Важное за неделю

Пару раз в комментариях меня попрекнули комиссиями и доходностью за пол года. Давайте разберемся в нюансах и закроем этот вопрос. Да, меня тоже не очень радует доходность за последние полгода. Но давайте смотреть на вещи реально, а не жить в мире розовых единорогов. Индекс мос биржи минус 19,5% за полгода! Мы на несколько % в плюсе. С начала года это плюс еще существеннее (+13%). На годовом окне доходность более 30%. И все это с учетом всех комиссий. При этом на стратегии нельзя шортить, поэтому на падающем рынке (а он уже 6 мес) априори почти невозможно показывать положительную динамику. Так что то, что мы в плюсе за полгода – это большое везение, ну и, наверное, капля профессионализма автора. Выжали весной все, что можно в моменте из сетей. Закупили летом на самом донышке Сбер и Дом РФ. Удачно добавили Лукойл в прошлом месяце, который уже подрос почти на 20%, и т.д… А что касаемо комиссий – вот здесь интересный нюанс. Вы платите 2% в год за следование стратегии, но не платите, ни брокерскую комиссию, ни комиссию бирже! Средняя комиссия брокера за сделку 0,05% биржи еще 0,03%. Т.е. 0,08%, если вы что-то купили или продали, или 0,16% на круг (продали одно, купили другое). Т.е., если даже вы полноценно перетрясаете портфель всего раз в месяц, за год это 0,16%*12=1,92%. Другими словами, что следуя стратегии, что торгуя самостоятельно пара % в год на комиссии уйдет так и так. Ну а комиссия за результат – тут все честно. Нет результата – нет комиссии. Есть результат – ситуация выиграл – выиграл. Вы в плюсе и автору % за труды. Подводя итог. 1) Система комиссий работает довольно честно, и никто не пытается вас обмануть! 2) Автор делает все возможное, чтобы показывать положительную доходность не только на растущем рынке , но и в боковике и даже на падающем рынке. Но, в то же время я не волшебник и иксы не всегда возможны. Что вам со всем этим делать. Тут 3 пути: 1) Если можете делать стабильно из года в год хотя бы 25-30% годовых – торгуйте самостоятельно. Но статистика последних 3 лет не утешительна – средний участник в минусе. 2) Можно пойти на вклад -13% годовых без риска тоже какие-никакие деньги. Правда можно сгрызть все локти, когда, например, на мире рынок улетит на 50% за пару недель. 3) Можно остаться с автором стратегии Дивидендная ракета в одной лодке. Планирую на 8 месячном окне увеличить портфель на 20-25% к летнему див сезону (такова специфика стратегии, что большая часть акций покупается из расчета роста годовой прибыли и дивидендов, а следом идет и рост акций). Что-то возможно подрастет еще и к зимнему див сезону, как тот же Лукойл. Да автор иногда ошибается и не все идеи срабатывают как надо, периодически прилетают черные лебеди, что впрочем не удивительно, особенно в период военных действий. Но целом, надеюсь и по управлению портфелем и по постам видно, что автор человек довольно адекватный. А результаты прошлых лет весьма внушительны, хоть и не гарантируют будущие) И кстати, спасибо всем адекватным подписчикам, кто это понимает. Все же недовольных можно пересчитать по пальцам 1 руки. Но думаю пост все равно будет полезен) Эх только инфа по кандидатам в портфель в пост не влезла. Но распишу тогда в итогах месяца. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Важное за неделю. Точнее за две. Пара комментариев по стратегии Дивидендная ракета и не только. После решения ЦБ по ставке на всякий случай сдал большую часть Сбера. Но рынок сделал морду кирпичом и продолжил расти дальше, слегка одурманенный очередным визитом переговорщиков. И я уж было думал, что шалость не удалась и даже откупил часть Сбера обратно на пару руб дороже, но все же рынок снова чутка откатился под выборы и получилось восстановить позу чуть дешевле. Правда, обычно я такой ерундой не занимаюсь, вся эта «ловля блох» мне не по душе. Ну а с другой стороны рынок пока хорошо и долго расти просто не готов, поэтому крутимся понемногу в попытке выжать хоть лишние пол % доходности… С другой стороны целиком уходить в условную ликвидность тоже глупо, ведь на настоящих переговорах и мире можно и 40-50% роста пропустить. Но, увы, настоящие переговоры надо ждать только после взятия Донбасса, а это видимо еще минимум полгода. Поэтому продолжаем сидеть в компаниях из тех отраслей, которые должны вырасти при любом раскладе. Это самые крепкие растущие по прибыли банки Сбер и Дом РФ. Плановые дивы 43 руб \ 325 руб и таргет к маю в 350 и 2700 соответственно. Это нефтянка, в первую очередь - Лукойл под огромный дивиденд за 1 полугодие. Думаю, в худшем случае тут будет 500 руб, а если все будет четко по див политике вообще 700р+. Конечно есть риски, что Трамп даст заднюю, заключат с Ираном мир и нефтянка откатит, но посмотрим. Уже через месяц с небольшим дивиденд могут озвучить. Сколько должна стоить акция с годовым дивидендом более 1000 руб? Ну хотя бы 6000-6500. И Башнефть, где если все будет по плану дивы будут в районе 150 руб и в таком случае можно ждать роста на 50% от текущих. Но тут интрига до весны… И конечно сети, где уже с 1 октября сильно повышаются тарифы и прибыль за 4 кв и в следующем году будет космическая. Главное, чтобы не было массовых прилетов. Рискованнее всего приграничный Центр и возможно Юг. По остальным, пожалуй, даже в худшем случае возможны лишь единичные прилеты, что кардинально не должно сказаться на динамике прибыли. А в таком случае акции большинства сетей имеют 25%+ потенциал на горизонте 9 месяцев и более 50% на полуторагодовалом окне. Поэтому надеемся на лучшее, но готовы и к худшему и будем выгрызать каждый % доходности у рынка. Хотя безусловно последние полгода на падающем рынке это делать крайне не просто… Но об этом в следующий раз + поделюсь мыслями о новых кандидатах в портфель. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ближайшие 2 недели обещают быть довольно насыщенными. Со дня на день ждем визита американцев. В пятницу заседание ЦБ по ставке. А еще через неделю выборы. Что касаемо визита Уиткоффа - большого прогресса не жду. Думаю, максимум, на что могут договориться - это прекращение атак в Черном море. Тут хоть какое-то совпадение интересов у всех сторон. И им и нам надо вывезти зерно, нам нужно спокойно вывозить нефть, а им получать оружие. Правда, уже нам этого не надо. Поэтому, даже тут не факт, что договорятся. Но, в общем-то, рынок уже ни во что и не верит, поэтому и подросли от силы на пару %. Немного высвободил кэш, поэтому, если что - будет возможность докупить. Что касаемо ЦБ. Тут вообще сложно что-то прогнозировать. В целом август неплохой – сезонная дефляция, конечно хуже прошлого года, но виноват снова топливный кризис, на который ЦБ повлиять не может. Будем надеяться на очередные -0,25%, но может быть и пауза. Что касаемо выборов. Никаких сюрпризов не жду. Ни в плане результатов, ни в плане «подарков» от ВСУ. Да и после выборов, как и писал несколько раз, не жду мобилизации. И на этом фоне рынок может потихоньку выдохнуть и перейти к росту. Тем более потихоньку начинается осенний див сезон, а следом будет и зимний. НЕ ИИР P.s. в следующие выходные буду у брата на свадьбе, поэтому поста не будет, если не случится ничего экстраординарного)