EnInvs

42,8K

подписчиков

64

подписки

Команда «Усиленные Инвестиции» и ее основатель Кирилл Кузнецов 30%+ среднегодовая доходность рос стратегии с начала 2015 400+ млн руб личный капитал 4+ млрд руб AuM TG: t.me/eninv Портал: Eninvs.com 💵 Инвест Идеи 📊 Аналитика 📈 Разбор компаний 💼 Публичный портфель

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

EnInvs
EnInvs

21 октября в 9:58

Справочно, первый срез по субботнему мастермайнду с Инвест Базара: за три торговых дня средняя доходность идей +2.8% при индексе +1.4%, альфа +1.4% (!) Впереди $X5 (+5.8%) и $POSI Позитив (+4.9%) Ходите и смотрите мастермайнды, они приносят пользу!
Card image 1
13
14
EnInvs
EnInvs

21 октября в 9:57

Еще один Investment MasterMind, теперь в оффлайн формате! Пройдет в субботу (31 октября) в 19:15 в рамках конференции Смартлаба в Москве 🔥 В этот раз спикерами на MasterMind будут эксперты: - Илья Воробьев @Ilya_Vorobev_Private - дважды подряд (!) победитель предыдущих мастермайндов, автора ТГ-канала Long Term Investments, круто инвестирует на международных и российских рынках, активно применяет AI в своей работе - Сергей Пирогов (основатель Инвест Героев, бондовый ПИФ №1 по доходности в 2025) - Mr Blackstar российской фонды Мурад Агаев @Agaev1003, автор одной из самых доходных стратегий в Т Магеллан, соавтор Вредного Инвестора - Артём Максадов - автор ТГ-канал НЕБАФФЕТТ, успешный портфельный управляющий, успешно лонговал сети и избежал больших просадок портфеля - Кирилл Кузнецов, основатель Усиленных Инвестиций @EnInvs, инвестор-управляющий с средней доходностью >25%, автор AI инвестиционной платформы Frontier Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать! + Будет возможность пообщаться в неформальной обстановке с топовыми инвест. экспертами после мероприятия! Небольшое напоминание, что идеи с мастермайндов в среднем опережают рынок на 2.5% в квартал (10% годовых!), а предыдущий мастермайнд с практически тем же составом спикеров показал альфу к рынку 10% за месяц (с лучшей идеей у Ильи Воробьева в Озоне, показавшей +40% рост 👆) Приходите, будет круто! (видеозапись в течение пары дней выложим после)
Card image 1
14
15
EnInvs
EnInvs

19 октября в 19:06

$FEES $HYDR $GAZP $MRKZ Почему нам не платят дивиденды? Проверили 50 стран - так нигде не делают На эфире БКС меня спросили, почему РусГидро и другие госкомпании не платят дивиденды Я ответил что-то вроде "ну у них инвестиционный цикл, поэтому и не платят", а потом сам задумался - а так ли это устроено в мире? В итоге сделали большое исследование и фильм Прошли по крупнейшим энергокомпаниям 50 стран - нигде прибыльные госкомпании не оставляют акционеров годами просто без дивидендов Единственный пример, где не платят деньгами, - далекий Вьетнам, но и там дивиденд заплатили, только акциями В мире сети строят и платят одновременно Итальянская Terna вкладывает втрое больше прибыли и отдает акционерам 72%, норвежская Statnett - 50%. Казахстанская KEGOC платит дважды в год, хотя стройка у нее выросла почти вчетверо Пропуски выплат за рубежом почти всегда связаны с убытками Японские энергокомпании, корейская KEPCO, датская Ørsted перестали платить в убыточные годы и вернулись к дивидендам, как только прибыль восстановилась Довод "не хотим платить в долг" цифрами не подтверждается У мировых сетей чистый долг 3-7 годовых EBITDA, у Россетей https://frontier.eninvs.com/company/RU_FEES 0.9, а тарифы сетей растут в 2-4 раза быстрее инфляции Самый показательный пример - Россети Северо-Запад https://frontier.eninvs.com/company/RU_MRKZ Утвержденная Минэнерго инвестпрограмма закладывала 1.2 млрд ₽ дивидендов за 2025 год, выплатили 0 Если бы Россети, РусГидро https://frontier.eninvs.com/company/RU_HYDR и Газпром https://frontier.eninvs.com/company/RU_GAZP платили половину прибыли Государство получило бы около 440 млрд ₽ в год, а капитализация трех компаний могла бы вырасти примерно на 3.9 трлн ₽ Цель не поругать компании, а сдвинуть консенсус в сторону нормального корпоративного управления Дивиденды госкомпаний работают на цели, которые поставило само государство: рост фондового рынка до 66% ВВП и доходы бюджета Чем больше людей увидит исследование, тем выше шанс, что компании начнут платить YouTube: https://youtu.be/AgkUKgm5ZtU VK: https://vk.com/video-227621942_456239918 $HYDR $MRKZ $FEES $GAZP
52
53
EnInvs
EnInvs

19 октября в 9:29

#мастермайнд #идея Выложили запись инвестиционного мастермайнда с Инвест Базара – пять идей на месяц от пяти спикеров, каждую разобрали и покритиковали остальные Борис Музалевский – $POSI Позитив. Прибыль впервые положительная уже во 2 квартале, долг снижается, при выплате 74% прибыли дивиденд около 135 руб. (около 12% к цене) Андрей Ахатов, СберКИБ – $MOEX Мосбиржа. Самая консервативная идея: волатильность перейдёт в комиссии, цель около 180 руб. (+14%) Алексей Мидаков, Сигналы Атланта – $BANE Башнефть. Дорогая нефть и демпфер, дивиденд может быть около 180 руб. на акцию – около 22% к цене префов София Кирсанова, СберКИБ – $AQUA Инарктика. К концу года биомасса вернётся к уровням 2023 года, цены на рыбу растут вместе с курсом, а по P/E компания на 46% дешевле своей истории Кирилл Кузнецов – $X5. Продуктовая инфляция развернулась, дивиденд ждём ближе к 200 руб. По голосам спикеров и зала победил Позитив. А вы за какую идею? Пишите в комментариях YouTube: https://youtu.be/V4St3d06-NU VK: https://vk.com/video-227621942_456239917
Card image 1
24
25
EnInvs
EnInvs

18 октября в 21:36

$X5 #идея На мастермайнде 17 октября представили инвест-идею в X5 – выпустили по ней ролик Продуктовая инфляция развернулась, X5 забирает долю рынка и режет капекс. Дивиденд за 9 месяцев рынок ждёт в диапазоне 150–200 руб., мы ждём ближе к верхней границе. Справедливую цену оцениваем в 2500–2700 руб. (+14–23%) Инфляция. Продукты прошли дно в мае (2,9% г/г) и снова дорожают: в сентябре 5,1%, в октябре рост виден и по неделям. Вслед за ними выручка X5 в 3 квартале ускорилась до +13% после +9,9% Доля рынка. 16,6% в 2025 году против 14,5% в 2023-м, разрыв со вторым игроком вырос до 5 п.п. X5 первая в онлайн-продажах продуктов и в готовой еде Деньги. Капекс урезан на 35–40 млрд руб., свободный денежный поток в 2026 году станет положительным Дивиденд и оценка. До 200 руб. в декабре – до 9% к цене, на 12 месяцев вперёд около 15%. Акция стоит около 2,9 годовой EBITDA против 3,6–3,9 в 2024–2025 годах Полный разбор | Видео: YouTube https://youtu.be/p14l4ybEjbQ $X5
32
33
EnInvs
EnInvs

18 октября в 19:56

#weekly Рос. портфель на неделе вырос на +1.5%, индекс Мосбиржи – на +2.4% Российский рынок вырос на ожиданиях энергетического перемирия и мирного урегулирования - В начале недели индекс поддержали ожидания прекращения ударов по НПЗ: Трамп добивался согласия России и Украины на перемирие - Во вторник рынок вырос после того, как WP сообщила о мирном плане с возможным снятием санкций и возвращением российских энергоносителей в Европу - В пятницу индекс поддержала критика Зеленского со стороны Трампа: президент США заявил что урегулирование возможно без его участия Продолжаем следить за результатами компаний - X5 увеличила выручку в III квартале на 13% год к году, продажи в сопоставимых магазинах на 7.4%. - Whoosh сообщил о снижении числа поездок за девять месяцев на 5%, до 113 млн. Обновлённый прогноз на год: выручка кикшеринга - около 13 млрд руб. (+4% г/г к 12.45 млрд руб. в 2025 г.), EBITDA - 4.3 млрд руб. (+21% г/г к 3.56 млрд руб.), рентабельность по EBITDA около 33% против 28.6% годом ранее. Видео и аналитические материалы - Дизель для США и перемирие по НПЗ: влияние на нефтяные компании. YouTube https://youtu.be/QTTW0e0e1oQ, VK https://vk.com/video-227621942_456239892, разбор - Яндекс: инфраструктура и сценарии восстановления. YouTube https://youtu.be/vXzetMIuLqA, VK https://vk.com/video-227621942_456239893, разбор - Ставка, рубль и долгосрочные идеи - разговор с Андреем Верниковым. YouTube https://youtu.be/CLNMy-g9ajU, VK https://vkvideo.ru/video-228615069_456239667. - Облигации коллекторов: экономика сектора и кредитные риски. YouTube https://youtu.be/Hu571vDzxHY, VK https://vk.com/video-227621942_456239899. - Закон 253-ФЗ: изменение условий облигаций без отдельного согласия держателей. YouTube https://youtu.be/VG-Xzvv7vaU, VK https://vk.com/video-227621942_456239903. - Облигации Рольфа: поручительство по долгу холдинга и риски выпусков. разбор YouTube https://youtu.be/TKXnepnYdWw, VK https://vk.com/video-227621942_456239908. - Идеи брокеров против рынка: 1 633 рекомендации шести инвестдомов. разбор с графиками ______ US рынок снизился на 1.9% на распродаже в технологическом секторе (Nasdaq -4.5%, худшая неделя с июня): инвесторов напугали долговая нагрузка CoreWeave и усилившиеся сомнения в окупаемости ИИ-инвестиций, индекс полупроводников потерял за неделю более 11%. Давление добавили данные по инфляции выше ожиданий (CPI и PPI), после которых доходность 10-летних Treasuries подскакивала до 5.33% (US Leaders -4.2% за неделю, Global Commodities +1.0%, Trending Ideas -2.7%, S&P 500 -1.9%) $X5 $WUSH $YDEX
24
25
EnInvs
EnInvs

18 октября в 19:20

#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель вырос: +1.5%, против индекса Мосбиржи +2.4% ➜ Российский рынок вырос на ожиданиях энергетического перемирия и мирного урегулирования · В начале недели индекс поддержали ожидания прекращения ударов по НПЗ: Трамп добивался согласия России и Украины на такое перемирие · Во вторник рынок вырос на публикации WP о мирном плане с возможным снятием санкций и возвращением российских энергоносителей в Европу · В пятницу индекс поддержала критика Зеленского со стороны Трампа: президент США заявил, что урегулирование возможно без его участия ➜ По основным компаниям изменения: OZON +8.6%, МТС +2.5%, Промомед +1.5%, Совкомбанк +1.3%, МРСК ЦП +9.8%, X5 Retail +5.9%, TBank +2.1% (с учетом дивидендной отсечки), Яндекс +0.4%, МТС Банк -0.3%, Лукойл -0.7%, Сургутн-з (прив) -3.5% ➜ Валютная позиция снизилась на 1.0% ➜ Видео и аналитические материалы: ·  Дизель для США и перемирие по НПЗ: влияние на нефтяные компании. YouTube, VK: https://youtu.be/QTTW0e0e1oQ и https://vk.com/video-227621942_456239892 · Остановка дата-центров Яндекса: ущерб и сценарии восстановления. YouTube, VK: https://youtu.be/vXzetMIuLqA и https://vk.com/video-227621942_456239893 · Ставка, рубль и долгосрочные идеи - разговор с Андреем Верниковым. YouTube и VK: https://youtu.be/CLNMy-g9ajU и https://vkvideo.ru/video-228615069_456239667 · Облигации коллекторов: экономика сектора и кредитные риски. YouTube и VK: https://youtu.be/Hu571vDzxHY и https://vk.com/video-227621942_456239899 · Закон 253-ФЗ: изменение условий облигаций без отдельного согласия держателей. YouTube и VK: https://youtu.be/VG-Xzvv7vaU и https://vk.com/video-227621942_456239903 · Облигации Рольфа: поручительство по долгу холдинга и риски выпусков. YouTube и VK: https://youtu.be/TKXnepnYdWw и https://vk.com/video-227621942_456239908 ➜ Инфляция. Рост потребительских цен в России с 6 по 12 октября составил 0.11% после 0.96% с 29 сентября по 5 октября. Годовая инфляция ускорилась до 7.22% с 6.35% на конец сентября * Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*
Card image 1
14
15
EnInvs
EnInvs

17 октября в 15:37

#ideas Идеи брокеров против рынка: видео и топ-10 лучших и худших идей года Вчера мы публиковали исследование рекомендаций шести брокеров По вашим просьбам сделали более полный апдейт с визуализациями: видео, рейтинг самых удачных и самых провальных идей, каждая сверена с цитатой из поста брокера Самые доходные (к рынку за 3 месяца) ЮГК, БКС "покупать": +63% IVA, Т-Инвестиции "продавать": +40% Татнефть, Совкомбанк "покупать": +31% Самые неудачные МКБ, БКС "продавать": -61% – через пять дней акции выросли на 54% за одну сессию Полюс, Т-Инвестиции "покупать": -54% – через два дня бумага упала на 26% Полюс, АТОН "покупать": -46% Что подтвердилось. В среднем идеи брокеров рынок не обгоняют. Совкомбанк – единственный значимо выше рынка за 3 и 6 месяцев. Самый ценный сигнал – "продавать", а "держать" на деле значит "хуже рынка". У БКС 6 из 10 лучших и 4 из 10 худших идей: самые громкие ставки в обе стороны Полный разбор с графиками | Видео: YouTube https://youtu.be/Dbaq3oRKGgI | VK https://vk.com/video-227621942_456239910 $UGLD
34
35
EnInvs
EnInvs

17 октября в 11:08

#Freedom #брокеры Апдейт: иска к Freedom больше нет. 14 октября Генпрокуратура отказалась от требований к Тимуру Турлову, Freedom Holding и ещё трём ответчикам, а 15 октября Тверской суд прекратил дело и снял аресты. Повторно подать иск по тем же основаниям нельзя. Причину отказа прокуратура не назвала. В разборе выше мы закладывали как базовый сценарий, что иск удовлетворят, как в деле Галицкого. Не угадали, и это хорошая новость: для клиентов риск по этому иску снят. Это позитив и для рынка в целом. Громкий иск против крупного брокера закончился без конфискации, а у частных инвесторов сохраняется возможность инвестировать за рубеж. Шортс https://youtube.com/shorts/cp8jeDezRxE | VK https://vk.com/video-227621942_456239868 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
22
23
EnInvs
EnInvs

16 октября в 21:06

#облигации #ВДО Продолжаем искать хорошие облигации с доходностью от 20%. Сегодня по вашим заявкам – Рольф Крупнейший автодилер Москвы и Петербурга платит по облигациям около 22% годовых. Бизнес прибыльный, а премия – за устройство сделки: в 2024 году Рольф купили в кредит, и компания поручилась по этому кредиту на 30 млрд рублей Как устроено. Холдинг без собственного бизнеса взял кредит в банке и купил Рольф у Росимущества за 34,8 млрд. Рольф стал поручителем: если холдинг не заплатит, банк вправе потребовать долг напрямую с Рольфа. Поручительство видно в бухгалтерской отчётности Рольфа (таблица "Обеспечения обязательств"), в его МСФО мы его не нашли Что это меняет. По отчёту самого Рольфа долговая нагрузка 1,4 годовой EBITDA, с поручительством – 3,8, как у всей группы. Группа за 12 месяцев заработала операционной прибыли 9,25 млрд при процентах около 10 млрд, капитал отрицательный, аудитор указал на существенную неопределённость. Холдинг обслуживает кредит дивидендами Рольфа и беспроцентными займами владельца (9 млрд к середине года) Что ещё проверили. Посмотрели Рольф на Rusprofile: за всё время 336 арбитражных дел на 3,6 млрд, в 2026 году – 22 дела на 91 млн, исполнительные производства в основном штрафы, остаток долга 1,5 млн. Для оборота в 219 млрд ничего тревожного. Учредители в ЕГРЮЛ не раскрыты (реестр акционеров ведёт ВТБ Регистратор), поэтому цепочку владения и поручительство видно только из отчётности Наш взгляд. В консервативную часть портфеля не взяли бы. Короткие выпуски до мая 2027 года – приемлемый риск в части портфеля под высокую доходность, длинный 1Р09 до 2028 года – премия справедливая, но не щедрая. Среди бумаг 20%+ Рольф нам скорее нравится: бизнес настоящий, владелец доплачивает деньгами, риск понятен и считается по отчётности Полный разбор | Видео: YouTube https://youtu.be/TKXnepnYdWw | VK https://vk.com/video-227621942_456239908 $RU000A10F850
29
30
EnInvs
EnInvs

15 октября в 19:56

#облигации #ВДО С лета 2027 года условия облигаций можно будет переписать без их держателей. Разобрали в видео новый закон 253-ФЗ и что он значит для ВДО. Что меняется. Появляется комплексное соглашение о санации. Если его подписали кредиторы, у которых больше половины требований к компании, и суд его утвердил, новые условия, включая сроки и порядок платежей, действуют и для тех, кто ничего не подписывал. Собрание владельцев облигаций не нужно. Срок – до 4 лет и ещё 2 года продления Почему это важно. Раньше компания в трудностях договаривалась с банком, а облигации платила до последнего. Теперь банк с 60% долга может подписать соглашение один. Условия для несогласных не хуже, чем для подписавших, но залог банка сохраняется. Лично частному инвестору уведомление не придёт – только сообщение на Федресурсе за 20 рабочих дней до суда Кому грозит. Дальнее погашение (после лета 2027), убытки, долг в основном банковский и под залог, активы больше 1 млрд руб. Короткие бумаги и сильные эмитенты почти ничего не теряют, а вот дальние облигации убыточных компаний брать теперь страшновато В мире похожие процедуры есть (США, Британия, ЕС), но там облигационеры голосуют отдельным классом. У нас класса нет, порог общий для всех кредиторов Видео: YouTube https://youtu.be/VG-Xzvv7vaU | VK https://vk.com/video-227621942_456239903
31
32
EnInvs
EnInvs

14 октября в 13:13

#облигации #коллекторы Облигации коллекторов: до 30% годовых и ни одного дефолта за 15 лет. Разобрали в видео, почему сектор нам нравится и что в нём портится. Почему нравится. Коллекторы покупают просроченные долги за 4–8% номинала и собирают деньги за 1–4 года. Экономика сильная: у Филберта доходность портфелей по МСФО 149% годовых до расходов, у ПКБ рентабельность капитала 73%. Все 10 коллекторов с облигациями и отчётностью прибыльны, шесть лидеров покупают больше 80% всех долгов. Бумаги эмитентов из сектора есть в нашей облигационной стратегии Что портится. Банковская просрочка подорожала за год примерно в полтора раза, до 7,8–8,45% номинала. С января приставы удерживают 11% из каждого взысканного платежа, госпошлины выросли в 5–10 раз, а Минюст готовит отсрочку взыскания через приставов на год. Почти у всех эмитентов долг растёт быстрее выручки Урок Европы. Крупнейший коллектор Европы Intrum собирал с должников больше прогноза и всё равно ушёл в реструктуризацию – из-за долга в 4,4 годовых денежных потока. Российские лидеры пока держат долг ниже годовых сборов В видео – шесть цифр, которые стоит проверить перед покупкой облигаций коллектора https://youtu.be/Hu571vDzxHY |https://vk.com/video-227621942_456239899 | Полный разбор по 11 коллекторам – для подписчиков
32
33
EnInvs
EnInvs

13 октября в 16:40

Новый онлайн Investment MasterMind! Пройдет в субботу (17 октября) в 10:00 в рамках форума Инвест Базар'26 Справочно, еще я буду рассказывать про наши находки в облигациях в отдельной сессии «Облигации 2027: как и когда фиксировать высокую доходность» в 11.30 (Также на конференции будут выступать Хотимский, Вьюгин, Лосев и другие крутые спикеры) 🔥 В этот раз спикерами на MasterMind будут эксперты: - Андрей Ахатов, старший аналитик SberCIB Investment Research, главный по банковскому сектору - Борис Музалевский @Orlovskii_paren, частный инвестор, член совета директоров медиапроекта «Рыночная пена», успешный спекулянт и трейдер с прекрасной доходностью в пульсе - София Кирсанова, старший аналитик по компаниям малой капитализации SberCIB, круто разбирается в фарме, рыбе и разных других секторах 👆 - Алексей Мидаков @Aleksei_Midakov, частный инвестор, трейдер, финансовый блогер (Сигналы Atlant'a) и автор популярных стратегий автоследования; гуру дивидендного инвестирования! - Кирилл Кузнецов, основатель Усиленных Инвестиций @EnInvs, инвестор-управляющий с средней доходностью >25%, автор AI инвестиционной платформы Frontier Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать! Предыдущий мастермайнд дал среднюю альфу к рынку 10.0% (!), а в среднем они дают 2.5% за квартал. Ходите и смотрите мастермайнды, они приносят пользу!
Card image 1
21
22
EnInvs
EnInvs

13 октября в 16:37

Подводим итоги предыдущего MasterMind Все идеи сработали в плюс! Победителем стал Илья Воробьёв (поздравляем!) – OZON вырос на 36.0% Средняя доходность идей +16.3% при индексе Мосбиржи +6.3%, альфа +10.0% (!) Индекс обогнали 4 из 5 идей Справочно, на днях был на ДР товарища – очень благодарил за идеи с последнего мастермайнда Рады нести пользу!
Card image 1
20
21
EnInvs
EnInvs

13 октября в 15:06

#эфир Короткий разговорчик Андреем Верниковым – про ставку, рубль и что держать на 3-5 лет Акции слишком дешёвые, чтобы их продавать Большая часть рынка стоит в 2-3 раза дешевле обычных мультипликаторов, Яндекс и Т около 4 прибылей против 10-20 в нормальные времена. Если ставка снизится на треть, дивидендные бумаги могут вырасти на 25-40%, компании роста – на 50-60% Ставка должна снижаться быстрее, чем закладывает ЦБ Реальная ставка выше, чем где-либо в мире, экономика на пороге рецессии. Длинные ОФЗ сам при этом не беру – при девальвации они будут смотреться хуже других инструментов Рубль – в сторону 95-100, а по денежной массе и все 120-130 При текущем курсе металлурги и удобренщики уже работают около нуля Жениться на акции в России не стоит, но на 3 года нравятся электросети с индексациями, Озон https://frontier.eninvs.com/company/RU_OZON и Промомед https://frontier.eninvs.com/company/RU_PRMD Т и Яндекс во втором ряду Ещё обсудили, почему 10% на одну бумагу в новых фондах это мало и как наша AI-система заранее подсвечивала риски по Полюсу и Селигдару Спасибо Андрею за приглашение, его канал https://youtu.be/CLNMy-g9ajU https://vkvideo.ru/video-228615069_456239667 $YDEX
20
21