Анализ текущей рыночной ситуации: взгляд Захара Чехова

Своим мнением о ключевых тенденциях на финансовых рынках, перспективами ключевой ставки ЦБ и влиянии геополитики на рынок поделился независимый аналитик Захар Чехов на канале «Финам Live».

Индекс МосБиржи остается вблизи отметки 3000 пунктов, однако движение вверх до диапазона 3080-3100 пунктов остается возможным, считает Захар Чехов. В то же время он подчеркивает, что высокая чувствительность рынка к геополитическим новостям может привести как к росту, так и к резким коррекциям. В случае ослабления геополитической напряженности и участия нерезидентов индекс может достичь уровня 3500-4000 пунктов, рассказывает эксперт. Однако судьба иностранных инвесторов остается неопределенной: если им позволят выйти с рынка, это может повлиять на котировки. Чехов отмечает, что при текущих уровнях рынка в ряде случаев целесообразно частично фиксировать прибыль.

Он подчеркивает: «Рынок уже достаточно вырос, и потенциал дальнейшего роста ограничен».

Эксперт считает, что на предстоящем заседании Банк России, вероятно, сохранит ключевую ставку на уровне 21%. Однако возможны жесткие комментарии регулятора, указывающие на вероятность дальнейшего ужесточения политики, если макроэкономические условия потребуют этого. Чехов отмечает, что чем выше вырастет рынок перед заседанием, тем более заметной окажется фиксация прибыли после объявления решения ЦБ.

Интересные инвестиционные идеи

Среди наиболее перспективных активов Чехов выделяет бумаги, ранее находившиеся в боковике, но получившие импульс роста. В частности, он обращает внимание на «Ростелеком» и SFI. Он отмечает: «Я купил SFI, посчитав эту историю интересной в текущих условиях». Однако, по его мнению, потенциал дальнейшего роста рынка ограничен, поэтому он сосредоточен на сохранении прибыли, а новые вложения в голубые фишки пока не рассматривает.

Отдельно эксперт упоминает ситуацию с ГМК «Норникель». По его словам, закрытие позиций в компании было своевременным решением на фоне новостей о том, что менеджмент не будет рекомендовать выплату дивидендов за 2024 год. В то же время он считает, что «Норникель» остается перспективной компанией, особенно если в будущем вырастут цены на палладий или ослабнет рубль.

Перспективы компаний и сектор технологий

Чехов также обратил внимание на бумаги «Сегежи». По его словам, компания показывает стабильные финансовые показатели и остается привлекательной для долгосрочных инвесторов.

Он отмечает: «Если экспортные рынки останутся благоприятными, то акции могут продолжить рост».

Сектор застройщиков остается под давлением из-за высоких ставок, но отдельные компании продолжают чувствовать себя уверенно. Эксперт подчеркивает, что интересными могут быть бумаги ПИК и ЛСР, так как у этих компаний высокая маржинальность, а спрос на жилье в крупных городах остается стабильным. В технологическом секторе Чехов выделяет VK. Он отмечает, что компания сохраняет сильные позиции на рынке, но ее бумаги остаются волатильными из-за неопределенности в рекламном бизнесе. Однако в долгосрочной перспективе он видит потенциал роста, особенно на фоне увеличения доли цифровых сервисов в экономике.

Цены на газ в Европе: анализ текущей ситуации

В среднем за отопительный сезон из европейских ПХГ извлекается около 4 млрд кубометров газа в неделю, отметил Александр Фролов. При этом в начале сезона в хранилищах находилось порядка 106 млрд кубометров, а на момент обсуждения – менее 60 млрд. Даже в случае неблагоприятных условий минимальный остаток к концу сезона, по его расчетам, составит 30 млрд кубометров, а при благоприятном развитии событий – около 40-45 млрд. Таким образом, хотя запасы газа сокращаются, критической ситуации не наблюдается, сообщает эксперт.

Продолжение