📉 $CHMF - коррекция перед продолжением роста

🏦 SVCB - хороший квартал и выкуп акций Совкомбанк отчитался за 2 квартал 2026 года, и результаты вышли заметно лучше ожиданий. Разберу ключевые моменты. Во втором квартале банк увеличил чистую прибыль почти в 6 раз год к году, причём нерегулярные статьи доходов и расходов в сумме оказались несущественными. Основная причина - снижение процентных расходов по депозитам и соответствующий рост чистого процентного дохода на 69% г/г. ЧПД после резервов вырос в 3,5 раза год к году, до 33,5 млрд рублей. Комиссионные доходы тоже выросли, но их вклад в общий результат куда скромнее. Скорректированная чистая прибыль по итогам квартала составила 24,6 млрд рублей. Если результаты в будущих кварталах будут не хуже, это уже сможет позитивно отразиться на котировках. По оценке картина следующая. Капитализация около 221 млрд рублей, прибыль TTM 76,4 млрд, скорректированная прибыль TTM 64,8 млрд. Скорректированный P/E TTM около 3,2, P/B - 0,5. Если осторожно предположить, что банк заработает порядка 60 млрд рублей скорректированной чистой прибыли по итогам года, то fwd P/E будет около 3,7. Это довольно дёшево для банка с приличным потенциалом роста клиентской базы, но всё дороже Сбера, где стабильно растёт прибыль и на дивиденды направляется 50% от прибыли по МСФО. Отдельно отмечу резервы. Во втором квартале расходы на их формирование снизились на 7 млрд рублей относительно аналогичного периода прошлого года, но по итогам первого полугодия они выросли. То есть рост прибыли не связан с тем, что банк стал меньше резервировать. Отношение резервов под обесценение к кредитному портфелю составляет 4,8%, что исторически является нормальным значением. Также вышла новость, что Совкомбанк с 7 октября увеличит объём buyback до 3 млрд рублей в квартал. Учитывая текущие цены, суммы существенные и могут поддержать котировки. Вывод. Результаты оказались лучше ожиданий, по итогам года вполне можем увидеть дивиденды больше 9% к текущей цене и скорректированную прибыль больше 60 млрд рублей. С момента предыдущего обзора акции упали на 20%, появился неплохой дисконт, и бумага выглядит более интересно. Потенциал роста, по моим прикидкам, примерно такой же, как у акций Сбербанка - в районе 25-30%, если без форс-мажоров. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле ежедневно торгуем в ➕,скорее переходи и смотри, чтобы не пропустить следующие сделки!

🍏 MGNT - цель с потенциалом роста Магнит попал в список бумаг, по которым рынок уже заложил много негатива. Текущая цена - 1641 рубль, прогноз - 2400 рублей, что предполагает потенциал роста около 46%. Прогноз датирован 2 октября 2026 года, автор идеи - Цифра Брокер. Логика здесь строится на том, что бумага относится к категории так называемых падших ангелов, где значительная часть плохих ожиданий уже в цене. Сама по себе цифра в 46% выглядит внушительно, но нужно понимать, что такой апсайд возможен только при реализации базового сценария по восстановлению оценки. Если негативные факторы сохранятся дольше, чем закладывает рынок, движение к цели может затянуться. Для меня подобные идеи интересны прежде всего как индикатор настроений. Когда бумага попадает в списки недооценённых, это часто совпадает с периодами максимального пессимизма, но не всегда становится точкой разворота. Пока держу Магнит в поле зрения. Конкретных действий по этим уровням не предпринимаю, так как ориентируюсь на собственные сценарии, а не на целевые цены сторонних аналитиков. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле ежедневно торгуем в ➕,скорее переходи и смотри, чтобы не пропустить следующие сделки!

⛏️ SELG - старт проектирования на Кючусе Селигдар приступил к проектированию объектов горно-металлургического комплекса Кючус. Компания уже завершила инженерные изыскания и перешла к выбору подрядчика для строительства. С точки зрения кейса это важный этап. Проект переходит из стадии подготовки в практическую плоскость, а значит появляется больше определённости по срокам реализации. Сам факт начала проектирования пока не даёт понимания по экономике будущего объекта - ни по капзатратам, ни по срокам запуска, ни по целевым объёмам добычи. Но движение вперёд здесь лучше, чем пауза. Оцениваю новость как позитивную для бумаги. Компания подтверждает, что проект живёт и продвигается, а не остаётся на бумаге. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле ежедневно торгуем в ➕,скорее переходи и смотри, чтобы не пропустить следующие сделки!