Региональные Россети: кто лучше отчитался за первое

**Ормуз: текущая ситуация с нефтегазовыми поставками и что это значит для российского инвестора** Продолжаю следить за ситуацией на Ближнем Востоке и танкерным трафиком в районе Ормузского пролива. Разобрал два последних эфира Kpler, в которых эксперты аналитической платформы поделились свежими данными о поставках нефтепродуктов и СПГ. Kpler — одна из крупнейших мировых платформ мониторинга и аналитики судоходства, поэтому ее данным об объемах поставок нефти, нефтепродуктов и СПГ можно доверять. В эфире 29 сентября Kpler оценил объем перевозок нефти и нефтепродуктов через Ормуз в районе 13,2 млн баррелей в сутки — это уже заметный объем, которого не было давно. Причем эксперты оценивают экспорт сырой нефти из региона в 18 млн баррелей в сутки — это даже больше, чем вывозилось до начала боевых действий. Нефть в последние дни вывозится как через Ормуз, так и через частично восстановленный трубопровод «Восток-Запад» в порт Янбу, а далее — морем. Kpler оценивает объем нефти по этому маршруту в последние дни около 3,5–3,6 млн баррелей в сутки. 26–28 сентября в Янбу загрузили 12,5 млн баррелей на девять судов, ещё 14–16 судов ожидали погрузки. Важный момент: эксперты говорят о том, что восстановился объем поставок именно сырой нефти, а вот объемы поставок дизельного топлива пока меньше, чем были до войны. Эксперты Kpler отдельно обсуждали поставки нефти из Ирана. Интересная деталь — после введения блокады сервис не фиксирует проходов иранских танкеров. Это может указывать на то, что американская стратегия лишить Иран доходов от продажи нефти — работает. Поставки СПГ из Катара также пока меньше, чем были раньше. В Kpler проанализировали по спутниковым данным, что на основном СПГ-производстве в Рас-Лаффане работают пять линий сжижения из четырнадцати. А через пролив наблюдаются лишь несколько проходов СПГ-судов в неделю. Kpler оценивает текущий объем проходов СПГ-танкеров через пролив в 30% от довоенного количества. Эксперты Kpler интересно рассуждали о ценах на нефть и СПГ. По нефти эксперты говорили о том, что восстановление поставок сырой нефти приводит к снижению цен, но при этом дефицит нефтепродуктов (дизеля прежде всего), наоборот, поддерживает цены. В качестве ориентира по цене нефти эксперты называли район 100 долларов за баррель. По газу Kpler ожидает роста цен на фоне конкуренции за свободный СПГ между европейскими и азиатскими покупателями. NVTK однозначно в выигрыше от всей этой ситуации. Поставки СПГ из Катара до сих пор не восстановились, крупнейший завод страны по-прежнему работает только частично. Все это приводит к повышенной конкуренции покупателей за поставки, а значит, к росту цен. Тут можно посмотреть на свежие данные LSEG: по их данным экспорт СПГ из России за период с января по сентябрь достиг 24,6 млн метрических тонн, что на 13,9% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Росту способствовали поставки в рамках проекта «Арктик СПГ-2». Для нефтяных компаний текущая ситуация в целом тоже позитивна — ограничения поддерживают высокие цены на нефть. В зарубежной прессе есть публикации о росте закупок российской нефти в Китае и Индии. Так что для основных поставщиков в эти страны, ROSN, SIBN и SNGS можно ожидать роста доходов. Будет очень интересно посмотреть на свежую отчетность по компаниям. К сожалению, дополнительно воспользоваться высокими мировыми ценами на дизель, наши экспортеры не смогут — как минимум, до конца октября действует полный запрет на экспорт дизельного топлива. И здесь TATN (TATNP) и тот же SNGSP могли бы заработать еще больше дополнительных средств за счет высокой доли экспорта дизеля. С интересом слежу за ситуацией с Ираном, отслеживаю динамику грузового морского трафика, чтобы понять, каких результатов можно будет ждать от наших экспортных компаний. Подписывайтесь — будем следить вместе. #нефть #спг #новости #акции #аналитика #рынок #обзор #что_купить #пульс #инвестиции

**Дата-центры: как инвестировать через Т-Инвестиции** Собрал информацию для новичков о том, как частному инвестору инвестировать в сектор дата-центров. Тема очень популярна, а вот инструментов для начинающих инвесторов не так много. Явный лидер на рынке — РКТ-ЦОД, дочка Ростелекома, с долей примерно 33%. Затем идут IXcellerate с долей примерно 10%, Атомдата — 8%, DataPro — 8% и Selectel с долей примерно 4%. Данные по долям — по количеству стойок-мест от iKS-Consulting. Компаний в секторе много, но все они напрямую на бирже не представлены. И единственный вариант инвестирования напрямую в дата-центры через ценные бумаги — это сейчас только облигации. Это, конечно, не совсем полноценное владение долей компании через акции — здесь вы даете деньги в долг. В Т-Инвестициях есть возможность купить облигации Selectel: RU000A10A7S0 RU000A10FMY2 RU000A10EEZ9 RU000A10CU89 И Cloud.ru, дочерней компании Сбербанка: RU000A10FJS0 И, собственно, на этом все. Через акции напрямую инвестировать в дата-центры пока нельзя — только косвенно через другие компании. Тут я выделю акции T: компания развивает ИИ в своих сервисах, владеет через Каталитик Пипл долей в Selectel и долей в Яндексе. Это, наверное, самая “прямая” возможность. У YDEX есть свои дата-центры и облачное направление Yandex Cloud, но размер всего Яндекса слишком велик по сравнению с его облачным бизнесом. Есть также возможность инвестировать в РТК-ЦОД через покупку акций всего RTKM, но масштаб бизнеса головной компании слишком велик для подразделения именно дата-центров. Ростелеком уже анонсировал будущее IPO РТК-ЦОД при улучшении экономической ситуации в стране, поэтому возможно в будущем именно акции этой компании станут самой прямой ставкой на рынок дата-центров. Selectel также планировал IPO, однако после того, как они продали 25% фонду Каталитик Пипл, новостей о планах выйти на биржу я больше не видел. В других брокерах набор инструментов чуть шире – есть возможность инвестировать в сектор через паи в ЗПИФах, например, через Рентал ПРО. Однако этот вариант не подходит начинающим инвесторам — паи доступны для покупки только квалифицированным инвесторам. Ждем появления на российском рынке новых компаний из сектора. Подписывайтесь — будем ждать вместе. #новичкам #пульс #инвестиции #цод #учу_в_пульсе #что_купить #обзор #облигации

**📊 Публичный портфель: сентябрь 2026 — 9-й месяц** Продолжаю вести публичный портфель для тех, кто только начинает инвестировать. Цель — показать реальный путь инвестора с небольшим капиталом. Результаты за сентябрь Было: 83 979,81 ₽ Стало: 96 009,16 ₽ — с учетом пополнения на 10 000 рублей 📉 Доходность с начала года: −3,99% 📈 Опережение Индекса Мосбиржи полной доходности: +3,88 п.п. В сентябре портфель подрос и уменьшил общий минус по году. Индекс при этом вырос сильнее за счет нефтегазовых компаний, которых в публичном портфеле у меня немного, поэтому Индекс полной доходности сократил отставание. О портфеле на данный момент. Напишу только об основных. T — 18% в публичном портфеле Самая большая позиция. Сегодня бумага хорошо росла на новостях об условиях допэмиссии для покупки Точка Банк. Уже много раз писал и повторю — это замечательный бизнес, который генерирует ROE около 30% и при этом каждый год растет. Жду дальнейший рост стоимости бумаг. HYDR — 14% В этом месяце докупал бумаги. И теперь это номер 2 в портфеле. Рынок начинает замечать ударные результаты. Жду дальнейший рост. За сентябрь по бумаге +3%. SNGSP — 10% Ставка на девальвацию и большие дивиденды в следующем году. Напоминаю, что у компании на балансе остаются огромные деньги в валюте. Пока что идея сработала не очень — за сентябрь по бумаге -5%. NVTK — 10% Продолжаю держать позицию и следить за движением СПГ-танкеров. Только вчера писал о данных Росстата о росте производства СПГ в России. Ожидаю улучшение показателей компании. За сентябрь +7,8% по бумаге. MRKU — 7% Одна из самых сильных региональных сетевых компаний. Ставка на рост тарифов и выполнение планов компании по выручке и дивидендам. MRKZ — 7% По сути, все то же самое, что по Уралу, только план роста более значительный, но и риск невыполнения этих планов больше. OZON — 6% Докупал в сентябре. За сентябрь отличные результаты +24%. При этом не скажу, что даже сейчас бумаги стоят дорого. NLMK — 6% Отличный актив и современный завод. Все как будто забыли про компанию, а ведь она по-прежнему много экспортирует. Жду отчетность, посмотрим, как отреагирует рынок. LKOH — 6% Покупал в сентябре. Расчет на большие дивиденды и переоценку бумаг рынком из-за этого. В сентябре +3% по бумаге. Делал два поста о бизнесе компании — про активы на Каспии и в целом про глобальные проекты. MRKC — 5% Все очень похоже на идею с остальными региональными Россетями. В сентябре бумага неплохо выросла — плюс 11%. Также совсем кратко о других бумагах в публичном портфеле: • Сургут обычка — 3% • Алроса — 3% • Селигдар — 3% • Россети Волга — 2% • Эн+ — 1% Все доли выше округлены до целых. Планы на октябрь Традиционно планирую пополнить портфель на 10 000 ₽. О покупках и возможных продажах сообщу отдельными постами. Цели на 2026 год прежние: • обогнать Индекс Мосбиржи полной доходности; • показать, что инвестиции — это системный процесс накопления капитала. Результаты с начала года и состав публичного портфеля с точными долями — на скриншотах. Подписывайтесь — продолжаю публиковать все сделки, результаты и логику решений. #акции #новичкам #что_купить #пульс #инвестиции #портфель