Озон Фармацевтика: прибыль +90%, но акция пока не спешит

💻 Софтлайн: EBITDA растёт на 27%. Почему акции всё ещё под давлением? 🔹 Почему SOFL интересен? Компания одновременно показывает рост операционной эффективности и привлекает новое долговое финансирование. Для рынка это проверка: сможет ли технологический холдинг превратить рост бизнеса в устойчивую прибыль, не увеличивая чрезмерно стоимость обслуживания долга. Главная новость — оптимизация через ИИ. 27 августа Софтлайн опубликовал результаты за первое полугодие: скорректированная EBITDA выросла на 27%, до 4,4 млрд. Во втором квартале рост составил 53%, до 2,6 млрд. Компания связывает улучшение в том числе с внедрением ИИ и повышением эффективности разработки. Но важно не путать скорректированную EBITDA с чистой прибылью: проценты по долгам и разовые расходы никуда не исчезают. Ещё важная новость — облигации. 14 октября компания сообщила об успешном закрытии книги заявок по облигациям на 3 млрд. Это помогает привлекать финансирование, но инвесторам следует следить за стоимостью заимствований и долговой нагрузкой. Само размещение не доказывает ухудшения финансового положения, однако при высоких процентных расходах цена денег имеет значение. 📊 Сухие факты: • Оборот за полугодие — 53,1 млрд, рост на 15% год к году. • Скорректированная EBITDA — 4,45 млрд против 3,50 млрд годом ранее. • Чистая прибыль — 892 млн против убытка 88 млн за аналогичный период 2025 года. • Процентные расходы выросли до 2,93 млрд против 2,42 млрд годом ранее. • Оборот собственных решений — 16,8 млрд, рост на 6%. Их доля в общем обороте достигла 32%. Что может двигать цену и что меня немного пугает… Позитив: развитие ИИ, рост EBITDA, импортозамещение и отложенные на второе полугодие крупные проекты. Риски: дорогой долг, слабая динамика отдельных собственных продуктов и возможное разочарование, если ускорение роста не подтвердится в следующих отчётах. НО! Смогут ли они выполнить заявленные планы продаж в этом году… вот тут у меня лёгкие сомнения и огромный страх. 🟢 Как инвестор на 1–3 года. Я бы оценивал динамику прибыли, денежного потока и долга, а не покупал только на обещаниях ИИ. 🔴 Свинг-трейдер. Диапазон — 50,90–53,02. Пробой максимума с объёмом может поддержать рост; потеря минимума — это точно усилит продажи. ⚫️ Дейтрейдер. Пока цена внутри диапазона, торговал бы осторожно от его границ. Образовалась глубокая V-формация… это по моему скромному мнению является негативным сигналом, придётся идти на корректировку и если не сделаем ещё одну маленькую V-формацию, то велик шанс что улетим вниз… ждём подтверждения второй формации, тогда это будет позитив. Просто ожидания пока. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже S0Z6 S0H7

✈️ Аэрофлот: рынок ждёт SPO. Стоит ли бояться распродажи? Три новости, которые меняют картину. Главный фактор для AFLT сейчас — не только прибыль, но и возможная продажа государственного пакета. 21 сентября Минфин подтвердил: SPO на 23,76% акций может пройти как в 2026-м, так и в 2027 году. Сделка юридически подготовлена, организатором выбран Сбербанк КИБ, но сроки зависят от рыночной конъюнктуры. Почему это важно? Государство владеет примерно 73,8% акций. Продажа существующих бумаг не означает допэмиссию и не размывает доли акционеров, однако крупный объём предложения способен давить на цену. При этом Минфин исключал продажу по «бросовым ценам»: значит, условия размещения будут принципиальны для оценки акции. Вторая проблема — перевозки. По итогам девяти месяцев группа перевезла 42,2 млн пассажиров, на 0,6% меньше год к году. Международный поток вырос на 12,9%, но внутренний снизился на 4,6%. В сентябре общее число пассажиров упало на 4,2%, а внутренние перевозки — на 9,7%. Компания объясняет это ограничениями полётов и перераспределением самолётов на более длинные маршруты. Третий фактор — расходы. За первое полугодие выручка выросла на 3,6%, до 429,8 млрд, но операционные расходы увеличились на 9,7%, до 449,2 млрд. Затраты на топливо выросли на 13%, до 162,6 млрд. Чистый результат — убыток 0,6 млрд против прибыли 74,3 млрд годом ранее. 📊 Котировки и сценарии. Дневной диапазон — 35,98–36,64, оборот — около 43,2 млн. Ближайший ориентир сопротивления — 35,7; пробой вниз усилит риск продолжения снижения. 🟢 Как инвестор: я бы не спешил усреднять позицию до появления условий SPO и признаков восстановления прибыльности. 🔴 Свинг-трейдер: закрепление выше 36,55 на объёме — сигнал возможного продолжения движения. ⚫️ Дейтрейдер: работаю от границ диапазона, с коротким стопом. Перед сделкой в пробой 36,46, жду затухание волатильности и подход на маленьких барах к уровню, вот тогда сможем пробить резко и получить быструю прибыль. Мой вывод: SPO может стать сильным краткосрочным драйвером, а слабая прибыльность ограничивает фундаментальный оптимизм. Здесь важно не угадывать дату размещения, а оценивать его условия и реакцию рынка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже AFZ6 AFH7

💁‍♂️ Этот пост исключительно для НОВИЧКОВ тут. Остальных прошу просто пролистать. Я был удивлён, когда меня спросили 2 человека «а как новости о Трампе и разговоре про дизель могут повлиять на наши компании?». Но потом осознал, что некоторые только пришли в инвестиции и ещё смутно понимают как всё работает… сам был когда-то на их месте и вот решил, что хоть кому-то смогу помочь немного разобраться. Вот вам в двух словах для размышления и понимания: * Роснефть ROSN — снижение риска атак на НПЗ и упрощение экспорта нефтепродуктов могут повысить объёмы продаж и прибыль. * Татнефть TATN — смягчение экспортных ограничений может облегчить продажу нефтепродуктов за рубеж и улучшить доходность переработки. * Газпром нефть SIBN — восстановление стабильной работы НПЗ и расширение возможностей экспорта могут поддержать финансовые результаты. * Совкомфлот FLOT — ослабление санкций на танкерные перевозки может расширить доступ к заказам и увеличить доходы от транспортировки нефти и топлива. * ЛУКОЙЛ LKOH — улучшение условий экспорта и международных расчётов может снизить издержки и повысить прибыльность продаж. Продолжение конфликта и новые удары по НПЗ могут негативно повлиять на Роснефть, Татнефть, Газпром нефть и Лукойл: повреждение заводов грозит снижением выпуска топлива, ростом расходов на ремонт и сокращением экспортных доходов. Для Совкомфлота главный риск — сохранение санкций и ограничений на перевозку российской нефти и нефтепродуктов. Даже если рост мировых цен на нефть поддержит выручку нефтяников, он не обязательно компенсирует потери от повреждений инфраструктуры, проблем с экспортом и увеличения издержек. Подведу итог… ГЛАВНОЕ в инвестициях и трейдинге — важно помнить: новости создают возможности, но не гарантируют прибыль. Даже если ситуация кажется выгодной для нефтяных компаний, рынок может отреагировать иначе, чем вы ожидаете. Не покупайте акции только на эмоциях и громких заголовках — изучайте факты, оценивайте риски и не вкладывайте все деньги в один сектор. На бирже зарабатывает не тот, кто быстрее всех реагирует на новости, а тот, кто умеет сохранять холодную голову и управлять рисками. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже