LYAMKINVESTI

158

подписчиков

42

подписки

Показываю свой путь на рынке: что покупаю, что продаю, какие получаю дивиденды и купоны и как меняется портфель от недели к неделе и от месяца к месяцу. Telegram: https://t.me/lyamkinvesti

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

вчера в 9:51

📊 РЕЙТИНГОВАЯ НЕДЕЛЯ | 21–27 сентября 2026 Собрал наиболее интересные рейтинговые события недели: повышения, понижения, изменения прогнозов и новые оценки облигационных выпусков. Есть изменения и в моём портфеле. Но обо всём по порядку. 👇 🟢 ПОВЫШЕНИЯ 1️⃣ Группа Позитив | АКРА AA− → AA. Прогноз — стабильный (ранее позитивный). Агентство улучшило оценку долговой нагрузки и покрытия процентных платежей. Компания укрепила позиции, а прогноз стал стабильным уже на новом уровне. Бумаги: акции $POSI , облигации 001Р-04 $RU000A10FV10. 🔴 ПОНИЖЕНИЯ 2️⃣ ПКФ (Фабрикс) | АКРА C → D. Прогноз отозван. Причина — невыплата купона более десяти рабочих дней после наступления обязательства. D — уже дефолтный уровень, а не просто предупреждение о возможных финансовых трудностях. Облигации: $RU000A10E7U2. 3️⃣ Гидромашсервис | НКР A+ → A. Прогноз: стабильный → негативный. Выросла долговая нагрузка, перенесены поставки по крупным контрактам. Агентство ожидает дальнейшего увеличения долга в 2026 году. Понижены также рейтинги шести облигационных выпусков. Облигации: 002Р-03 $RU000A10FXM4. Рейтинг пока соответствует моей стратегии, но негативный прогноз — повод внимательнее следить за отчётностью. 4️⃣ РГ-Девелопмент | НКР A− → BBB+. Прогноз — стабильный. После завершения ряда строительных проектов масштабы деятельности сократились, что повлияло на оценку финансового профиля. Для моей облигационной стратегии это важная граница: компания перешла из рейтинговой категории A в BBB. 🟡 ИЗМЕНЕНИЯ ПРОГНОЗОВ 5️⃣ Автобан | НКР A+ подтверждён. Прогноз: стабильный → позитивный. Агентство ожидает улучшения финансовых показателей по мере реализации контрактов и расширения портфеля заказов. Рейтинг облигаций Автобан-Финанс БО-П04 также подтверждён на уровне A+. Облигации: $RU000A106K35. При этом рейтинг самого Автобан-Финанс отозван по инициативе компании. Рейтинг выпуска продолжает действовать. ⚪ ОТЗЫВ РЕЙТИНГОВ 6️⃣ Селектел | Эксперт РА / НКР 23 сентября «Эксперт РА» отозвал рейтинг ruA+ компании и трёх выпусков облигаций по инициативе эмитента и из-за недостаточности информации для применения методологии. Но двумя днями ранее НКР присвоило этим же выпускам рейтинги A+. Пример: 001Р-07R $RU000A10EEZ9. Отзыв рейтинга сам по себе не означает дефолт. Важно смотреть на причину решения и наличие оценок других агентств. 🔵 НОВЫЕ РЕЙТИНГИ ВЫПУСКОВ 7️⃣ VK / Мэйл.Ру Финанс | АКРА Выпуск 001Р-04 получил рейтинг AA. Оценка учитывает публичные безотзывные оферты со стороны группы VK и ключевой операционной компании. Бумаги: акции $VKCO, облигации $RU000A10G635. 8️⃣ Европлан | АКРА Выпуск 001Р-10 получил рейтинг AA, соответствующий рейтингу компании. Облигации относятся к старшему необеспеченному долгу. Объём размещения — 12 млрд рублей. Бумаги: акции $LEAS, облигации $RU000A10G6A4. 💬 МОЙ ИТОГ НЕДЕЛИ На этой неделе изменения рейтингов затронули и мой портфель — сразу два выпуска. 📈 Группа Позитив 001Р-04: рейтинг вырос с AA− до AA. 📊 Мэйл.Ру Финанс 001Р-04: выпуск получил рейтинг AA. Ранее рейтинг по нему отсутствовал. Оба события для меня положительные. Приятно видеть, что бумаги в портфеле получают высокие оценки, а уже действующие рейтинги повышаются. Из остальных событий отдельно выделю Гидромашсервис. Снижение рейтинга вместе с негативным прогнозом — повод внимательнее следить за долговой нагрузкой и дальнейшей отчётностью. История ПКФ напоминает, зачем вообще следить за кредитными рейтингами, а не только за размером купона. В общем, неделя получилась разнообразной: где-то рейтинги растут, где-то уже дефолт, а у меня в портфеле сразу два обновления. Есть за чем наблюдать. 😏 А у вас есть бумаги кого-нибудь из сегодняшнего списка? 👀 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #РейтинговаяНеделя #Облигации #КредитныеРейтинги #Инвестиции
Card image 1
6
7
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

26 сентября в 8:28

📊 Неделя в портфеле: ОФЗ подкинула зарплату, купончики реинвестируются Неделя с 21 по 26 сентября получилась довольно спокойной, но приятной. Пополнил портфель на 26 000 ₽, дождался новых размещений и получил хорошую порцию купонов. Особенно порадовала ОФЗ — моя стратегия «Зарплата в ОФЗ» продолжает работать 🙂 🛒 Что купил — 56 271 ₽ Наконец-то разместился Мэйл.Ру Финанс 001Р-04, на который подавал заявку ещё на прошлой неделе. Получил 20 бумаг на 20 000 ₽. $RU000A10G635 Также в портфеле появились 10 облигаций Черкизово БО-002Р-06 на 10 000 ₽. $RU000A10G6Z1 Остальные покупки: — ОФЗ 26246 — 26 шт. на 21 228 ₽ $SU26246RMFS7 — ХК Новотранс 002Р-01 — 3 шт. на 3 022 ₽ $RU000A10DCF7 — ВИС Финанс БО-П14 — 2 шт. на 2 021 ₽ $RU000A10FTR1 Ничего экстраординарного: новые выпуски, небольшие докупки и постепенное увеличение облигационной части портфеля. 💸 Купончики — 20 282 ₽ Вот тут неделя получилась особенно приятной! Пришло 38 купонных выплат на общую сумму 20 282 ₽. Основную часть принесла ОФЗ 26246 — сразу 15 199 ₽. Неплохая такая купонная зарплата подоспела 😏 $SU26246RMFS7 Полученные купоны снова направил в эту же бумагу — докупил ещё 26 облигаций. В этом и смысл моей стратегии «Зарплата в ОФЗ»: деньги приходят, реинвестируются и постепенно начинают приносить новые деньги. На ИИС эта история продолжает жить и воспроизводить сама себя. Остальные выпуски тоже понемногу подкидывают купончики. По отдельности суммы небольшие, но вместе уже получается весьма приятный результат. 📈 Будущая купонная «зарплата» растёт До покупок расчётный среднемесячный купонный поток составлял около 33 027 ₽, сейчас ориентир — уже 33 739 ₽ в месяц. То есть за неделю получилось ещё +711 ₽ в месяц, или примерно +2,2% к расчётному купонному потоку. Считаю это условно: беру последний известный купон, учитываю периодичность выплат, пересчитываю на год, а затем делю на 12 месяцев. Для флоатеров цифра, конечно, приблизительная. Но мне важна сама динамика. Каждая новая покупка понемногу увеличивает будущую купонную «зарплату», а полученные купоны помогают покупать следующие облигации. Приятно видеть, что всё это не зря. Такие небольшие прибавки хорошо мотивируют продолжать. 🤔 Итог недели 26 тыс. ₽ пополнений, 56,3 тыс. ₽ покупок, 20,3 тыс. ₽ полученных купонов и +711 ₽ к расчётному среднемесячному купонному потоку. Неделя меня радует. Особенно приятно, когда купоны уже позволяют докупать бумаги, а не просто наблюдать за поступлениями на счёт. А на следующей неделе уже конец месяца — будем подводить месячные итоги. Там цифры должны быть куда интереснее! 😉 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Инвестиции #Облигации #ОФЗ #Купоны #Реинвест #НедельныйОтчёт
Card image 1
5
6
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

25 сентября в 21:33

📌 ГЛАВНОЕ ЗА 25 СЕНТЯБРЯ Пятницу российский рынок завершил снижением. Зато день получился насыщенным: дивиденды, новые облигации, отчётность компаний и очередные налоговые уточнения. 💰 «Татнефть» утвердила дивиденды Акционеры одобрили выплату 32,88 ₽ на акцию за первое полугодие 2026 года. Размер одинаковый для обычных и привилегированных бумаг. Реестр закрывается 13 октября, последний день покупки — 12 октября. Совокупные выплаты составят около 76,5 млрд ₽. $TATN $TATNP 💸 HeadHunter — последний день покупки с дивидендами Сегодня акции в последний раз торговались с правом на получение дивидендов за первое полугодие. Выплата — 200 ₽ на акцию, реестр закрывается 28 сентября. $HEAD 📉 Индекс Мосбиржи потерял 1,66% По итогам основной сессии индекс снизился до 2273,87 пункта. На рынке сохраняется давление после новых налоговых инициатив. Дополнительно настроения портит коррекция нефтяных котировок. На выходные ушли без особого оптимизма. 🏦 Selectel готовит два выпуска облигаций Компания планирует разместить облигации общим объёмом 5 млрд ₽. • 001P-09R — флоатер, ориентир не выше КС + 225 б.п. • 001P-10R — фиксированный купон не выше 16,75% годовых. • Срок обращения — 3,5 года. Пока это предварительные параметры, финальные условия ещё предстоит узнать. Интересно будет сравнить фикс и флоатер после закрытия книги. 📊 Мосбиржа расширяет расчёт основных индексов С 26 сентября IMOEX и RTSI будут рассчитываться не только в основную, но и в дополнительные торговые сессии, включая выходные. IMOEX2 при этом продолжит работать параллельно. Теперь движение основного индекса можно будет отслеживать практически в течение всего торгового дня. 🔥 «Газпром» увеличил добычу газа За первое полугодие группа добыла 216,55 млрд кубометров газа, что на 3,38% больше аналогичного периода прошлого года. Компания связывает рост в том числе с увеличением внутреннего потребления на фоне более холодной зимы. $GAZP 💰 Новый налог на ПИФы коснётся не всех фондов Появилось важное уточнение к вчерашней инициативе Минфина. По информации источника «Интерфакса», налог на прибыль по ставке 15% с пассивных доходов предлагается распространить только на закрытые и интервальные ПИФы для квалифицированных инвесторов. Обычные открытые и биржевые фонды под указанную инициативу не подпадают. Хорошо, что уточнили. А то вчера можно было подумать, что налог готовят вообще для всех фондов. 🏭 Для «Ямал СПГ» предлагают продлить налоговую льготу Минфин предложил сохранить нулевой НДПИ для соответствующих проектов на Ямале и Гыдане до конца 2029 года. Одним из условий станет инвестиционное соглашение, предусматривающее финансирование инфраструктуры регазификации СПГ на Камчатке. Для бизнеса НОВАТЭКа это существенная налоговая история. $NVTK 🤖 Anthropic готовит новую структуру управления перед IPO По данным The Information, компания предлагает закрепить за семью сооснователями совокупно 50,1% голосов через специальный класс акций. Это позволит сохранять контроль над большинством корпоративных решений после привлечения новых акционеров. Даже выходя на биржу, контроль над бизнесом отдавать не спешат. Вот такая пятница: дивиденды есть, новые облигации готовятся, а рынок тем временем снова краснеет. 😏 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #главное_за_день #инвестиции #акции #дивиденды #облигации #рынок
Card image 1
6
7
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

24 сентября в 21:04

📌 Главное за 24 сентября 💰 «Акрон» рекомендует ещё дивиденды Совет директоров предложил выплатить 146 ₽ на акцию из нераспределённой прибыли за 2021 год. Дата, на которую предлагается определить получателей дивидендов, — 2 ноября. $AKRN Дивидендная история продолжается, пусть деньги снова и достают из старой прибыли. 💸 Инвестиционные доходы хотят перевести на шкалу НДФЛ 13–22% Минфин предложил включить дивиденды, проценты по вкладам, доходы от операций с ценными бумагами и ряд других пассивных доходов в основную прогрессивную шкалу НДФЛ. Сейчас для них действует отдельная шкала 13–15%. Пока это предложение, а не принятый закон. Но для инвесторов новость, мягко говоря, заметная. 📊 Для ПИФов предлагают налог 15% на пассивные доходы Минфин хочет обязать фонды платить налог на прибыль по ставке 15% с получаемых пассивных доходов. При налогообложении пайщиков уже уплаченный фондом налог предлагается учитывать. Ещё одна налоговая донастройка инвестиционного рынка за один день. 🏭 Сырьевикам готовят налог на сверхдоходы Для отдельных компаний горно-металлургического сектора предлагается ставка 30% от дополнительного дохода, для золотодобытчиков — 20%. На новости под давлением оказались $GMKN, $RUAL, $PLZL и $PHOR. Рынок такие сюрпризы, как обычно, любит примерно никак. 🏦 Правительство одобрило проект бюджета на 2027–2029 годы На 2027 год заложены доходы 43,3 трлн ₽, расходы — 48,8 трлн ₽, дефицит — около 5,5 трлн ₽ или 2,2% ВВП. Базовую цену Urals для расчётов берут на уровне $50 за баррель. Для рынка важен и бюджетный импульс, и то, как эти параметры будут учитывать в дальнейших решениях по ставке. 💰 В фондах денежного рынка уже больше 2 трлн ₽ Стоимость чистых активов БПИФ денежного рынка на Мосбирже впервые превысила 2 трлн ₽, прибавив 31% с начала года. Более 90% вложений принадлежат частным инвесторам, которых уже свыше 3 млн. Высокая ставка всё ещё отлично умеет парковать деньги. 📈 На Мосбирже появится фьючерс на ключевую ставку Торги новым расчётным фьючерсом стартуют 29 сентября. Инструмент позволит участникам рынка торговать ожиданиями по будущему движению ключевой ставки и хеджировать процентный риск. Теперь спорить о следующем решении ЦБ можно будет ещё и деньгами. 🔥 Газ внутри России может подорожать сильнее Минэкономразвития повысило план индексации регулируемых оптовых цен на газ с 1 июля 2027 года с 9,1% до 10,4%. Для $GAZP это плюс к внутренней выручке, для потребителей газа — наоборот, дополнительные расходы. 📉 Рынок закончил день почти без движения Индекс Мосбиржи закрыл основную сессию на 2312,35 пункта, практически без изменений, РТС снизился на 0,6%. Brent в течение дня поднималась примерно к $108, официальный курс доллара на 25 сентября — 84,9057 ₽. Новостей сегодня было столько, что рынок в итоге решил просто никуда не идти. 😏 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #главное_за_день #инвестиции #рынок #акции #дивиденды
Card image 1
1
2
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

24 сентября в 9:29

⚛️ Атомэнергопром — попробую юаневую облигацию 25 сентября Атомэнергопром собирает заявки на новый выпуск 001Р-18. Бумага номинирована в юанях, срок — всего 1,5 года, а ориентир фиксированного купона составляет 8,50–8,75% годовых. Юаневых облигаций в портфеле у меня сейчас нет, поэтому здесь решил немного поэкспериментировать: возьму одну бумагу на пробу и посмотрю, как такой инструмент будет вести себя в портфеле. 📌 Параметры выпуска — Атомэнергопром-001Р-18 — рейтинг эмитента: ruAAA, прогноз стабильный — купон: 8,50–8,75% fixed — выплаты: раз в квартал — срок: 1,5 года — объём: от 1 млрд CNY — номинал: 1 000 CNY — амортизация: нет — оферта: нет — сбор заявок: 25 сентября, 11:00–15:00 — размещение: 29 сентября — выпуск доступен всем инвесторам На первичке рассчитаться можно как юанями, так и рублями. Купоны и погашение выплачиваются в рублях по официальному курсу ЦБ. 🏭 Что за эмитент Атомэнергопром объединяет гражданские активы Росатома: добычу и обогащение урана, производство ядерного топлива, строительство и эксплуатацию АЭС, генерацию электроэнергии и другие направления атомной отрасли. Компания фактически охватывает всю цепочку атомного бизнеса и имеет стратегическое значение для государства. «Эксперт РА» подтверждает рейтинг ruAAA со стабильным прогнозом. Итоговый рейтинг учитывает очень сильную связь с Росатомом и возможность государственной поддержки. 💰 Что с финансами Кредитный профиль у компании сильный, хотя долг здесь далеко не символический. По данным «Эксперт РА»: — долг/EBITDA около 3,0x — покрытие процентов около 2,4x — EBITDA-маржа около 26% — ликвидность оценивается как комфортная Высокая долговая нагрузка во многом связана с масштабной инвестиционной программой и зарубежными проектами. 📊 Что относительно рынка Самый понятный аналог — собственный юаневый Атомэнергопром 001Р-16: — купон 7,5% — текущая доходность примерно 7,7–8% $RU000A10FNA0 Новый выпуск при купоне 8,50–8,75% даёт расчётную доходность примерно 8,8–9,0%. То есть первичка предлагает примерно 1–1,3 п.п. премии к близкому выпуску того же эмитента. Для одного и того же кредитного риска это уже выглядит интересно. ⚠️ Главный нюанс — курс юаня Это не обычная рублёвая облигация. Номинал и купон заданы в юанях, а фактические выплаты приходят в рублях по курсу ЦБ. Поэтому итоговый результат будет зависеть не только от купона, но и от движения CNY/RUB. Юань укрепится — получу дополнительный эффект. Ослабнет — рублёвая доходность будет ниже. Именно поэтому пока отношусь к этому как к небольшому эксперименту, а не как к основной облигационной позиции. 🤔 Моё резюме ✅ ruAAA и сильная государственная поддержка ✅ фиксированный купон на 1,5 года ✅ без оферты и амортизации ✅ заметная премия к собственной вторичке ✅ возможность немного добавить валютной диверсификации ⚠️ выплаты зависят от курса юаня ⚠️ долг/EBITDA около 3x ⚠️ купон могут определить ближе к нижней границе При 8,75% условия мне нравятся особенно хорошо. Даже 8,5% пока оставляет заметную премию к собственной вторичке. Поэтому возьму одну бумагу на пробу. Интересно будет посмотреть, как юаневая облигация впишется в мой портфель и что в итоге получится с учётом курса. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Атомэнергопром #Росатом #Облигации #Юань #Размещение #LYAMKINVESTI
Card image 1
1
2
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

22 сентября в 19:30

📌 Главное за день — 22 сентября 📈 Российский рынок заметно отскочил. К вечеру индекс Мосбиржи впервые с 16 сентября поднялся выше 2300 пунктов. В 16:41 рост составлял около 1,9%, а среди лидеров были ММК, ФосАгро, Северсталь, АЛРОСА и Ozon. Интересно, что нефть при этом пошла в противоположную сторону — Brent опускалась ниже $99 за баррель. То есть сегодня рынок рос уже не благодаря нефти. $MOEX 💸 Сбер снова рассчитывает на рекордную прибыль и дивиденды. Герман Греф подтвердил, что при благоприятной конъюнктуре банк планирует обновить рекорд по прибыли за 2026 год и сохранить выплату 50% чистой прибыли по МСФО акционерам. Для сравнения: за 2025 год Сбер заработал 1,7 трлн ₽ и направил на дивиденды около 850 млрд ₽ — 37,64 ₽ на акцию. $SBER $SBERP 🏠 ДОМ.РФ увеличил прибыль на 40%. За восемь месяцев чистая прибыль по МСФО достигла 76,6 млрд ₽, чистые процентные доходы выросли на 26%, до 120 млрд ₽, комиссионные — сразу на 46%, до 31 млрд ₽. Годовая цель компании — 117 млрд ₽ чистой прибыли, а менеджмент прямо говорит о возможности дальнейшего увеличения дивидендных выплат. $DOMRF 🏦 Акционеры «Т-Технологий» одобрили консолидацию банка «Точка». За сделку проголосовали 94,1% участвовавших в собрании акционеров. Оценку 100% «Точки» и цену акций «Т» для сделки объявят позднее. Допэмиссия и закрытие сделки запланированы до конца 2026 года. Сам банк «Точка» и его бренд при этом сохранятся. $T 📊 Инфляционные ожидания населения снова пошли вверх. В сентябре показатель вырос с 13,7% до 14,2%, а наблюдаемая населением инфляция — с 14,3% до 15,1%. Для ЦБ цифры не самые приятные: инфляционные ожидания — один из показателей, который регулятор учитывает при решениях по ставке. Так что быстрое возвращение к снижению ставки пока совсем не гарантировано. 🏦 Российские банки заработали ещё 440 млрд ₽ за месяц. Чистая прибыль банковского сектора в августе практически не изменилась относительно июля, а годовая рентабельность капитала осталась около 24%. При этом расходы на резервы выросли на 27%, до 213 млрд ₽ — в основном по корпоративным заёмщикам. Банковский сектор зарабатывает много, но риски тоже постепенно напоминают о себе. 💰 VK разместила новый флоатер на 5 млрд ₽. Сегодня стартовало размещение выпуска «Мэйл.Ру Финанс» 001Р-04 сроком на 3 года. Финальный спред — КС +170 б.п. против первоначального ориентира до +200 б.п., купоны ежемесячные. Оферты и амортизации нет. Выпуск получил рейтинги **AA(RU) / AA.ru**. $VKCO $RU000A10G635 🏛 Завтра Минфин снова проверит аппетит инвесторов к длинным ОФЗ. На аукционы 23 сентября выставлены два фиксированных выпуска. ОФЗ 26249 — погашение в 2032 году, купон 11%. $SU26249RMFS1 ОФЗ 26253 — погашение в 2038 году, купон 13%. $SU26253RMFS3 После предыдущих размещений с доходностями около 16% будет интересно посмотреть, сколько рынок попросит с Минфина теперь. В общем, день получился бодрее последних: акции отскочили, Сбер снова поманил рекордными дивидендами, а ДОМ.РФ продолжает довольно уверенно наращивать прибыль. Правда, инфляционные ожидания снова решили напомнить, почему ЦБ пока не спешит радовать облигационщиков 😏 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #главное_за_день #рынок #акции #облигации #дивиденды #экономика #бизнес
Card image 1
4
5
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

22 сентября в 15:07

🏛 ХМАО-Югра — новый выпуск AAA с ориентиром около 15,4% 23 сентября Ханты-Мансийский автономный округ — Югра собирает заявки на новый выпуск облигаций 34003. Ориентир ставки — КБД Московской биржи на сроке 1,8 года + до 180 б.п., что сейчас соответствует примерно 15,4% годовых. При этом это не флоатер: ставку определят по итогам книги, после чего она будет зафиксирована на весь срок выпуска. 📌 Параметры выпуска — ХМАО-Югра 34003 — рейтинг эмитента: AAA(RU), прогноз «Развивающийся» — купон: ориентир КБД 1,8 года + до 180 б.п. (~15,4%) — выплаты: ежемесячно — срок: 3 года — объём: 10 млрд ₽ — номинал: 1 000 ₽ — оферта: нет — амортизация: 30% после 13-го купона, ещё 30% после 25-го, оставшиеся 40% — при погашении — расчётная дюрация: около 1,8 года — сбор заявок: 23 сентября, 11:00–14:00 — размещение: 25 сентября — выпуск доступен всем инвесторам 🛢 Что стоит за рейтингом AAA Югра — один из крупнейших и наиболее экономически сильных российских регионов. На территории округа добывается более 40% российской нефти, а ВРП региона составляет около 5% совокупного ВРП российских субъектов. АКРА отмечает высокие показатели экономики, сбалансированный бюджетный профиль и низкую долговую нагрузку. ⚠️ Почему тогда прогноз «Развивающийся» Это не снижение рейтинга и не негативный прогноз. Основная причина — регион активнее использует накопленную ликвидность для финансирования дефицита бюджета, а график погашения долга стал менее равномерным. Долг региона относительно текущих доходов остаётся небольшим: по оценке АКРА, к концу 2026 года показатель не должен превысить примерно 22%. Но зависимость бюджета от нефтяной отрасли никуда не исчезает: цены на нефть, добыча и налоговые поступления остаются важными факторами риска. 📊 Что по доходности У ХМАО уже обращается выпуск 34002: купон 14,8%, текущая доходность около 15,35%. $RU000A10DLP7 У нового выпуска срок и дюрация несколько выше, но при верхнем ориентире около 15,4% купона расчётная эффективная доходность при размещении по номиналу получается примерно 16,5%. Для AAA-региона выглядит интересно, хотя часть премии здесь объясняется более длинной дюрацией. 🤔 Что нравится и что смущает ✅ максимальный рейтинг AAA ✅ фиксированный купон после формирования книги ✅ ежемесячные выплаты ✅ оферты нет ✅ низкая долговая нагрузка региона ⚠️ есть амортизация — часть номинала вернётся уже примерно через год ⚠️ прогноз АКРА «Развивающийся» из-за снижения ликвидности бюджета ⚠️ высокая зависимость экономики региона от нефтяной отрасли ⚠️ финальный купон могут снизить относительно верхнего ориентира Главный вопрос здесь — где закроется книга. При ставке около верхней границы соотношение рейтинга, срока и доходности выглядит довольно интересно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #ХМАО #Югра #Облигации #Размещение #LYAMKINVESTI
Card image 1
3
4
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

21 сентября в 9:33

🥩 Черкизово — новый флоатер КС + до 160 б.п. 22 сентября «Группа Черкизово» собирает заявки на новый выпуск 002Р-06. Купон плавающий — ключевая ставка + до 160 б.п., выплаты ежемесячные, срок три года. При текущей ключевой ставке 14% это около 15,6% купона в моменте. Абсолютно цифра может выглядеть не самой высокой, но для флоатера здесь мне интереснее сам спред и качество эмитента. 📌 Параметры выпуска — выпуск: Черкизово-002Р-06 — рейтинг эмитента: AA(RU), прогноз стабильный — купон: КС + до 160 б.п. — выплаты: ежемесячно — срок: 3 года — объём: 10 млрд ₽ — номинал: 1 000 ₽ — амортизация: нет — оферта: нет — сбор заявок: 22 сентября, 11:00–15:00 — размещение: 25 сентября — выпуск доступен всем инвесторам 🏭 Что за компания «Группа Черкизово» — один из крупнейших российских производителей мяса и мясной продукции. Компания вертикально интегрирована: комбикорма, сельхозземли, птицеводство, свиноводство, переработка и собственные бренды. У компании сильные позиции на рынке курицы, индейки, свинины и мясопереработки. $GCHE 💰 Финансы выглядят неплохо За первое полугодие 2026 года: — выручка 141,6 млрд ₽, +3,5% — скорректированная EBITDA 27,2 млрд ₽, +37,7% — чистая прибыль 14,1 млрд ₽, примерно x2 — свободный денежный поток +11,3 млрд ₽ — чистый долг 139,5 млрд ₽ — ЧД/EBITDA снизился с 3,4x до 2,2x — покрытие процентов около 3,4x То есть долг всё ещё немаленький, но динамика сейчас идёт в правильную сторону: прибыль растёт, денежный поток улучшился, долговая нагрузка снизилась. ⚠️ Что может пойти не так У бизнеса остаются обычные для отрасли риски: цены на сырьё и корма, топливо, биологические риски, экспортные ограничения и конкуренция с импортом. В первом полугодии компания отдельно отмечала проблемы с экспортом в Китай и давление дешёвого импорта на цены. Стоимость заёмного капитала тоже остаётся высокой. Но пока эти риски не выглядят для меня критичными: рейтинг AA, прогноз стабильный, ликвидность и долговые метрики остаются комфортными. 📊 Сравнение с собственной вторичкой Самый понятный ориентир — Черкизово 002Р-05: КС +140 б.п., цена около номинала. $RU000A10FUU3 У него ещё и предусмотрена call-оферта в 2028 году. Новый выпуск при верхних КС +160 б.п. даёт примерно 20 б.п. премии и при этом идёт без оферты. Не огромный подарок, но для AA выглядит вполне достойно. 🤔 Моё резюме ✅ рейтинг AA и стабильный прогноз ✅ финансовые показатели улучшаются ✅ ЧД/EBITDA снизился до 2,2x ✅ ежемесячный купон ✅ без оферты и амортизации ✅ есть небольшая премия к собственной вторичке ⚠️ флоатер — при снижении ключевой ставки купон тоже будет снижаться ⚠️ долг остаётся заметным ⚠️ +160 б.п. — пока только верхний ориентир Фиксированный купон на три года мне бы понравился больше, но флоатеров в портфеле у меня сейчас немного. Поэтому здесь как раз можно немного добавить плавающей ставки. На текущих условиях скорее всего участвую, если спред сильно не ужмут. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Черкизово #Облигации #Размещение #LYAMKINVESTI
Card image 1
3
4
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

19 сентября в 7:19

📊 Неделя в портфеле: +1 104 ₽ к расчётной купонной «зарплате» За 14–19 сентября пополнил портфель на 96 000 ₽. Новых размещений, куда хотелось бы зайти большой суммой, на этой неделе особо не было, поэтому решил не держать деньги без дела и понемногу докупить облигации из своего фильтра: рейтинг A и выше, предпочтительно A+, без оферты. 🛒 Что купил — Полипласт П02-БО-16 — 8 шт., примерно на 8,1 тыс. ₽ $RU000A10F7V9 — Атомэнергопром 001Р-09 — 10 шт. на 10 080,80 ₽ $RU000A10DPS2 — Сбербанк 001Р-SBERS2 — 10 шт. на 10 052,20 ₽ $RU000A10EF52 — Атомэнергопром 001Р-11 — 10 шт. на 9 923,20 ₽ $RU000A10EJQ7 — Сбербанк 001Р-SBER56 — 10 шт. на 9 908,70 ₽ $RU000A10F7R7 — Гидромашсервис 002Р-03 — 5 шт. на 5 071,40 ₽ $RU000A10FXM4 — ОДК 001Р-01 — 5 шт. на 5 063,45 ₽ $RU000A10ES32 — ПСБ 004Р-02 — 5 шт. на 4 987,60 ₽ $RU000A10ETQ6 Всего покупок на вторичке получилось примерно на 65,2 тыс. ₽. Почему не на все 96 тысяч? Потому что ещё около 20 тыс. ₽ у меня сейчас заняты в заявках на новые размещения и ждут размещения. То есть деньги тоже не простаивают. 💸 Купоны За неделю пришло 26 купонных выплат на 4 140 ₽. По отдельности суммы небольшие, но когда выплаты начинают приходить регулярно, это уже ощущается совсем иначе. 📈 Купонная «зарплата» растёт До покупок расчётный среднемесячный купонный поток был около 31 925 ₽, сейчас ориентир — уже 33 030 ₽ в месяц. То есть за неделю получилось ещё примерно +1 104 ₽ в месяц, или +3,5% к расчётному купонному потоку. Считаю это условно: беру текущий известный купон и его периодичность, привожу к годовому потоку, а затем делю на 12 месяцев. Например, квартальный купон умножается на 4, месячный — на 12. Для флоатеров цифра, конечно, приблизительная, но мне она нужна скорее как ориентир: видеть, что каждая новая покупка понемногу увеличивает будущую купонную «зарплату». Это хорошо мотивирует и показывает, что всё это не зря. 🤔 Итог недели 96 тыс. ₽ пополнений, около 65,2 тыс. ₽ покупок на вторичке, ещё около 20 тыс. ₽ под размещения, 4,1 тыс. ₽ купонов и +1,1 тыс. ₽ к расчётному среднемесячному купонному потоку. Ориентир уже перевалил за 33 тыс. ₽ в месяц. Маленькими шагами продолжаю двигаться дальше. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Инвестиции #Облигации #Купоны #Портфель #НедельныйОтчёт
Card image 1
9
10
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

19 сентября в 6:18

📌 Главное за день — 18 сентября 📈 Российский рынок закончил неделю ростом. Индекс Мосбиржи прибавил 1,3%, закрывшись на отметке 2278,06 пункта. В течение дня индекс успел сходить примерно к 2240, но к вечеру восстановился. В лидерах были Газпром, Роснефть и НОВАТЭК. При этом за всю неделю индекс практически не изменился — около -0,1%. $MOEX 💸 Пятница получилась дивидендной. Для Яндекса и Диасофта 18 сентября был последним днём покупки акций под дивиденды в режиме Т+1. Яндекс выплатит 110 ₽ на акцию, Диасофт — 16 ₽, дата закрытия обоих реестров — 21 сентября. А акционеры ММЦБ в пятницу утвердили дивиденды за первое полугодие — 2,74 ₽ на акцию, всего на выплаты направят около 50,1 млн ₽. Реестр — 28 сентября. $YDEX $DIAS $GEMA 🏠 ДОМ.РФ и Сбер секьюритизировали ипотеку сразу на 249 млрд ₽. Размещены два выпуска ипотечных облигаций, обеспеченных кредитами Сбера и поручительством ДОМ.РФ. В покрытие вошло более 79 тыс. ипотечных кредитов на покупку 3,7 млн м² жилья. До конца 2030 года партнёры планируют секьюритизировать портфель Сбера общим объёмом до 3 трлн ₽. $DOMRF $SBER 🛢 ЛУКОЙЛ получил ещё месяц на сделку с зарубежными активами. OFAC продлил до 22 октября лицензию, позволяющую вести переговоры и заключать условные соглашения по продаже LUKOIL International. Но важный нюанс: непосредственно завершить сделку без отдельного разрешения OFAC всё равно нельзя. $LKOH 🚗 Европлан увеличил объём нового размещения до 12 млрд ₽. Речь идёт о выпуске 001Р-10: первоначально рынок ориентировали на меньший объём, но по итогам сбора заявок компания решила занять больше. Техническое размещение ожидается 23 сентября. Первичка по облигациям остаётся очень активной даже после паузы ЦБ по ставке. $LEAS 🚨 На рынке ВДО снова сразу несколько технических дефолтов. «МОНОПОЛИЯ» не выплатила 10,17 млн ₽ купона по выпуску 001Р-06 — эмитент сослался на нехватку оборотных средств. «СОБИ-ЛИЗИНГ» не смог выплатить купон и часть номинала по 001Р-05 примерно на 2,43 млн ₽, а «АгроДом» — около 8,69 млн ₽ по купону и амортизации БО-02. Истории уже не единичные, поэтому в сегменте ВДО кредитный риск сейчас приходится смотреть особенно внимательно. $RU000A102CK5 $RU000A10BM56 📊 Мосбиржа обновила состав индексов. С 18 сентября акции Ленты и Мосэнерго покинули индекс Мосбиржи и РТС. АЛРОСА вошла в индекс средней и малой капитализации, а в индекс широкого рынка добавлены B2B-РТС, Россети Северо-Запад и Займер. ЕвроТранс, ПИК и ряд других бумаг из него исключены. 🚜 Ростсельмаш ожидает фактически убыточный 2026 год. Компания рассчитывает закончить год примерно с нулевой операционной рентабельностью, но при этом планирует вложить ещё 2,8 млрд ₽ в инвестиции. С учётом этих вложений совладелец компании ожидает уже итоговый убыток. Спрос на сельхозтехнику снижается четвёртый год подряд, поэтому бизнес одновременно режет расходы и продолжает финансировать новые модели. Пятница в итоге получилась довольно характерной: рынок отскочил, дивиденды продолжают приходить, крупные заёмщики спокойно размещают десятки и сотни миллиардов, а в ВДО всё чаще приходится проверять не доходность, а наличие денег на очередной купон 😏 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #главное_за_день #рынок #акции #облигации #дивиденды #экономика #бизнес
Card image 1
7
8
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

17 сентября в 21:41

📌 Главное за день — 17 сентября 📉 Российский рынок продолжил снижение и ушёл ниже 2250 пунктов. По итогам основной сессии индекс Мосбиржи потерял 1,6%, опустившись до 2248,87 пункта. Минимум дня был ещё ниже — 2236 пунктов. Нефть тоже продолжила коррекцию: Brent закрылась около $104,82 за баррель, -1%, хотя всё ещё держится заметно выше $100. $MOEX 🏗 Вокруг «Самолёта» снова нервно — особенно в облигациях. По данным «Коммерсанта», Сбер как крупнейший кредитор может получить в управление часть проектов девелопера в рамках обсуждаемой реструктуризации долгов. Пока это не утверждённая сделка, а один из рассматриваемых вариантов. Но рынок отреагировал сразу: отдельные выпуски облигаций «Самолёта» внутри дня падали до 11,6%. На конец первого полугодия краткосрочные кредиты группы составляли 325,3 млрд ₽, долгосрочные — ещё 448,1 млрд ₽. На Сбер приходится около 30,6% общей задолженности. $SMLT $SBER 🚨 История «Евротранса» получила продолжение. Мосбиржа с 18 сентября переводит акции компании в третий уровень листинга. Параллельно Банк России сообщил, что изучает дефолт компании на предмет возможного манипулирования рынком и использования инсайдерской информации. После фактических дефолтов по облигациям история уже вышла далеко за рамки обычного кредитного риска одного эмитента. $EUTR 🏦 ВТБ обновил исторический минимум. Акции в моменте опускались до 49,435 ₽, то есть даже ниже номинала в 50 ₽. От весенних максимумов около 99 ₽ стоимость бумаги фактически сократилась вдвое, а за последние 12 месяцев снижение составляет примерно 31%. $VTBR 🍗 «Черкизово» готовит новый флоатер на 10 млрд ₽. Сбор заявок по выпуску БО-002Р-06 запланирован на 22 сентября, техническое размещение — на 25 сентября. Срок — 3 года, купоны ежемесячные, ориентир спреда — не выше КС +160 б.п. Выпуск будет доступен неквалифицированным инвесторам после тестирования. Для сравнения с рынком уже интересно — особенно с учётом того, что чистая прибыль группы за первое полугодие выросла вдвое, до 14,1 млрд ₽. $GCHE 🦾 «Моторика» очень сильно отчиталась за первое полугодие. Выручка производителя протезов выросла на 62%, до 4,3 млрд ₽, чистая прибыль — в 3,3 раза, до 1 млрд ₽. Скорректированная EBITDA увеличилась на 135%, до 1,2 млрд ₽, а рентабельность поднялась с 19% до 28%. Не самая медийная компания рынка, но темпы роста уже вполне заметные. 🚗 В России запустили первое производство автоматических трансмиссий такого масштаба. Great Wall открыла новый завод на площадке Haval в Тульской области. Мощность предприятия — более 180 тыс. коробок передач в год, производство включает обработку компонентов и сборку готовых агрегатов. Локализация китайского автопрома у нас постепенно становится уже чем-то большим, чем просто отвёрточная сборка. 🤖 Яндекс продолжает расширять Алису AI. В ней появился модуль «Для учёбы»: подготовка к ЕГЭ по базовой и профильной математике, разбор задач по шагам и изучение английского. Задание можно отправить текстом или фотографией, а сама модель должна не просто выдавать ответ, а объяснять ход решения. $YDEX День снова получился не особо спокойным: индекс уже ниже 2250, у «Самолёта» нервничают держатели облигаций, по «Евротрансу» подключился ЦБ. Зато корпоративный рынок продолжает приносить новые размещения — скучать точно некогда 😏 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #главное_за_день #рынок #акции #облигации #экономика #бизнес #технологии
Card image 1
2
3
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

16 сентября в 20:21

📌 Главное за день — 16 сентября 📉 Российский рынок снова ушёл ниже 2300 пунктов. По итогам основной сессии индекс Мосбиржи потерял 2,24%, опустившись до 2284,84 пункта. Давили коррекция нефти и отсутствие новых драйверов после резкого роста в начале недели. Среди аутсайдеров были МТС, VK и Самолёт. $MOEX 💸 МТС представила новую дивидендную политику — акции упали почти на 7%. В 2027–2028 годах компания планирует возвращать акционерам до 20% годовой OIBDA: 70% этой суммы — дивидендами, оставшиеся 30% — через buyback. Минимальная цель по совокупному возврату — 70 млрд ₽ в год, дивиденды планируется платить не реже трёх раз в год. Рынку снижение предсказуемости выплат явно не понравилось. Первая выплата по новой политике возможна уже в январе 2027 года. $MTSS 🏦 Минфин снова занимает дороже 16%. На двух сегодняшних аукционах размещено ОФЗ примерно на 139,6 млрд ₽ по номиналу при совокупном спросе около 172,2 млрд ₽. ОФЗ 26252 разместили на 116,7 млрд ₽ со средневзвешенной доходностью 16,3%, ОФЗ 26238 — на 22,8 млрд ₽ под 16%. Доходности на первичных аукционах ОФЗ превысили 16% впервые с мая 2025 года. $SU26252RMFS5 $SU26238RMFS4 📊 Недельная инфляция опять почти нулевая. С 8 по 14 сентября цены выросли всего на 0,02% после +0,05% неделей ранее. С начала года — +4,74%. Оценка годовой инфляции сейчас находится около 6,2–6,3%: Росстат даёт 6,27%, Минэкономразвития — 6,24%. Для будущего снижения ставки цифры приятные, хотя бензин за неделю снова подорожал. 🛢 Нефть отступила от недавних максимумов. Brent снизилась примерно на 2,7%, до $105,8 за баррель. Саудовская Аравия смогла частично перенаправить поставки через Оман, что немного сняло опасения по поводу дефицита. $105 всё ещё очень далеко от дешёвой нефти, но вчерашние почти $110 пока остались позади. $LKOH $ROSN ₿ Мосбиржа запускает вечные фьючерсы на пять криптовалют. С 22 сентября появятся расчётные контракты с автопролонгацией на индексы биткоина, эфира, Solana, XRP и Tron. Доступ получат только квалифицированные инвесторы. Саму криптовалюту при этом покупать не нужно — торгуется производный инструмент на индекс. $MOEX 🏦 Банк Санкт-Петербург заработал 21,1 млрд ₽ за восемь месяцев. Чистая прибыль после налога снизилась год к году, выручка сократилась на 12,8%, до 58,2 млрд ₽. При этом кредитный портфель с начала года вырос на 5,6%, до 990,7 млрд ₽. Отдельно напомню: совет банка ранее рекомендовал направить на дивиденды за первое полугодие 8,2 млрд ₽ — 50% прибыли по МСФО. Голосование акционеров назначено на 24 сентября. $BSPB ⚙️ Газпром начал испытания полностью российского газотурбинного двигателя ТМ16. Его мощность — 16 МВт, двигатель предназначен для компрессорных станций газотранспортной системы. ТМ16 разработали примерно за два года, а после завершения ресурсных испытаний планируется серийное производство. По сути, ещё один кусок критического оборудования пытаются окончательно заменить российским аналогом. $GAZP 🇺🇸 А вечером отличилась уже ФРС США. Регулятор впервые с 2023 года повысил ставку на 25 б.п. — до 3,75–4,00%. Более того, большинство членов ФРС допускают ещё одно повышение до конца года. Для мировых рынков сигнал довольно простой: эпоха быстрого удешевления денег опять откладывается. В общем, картина интересная: российская недельная инфляция почти стоит на месте, а Минфин всё равно занимает под 16%+. МТС меняет дивидендную модель, ФРС вообще повышает ставку. Скучной осени нам явно не завезли 😏 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #главное_за_день #рынок #акции #облигации #дивиденды #экономика
Card image 1
7
8
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

16 сентября в 13:38

📌 Мэйл.Ру Финанс — новый флоатер КС + до 200 б.п. 17 сентября собирают книгу по новому выпуску МэйлФ-001Р-04. Три года, ежемесячный купон и ориентир до КС +200 б.п. При нынешней ключевой ставке 14% это около 16% купона в моменте. Сама ставка будет меняться вместе с ключевой. ⚙️ Параметры выпуска — рейтинг выпуска: eAA.ru от НКР — купон: до КС +200 б.п. — выплаты ежемесячно — срок 3 года — объём 5 млрд ₽ — номинал 1 000 ₽ — амортизации нет — оферты на досрочный выкуп нет — сбор заявок 17 сентября — размещение 22 сентября — выпуск доступен всем По выпуску предусмотрены публичные безотзывные оферты со стороны МКПАО «ВК» и ООО «ВК». 💻 Кто занимает деньги Эмитент — ООО «Мэйл.Ру Финанс», финансовая компания группы VK. Сам VK объединяет «ВКонтакте», «Одноклассники», MAX, Дзен, VK Видео, VK Музыку, RuStore, VK Tech и другие сервисы. У группы AA.ru, прогноз стабильный. НКР отмечает сильные рыночные позиции, хорошую ликвидность и улучшение долгового профиля. 📊 Финансы За первое полугодие 2026 года: — выручка 81 млрд ₽, +12% — EBITDA 14 млрд ₽, +34% — маржа EBITDA 17% — операционный денежный поток +15,4 млрд ₽ — чистый долг 60,2 млрд ₽, −27% — ЧД/EBITDA снизился с 3,6x до 2,3x Чистый убыток пока остаётся — около 3,9 млрд ₽, но он заметно сократился, а во втором квартале компания уже показала небольшую чистую прибыль. Плюс VK сейчас погашает старые облигации на 15 млрд ₽, тогда как новый выпуск всего на 5 млрд ₽. 📈 Сравнение с рынком Самый очевидный аналог — собственный МэйлБ1Р3: КС +175 б.п. $RU000A10EXK1 Срок у него близкий, цена около номинала. Поэтому новый выпуск при КС +200 даёт примерно 25 б.п. первичной премии. У многих других AA-флоатеров сейчас спреды находятся примерно в районе КС +160–195 б.п. Поэтому +200 выглядит хорошо, хотя и не запредельно щедро. 🤔 Моё резюме ✅ AA ✅ ежемесячный купон ✅ без амортизации ✅ улучшение финансов VK ✅ ЧД/EBITDA уже 2,3x ✅ небольшая премия к собственной вторичке ⚠️ группа пока убыточна по итогам полугодия ⚠️ долговая нагрузка всё ещё требует внимания ⚠️ финальный спред могут ужать На текущих условиях скорее всего буду участвовать. Если оставят около +170, для AA выглядит вполне достойно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #ВК #МэйлРу #Облигации #НовыеРазмещения #LYAMKINVESTI
Card image 1
1
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

15 сентября в 19:14

📌 Главное за день — 15 сентября 📉 Российский рынок откатился после вчерашнего ралли. Индекс Мосбиржи завершил основные торги на отметке 2337,1 пункта, -1,02%. Накануне рынок прибавил сразу 3,5%, поэтому сегодня инвесторы частично фиксировали прибыль. Сильнее остальных снижались ФосАгро, НЛМК и ММК, а среди немногих растущих бумаг оказалась МТС. $MOEX 💸 Яндекс утвердил дивиденды — 110 ₽ на акцию. Акционеры одобрили выплату за первое полугодие 2026 года. Реестр закроется 21 сентября, последний день покупки с дивидендом в режиме Т+1 — 18 сентября. Причём это уже вторая выплата по 110 ₽ в этом году — столько же компания платила по итогам всего 2025 года. $YDEX 🏗 Самолёт продолжает падать — сегодня ещё почти на 12%. Бумаги обновили минимумы, а снижение с начала года уже превышает 70%. Фундаментальный фон тоже слабый: выручка за первое полугодие сократилась на 31,3%, до 117,5 млрд ₽. Высокая долговая нагрузка и дорогие деньги по-прежнему давят на девелопера. $SMLT 🛢 Brent уже выше $109. Нефть прибавляла около 3,3%, доходя примерно до $109,2 за баррель. Причина — новые перебои с поставками: остановлены отгрузки через саудовский порт Янбу, не работает нефтепровод East-West, плюс проблемы возникли на нескольких месторождениях в Ливии. Для российских нефтяников дорогая нефть — плюс, для мировой инфляции — уже совсем наоборот. $LKOH $ROSN 💰 ВЭБ.РФ разместил огромный флоатер на 90 млрд ₽. Выпуск ПБО-002Р-61 рассчитан примерно на 3,5 года, купоны квартальные, ставка привязана к RUONIA. Финальный спред составил RUONIA +185 б.п. против первоначального ориентира до +200 б.п. Оферты нет. $RU000A10G254 🏦 Завтра Минфин снова выходит с ОФЗ. На аукционы 16 сентября выставят два фиксированных выпуска — ОФЗ 26252 и ОФЗ 26238. Объём предложения определят в пределах доступного остатка каждого выпуска. Для рынка интересно будет посмотреть на спрос после решения ЦБ оставить ключевую ставку на 14%. $SU26252RMFS5 $SU26238RMFS4 📊 Настроения бизнеса пока остаются слабыми. Индикатор бизнес-климата ЦБ в сентябре составил -2,3 пункта против -2,4 в августе. Компании стали чуть оптимистичнее смотреть на будущие производство и спрос, но есть неприятный момент: ценовые ожидания выросли до 22,7 пункта и повышаются уже третий месяц подряд. Для будущих решений ЦБ по ставке это явно не самый приятный сигнал. 🌎 Мосбиржа запустила ещё 10 вечных фьючерсов на зарубежные акции. Сегодня начался второй этап расширения линейки. Добавились контракты на фиксы Coinbase, Uber, Super Micro Computer, CrowdStrike, Palo Alto Networks, Carvana и ещё несколько американских компаний. Сами иностранные акции покупать не нужно — это расчётные фьючерсы на фиксинги Мосбиржи. 💱 Рубль остаётся довольно крепким. ЦБ установил официальный курс доллара на 16 сентября на уровне 84,24 ₽, евро — 97,30 ₽, юаня — 12,55 ₽. После 86+ ₽ за доллар ещё неделю назад движение получилось вполне заметным. В общем, сегодня рынок переваривал вчерашний рост: акции остыли, Самолёт продолжил падение, зато нефть уже практически добралась до $110. А завтра посмотрим, сколько рынок попросит с Минфина за длинные ОФЗ 😏 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #главное_за_день #рынок #акции #облигации #дивиденды #экономика
Card image 1
4
5
LYAMKINVESTI
LYAMKINVESTI

14 сентября в 19:29

📌 Главное за день — 14 сентября 📈 Российский рынок резко пошёл вверх. К вечеру индекс Мосбиржи находился около 2361 пункта, +3,5%, а внутри дня доходил до 2382 пунктов. Главным триггером стали сообщения о договорённости не наносить удары по энергетическим объектам. Дополнительно рынок поддерживала дорогая нефть. В лидерах роста были Роснефть, Ozon, Газпром, НОВАТЭК и ЛУКОЙЛ. $MOEX 🛒 Ozon прибавлял около 7% и параллельно запускает новую схему работы ПВЗ. Теперь часть невыкупленных и отменённых заказов не будут сразу возвращать на большой склад — товар сможет остаться в пункте выдачи и снова поступить в продажу прямо оттуда. Для Ozon это потенциально сокращает лишнюю логистику и ускоряет повторную продажу возвратов. $OZON 💰 X5 разместила новый флоатер на 17,5 млрд ₽. Выпуск 003Р-21 получил финальный спред КС +1,2%, купоны ежемесячные, оферта — через 25 месяцев. Выпуск получил максимальные рейтинги сразу от трёх агентств: **ruAAA / AAA(RU) / AAA.ru**. Привлечённые деньги X5 направит на текущие и общекорпоративные цели. $X5 $RU000A10F9D3 🎁 ЦБ снова предлагает разрешить выводить купоны с ИИС-3. Регулятор хочет дать возможность получать на внешний счёт купонный доход по облигациям и доходы от ПИФов без потери налоговых льгот ИИС-3. Сейчас такая возможность уже существует для дивидендов по акциям. Пока это именно предложение ЦБ, а не действующее правило. Для облигационного ИИС идея, конечно, очень полезная — купоны перестанут быть намертво заперты внутри счёта. 🏦 Сбер готовит секьюритизацию потребкредитов до 400 млрд ₽. На 29 сентября запланировано размещение сразу пяти классов облигаций, максимальный размер каждого транша — 80 млрд ₽. Срок погашения — сентябрь 2035 года. Одновременно ЦБ с 15 октября вводит макропруденциальную надбавку по таким бумагам — 250%, чтобы ограничить риски банков при секьюритизации необеспеченных кредитов. $SBER 📊 Мосбиржа открыла новый режим для коммерческих облигаций. С сегодняшнего дня их можно размещать и торговать ими в режиме ОТС с центральным контрагентом. За первые восемь месяцев 2026 года НРД зарегистрировал 31 выпуск на 178 млрд ₽, а общий объём выпуска коммерческих облигаций вырос на 21% год к году. Пока участвовать в таких сделках смогут только квалифицированные инвесторы. 🌍 Профицит текущего счёта России заметно вырос. За январь–июль он составил $33,9 млрд против $21,5 млрд годом ранее. Главной причиной ЦБ называет рост стоимостного объёма экспорта. Правда, отдельно в июле профицит снизился до $1,7 млрд против $4,5 млрд в июне. 🏭 Финансовые потоки в экономике в августе выросли на 2,6%. Если убрать нефтянку и госуправление — рост составляет уже 5,6% относительно среднего уровня второго квартала. Но внутри цифр есть интересный нюанс: платежи в отраслях потребительского спроса выросли на 6,4%, а в инвестиционных отраслях, наоборот, упали на 6,8%. То есть потребление пока выглядит бодрее инвестиций. 💳 ЦБ хочет резко увеличить лимит переводов бизнеса через СБП. Максимальный размер одной B2B-операции предлагается поднять с 1 млн до 30 млн ₽. Регулятор объясняет инициативу запросами бизнеса. Для компаний СБП постепенно превращается уже не только в розничный платёжный инструмент. Получился довольно бодрый понедельник: рынок +3,5%, Ozon летит вверх, а ЦБ внезапно вспомнил про одну из самых раздражающих особенностей ИИС-3 — запертые внутри купоны. Вот последнее я бы особенно поддержал 😏 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #главное_за_день #рынок #акции #облигации #экономика #бизнес
Card image 1
4
5