📉 Почему рука не поднимается нажать «продать» 🔒

🛑 **Рейтинг ещё высокий, а мы уже не покупаем: два эмитента, которым потом снизили рейтинг, а облигации подешевели на 11–28% 📉** В сентябре наша проверка отчётности поставила двух эмитентов в список «не покупать». Рейтинги агентств у них тогда были ещё высокими, на рынке бумаги считались надёжными. Прошло полтора месяца. ГК Самолёт — решение 19 сентября Отчётность: долг растёт быстрее прибыли Рейтинг АКРА: A- → BBB, 8 октября, на две ступени ниже Рейтинг НКР: A → BBB, 15 октября, на три ступени ниже Цена с 21 сентября по 12 ноября: — БО-П14 −27,8% RU000A1095L7 — БО-П11 −25,6% RU000A104JQ3 — БО-П06 −22,6% RU000A100QA0 Кокс — решение 22 сентября Отчётность: чистый убыток 6 млрд ₽ за полугодие Рейтинг АКРА: BBB+ → BBB-, 26 октября, на две ступени ниже Цена с 22 сентября по 12 ноября: — 001P-02 −18,0% RU000A10B0R6 — 001P-01 −14,6% RU000A10AHD7 — 001P-06 −10,8% RU000A10CRB6 Рейтинговое агентство — не пророк. Оно реагирует на отчётность, когда проблема уже видна. Мы читаем ту же отчётность сами и раньше, и не ждём официального понижения, чтобы перестать покупать. Цены выше — без купонов, которые выпуски продолжали платить. И это не значит, что любая бумага с проблемной отчётностью обязательно упадёт: бывает, что эмитент выправляется. Но высокая доходность по такой бумаге — это плата за риск, а не подарок. Что можно проверить у себя сегодня: откройте последний отчёт эмитента облигации, которую держите, и сравните долг с прибылью. Если долг растёт быстрее — рейтинг ещё может стоять на месте, а цена ещё может не реагировать. Деньги подписчиков стратегий автоследования MegaStrategy лежат на их собственных счетах в Т-Банке. Мы не фонд: стратегия повторяет сделки на счёте подписчика, а деньги всегда остаются у него. 👍 если вы тоже обходите бумаги с «хорошим рейтингом», когда видите слабую отчётность Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прошлые результаты не гарантируют будущих. #облигации #рейтинг #кредитныйриск #инвестиции #финансы

**🏤 Мегановости 🗞 👉📰** 1️⃣ **Сбербанк** SBER на Дне инвестора представил стратегию до 2029 года и сохранил дивидендную политику — выплаты на уровне 50% чистой прибыли по МСФО. Герман Греф сообщил, что за 3 года банк выплатил акционерам 2,4 трлн ₽ дивидендами — столько же, сколько за предыдущие 20 лет, а целевая рентабельность капитала на 2027-2029 годы составит не менее 21% годовых. Банк также откажется от непрофильных направлений без прибыли и до конца 2026 года передаст маркетплейсам убыточные склады. Сохранение дивидендной формулы при отказе от убыточных направлений показывает, что **Сбербанк** жертвует масштабом экосистемы ради доходности акционеров. 2️⃣ Глава Банка России Эльвира Набиуллина в Госдуме назвала расширение программ льготного кредитования "тупиком" — их объем приблизился к 19 трлн ₽, или 14% всех рублевых кредитов, и является одной из причин высокой **ключевой ставки**. Про саму ставку она сказала: "Это болезненный период, но выбора у нас нет" — по прогнозам ЦБ, инфляция вернется к цели 4% в 2027 году. Набиуллина оценила рост ВВП России в 2026 году "в пределах 1%" и связала замедление с ущербом от атак БПЛА. Привязка слабого роста ВВП к атакам беспилотников, а не к политике ЦБ, отодвигает для рынка ожидаемый горизонт смягчения ставки. 3️⃣ Великобритания ввела санкции против 10 российских нефтяных компаний, включая "Славнефть" и арктический проект **Роснефти** ROSN "Восток Ойл", а также против 11 судов "теневого флота". В пакет также вошли "Кузбассразрезуголь", "Сибур холдинг" и 3 трейдера из ОАЭ. Премьер-министр Британии Энди Бернем заявил, что страна первой в мире ввела ограничения на все компании из топ-10 российских нефтедобытчиков — ранее санкции уже затронули саму Роснефть, Лукойл и Транснефть. Расширение санкций на дочерние структуры и трейдеров **Роснефти** показывает, что давление теперь направлено на всю цепочку сбыта ее нефти. 4️⃣ Пассажиропоток группы **Аэрофлот** AFLT в октябре упал на 5,5% год к году, до 4,5 млн человек — 5й месяц подряд снижения, при этом внутренние перевозки снизились на 9,5%, а международные выросли на 4,9%. Загрузка кресел впервые с начала года снизилась на 0,3 п.п., до 92%, а на внутренних линиях упала на 2,2 п.п., до 92,7%. По данным источников в отрасли, парк самолетов сокращается из-за проблем с поставками компонентов на фоне конфликта на Ближнем Востоке и роста расходов на поддержание летной годности при слабом рубле. Падение загрузки впервые за год при сокращении флота говорит о том, что для **Аэрофлот**а теперь это не нехватка спроса, а ограниченная возможность его перевезти. 5️⃣ **Индекс МосБиржи** IMOEXF в четверг впервые с конца октября превысил 2500 пунктов и закрылся на 2508,23 пункта, вырос на 0,7%, индекс РТС вырос на 0,3%, до 952,21 пункта. Рост поддержали переговоры России, США и Украины в Абу-Даби 10-11 ноября, встреча Путина с Уиткоффом и Кушнером в Кремле, а также подорожавшая нефть — Brent торговалась около 93,5$ за баррель. Лидером роста стала **VK** VKCO , подорожавшая на 8,9%, а хуже рынка торговались Норникель и HeadHunter. Резкий вечерний скачок после встречи в Кремле при вялой дневной торговле показывает, что рынок реагирует на конкретные сигналы прогресса в переговорах, а не на сам их факт. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅ #мегановости #новости #сбербанк #санкции #ставка #роснефть #аэрофлот #мосбиржа

📈 **Индекс Мосбиржи за три дня +1,00%, наши портфели акций чуть в минусе — и в это же окно правило продало МКБ с прибылью до +10,6%** 🧭 С понедельника 9 ноября по среду 11 ноября индекс Мосбиржи вырос на 1,00% — с 2470,07 до 2494,77 пункта (данные Московской биржи). Все три наших портфеля акций за эти дни немного снизились: Мега Акции −0,25%, RFV MegaStrategy RUB −0,11%, MegaStrategy RUB −0,46%. Норникель и Новатэк у нас росли вместе с рынком, но Лента, Татнефть, МД Медикал и МКБ в эти дни дешевели. Индекс и состав конкретного портфеля не обязаны двигаться синхронно, и мы не прячем эту цифру. Главное событие окна — МКБ CBOM 9 ноября акция доходила до 11,63 ₽, а за следующие два дня откатилась. В среду 11 ноября в 13:39 сработало правило фиксации прибыли, и позиция была продана целиком в двух стратегиях: — &RFV_MegaStrategy_RUB: 400 акций по 10,51 ₽. Куплены 23 сентября по 9,50 ₽ — сделка +10,6% — &MegaStrategy_RUB: 400 акций по 10,50 ₽. Половина куплена 23 сентября по 9,51 ₽, половина докуплена 28 октября по 10,44 ₽, средняя 9,97 ₽ — сделка +5,3% Это не стоп-лосс на убыточной позиции: обе сделки закрыты в плюс, а рейтинг эмитента по нашей методологии A+. Правило следит за конкретной бумагой: когда после роста она заметно откатывается от максимума, прибыль забирается, не дожидаясь, пока откат съест её целиком. Что в эти дни делает индекс в среднем, правилу не важно. Вчера мы писали про дисциплину удержания бумаги, когда цена две недели не росла. Сегодня — обратная сторона той же дисциплины: продать по правилу, а не ждать «вдруг вернётся к максимуму». Деньги при этом остаются на счёте подписчика в Т-Инвестициях — мы их не трогаем, только исполняем правило. Если вы подписаны на RFV MegaStrategy RUB или MegaStrategy RUB — в истории операций за 11 ноября должна быть продажа акций МКБ около 10,5 ₽. Точная цена у каждого своя: заявки подписчиков исполняются по рынку. 👍 если было похожее — что сложнее лично вам: продать в плюс вовремя или удержать бумагу, когда она начала падать? #капитал #дисциплина #психология #акции #финансы