Продолжаются выходные🎄

CHMF раньше прогноза 😺 +23,54% Благодарю 👌

Привет инвесторам красной моськи 😸 Продолжаю рубрику по раскрытию идеи с гособлигациями. Многие сейчас смотрят на свои портфели с ОФЗ и недоумевают видя красные цифры и убытки. Понимаю, неприятно. Но давай выдохнем и посмотрим на ситуацию чуть шире, потому что именно сейчас длинные ОФЗ могут стать одной из самых интересных историй на рынке. На фото позиции по девяти выпускам ОФЗ моих портфелей. Суммарно по трём счетам сейчас «бумажный» минус около 223 тысяч рублей (−6,2% к вложенным 3,58 млн). Да, цифры красные, и это бьёт по глазам. Но тут важно помнить, что это не реальные потери, а временная просадка из‑за того, как рынок оценивает эти бумаги сегодня. К погашению каждый выпуск вернёт номинал плюс купоны, а это гарантия государства. Самые чувствительные к ставке выпуски 🟡 26238 и 🟡 26250. У них не самые высокие купоны и большая дюрация, поэтому при росте ставок они первыми теряют в цене. Но именно это сейчас и создаёт возможность, рынок заложил в цену довольно высокие доходности. Почему сейчас можно присмотреться к ОФЗ ? Всё просто. Ключевая ставка снижается, а длинные ОФЗ всё ещё дают доходность к погашению на уровне 16,1–16,8% и это выше ключевой на 2-3 процентных пункта. В дальнейшем каждый шаг ЦБ вниз будет толкать цены длинных бумаг вверх, а купоны продолжат капать независимо от котировок. Я сделал примерный расчёт, как может выглядеть портфель к концу года (на примере тех же выпусков). 1️⃣ Базовый сценарий, если доходности по длинным ОФЗ снизятся примерно на 1,1 п.п. (до ~15,5%), портфель может вырасти до ~3,62 млн рублей, а это +7,9% к текущей стоимости. Почти закрою минус только за счёт роста цен и купонов. 2️⃣ ** **Пессимистичный. Доходности не сдвинутся с 16,5%. Портфель ~3,44 млн ₽ (+2,3%) только за счёт купонов. 3️⃣ Оптимистичный. Доходности падают до ~15,0%. Портфель ~3,71 млн ₽ (+10,5%), портфель выходит в плюс. Вот как примерно могут измениться цены за штуку к концу года (сейчас → прогноз): ✅ ОФЗ 26233 SU26233RMFS5 556 → ~598 ✅ ОФЗ 26238 SU26238RMFS4 506 → ~549 ✅ ОФЗ 26240 SU26240RMFS0 566 → ~611 ✅ ОФЗ 26244 SU26244RMFS2 798 → ~859 ✅ ОФЗ 26245 SU26245RMFS9 807 → ~870 ✅ ОФЗ 26247 SU26247RMFS5 792 → ~861 ✅ ОФЗ 26248 SU26248RMFS3 787 → ~857 ✅ ОФЗ 26250 SU26250RMFS9 791 → ~858 ✅ ОФЗ 26252 SU26252RMFS5 855 → ~918 Следующая важная дата это заседание ЦБ 23 октября. Если ставку снизят, базовый сценарий станет ещё реалистичнее. Доходности могут пойти и вверх, если инфляция не будет снижаться так быстро, как ждут. Но сама математика сейчас выглядит интересно, покупать ниже номинала бумаги с доходностью выше ключевой ставки очень редкая возможность. Дисклеймер: это не инвестиционная рекомендация, а лишь описание моих личных решений. Проводите собственный анализ перед сделками. #инвестиции #облигации #финансы #инвестиционный_портфель #купоны #доходность

Всем привет 👋 Сегодня попробую обновленный формат разбора портфеля. В фокусе выпуски ОФЗ с постоянным купоном и дюрацией в диапазоне 7–14 лет. Основная цель такой подборки стабильная купонная прибыль, поступающая на счёт ежемесячно. При формировании позиций учитываю уровень купонной доходности, по выпускам с более низкой доходностью увеличиваю объём для поддержания стабильных ежемесячных выплат. При этом отмечу нюанс - среди выпусков с погашением в январе и феврале сложно найти варианты ПД с высоким купоном. Текущие объёмы по выбранным выпускам на горизонте полугода распределены следующим образом: 1000, 1000, 700, 700, 700, 700. После завершения набора планирую поддерживать равномерную ротацию объёмов. Это поможет сохранять баланс и гибкость портфеля. Состав облигационного портфеля ОФЗ (шт.): 1️⃣ 26233 - 950 из 1000 (добираю) 🟡 Расчёт: (янв) (июл), купон 6,1% SU26233RMFS5 2️⃣ 26240 - 1000 из 1000 ✅ Расчёт: (фев) (авг), купон 7% SU26240RMFS0 3️⃣ 26244 - 610 из 700 (добираю) 🟡 Расчёт: (мрт) (сен), купон 11,25% SU26244RMFS2 4️⃣ 26252 - 800 из 700 ✅ Расчёт: (апр) (окт), купон 12,5% SU26252RMFS5 5️⃣ 26247 - 600 из 700 (добираю) 🟡 Расчёт: (май) (ноя), купон 12,25% SU26247RMFS5 6️⃣ 26238 - 700 из 700 ✅ Расчёт: (июн) (дек), купон 7,1% SU26238RMFS4 #️⃣ 26245 - 210 Расчёт: (апр) (окт), купон 12% SU26245RMFS9 #️⃣ 26250 - 100 Расчёт: (июн) (дек), купон 12% SU26250RMFS9 Дополнительно корректирую структуру портфеля, начал добирать выпуск 26250. Его купонная доходность выше, чем у 26238 выпуска, что позволяет улучшить показатели по купонной прибыли. Так же в портфеле уже присутствуют апрельские выпуски 26245. По мере возможности планирую перераспределить часть объёма в 26252. Разница в характеристиках между этими выпусками не столь существенна, а такая перекладка поможет сбалансировать параметры портфеля. Стратегия довольно прямолинейна и опирается на понятный механизм, инвестор получает регулярные купонные выплаты, а государство необходимое финансирование. Желаю всем, кто решит включить ОФЗ в портфель, удачных вложений и стабильного дохода 🍀 Дисклеймер: это не инвестиционная рекомендация, а лишь описание моих личных решений. Проводите собственный анализ перед сделками. #инвестиции #облигации #финансы #инвестиционный_портфель #купоны #доходность