💰 «Норникель» рекомендует дивиденды 1,85 ₽ на акцию

📊 **Россети и Башкортостан: две книги 20 октября** Башкортостан предлагает до **КС + 2,2 п.п.** (при нынешней КС 14% — **16,2%** ), Россети — **до 1,6% купона плюс индексацию номинала по RUONIA**. Выбираю между более высоким спредом и более высоким кредитным качеством. 🏛 **Башкортостан 24018** • Рейтинг: **ruAA+(EXP)** , Эксперт РА; у региона ruAA+ с негативным прогнозом. • Купон: КС + до 220 б.п., 12 выплат в год. • Срок: 3 года; объём 10 млрд ₽, номинал 1000 ₽. • Оферты нет; амортизация: 30% на 17-м купоне, 40% на 21-м и остаток при погашении. • Книга: 20 октября, 11:00–14:00; размещение 22 октября. • **Только для квалифицированных инвесторов.** 📉 **Бюджет и риски** По итогам 2025 года доходы бюджета — **318,7 млрд ₽** , дефицит — 5,7 млрд ₽. Госдолг на начало 2026 года — **68,9 млрд ₽** (29,3% собственных доходов). Долговая нагрузка пока комфортная, но прогноз дефицита на 2026 год — **37,4 млрд ₽** , ожидаемый долг — **80,9 млрд ₽** . Поступления налога на прибыль за полугодие снизились на **38,9%** . Отсюда и негативный прогноз по рейтингу. Из уже торгующихся бумаг того же региона: Башкортостан 24017 — RU000A10DWF5 . **Это другой выпуск**, не новинка 24018. ⚡ **Россети 001Р-24R** Компания на бирже: FEES (акции). • Рейтинг эмитента: **AAA(RU) / ruAAA**, стабильный прогноз. • Купон до 1,6% годовых, дважды в год; номинал индексируется по RUONIA. • Срок: 3,5 года; объём от 10 млрд ₽, номинал 1000 ₽. • Без оферты и амортизации. • Книга: 20 октября, 11:00–15:00; размещение 23 октября. • Доступно неквалифицированным инвесторам после тестирования. 💰 **Финансы Россетей** За I полугодие 2026 года выручка **981,5 млрд ₽ (+17,4%)** , чистая прибыль **174,1 млрд ₽ (+50,1%)** , EBITDA сегментов **382,4 млрд ₽ (+13,9%)** . Заёмные средства — около **775,8 млрд ₽** , денежные средства — **285,2 млрд ₽** . По оценке Эксперт РА за более ранний период, долг/EBITDA — 1,5x, покрытие процентов — 4,3x. Плюсы — системная роль и господдержка; риски — высокий CAPEX и тарифное регулирование. Уже торгующийся выпуск Россетей: 001Р-21R — RU000A10G148 . **Это не новый 001Р-24R.** ⚖️ **Главное сравнение** При КС 14% Башкортостан даёт ориентир **до 16,2%** . Последняя опубликованная RUONIA — **13,97%** ; простое сложение с 1,6% даёт ориентир **15,57%** по Россетям. Разница **около 0,63 п.п.** , но это **не сопоставимые YTM** : Башкортостан платит денежный купон ежемесячно, Россети накапливают значительную часть дохода в индексируемом номинале. Доплата Башкортостана связана с рейтингом **AA+ против AAA**, негативным прогнозом и ухудшением бюджета. Однако всю разницу нельзя списать на кредитный риск: сами индикаторы КС и RUONIA и схемы выплат различаются. Сроки тоже не одинаковы: Башкортостан вернёт 70% номинала досрочно по амортизации — появится риск реинвестирования. У Россетей номинал остаётся в выпуске до погашения. Объёмы сопоставимы, но доступ только квалифицированным инвесторам может ограничивать ликвидность Башкортостана. 🎯 **Мой выбор** **Планирую взять обе бумаги по 10 штук** — суммарно около **20 000 ₽ по первоначальному номиналу**. Башкортостан — за спред и ежемесячный поток, Россети — за AAA и индексацию номинала. Окончательное решение — по финальным условиям книги и доступности у брокера; удовлетворение заявок не гарантировано. 🔔 Было интересно? Подписывайтесь на LYAMK𝐈𝐍VESTI 💙 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Облигации #Россети #Башкортостан #РазмещениеОблигаций #Инвестиции

📌 **Неделя в портфеле: зарплата снова уходит в ОФЗ** Неделя прошла спокойно, без каких-то особенных событий. После зарплаты снова отправил деньги на брокерские счета: **30 тыс. ₽ на ИИС под облигации** и ещё **30 тыс. ₽ на покупку акций**. Стратегия всё та же: регулярно пополнять портфель, докупать бумаги и постепенно увеличивать будущий денежный поток. Ничего нового не придумываю — просто продолжаю делать то, что запланировал. 🏛️ **Продолжаю закупаться ОФЗ** На этой неделе в ОФЗ вложил **68 893,92 ₽**, в том числе ранее свободные средства на счёте. Самая крупная покупка — **ОФЗ 26254** : 50 штук на **44 782,94 ₽** . SU26254RMFS1 Кроме того, докупил ещё пять выпусков: ОФЗ 26233, 26240, 26246, 26247 и 26248. В общей сложности ещё 34 облигации на **24 110,98 ₽**. Продолжаю придерживаться простой идеи: часть зарплаты регулярно переводить в государственные облигации. Пускай постепенно формируется купонная «зарплата», которую в дальнейшем можно снова направлять на покупки. 📈 **Акции тоже не забываю** На акции потратил **32 217,89 ₽**. Основная покупка — **Сбербанк** : 63 акции на **18 033,19 ₽** . SBER Также докупил: — **ЛУКОЙЛ** — 1 акция на 6 098,50 ₽ ($LKOH) — **Россети Центр и Приволжье** — 10 000 акций на 5 509 ₽ ($MRKP) — **Банк Санкт-Петербург** — 10 акций на 2 577,20 ₽ (BSPB ) Здесь тоже без особых изменений. Продолжаю постепенно набирать позиции, не пытаясь угадать идеальный момент для покупки. 🏢 **Ещё немного корпоративных облигаций** Помимо ОФЗ, добавил три выпуска на общую сумму **21 000 ₽**: — **Облачные технологии 001Р-02** — 10 шт. на 10 000 ₽ RU000A10GCX3 — **Селектел 001Р-10R** — 6 шт. на 6 000 ₽ RU000A10GCT1 — **ОТЭКО 001Р-01** — 5 шт. на 5 000 ₽ RU000A10GCR5 Так что облигационную часть пополняю не только государственными бумагами. 💰 **Что пришло за неделю** Купончики продолжают капать. За неделю получил **20 купонных выплат на 2 900,59 ₽**. Из наиболее крупных: — **Сбербанк 001Р-SBER51** — 1 221 ₽ — **Селектел 001Р-08R** — 263 ₽ суммарно — **Магнит БО-005Р-06** — 203,84 ₽ — **ВТБ Лизинг 001Р-МБ-07** — 203,84 ₽ По акциям пришло **404,98 ₽ дивидендов** от Черкизово, Займера и Т-Технологий. После удержания налога осталось **351,98 ₽**. Отдельно получил **11 457,53 ₽ процентов по договору с CCl**. Это самая крупная отдельная выплата недели. 🎯 **Итог недели** Получилось **60 тыс. ₽ пополнений** и около **122,1 тыс. ₽ покупок**: 68,9 тыс. ₽ в ОФЗ, 32,2 тыс. ₽ в акции и ещё 21 тыс. ₽ в корпоративные облигации. В общем, ничего необычного. Зарплата приходит — часть денег отправляется в инвестиции. Купоны постепенно накапливаются, портфель пополняется. Мне нравится именно такой подход: без постоянной суеты, но с регулярными действиями. Главное — не останавливаться, и со временем результат будет становиться заметнее. 🔔 Было интересно? Подписывайтесь на LYAMK𝐈𝐍VESTI 💙 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #инвестиции #недельныйотчёт #ОФЗ #акции #облигации #дивиденды #купоны

💰 **Зарплата в ОФЗ. Сначала плачу будущему себе!** Сегодня 13 октября, а значит, пришло время снова инвестировать. На счёт поступили зарплатные деньги, и первым делом я, как обычно, плачу самому себе. Точнее, себе будущему. 😁 Начинаю с одной из любимых стратегий — **«Зарплата в ОФЗ»**. 📊 **Что купил сегодня?** На этот раз выделил **30 000 ₽**. Из них примерно 29 444 ₽ распределил между шестью выпусками ОФЗ: • Январь / Июль — ОФЗ 26233 SU26233RMFS5 • Февраль / Август — ОФЗ 26240 SU26240RMFS0 • Март / Сентябрь — ОФЗ 26246 SU26246RMFS7 • Апрель / Октябрь — ОФЗ 26254 SU26254RMFS1 • Май / Ноябрь — ОФЗ 26247 SU26247RMFS5 • Июнь / Декабрь — ОФЗ 26248 SU26248RMFS3 🗓 **В чём суть стратегии?** Моя задача — собрать шесть выпусков ОФЗ с разными месяцами купонных выплат. Каждая облигация платит дважды в год. В итоге шесть выпусков формируют календарь из **12 выплат за год — по одной в каждом месяце**. При выборе смотрю на срок до погашения от четырёх лет и текущую купонную доходность. В каждой паре месяцев выбираю наиболее доходные из подходящих мне бумаг. Сейчас в подборке преимущественно длинные ОФЗ. У отдельных выпусков до погашения ещё 9–14 лет. Поэтому такой купонный календарь можно выстраивать на долгие годы. Понятно, что суммы по месяцам будут различаться, но сама идея мне нравится: **каждый месяц получать деньги от государства**, а не ждать одной крупной выплаты раз в полгода. 📈 **Что прибавилось к денежному потоку?** • Новые купоны — **+4 006,96 ₽ в год** . • В среднем за месяц — **+333,91 ₽** . • Текущая купонная доходность покупки — **14,17%** без НКД, или около **13,61%** с его учётом. Это именно купонный поток, а не доходность к погашению. И среднемесячная сумма расчётная — реальные выплаты приходят по купонному календарю. Вроде бы всего 334 рубля в месяц. Но это результат только одного пополнения. А если делать такие покупки регулярно, суммы постепенно становятся интереснее. 🛡 **Почему именно ОФЗ?** Для меня это одна из самых надёжных частей рублёвого портфеля. Государственные облигации, фиксированные купоны и понятный график выплат. Конечно, идеальных инструментов нет. Инфляция может съедать реальную доходность, девальвация рубля — покупательную способность, а длинные ОФЗ довольно чувствительны к изменению процентных ставок. Зато текущие купонные доходности выглядят вполне интересно. И главное — **я не складываю все яйца в одну корзину**. В портфеле есть акции, корпоративные облигации, ОФЗ и другие инструменты. Отдельно имеются и банковские сбережения. Причём ОФЗ занимают не самую большую долю. Поэтому такой баланс меня вполне устраивает. 💭 **Итог** Ничего нового и революционного. Просто продолжаю придерживаться выбранной стратегии. Получил зарплату → заплатил будущему себе → купил ОФЗ → увеличил будущий денежный поток. Пусть пока прибавка небольшая. Зато с каждым пополнением мой купонный станок становится чуть производительнее. 😏 🔔 Было интересно? Подписывайтесь на LYAMK𝐈𝐍VESTI 💙 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #ЗарплатаВОФЗ #ОФЗ #Облигации #Купоны #Инвестиции #ДенежныйПоток