не столько высокий плановый дефицит бюджета и повышение налогов, а точечное действие по "оптимизации" налогов для ПИФов. Сегодня страдали бумаги, в первую очередь, у которых могла осесть часть выкупленных у нерезидентов расписок - видимо вчера владельцы таких ЗПИФ не успели принять решение, а сегодня решили что в будущем не хотят платить повышенные налоги. Базово повода покупать рынок не было и нет, но он все рос и рос, и не хотел падать, мы даже успели вовремя добавить в портфель GAZP на прошлой неделе, но хедж портфеля был отработан плохо, забрал часть нашей доходности, и далее, в пике мирной эйфории рынка мы взяли небольшую долю в RUAL, которая также урезала наш результат Cocklomax. Фьючерсы и Акции 109 000р Мастер-счет Cocklomax Подрасправил Плечи 224 500р Мастер-счет Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 323 000р Мастер-счет На личных счетах медленный и непонятный рынок меня также сильно разомотал - с 11 места в РИЧ категории от 3млн я уехал в 500+ места с большим убытком, стратегии легче пережили эту турбулентность, но ошибок было слишком много, мы все чаще начинаем уступать индексу, не говоря уже о более длинном промежутке и нашей просадке. Похвастаться нечем, имеем просадку, не получается из нее выбраться, работаем с тем что есть💔

**Идем в сторону торговли 24/7?** Медленно, но верно, шаг за шагом, не замечая, вот уже сегодня основная торговая сессия начинается с 9:00, кому же это надо? Я понимаю, что сейчас период каких-то колоссальных объемов в MXU6, после летних невероятных полетов рынка, высокая концентрация событий - и ставка ЦБ, и мирные треки и нефтяные шортсквизы, и рынок наполнен разного рода участниками, потому даже если что-то происходит в 7 утра это происходит еще с плюс-минус сносной ликвидностью, но что в обычное время? Если посмотреть на скрины с столбиковой диаграммой стабильно самой ликвидной акции - SBER и фьючерса на индекс мосбиржи MXU6 (склеенный график), то можно увидеть как со дня, когда торговая сессия впервые расширилась - объемы стали угасать, то же самое произошло с фьючерсом на индекс мосбиржи - если исключить разгромное падение на 33%, после которого появились рекордные исторические объемы в нем - в обычное время, коим был 2025 год, начало 2026 года - мы видим как после расширения торговой сессии недельные объемы неуклонно падают на фондовой секции - в определенный момент становятся даже меньше, чем в новогодние праздники 2025 года, и при этом, размазанные на большее количество торговых часов/дней. Не очень я также понимаю, почему факт того, что на тонком рынке утра/выходного дня (а в будущем видимо и ночи) легче сманипулировать - выбить стопы, дать сигнал в тг канале и переставить цену на обороте 1/1000 от среднесуточного заменен тезисом "пусть можно будет купить в любое время", если раньше мы все вместе накапливали события и факторы к отработке на рынке и приходили одновременно с тем, когда начинают свою работу профессионалы из УК, то теперь получается как - им надо либо принимать те цены, которые установили участники тонкого рынка, либо перестраиваться на сутки/трое и самим наполнять ликвидностью ночной/воскресный стакан? Когда торги выходного дня начались как внебиржевая торговля у брокеров - на мой взгляд это была вполне приемлемая инициатива, похожая на тезис "зато клиент может купить/продать в любое время" - ведь это не общий организованный рынок, а действительно просто стакан, открытый между клиентами брокера, который нигде не учитывается. Низкообъемная же сессия мосбиржи формирует индекс IRUS2/IMOEX2, влияет на открытие/закрытие основной сессии и в целом на ценообразование активов. Так на что же вы думаете рассчитывает мосбиржа идя в сторону торгов 24/7? Что на дески будут ездить вахтами с раскладушкой у компьютера или работать сутки/трое? Или все-таки что вечер/ночь/утро - это просто чтобы удобно было всегда купить продать на 100 000р, и не так важно на каких ценах и как эти цены перенесутся на основную сессию?

-500 человек за 2.5 торговых дня?