🚀 Глоракс $GLRX проснулся: +14

🔥 Неделя №35: нефть спасает одних, Ozon тянет рынок вниз ❓ Как получилось, что на неделе, когда индекс Мосбиржи IMOEXF потерял около 1%, одна акция прибавила почти 8%, а другая рухнула почти на 30%? 24–28 августа рынок оставался нервным: геополитика и нефть давили на индекс, но в конце недели сильная отчётность крупных компаний помогла рынку отскочить. По итогам основной сессии 28 августа IMOEX закрылся около 2115 пунктов, примерно на −1% за неделю. 🚀 ТОП-3 лидеров 🥇 ЛУКОЙЛ LKOH +7,7% Главный драйвер — отчёт за 1П2026. Чистая прибыль выросла в 1,5 раза, до 430,9 млрд ₽, EBITDA составила 815,3 млрд ₽ — выше ожиданий аналитиков. Рынок также начал закладывать высокие дивиденды: оценки доходят примерно до 18–19%. 🥈 Сургутнефтегаз-п SNGSP +5,4% Здесь главный фактор — ослабление рубля. Доллар за неделю прибавил около 2,7 ₽, а для Сургутнефтегаза это особенно важно из-за огромной валютной денежной позиции. Чем слабее рубль на конец года, тем выше потенциальная прибыль от переоценки и дивиденды по префам. 🥉 Татнефть TATN +2,5% Компания дала сразу два позитивных сигнала: чистая прибыль по МСФО за 1П выросла почти втрое — до 158,7 млрд ₽, а совет директоров рекомендовал дивиденд 32,88 ₽ на акцию. Это в 2,3 раза больше прошлогодней выплаты. 📉 ТОП-3 аутсайдеров 🔻 Ozon OZON −28–29% Здесь без вариантов: серия атак на логистические комплексы. После Самары и Оренбурга были повреждены объекты ещё в нескольких регионах. Рынок испугался не только прямого ущерба, но и длительного нарушения логистики, потерь товаров и роста расходов. Предварительная оценка ущерба достигала 125–170 млрд ₽. 🔻 МКБ CBOM −15% После экстремального роста предыдущих недель бумага продолжила коррекцию. Дополнительным фактором стали продажи банком собственных акций: 24 августа МКБ реализовал ещё 7,54 млн бумаг. Это усиливает давление на котировки в условиях уже высокой волатильности. 🔻 Полюс PLZL −10–11% После июльского шока из-за решения приостановить дивиденды до 2030 года инвесторы продолжают переоценивать компанию. На этой неделе давление усилилось снижением золота: 28 августа металл потерял более 3%. При этом фундаментально бизнес остаётся сильным, поэтому падение выглядит скорее как продолжение переоценки рисков, чем обвал операционных показателей. 🧭 Что показала неделя? Рынок пока не вышел из режима высокой нервозности. Деньги перетекают из историй с повышенным риском в компании с понятным денежным потоком, дивидендами и валютной защитой. 👉 Кто, на ваш взгляд, станет главным лидером следующей недели — нефтяники или рынок продолжит искать новые истории? #мосбиржа #акции #инвестиции #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #итоги_недели

🔥 Ozon прилетело. Будет ли второй Wildberries? ❗ Сегодня OZON получил первый действительно серьёзный удар по логистической инфраструктуре. Акции уже стоят на нижней планке — около 2 820 ₽. Вопрос теперь не в том, упадёт ли бумага, а насколько глубоко? В ночь на 22 августа после атаки БПЛА загорелся логистический комплекс Ozon в Самарской области. Более 500 сотрудников эвакуированы, есть пострадавшие. Работа объекта приостановлена, логистику компания перераспределяет на другие площадки. Масштаб повреждений и стоимость ущерба пока не раскрыты. 💥 Почему рынок так нервно реагирует? Инвесторы уже видели сценарий с Wildberries: повреждение одного объекта может означать не только ремонт здания, но и потери товаров, компенсации продавцам, перебои в обработке заказов и дополнительные логистические расходы. Причём Ozon сам ещё в июле предупредил инвесторов: повреждение инфраструктуры может привести к потерям, дополнительным расходам и обесценению основных средств. Компания также уже повысила стоимость страхования товаров в 3,3 раза из-за роста риска атак БПЛА. 💰 Насколько велик ущерб? Пока считать конкретную сумму — гадание. Но есть ориентир: после пожара на складе Ozon в Подмосковье в 2022 году компания оценивала убыток в 10,8 млрд ₽. Если Самарский объект получил серьёзные повреждения, потенциальный ущерб может исчисляться миллиардами рублей. Но значительная часть потерь товаров может быть покрыта страхованием — поэтому весь ущерб не обязательно ляжет на Ozon. 📉 А куда может упасть акция? Мой сценарий: 🔴 −10–15% — эмоциональная реакция, если повреждения окажутся локальными. 🔴 −20–25% — если подтвердится серьёзный ущерб складу и товарам. 🔴 −30%+ — уже сценарий масштабного разрушения с длительной остановкой объекта и повторением истории Wildberries. При цене 2 820 ₽ падение на 20% — это примерно 2 260 ₽, а −30% — около 1 970 ₽. 🏦 А что с АФК «Система»? Здесь эффект косвенный, но существенный. AFKS владеет 31,8% Ozon. Однако пакет Ozon — лишь один из активов «Системы», поэтому падение Ozon на 10% не означает автоматическое снижение акций АФК на 10%. Если доля Ozon составляет около 30–40% стоимости чистых активов АФК, то снижение капитализации Ozon на 10% теоретически уменьшит стоимость активов «Системы» примерно на 3–4%. При падении Ozon на 20% влияние может составить около 6–8%, а при снижении на 30% — порядка 9–12%, до учёта долгов, дисконта холдинга, налогов и переоценки других активов. Фактическая реакция бумаг АФК может быть слабее или сильнее: рынок учитывает не только стоимость пакета Ozon, но и долговую нагрузку холдинга, ликвидность актива и общий дисконт к стоимости чистых активов. Пока я бы не спешил ловить падающий нож. Сначала нужно увидеть масштаб повреждений и комментарий Ozon по страховке. 👉 Как думаете: это временный испуг или начало полноценной переоценки Ozon по сценарию Wildberries? #мосбиржа #акции #инвестиции

📊 Неделя №34: кто выстрелил, а кто провалился? После обвала на 4,3% неделей ранее индекс Мосбиржи {} сумел удержаться выше 2100 пунктов и частично восстановить позиции. По итогам основной сессии 21 августа индекс закрылся на 2135,4 пункта против 2136,4 пункта неделей ранее. То есть неделя фактически завершилась в нуле (-0,04%), хотя внутри недели волатильность была очень высокой: рынок сначала отскочил почти до 2190 пунктов, а затем вновь оказался под давлением геополитических новостей. Инвесторы пока не готовы делать ставку на устойчивый рост, поэтому деньги идут лишь в отдельные сильные истории. 🚀 ТОП-3 лидеров 🥇 Норникель GMKN +8,6% Сильный отскок после предыдущей просадки. Главный локальный драйвер — ожидание заседания совета директоров 25 августа, где может обсуждаться дивиденд за 1П2026. Плюс сильная отчётность и рост цен на металлы. 🥈 Полюс PLZL +6,6% Золотодобытчик получил поддержку от высоких цен на золото и технического восстановления после предыдущего падения. Бумага явно воспользовалась спросом на защитные сырьевые активы. 🥉 РУСАЛ RUAL +3,6% Рост цен на алюминий и улучшение финансовых показателей поддержали котировки. В целом всю неделю цветная металлургия была среди наиболее сильных сегментов рынка. 📉 ТОП-3 аутсайдеров 🔻 ВК VKCO −4,5% Продолжение слабой динамики после предыдущего снижения. Инвесторы пока не готовы платить высокую оценку за компанию с сохраняющейся долговой нагрузкой и высокой неопределённостью по будущей прибыли. 🔻 Совкомфлот FLOT −4,2% Давление со стороны фиксации прибыли и сохраняющейся неопределённости вокруг фрахтовых ставок, санкций и геополитики. 🔻 МКБ CBOM −4,4% После резкого движения вверх началась фиксация прибыли. Такая динамика больше похожа на коррекцию после спекулятивного импульса, чем на изменение фундаментальной картины. 🧭 Что в итоге? Неделя показала важную вещь: рынок пока не верит в устойчивый рост. День роста легко сменяется распродажей. При этом деньги явно перетекают в отдельные истории — прежде всего в металлургов и золотодобытчиков. Как считаете, это начало нового отскока рынка или всего лишь передышка перед следующей волной снижения? #мосбиржа #инвестиции #акции #хочу_в_дайджест