📱 $VKCO — история, где даже блокировки конкурентов

не спасают Смотрю я на ВК и, честно говоря, не вижу здесь ничего, что могло бы заинтересовать. Долговая нагрузка выглядит прилично — кредитов и займов на 110,9 млрд рублей при денежных средствах на балансе всего 49,6 млрд, а соотношение чистый долг к EBITDA составляет 2,3. Это довольно ощутимый уровень долга для компании, которая никак не может выйти в плюс по свободному денежному потоку. Мультипликаторы тоже говорят сами за себя: P/E минус 5,2, P/FCF минус 23,7, P/BV минус 1,8. Единственное, что выглядит прилично — P/S на уровне 0,4, но это слабое утешение, когда всё остальное в минусе. С дивидендами тут вообще глухо — ноль рублей за 2023, 2024, 2025 и 2026 годы, и ожидаемый дивиденд на следующие двенадцать месяцев тоже нулевой. Мне сложно представить, что здесь вообще может появиться выплата, даже если чистая прибыль когда-нибудь нарисуется. У меня сложилось впечатление, что менеджмент работает в первую очередь в интересах государства, а до миноритарных акционеров ему особого дела нет. Это, пожалуй, главный момент, который перечёркивает всю инвестиционную привлекательность этой бумаги. Даже блокировки конкурентов не помогают компании генерировать положительный свободный денежный поток и чистую прибыль. Это для меня ключевой сигнал — когда внешние благоприятные факторы есть, а результата всё равно нет, значит, проблема внутри бизнес-модели. Я лично жду дальнейшего снижения котировок и не исключаю, что рано или поздно компания вообще уйдёт с биржи. Волатильность по бумаге может быть высокой, но это не тот случай, когда стоит ловить отскоки. В общем, моя позиция по ВК остаётся крайне негативной, и я не вижу причин её менять. Такие истории лучше просто обходить стороной и не тратить на них время и нервы. На рынке достаточно других, более качественных бумаг, где есть и прибыль, и дивиденды, и понятная стратегия. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!