🚢 $FLOT : цифры, контекст и что я об

этом думаю Ну что, смотрю я на Совкомфлот и понимаю, что история тут очень контрастная. Цена сейчас около 84 рублей, а финансовые показатели скачут как ненормальные. Выручка в 2023-м была 173 млрд, в 2024-м уже 141, в 2025-м рухнула до 88 с половиной, а за первое полугодие 2026-го — почти 60 млрд. Чистая прибыль вообще ушла в минус на 52 млрд в 2025 году, но за первые шесть месяцев 2026-го уже плюс 21,2 млрд. Такое дело, что средние темпы роста и по выручке, и по прибыли, и по EPS за пять лет выходят всего около 2%, и это на фоне такой волатильности. Теперь по мультипликаторам. Тут тоже интересно. P/E — 39,8, а средний по индустрии всего 7,3, то есть по этому показателю компания выглядит переоцененной. Зато EV/EBITDA — 4,18 против среднего 4,59, P/B — 0,55 против 1,52, долг к EBITDA — 0,93 против 1,18. По этим метрикам уже лучше рынка. ROE — 1,4%, что сильно хуже среднего в 7,6%. Модель DCF дает 90 рублей, то есть чуть выше текущей цены. Если опираться на совокупность мультипликаторов и финансовых показателей, складывается ощущение, что компания скорее переоценена, чем недооценена. А теперь про то, что реально двигает историю. Ормузский пролив и проблемы с поставками нефти с Ближнего Востока заставили Индию и Китай активнее брать российскую нефть. Летом морской экспорт вышел на многолетние максимумы. Танкеров не хватает, и фрахт из российских портов в апреле доходил до рекордных 23 долларов за баррель, это в полтора-два раза выше прошлого года. Плюс атаки на НПЗ снизили переработку, поэтому больше сырой нефти пошло на экспорт. Еще США временно ослабили санкции против компании, чтобы сбить цены на нефть. И флот растет: в конце 2025 года пришел газовоз «Алексей Косыгин», в июне — «Константин Посьет», оба работают на Арктик СПГ-2. По итогам второго квартала уже видны улучшения. Выручка 582 млн долларов, это плюс 71% год к году, или 43 млрд рублей. Операционная прибыль 14,6 млрд против почти нуля год назад. Чистая прибыль 14 млрд, это 6 рублей на акцию, против убытка 3,3 млрд ранее. Скорректированная прибыль за полугодие 20 млрд, 8,5 рубля на акцию, рост в тринадцать раз. Мое мнение такое: компания сейчас неплохо зарабатывает на фоне всей этой геополитической кутерьмы, но устойчивость этих заработков вызывает вопросы. Волатильность тут высокая, и риски никуда не делись. 📌 забирай ТОП-3 дивидендные акции на ЭТОТ месяц в профиле‼️ ✅Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!