🍧🚫🇪🇺

Президенты России и США наконец-то поговорили Трамп заявил о договорённости по поставкам миллионов тонн российского дизельного топлива на американский и мировой рынки. Россия немедленно поставит 300 тысяч тонн дизеля, ещё 500 тысяч тонн в ноябре и 1 млн тонн позднее. В дальнейшем поставки могут вырасти ещё на 3 млн тонн. Для реализации этих планов Минфин США немедленно выдает временную лицензию на поставки российского дизтоплива на мировые рынки. — Папа, водка подорожала — это значит, что ты будешь теперь меньше пить? — Нет, сынок, это значит, что ты теперь будешь меньше есть! ROSN GAZP MMZ6 LKOH

**ЦОД-Атака** В ночь со среды на четверг в дата-центре Яндекса в Сасове (Рязанская область) произошло задымление из-за внешних факторов. Работа ЦОД была полностью остановлена. Для российского IT-сектора это первый случай физического удара по инфраструктуре такого масштаба. Утром миллионы пользователей столкнулись со сбоями в «Яндекс Диске», «Документах» и «Яндекс Доставке», а также на платформах партнеров («Циан», Mail.ru, сервисах 1С). На этом фоне акции YDEX теряли на Мосбирже более 3%. Какие последствия: 1️⃣ Паниковать и распродавать позиции рано. Яндекс изначально строил архитектуру по принципу распределенных вычислений. У компании еще четыре крупных ЦОД (во Владимире, Ивантеевке, Мытищах и Калужской области). 2️⃣ Главный риск — сроки восстановления. Изначально была цифра в 5 дней на ремонт. Однако позже менеджмент сообщил, что в Сасове базировались два суперкомпьютера компании и полного восстановления они пока гарантировать не могут. 3️⃣ Рост Capex и удар по маржинальности. Если раньше строительство ЦОД на 40 МВт оценивалось в 15–20 млрд рублей, то в текущих реалиях санкций и дефицита чипов ремонт и замена уникального серверного оборудования обойдутся значительно дороже. Бизнесу придется закладывать миллиарды на форсированное усиление физической защиты (ПВО/РЭБ) всех пяти ЦОД. Это безусловно ударит по маржинальности облачного бизнеса Yandex Cloud. Вне России такие атаки уже был, так в марте 2026 года аналогичная атака вывела из строя три ЦОД Amazon на Ближнем Востоке, что привело к масштабным убыткам, судебным искам и неделям ремонта. По разным оценкам amazon потеряли более 250 млн$. Что делать? Ситуация неприятная, но для бизнеса не смертельная. Как и в случае с пожаром на складе Ozon в прошлом, мы наблюдаем локальную эмоциональную распродажу. Если удары по инфраструктуре прекратятся, «Яндекс» переварит этот ущерб. Если удары прододжатся то, котировки вполне могут нырнуть еще на 5–10% ниже. На этих уровнях акция станет долгосрочно привлекательной для подбора, так как фундаментально бизнес «Яндекса» остается сильным.

**Сибирский привет!** Высокая волатильность на рынке возрастает, а объёмы торгов остаются на низких уровнях. Если перевести это с аналитического на русский — желающих нести свои деньги в рынок становится всё меньше, а выжившие трейдеры лудоманят на новостях, не закладывая в свои действия долгосрочные фундаментальные идеи. Вчера рынок утром подпрыгнул, но уже с 12 часов перешёл в коррекцию, и сегодня эта коррекция увенчалась мощной красной соплёй на высказываниях Пескова. Пресс-секретарь президента заявил, что предметного согласования телефонного разговора президентов США и России пока не было, хотя и не исключил, что он может быть оперативно согласован. Сам Трамп ещё накануне говорил, что разговор запланирован и состоится «очень скоро». Рынок успел заложиться на позитив, а теперь переваривает неопределённость. Последний раз президенты созванивались 8 сентября — с тех пор накопилось немало тем для обсуждения. Зато ЕС продолжает систематично закручивать гайки в международных отношениях. То Литва готова разместить ЯО на своей территории — Сейм уже дважды проголосовал за поправку, снимающую конституционный запрет на оружие массового уничтожения и иностранные военные базы. Финальное голосование назначено на 12 января 2027 года, но процесс уже запущен. То ЕС быстро принимает новый пакет санкций, куда сразу включает 1646 физ- и юрлиц — 743 физических и 826 организаций, связанных с военно-промышленным комплексом. После этого общее число попавших под санкции достигнет примерно 4500. В общем, ситуация не простая. Но вернёмся к Сибири. После мрачного сплина по дороге в Сибирь город Тобольск встретил удивительно чистыми улочками, широкими проспектами и в целом поражает своей новизной и ремонтом. Я сам из подобного моногорода, где есть одно предприятие, обеспечивающее основной приток средств в город. Предприятия схожие по численности, уровню зарплат — НО одно у меня в городе государственное, а тут частное. И частники больше вкладывают в города присутствия, чем бездушные госэкономические субъекты. О самом «Сибуре» расскажу отдельно, но впечатления такие же позитивные. Всё-таки когда цель предприятия — прибыль, как бы это странно ни звучало для многих ностальгирующих по СССР, такие компании больше заинтересованы в создании позитивной рабочей атмосферы, нежели госкомпании. Вернёмся к рынку. Инфляция выросла выше 7%, и тут первую скрипку играет ЖКХ. Услуги ЖКХ подорожали в среднем на 9,9%. Вес коммунальных платежей в потребительской корзине — около 8%, так что вклад более чем ощутим. Свои три копейки вновь добавляет бензин. И благо, что он вообще появился. Видя рост инфляции, институционалы не готовы покупать госдолг по 16,6% доходности — и это явный сигнал к потенциальному росту ставки... или увеличению дисконта при предложении ОФЗ, что в целом коррелирует между собой. Нефть — это всё, что держит рынок. И тут может прийти очередная поддержка от погоды. Тропический шторм Исайя формируется в Мексиканском заливе и, по прогнозам, усилится до урагана, прежде чем обрушиться на побережье США в выходные. Нефтяные компании — BP, Chevron, Shell — уже эвакуируют персонал с платформ. За время шторма в Мексиканском заливе может быть потеряно до 11,2 млн баррелей нефти. Так что цены выше $100 — вполне реальный сценарий, даже если Ормузский пролив приоткроют. Хорошего вам дня) Пишите в комментариях ваше мнение о роли частного бизнеса в жизни городов.