$BABA анализировал дневник за 4 кв

BELU всем привет 👋 Задал Мишке вопрос держать ли в долгую этот актив. И вот что он ответил. Держать акции НоваБев (Novabev Group) в долгую — умеренно перспективно, но с оговорками. Это не история бурного роста, а скорее ставка на недооценённый актив с хорошими дивидендами и потенциальным катализатором в виде IPO розничной сети «ВинЛаб». Однако важно понимать: компания работает на стагнирующем рынке, а её прибыль сильно зависит от ключевой ставки из-за высокого долга. Вот ключевые аргументы за и против. 📈 Что говорит в пользу долгосрочного держания · Низкая оценка и потенциал роста: По мультипликаторам компания выглядит дешево. Например, форвардный EV/EBITDA составляет около 2,4x–2,6x, что ниже среднего по сектору ритейла . Аналитики видят потенциал роста цены акций до 340–420 рублей на горизонте года . · Дивиденды: Компания делится прибылью. За первое полугодие 2026 года рекомендованы дивиденды в размере 8 рублей на акцию . Ожидается, что за год дивидендная доходность может составить около 11% . · Потенциальный катализатор — IPO «ВинЛаб»: Вывод быстрорастущей розничной сети на биржу может раскрыть стоимость этого актива и стать мощным драйвером для переоценки всей группы . · Устойчивость бизнес-модели: Компания компенсирует падение физических объемов продаж ростом цен и смещением в премиум-сегмент. Выручка и EBITDA растут двузначными темпами, несмотря на сложный рынок . ⚠️ Основные риски и ограничения · Стагнация рынка: Потребление алкоголя в России снижается, и объемы отгрузок падают. Рост бизнеса ограничен физическим размером рынка, компания может расти в основном за счет повышения цен и доли рынка . · Долговая нагрузка и высокая ставка: У компании вырос долг (соотношение Чистый долг/EBITDA около 2,1x), а процентные расходы съедают значительную часть прибыли. В первом полугодии 2026 года чистая прибыль упала на 38% именно из-за дорогого обслуживания долга . Долгосрочная перспектива здесь сильно зависит от снижения ключевой ставки. · Давление на маржинальность: Развитие розничного сегмента (который менее маржинален, чем производство алкоголя) и разовые факторы давят на общую рентабельность. Аналитики ожидают некоторого снижения рентабельности EBITDA в 2026 году . 💎 Итог НоваБев — это история «глубокой стоимости» (value play), а не роста. Если вы готовы к волатильности и верите в снижение ставок в экономике (что уменьшит долговую нагрузку) и в успешное IPO «ВинЛаб», то долгосрочное держание может принести хорошую совокупную доходность за счет дивидендов и переоценки. Наверное, буду покупать по немного, в надежде, что может ребята выведут на MOEX свой Винлаб и поучаствуют в акции по увеличению капитализации нашей биржи. Недавно продал HEAD припарковал деньги в фонде TMON@ вот и источник есть. Хотя к покупке Хантера можно вернуться в следующем году, как раз под майские дивиденды. Желаю всем успехов в накоплении капитала 💰

GAZP NVTK Всем привет 👋 мы на днях общались с Мишкой, который помог понять суть заявлений Кирилла Дмитриева (главы РФПИ и спецпредставителя президента)сделанных за сентябрь-октябрь этого года: 🫴акции «Газпрома» и «НОВАТЭКа» выросли на MOEX Московской бирже. Рост был обусловлен двумя ключевыми темами, которые рынок воспринял как сигналы к потенциальному смягчению санкций и возвращению компаний на западные рынки. 📈 Договоренности и причины роста · Переговоры о возобновлении поставок газа в Германию (сентябрь 2026): Дмитриев и партия «АдГ» начали подготовку к переговорам в 2027 году. Обсуждается возобновление поставок российского газа в Германию. Рынок отреагировал резким ростом: акции «Газпрома» прибавили 4,7% (до ₽97,34), также заметно выросли бумаги «НОВАТЭКа». · Обсуждение совместных проектов в Арктике (октябрь 2026): Дмитриев заявил, что Россия и США обсуждают сотрудничество в области СПГ в Арктике. Это связано с потенциальным интересом американских инвесторов к проекту «Арктик СПГ 2» компании «НОВАТЭК». На этом фоне акции «НОВАТЭКа» выросли на 4,4%, а «Газпрома» — на 3,2%. ☝️Таким образом, рост котировок был вызван геополитическим оптимизмом: инвесторы отреагировали на перспективы возобновления газового сотрудничества с Европой и возможного участия американского капитала в арктических СПГ-проектах.

OZON всем привет 👋 Недавно задумался о стоимости акций. На счёте в БКС пишут стоимость всей компании. Решил проверить , а сколько реально стоит акция ОЗОН? 🫴Чтобы посчитать стоимость одной акции, нужно стоимость всей компании (рыночную капитализацию) разделить на общее количество выпущенных акций. Формула: \\text{Цена акции} = \\frac{\\text{Стоимость компании}}{\\text{Количество акций}} Расчёт 🧮 делим стоимость компании на количество ее выпущенных акций · Стоимость компании: 754,09 млрд руб. = 754 090 000 000 руб. · Общее количество акций Ozon: 216 413 735 шт. (с учётом всех типов) То есть одна акция стоила бы примерно 3 484,48 рубля. 🫴Важное уточнение: Если под «стоимостью всей компании» вы имеете в виду рыночную капитализацию (стоимость только акционерного капитала), то расчёт выше верен. ☝️Если же это EV (стоимость бизнеса с учётом долга), то сначала нужно вычесть чистый долг и другие корректировки, а уже остаток делить на количество акций, этим расчётом я уже не занимался. Получается цена рынка соответствует бухгалтерской. Далее растет на ожидании рынка. Прогнозах прибыли. Ее наличие в обороте. Бывает, хочешь что-то купить ан-нет в наличии.. 🤷‍♂️ P.S. Мой портфель вырос в последний месяц на новостях. Но еще тянут вниз облигации. Пока держу с минусом Балтийский лизинг несколько строительных. На ЦБ надежды нет. Думаю, понижать не будут. Разве что Трамп со своей риторикой будет разгонять наш рынок вверх. Ну поживём и увидим. Желаю всем всего зелёного 😊