РФ рынок: Трамп договорился о поставках дизеля

Войти

? В пятницу индекс мосбиржи вырос на 4% до 2401 пункта. Юань в боковике на 12,68. Нефть выросла на 0,5% до $104,4. Дизель идет в США! Трамп заявил в пятницу об очередной большой сделке. Позвонил Путину, как обычно, провел хороший диалог. Итог его такой: Россия поставит в США 300 тысяч тонн дизеля в октябре, 500 тысяч тонн в ноябре, и 1 миллион тонн в декабре. На полгода сняли санкции на перевозку дизеля и на сам дизель произведенный в РФ. Россия закрывала +- 10% экспорта дизеля в мировой экономике. Но после плановых и внеплановых ремонтов НПЗ, сезона высокого спроса в РФ, экспорт дизеля был запрещен в середине 2026. Россия в 2025 в среднем экспортировала 2,2 миллиона тонн дизеля в месяц. Объемы в сделке, не очень большие. Планы озвученные Трампом нельзя назвать меняющими игру для компаний нефтегазового сектора, да, будут меньше дисконты, да чуть больше заработают. Но основными проблемами остаются все-таки атаки Украины, а они никуда не уходят. Причем первый корабль с дизелем уже дошел до США, вышел из Петербурга он пару недель назад. Трамп зол на Зеленского, заявил что Украине нужен новый президент. Ударов по НПЗ не будет? Американский президент вчера вечером заявил о Энергоперемирии между РФ и Украиной. В прошлый раз слова Трампа не подтвердились. Ждем комментарии Пескова, пока скорее не верится в него. Компании: 1)Яндекс: рунет в опасности В пятницу повредили второй датацентр в Калужской области. На выходных повредили третий датацентр Яндекса, уже во Владимире. Атакуют их системно и последовательно. Уже 3 из 5 ЦОДов перестали работать. По итогу воскресенье ряд сервисов Яндекса лег и половина рунета вместе с ним. Пришлось резать позиции в акциях в стратегиях. Скорее всего, бизнес адаптируется к этому, но в моменте дела так себе. Один датацентр может стоить до миллиарда долларов - да, они горят не все, но ущерб может измеряться сотнями миллионов долларов. Долгосрочно это риск для компании - это негатив для ИИ, беспилотников. Компании придется больше вкладывать в дата центры . Будущие темпы роста бизнеса замедлятся, дивиденды могут быть тоже снижены (ради восстановления ЦОДов). И это глобальный риск для всего рынка - есть еще ряд секторов куда может прилететь, например, это энергетика. 2)Татнефть: последний день с дивидендом Компания заплатит 32,8 рублей дивиденда за 1П 2026. Это 4,8% ДД. Компания традиционно платит основную выплату в конце года. Если ситуация в секторе будет без эксцессов, то докинут за 1П 2026, ну и прибыль за 2П будет как минимум на уровне 1П 2026. Так что компания остается интересной дивидендной бумагой в моменте, основная выплата еще впереди. 3)Газпромнефть: последний день с дивидендом Компания заплатит 42,5 рублей дивиденда за 1П 2026. Это 6,75% ДД. Тут традиционно платят 75% прибыли, за 2П заплатят +- столько же, если не будет прилетов - могут и больше. Компания не очень ликвидная, поэтому одна из самых волатильных в секторе, с ней нужно быть аккуратнее. Резюме Теперь понятна активность роботов в начале недели, инсайдеры как обычно покупали заранее. ЦБ продолжит игнорировать занимаясь важными делами по типу публикации мемов с котами и аниме или созданием звездочек для акций. Экспорт РФ дизеля в США это скорее популизм, объемы что для РФ, что для США небольшие. Основная проблема это не продать, а произвести. Но, конечно, это движение в нужную сторону. Компании смогут продать с меньшим дисконтом, в Россию придет больше валютной выручки, ну и пусть Трамп злится на Украину. Теперь интересно, дойдет ли до реальных последствий для Украины, если продолжат пальчиком грозить, то проблемы в виде внеплановых ремонтов не уйдут. Я аккуратно отношусь к заявлениям Трампа, он любит менять мнение на 180 градусов. Уже было много разводок. Нужно больше вводных для устойчивого роста рынка, пока это популизм и реально ситуацию не изменит. Но шума очень много, буря новостей не даст расслабиться. Всем хорошей недели!

РФ рынок: как там с переговорами обстоит вопрос? В среду индекс мосбиржи упал на 1% до 2447 пунктов. Юань упал на 1% до 11,2255. Нефть выросла на 0,6% до $109,7 Переговоры: окно остается открытым Уиткофф вчера посетил Петербург, где представил Путину новые подходы к решению Украинского кризиса. Переговоры шли почти 3 часа. Американец рассказал о сути переговоров в Норвегии, мол прояснились новые нюансы, но полезного в урегулировании кризиса содержалось не так уж много. Главное, что договорились встретиться через 3 недели тремя сторонами на технические переговоры. По словам Ушакова, возможно, делегация будет состоять из военных и Мединского. Учитывая непостоянство Трампа, это скорее негатив, 3 недели это долго, а там и выборы в США пройдут, Трамп может переключиться на другие проблемы - в том числе решение Иранского вопроса. Встреча по итогу прошла без прорывов, позиция сторон не меняется. Но морковка на горизонте у рынка будет маячить, это будет поддерживать акции. Ну и Дмитриев опять напомнил про совместные большие энергетические проекты, и планы по созданию дата-центров, но это вряд ли мы без мира увидим. Путин заявил что Россия могла бы поставлять больше удобрений в США. Макро: последние данные перед ставкой Инфляционные ожидания на год вперед в октябре упали с 14,2% до 13,2%. Это скорее приятный сюрприза. Ожидания по росту цен снижались как у людей со сбережениями, так и у людей без сбережений. Долгосрочные инфляционные ожидания выросли с 10,7% до 12,4%. Это негатив, что говорит скорее о неустойчивости процесса снижения ИО. Цены за последнюю неделю выросли на 0,05%. Позитивно, что несколько подсластит пилюлю перед заседанием Банка России. Регулятор будет осторожен в интерпретации этих данных, эффект может растянуться на пару месяцев, платежки по новым тарифам народ будет получать все-таки только в ноябре. Компании: 1)Газпром: свет в конце трубы? Новак заявил, что власти России и Китая рассчитывают что Газпром и Sinopec выйдут на коммерческие договоренности по Силе Байкала (новое название Силы Сибири 2) уже до конца года. Все носятся с этим проектом, но У нас вон есть Роснефть, тоже с грандиозным проектом Восток Ойл, но это все остается будущим - для реализации идеи нужно ждать 2-3 года, а для рынка акций это вечность и никто не покупает бумаги с таким сроком раскрытия инвестиционной идеи. Газпрому нужно будет вложить +-1,5 триллиона рублей. Это по 300 миллиардов рублей в год CAPEX, это считай 12% капитализации в год нужно будет инвестировать. Если компания будет строить на собственные средства, это сильно усложнит выплату дивидендов компанией, и убьет инвестиционную идею. Покупать под «посижу 5 лет без дивидендов - а потом зато хорошо заработаем на Силе Сибири 2» никто не будет. Так что не менее важным остается вопрос, кто будет финансировать стройку - чем меньше CAPEX будет на долю Газпрома, тем больше шанс увидеть дивиденды от газового гиганта и тем проще акции будет вырасти. 2)Фосагро: ждем отчета Компания сегодня представит МСФО за 3кв 2026. Аналитики ждут падения EBITDA на 5% г/г до 46,7 миллиардов рублей, также ждут падения прибыли на 21% г/г до 21,7 миллиардов рублей. Самое важное это дивиденды, тут ждут около 200 рублей на акцию или 3,5%. Заплатят больше - акции подрастут, не заплатят - упадут. Резюме Встреча прошла вчера неплохо, есть какой-то дальнейшее развитие, есть под что покупать, пусть и через 3 недели. Но этот процесс будет оставаться сложным и долгим. Волатильности будет много, пока позиции сторон не меняются. День выше 2440 удержали, пусть и в моменте утром рынок был выше 2480. Сегодня четверг, рынок акций может быть под давлением перед ставкой ЦБ. В валюте перед налоговым периодом движение вниз усиливается, доллар снова ниже 82 впервые за 2 месяца. PHOR CNYRUBF MXZ6 GAZP BRF7

РФ рынок: что нас ждет сегодня Во вторник индекс мосбиржи вырос на 0,7% до 2472 пунктов. Юань упал на 0,59% до 12,345. Нефть упала на 0,8% до $108,8. Сохраняется сильная волатильность, то переговоры, то возобновление войны. Геополитика: рубикон близок Вчера Зеленский встретился с Уиткоффом в Осло, встреча продлилась полтора часа. Говорить о территориях Зеленский опять предложил на самом высоком уровне, то есть на встрече президентов. Слова Трампа о том что Зеленскому и Путину не обязательно находится для подписания мира в одной комнате. То мы слышим, что прогресс есть, то судя по заявлениям финского президента, про энергоперемирие и зерновую сделку, это незначительный прогресс. Сегодня Уиткофф едет в Петербург где встретится с Путиным и представит новые предложения по мирным переговорам. Посмотрим, достаточно ли у американцев кнутов и пряников, чтобы сблизить позиции сторон. Наверное, освободят как минимум американского заключенного, а вот что реально привезли пока непонятно, информация поступает противоречивая. Также сегодня Мишустин встретиться с премьером КНР в Петербурге, где в том числе будут обсуждать газ. На позитив по Силе Сибири 2 рынок будет реагировать позитивно. Компании: 1)Северсталь: разворот в стали? Компания вчера отчиталась по МСФО за 3кв 2026. После слабого 1 полугодия цены на сталь вернулись на уровень в 50 тысяч рублей. Выручка компании упала на 3% г/г до 174 миллиардов рублей. EBITDA компании выросла на 13% г/г до 40 миллиардов рублей. Чистый долг/EBITDA на уровне 0,47. Благодаря падению оборотного капитала FCF вырос до 42 миллиардов рублей - лучше ожиданий. Также улучшили прогноз по потреблению стали, вместо падения на 7% г/г ждут теперь сохранение спроса на уровне прошлого года. Видим какой-то разворот в финансовых результатах, но компания все равно в моменте стоит 15 прибылей 2026 и заработает околонулевой FCF. Да, это циклический актив и на смене цикла мультипликаторы станут ниже, но это уже идея 2027, а следующий год тоже не выглядит безоблачным. Было много попыток поймать дно у акционеров тут, и чаще всего они заканчивались неудачно. Акция выросла на 40% со дна, так что сильный страх, что с сектора, что с рынка уже ушел. 2)Глоракс: операционка Компания отчиталась за 3кв 2026. Объем заключенных договоров вырос на 15% г/г до 11,1 миллиарда рублей. Объем заключенных договоров вырос на 20% г/г до 50 тысяч квадратных метров. Из-за роста доли регионов с 65% до 71%, рост выручки отстает от роста продаж квадратных метров. Неплохой отчет, в 3кв компанию поддерживала действие льготной ипотеку в старой редакции, поэтому 4кв станет для застройщиков эдакой проверкой на прочность. Также в акциях глоракса, через пару недель окно для оферты участников IPO, компания не самая ликвидная, динамика акций может быть волатильной. Все-таки IPO было на 60% выше текущих значений. Резюме Ключевым остаются новости с геополитического фронта, кульминацией может стать встреча Уиткоффа с Путиным уже сегодня. Что-то дельное привезут, или опять пустое. Ждем комментариев с нее, смогут ли найти какой-то компромисс, и того какие дальнейшие шаги будут. В моменте геополитика и нефть определяют движение рынка. Приближаемся к 2480, недалеко и уровень в 2500. Аналитики ждут инфляции от 0,12% до 0,18% за последнюю неделю. CNYRUB MXZ6 CHMF GLRX

РФ рынок: что нас ждет сегодня В понедельник индекс мосбиржи вырос на 1% до 2455 пунктов. Юань упал на 0,33% до 12,4185. Нефть в нуле на $109,7. Геополитика: снова горки На новостях до вечерней сессии мы скорее откатывали. Еврокомиссия отказалась обсуждать покупку газа из РФ в рамках обсуждения украинского перемирия и не планирует снимать никаких ограничений на экспорт. Потом Зеленский заявил, что Украине нужно после окончания конфликта полгода, чтобы провести выборы. Потом в начале вечерней сессии выходит новость с «мирным планом Европы». В нем журналист предполагает, что возможны два сценария: 1)Мир по ЛБС, но не вступление Украины в НАТО 2)Отдают ДНР, но Украина может вступить в НАТО. Но повторюсь, это мнение журналиста. На этом начинают покупать. Потом выходит американский президент. Трамп тоже заявил, что хочет сделать встречу с Китаем и РФ. Что возможно Украине стоит выставить на переговоры возможно кого-то другого вместо Зеленского. Уиткофф посетит Норвегию в ближайшие дни, где встретиться с Зеленским. После этого может посетить Россию, если приедет - еще на этом подрастем, если нет, то договариваться особо не о чем и рынок откатит. Интересна позиция Украины, им надо пару недель выиграть до выборов в США, когда Трамп переключиться на внутреннюю политику из-за проигрыша в конгрессе республиканцев. Трампу же нужна быстрая победа и рост рейтингов, чтобы республиканцы заняли конгресс. Компании: 1)Роснефть: вот это консерва Вчера акции компании в моменте росли на 2% на новости «Exxon представит проект Роснефти по бурению в Арктике 18 апреля». Дескать соглашение на 3,2 миллиарда. Но это оказалось старой новостью, причем 2012 года, и никакого отношения к реальности в моменте не имеет. Американская компания после Крыма приостановила работу, а в 2018 полностью вышла из активов, за исключением одного. Exxon владел 30% в «Сахалин-1», но на фоне 2022 года пыталась выйти, но не успела. На чем потеряла $4,6 миллиарда. Пока у компании был скорее негативный опыт инвестирования в РФ, не думаю, что у них инвестиции в РФ в приоритете. Ну периодически вот такие фейки на рынке вбрасывают, к этому надо быть готовым. 2)Северсталь: день отчета Ждем сегодня МСФО отчет компании за 3кв 2026. Консенсус предполагает рост EBITDA на 4% г/г и выхода FCF на положительный уровень. Ну то есть, какой-то отскок после провального 1П 2026 и небольшое улучшение относительно 2026 года. А акция уже отскочила на 40% от дна, при этом дивиденды тут остаются под вопросом. На комментариях по ним может быть положительная реакция. Резюме Утром вчера пытались расти за счет банков, но после обеда весь рынок продавали, в том числе и нефтегаз, индекс падал до 2420 пунктов, но на вечерке быкам стало полегче, появились попутные новости для роста. Рынок остается преимущественно новостным, экстремальный страх с рынка ушел, да появились какие-то перспективы на горизонте, непонятно реализуются они или их снова скроет тучами суровой действительности. Торгуемся в широком боковике 2400-2480, надо ждать новостей с переговоров. Также ждем операционного отчета Glorax сегодня - 3кв был неплохим у застройщиков. MXZ6 CRZ6 GLRX1 CHMF ROSN

РФ рынок: Трамп снова наш слон