Анализ отчета ООО «Автомое Опт» за 2025, РСБУ

Анализ отчета ООО ПКО «ИНТЕЛ КОЛЛЕКТ» за 3 квартал 2026, РСБУ RU000A10CT09 RU000A10EV60 1. Выручка 9 мес. 2026: 1 910 734 тыс. руб., 9 мес. 2025: 1 247 160 тыс. руб. Темп роста: +53,2% 🟢 Вывод: выручка демонстрирует очень высокие темпы роста за счет масштабирования бизнеса по выкупу портфелей. 2. EBITDA 9 мес. 2026: 783 936 тыс. руб., 9 мес. 2025: 292 211 тыс. руб. Темп роста: +168,3% 🟢 Вывод: операционная доходность выросла кратно, что говорит об эффективности взыскания. 3. Capex 9 мес. 2026: 28 373 тыс. руб., 9 мес. 2025: 300 тыс. руб. Темп роста: многократный 🟡 Вывод: инвестиции в инфраструктуру и IT-системы выросли, но они незначительны на фоне общего оборота. 4. FCF 9 мес. 2026: минус 1 076 063 тыс. руб., 9 мес. 2025: минус 319 684 тыс. руб. Темп роста: ухудшение 🔴 Вывод: сильный отток денежных средств. Компания тратит на выкуп новых портфелей (цессий) больше, чем собирает с текущих. 5. Чистая прибыль 9 мес. 2026: 337 414 тыс. руб., 9 мес. 2025: 111 105 тыс. руб. Выросла в 3,04 раза (+203,7%) 🟢 Вывод: существенный рост чистой прибыли благодаря масштабированию. 6. Общая задолженность На 30.09.2026: 2 471 178 тыс. руб. (долгосрочная 2 178 579 тыс. руб., краткосрочная 292 599 тыс. руб.). 🔴 Вывод: долговая нагрузка резко выросла с начала года (было 1 354 361 тыс. руб. на конец 2025), компания активно фондирует покупку новых портфелей. 7. Закредитованность : 2,94 (норматив менее 2–3) 🟡 Вывод: показатель находится на верхней границе норматива, что характерно для быстрорастущих компаний сектора. 8. Equity / Debt : 0,34 (норматив более 0,5) 🔴 Вывод: капитал покрывает лишь треть обязательств, финансовая устойчивость невысокая. 9. Debt / Assets Коэффициент: 71,9% (норматив менее 50%) 🔴 Вывод: более 70% активов профинансировано за счет заемных средств. 10. Net Debt / годовая EBITDA: 2,35 (норматив менее 3–4) 🟢 Вывод: несмотря на высокий абсолютный долг, растущая EBITDA позволяет комфортно его обслуживать. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 2,44 (норматив более 1,5–2) 🟢 Cash Coverage (EBITDA / проценты): 2,48 🟢 Вывод: компания с большим запасом покрывает свои процентные платежи. Классический ICR (по прибыли) вводит в заблуждение, а денежный ICR (OCF / проценты) показывает реальную картину: денег на выплату купонов нет, они приходят только от новых займов. 12. Скрытые риски Специфический риск сектора: регуляторное давление и качество выкупаемых портфелей (если реальная собираемость будет ниже прогнозной, это ударит по прибыли). В залоге по обязательствам находятся права требования на 1 185 497 тыс. руб., что снижает кредитный риск. 🟡 13. Ликвидационная стоимость Быстрые активы (денежные средства 16 192 тыс. руб. + финансовые вложения в виде цессий 3 238 459 тыс. руб.) составляют 3 254 651 тыс. руб., что полностью перекрывает общий долг (2 471 178 тыс. руб.). 🟢 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody's / Fitch) Категория: B+ / B1 / B+ со стабильным прогнозом. 🟡 Обоснование: хорошие темпы роста и покрытие процентов, но агрессивная долговая политика и отрицательный денежный поток. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 50 / 100 (±5). Уровень финансовой стабильности: средний. Инвестиционный риск: умеренный (желтый). 🟡 16. Значительно улучшилось по операционным показателям (выручка, EBITDA, чистая прибыль), однако долговая нагрузка и зависимость от внешнего финансирования возросли. 17. Денежные средства на счетах: На 30.09.2026 у компании на расчетных счетах 16 192 тыс. руб. Кратко: купоны они, скорее всего, выплатят, но за счет новых займов. 🟡 #финанализ_интел_коллект

Анализ отчета АО ЛОЭСК за второй квартал 2026, РСБУ RU000A10G7X4 1. Выручка 5 740 539 тыс. руб. против 4 971 720 тыс. руб. Рост +15,5% 📈🟢. Выручка растёт за счёт тарифов и техприсоединения. 2. EBITDA = 2 596 954 тыс. руб. за полугодие, годовая 5 193 908 тыс. руб. Амортизация оценена через изменение балансовой стоимости ОС, ППА и НМА с учётом CAPEX. Рост к прошлому году не рассчитывался из-за отсутствия сопоставимых данных по амортизации за 1П2025. Маржа EBITDA 45,2% 🟢. 3. CAPEX 516 636 тыс. руб. против 233 004 тыс. руб. Рост +121,7% 📈🟡. Инвестиции в сетевые объекты выросли более чем вдвое. 4. FCF = –345 181 тыс. руб. против –99 353 тыс. руб. год назад. Отрицательный и ухудшился 📉🔴. Свободный поток в минусе из-за роста инвестиций. 5. Чистая прибыль 699 696 тыс. руб. против 101 528 тыс. руб. Рост в 6,9 раза 📈🟢. Прибыль резко выросла благодаря снижению процентных расходов и росту выручки. 6. Общая задолженность 11 531 707 тыс. руб. (долгосрочные кредиты 9 335 391 + краткосрочные 2 196 316). Плюс аренда (ППА) 1 222 146 тыс. руб. Снизилась с начала года (было 11 878 680). 7. Закредитованность (Debt/Equity) 11 531 707 / 14 181 594 = 0,81. Для электросетевой компании норма \ 0,67 🟢. Собственный капитал покрывает долг с запасом. 9. Debt/Assets 11 531 707 / 37 735 598 = 0,31. Норма \ 2,0). Cash Coverage (EBITDA / проценты) 2 596 954 / 889 655 = 2,92 🟢 (норма \> 2,5). EBIT-покрытие ниже нормы, но денежное покрытие достаточное. 12. Скрытые риски 🟡. Займы выданные связанным сторонам: 2 579 850 тыс. руб. долгосрочных + 220 150 тыс. руб. краткосрочных. Непроизводственный займ 291 100 тыс. руб. в прочих внеоборотных активах. Крупный акционер ООО «РОСТОК» (75,01%). Судебных разбирательств нет, налоговые риски стандартные. 13. Ликвидационная стоимость чистые активы 14 181 594 тыс. руб. Основные средства 24 957 765 тыс. руб. (сетевое оборудование). При распродаже возможен дисконт 30–50%, но инфраструктура ликвидна. Оценка 12–17 млрд руб. 14. Гипотетический рейтинг S&P BBB– (инвестиционный, стабильный регулируемый бизнес) 🟢. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 75 баллов из 100 🟡. Уровень устойчивости средний. Инвестиционный риск умеренный. 16. Состояние улучшилось 📈🟢. 17. На 30 июня 2026 года денежные средства и их эквиваленты АО «ЛОЭСК» составляют 146 487 тыс. руб. 💰 Из них: · на расчётных счетах — 145 760 тыс. руб. · на прочих специальных счетах — 727 тыс. руб. · переводы в пути — 0 Для сравнения: на начало года (31.12.2025) было 815 880 тыс. руб., то есть остаток снизился более чем в 5 раз. Основная причина — отрицательный денежный поток за полугодие, связанный с инвестициями и погашением кредитов. #финанализ_лоэск

Анализ отчета АО "Селектел" за второй квартал 2026, МСФО RU000A10EEZ9 RU000A10A7S0 RU000A10FMY2 RU000A10CU89 1. Выручка 10 155 млн руб. против 8 899 млн руб. Рост +14,1% 📈🟢. Уверенный рост, клиентская база 44,5 тыс. клиентов, концентрация низкая (топ-5 клиентов 14% выручки). 2. EBITDA (скорректированная) 5 400 млн руб. за полугодие, годовая 10 800 млн руб. Рост +3,4% 📈🟡. EBITDA растёт медленнее выручки: маржа снижается с 58,7% до 53,2% — растут затраты на персонал, электроэнергию, маркетинг. 3. CAPEX 6 385 млн руб. против 3 749 млн руб. Рост +70% 📈🔴. Агрессивная инвестпрограмма: закупка серверов, строительство ЦОД. Для облачного провайдера это норма, но давит на поток. 4. FCF –3 367 млн руб. против –71 млн руб. Ухудшение 📉🔴. Свободный поток глубоко в минусе: инвестиции вдвое превышают операционный поток. Компания финансирует рост долгом. 5. Чистая прибыль 1 870 млн руб. против 1 863 млн руб. Рост +0,4% 📈🟡. Прибыль стагнирует из-за роста амортизации (1 669 млн) и процентных расходов (1 493 млн). 6. Общая задолженность 22 833 млн руб. (кредиты 22 520 + аренда 313). Краткосрочная 9 927 млн, долгосрочная 12 907 млн. Долг вырос: размещены облигации на 7 млрд, привлечены кредиты. 7. Закредитованность (Debt/Equity) 2,69. Для капиталоёмкого IT-сектора (cloud/ЦОД) норма \ 0,33 🟢. Собственный капитал покрывает 37% долга — минимально достаточно. 9. Debt/Assets 0,59. Норма \ 2,0, Cash Coverage \> 3,0 🟢. Покрытие достаточное. 12. Скрытые риски 🟡. Займы связанным сторонам 1 694 млн руб. (материнская компания и структуры бенефициара), покупка услуг у матери на 42,8 млн, дивиденды матери 92,7 млн за полугодие. Судебных разбирательств нет, налоговые риски стандартные. Договорные обязательства по закупке оборудования 1 556 млн руб. 13. Ликвидационная стоимость чистые активы 8 497 млн руб. Основные средства 27 428 млн руб. (серверы, оборудование), НМА 2 560 млн. При распродаже оборудования возможен дисконт 30–50%, но бизнес генерирует EBITDA. Оценка умеренная. 14. Гипотетический рейтинг S&P BB+ (спекулятивный, но с потенциалом роста благодаря рынку облачных услуг и низкому Net Debt/EBITDA) 🟡. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 70 баллов из 100 🟡. Уровень устойчивости средний. Инвестиционный риск умеренный. 16. Состояние немного ухудшилось 📉🟡. 17. На 30 июня 2026 года : · на расчетных счетах в рублях — 267 479 тыс. руб. · на расчетных счетах в валюте — 186 808 тыс. руб. · итого на счетах (без депозитов) — 454 287 тыс. руб. (454,3 млн руб.) Плюс краткосрочные депозиты до 3 месяцев — 1 356 758 тыс. руб. Всего денежных средств и эквивалентов — 1 811 045 тыс. руб. (1,81 млрд руб.) #финанализ_селектел