Облигации замещения: советы по инвестициям и анализ

Войти

. Все никак не мог выложить информацию по ним для архивов истории. Устал уже пересчитывать на актуальную дату. Ниже список и вся информация уже на приложенном скрине. Держу замещайки в целом только как хэдж/страховку от падения рубля. Поэтому облигации в основном высокого рейтинга. За доходностью по ним не гоняюсь, поэтому сильно за списком не слежу. Но пока готовил таблицу, возникли некоторые сомнения и вопросы, которые нужно будет со временем проанализировать. Например, хотелось бы, чтобы все доходности были двузначными. Пометил по списку: ❗ - может заменить на что-то более интересное. ❓ - на подумать. 🏦 Доля замещаек в облигационном портфеле сейчас 25%. В общем портфеле 11%. Куплены они все примерно в течение последнего года, может чуть раньше. 🔴Конечно, немного обидно, что они сжирают потенциальную прибыль - можно было бы эти 600 тыс. хоть даже в ОФЗ положить - толку больше было бы. Про сроку от большее к меньшему: Газпром ЗО37-Д ❓ Газпром ЗО30-Д Норникель 1Р8 Полюс ПБО-4 ❗ Новатэк 1Р2 ❗ ГТЛК ЗО29Д ❓ Сибур 1Р3 ❗ Инвест КЦ 1Р1 Новатэк 1Р3 ❗ Полипласт П2Б3 Полипласт П2Б8 - единственный в юанях 💹 ПИК 1Р5 ❗ Последний ПИК ближайший к погашению. И по нему подозрительно высокую доходность считает . Надо проверить. По замещайкам я на просадках фиксировал убыток (первый столбец), поэтому итоговая доходность искажена. Из важного в таблице - это, конечно, курс на дату покупки (когда у нас теперь будет доллар по 100..) и итоговый результат. ❗ Кстати: Т-брокер некорректно считает доходность замещаек. Он стоимость покупки считает, как % от номинала на текущий курс валюты, а не по курсу на дату покупки. Например, по Газ-3030, который я покупал за 60 тыс. по курсу 98 USD/руб, Т считает цену покупки 50 тыс. - cм. второй скрин.

💼 Ежемесячное пополнение портфеля акций. Наконец с большой задержкой закрыл лимит ИИС на 400 000 рублей для получения налогового вычета. По состоянию на сейчас в портфель акций за 2026 год внесено всего: - 364 000 рублей новых денег; - 83 000 рублей реинвестированных дивидендов; Реинвестирование купонов от облигаций я не учитываю, они и так остаются на счете. Всего в инвестиции за 10 месяцев этого года вложено чуть более 520 000 или 52 000 руб/мес. Для сравнения за 2025 год эти цифры были около 1,6 млн - 135 тыс./мес. И похожая ситуация была в 2024. 2026 год пока откровенно провальный. Хорошо это или плохо, возможно, узнаю в 2027. В этот раз по индексу не было особо явных крупных покупок. Все более-менее равномерно. Из основного: 🟢 Покупал **Транснефть** TRNFP, которая просела; 🟢 **Фосагро** PHOR и **ДОМРФ** DOMRF, у которых у меня коэффициенты х2; 🟢 **Татнефть** TATN и **Новатэк** NVTK; 🟢 Остальное по мелочи в пределах 3-4 тыс.; ❓ Забавно то, что в брокерском приложении почти у всех акций, что я брал, стоит “мнение аналитиков” покупать и прогнозируемый рост 20-30-40 и более процентов. Верится с трудом. Ни Лукойл, ни Сбер, к моему сожалению, в этот раз к покупке не попали. 🟠 **Сбер** SBER даже с повышающим коэффициентом 1,2 стабильно держится выше своей границы индекса. 🟠 **Лукойлу** LKOH убрал понижающий коэффициент 0.9, но и он уже достаточно вырос, чтобы брать еще больше. В текущий момент получается, что ставить ему 0.9 было моей ошибкой. 📉 Продолжаю топтаться в акциях около нуля с учетом полной доходности. Snowball считает 0% прибыли и около 10% пассивного дохода в год.

📉 Движения в облигационном портфеле. 🔴 Основное - это фиксация убытков для снижения налоговой базы за 2026 год. Всего продал/откупил облигаций на минус 74 000. Это около 11 000 экономии на налогах. Сделал скрин перед и после продажи в Брокере. В части ОФЗ фикс убытка был по 26247 и 26254 выпускам. 🟢 Также в портфель ОФЗ добавил новые для меня флоатеры 29024 SU29024RMFS5 , 29025 SU29025RMFS2 , 29026 SU29026RMFS0 . Купон равен RUONIA. Выплаты раз в квартал. Все три вместе дают ежемесячные выплаты. Взял посмотреть, как они себя будут вести. Интересно. Ранее с ними знаком не был. В корпоративных облигациях убыток зафиксировал по: 🔴 Самолет 14 RU000A1095L7 и 18 RU000A10BW96 (-28 000). 🔴 Эталон 2Р4 RU000A10DA74 (-5000). У меня его немного. 🔴 ВУШ 1Р4 RU000A10BS76 (-5000). Продал 40, откупил 50 штук. Чуть увеличил позицию. 🔴 МГКЛ 1Р6 RU000A108ZU2 и 1Р7 RU000A10ATC4 (- 24 000) . Что я пока не решился сделать, но, возможно, стоило: ❓ Переложить 18-й Самолет (срок 33 месяца, YTM 46%) в 14-ый (срок 10 месяцев, YTM 85%) полностью. ❓Продать весь МГКЛ. Он пока более менее в прибыли. Как минимум 7-ой можно было бы скинуть. ❓Балтийский Лизинг в очереди пока на подобные же манипуляции (держу пока относительно много 10, 15 и 22 выпусков). 💼 В целом сейчас как-то сильно меньше стало времени для слежки за облигациями. Хочется что-то из разряда “купил и забыл”. Не уверен в выполнимости такой стратегии, так как и за “ААА” РЖД поглядывать надо. Да, как бы и Балтийский Лизинг “АА-” с сюрпризами. #мойпортфель

💱 Про валютные (замещённые, замещаемые) облигации