Как читать отчётность компаний: 6 ключевых метрик

Войти

? Если мы хотим инвестировать осознанно, без отчётности никуда. Да, таблицы, графики, миллионы и миллиарды выглядят страшно, но на деле всё не так сложно — важно просто понимать, на что смотреть в первую очередь. 1️⃣Выручка (Revenue) Это все деньги, которые компания получила от продаж. Если выручка растёт — компания расширяется, захватывает рынок. Если падает — бизнес теряет клиентов, продукт перестаёт быть востребованным. Иногда выручка растёт, а прибыль — нет. Это значит, что компания продаёт больше, но зарабатывает меньше (затраты растут, скидок много, конкуренция давит). 2️⃣Прибыль (Net Income) Это уже “чистые деньги”, которые остались после всех расходов, налогов и процентов по кредитам. Растущая прибыль — хороший знак, бизнес эффективен. Убытки несколько лет подряд — тревожный сигнал. Даже у модных компаний “с потенциалом роста” должен быть чёткий путь к прибыли. Иногда стоит смотреть и на операционную прибыль (EBIT) — она показывает, как бизнес работает без учёта долгов и налогов. 3️⃣Маржинальность (Profit Margin) Проще говоря, это “наценка на успех”. Показывает, сколько чистой прибыли остаётся с каждой рублёвой продажи. Высокая маржинальность = бизнес умеет зарабатывать. Если маржа падает, значит растут издержки или компания теряет рыночную силу. Для ориентира: у продуктовых сетей маржа может быть 3–5%, у IT-компаний — 20–30%, у сырьевых — сильно зависит от цен на ресурсы. 4️⃣Долг (Debt) Сам по себе долг — не зло. Главное — способность его обслуживать. Смотреть стоит на соотношение: Долг / EBITDA Если меньше 3 — нормально, компания справляется. Если выше 5 — риск, особенно если процентные ставки растут. Иногда компании берут кредит, чтобы развиваться, и это окей. Главное — чтобы рост бизнеса был быстрее, чем рост долга. 5️⃣Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF) Вот это уже душа бизнеса. FCF показывает, сколько денег остаётся “в живых” после всех обязательных расходов, налогов и инвестиций. Именно из этих денег платят дивиденды, гасят долги и делают обратный выкуп акций. Положительный и стабильный FCF — мощный знак здоровья бизнеса. Если FCF постоянно отрицательный — стоит задуматься, где деньги. 6️⃣Дивиденды Смотрим не просто на “сколько платят”, а на как платят: Есть ли дивидендная политика? Какую часть прибыли направляют на выплаты (payout ratio)? Выплаты регулярные или “рваные” (Сургутнефтегаз)? Если компания стабильно делится прибылью, не залезая при этом в долги — значит, перед нами зрелый бизнес. Чтобы понять, здорова ли компания, не нужно быть финансовым аналитиком. Достаточно пяти-шести метрик, чтобы увидеть картину: растёт ли бизнес, зарабатывает ли деньги и не тонет ли в долгах. Отчётность — это как медицинская карта бизнеса. Можно не знать всех терминов, но достаточно понимать, где пульс, где температура и где тревожные симптомы. 👍Если пост был полезен — поддержи реакциями.

Покупки в портфель жены в мае Всех приветствую, пишу пост с запозданием, пополнение портфеля Анюта делала 9 мая, но руки дошли сообщить вам об этом только сегодня. Ну что ж томить не буду поехали... Жена пополнила брокерский счёт на 5000₽ и купила следующие акции: — Московская биржа 10 штучек на 1694₽ — Транснефть-п 1 штуку за 1380₽ — Татнефть-п 2 штучки за 1090₽ — Роснефть 2 штучки за 820₽ Стоимость портфеля Анюты 445 000₽ Пассивный доход ≈59 000₽, а это почти 5 несгораемых косариков в месяц. Портфель обгоняет индекс Мосбиржи полной доходности на 7%, это все благодаря ОФЗ, так как их доля сейчас велика в портфеле, но в середине лета уже начнём снижать. Покупки были сделаны согласно стратегии и установленным целевым долям компаний, ничего нового и сложного не придумываем, просто инвестируем и реинвестируем, послезавтра уже у меня зарплата, также пополнять буду портфель и вам все покажу и расскажу. Соотношение акции/облигации 5,5/94,5. Ещё конечно очень далеко от целевой доли, но по нашей стратегии мы получаем купоны в мае и июне и реинвестируем их в облигации а начиная с июля, наращиваем долю акций. Как то так. Если кто хочет более подробно что то узнать всех жду в комментариях. Всем удачи, всех обнял ❤️

Финансовые пузыри и пирамиды: как 150 лет назад россияне теряли состояния Ребята, мы привыкли думать, что финансовые пирамиды — это изобретение 90-х, ассоциирующееся с МММ и Леней Голубковым. Но на самом деле это явление гораздо старше. Первая в истории России громкая пирамида появилась ещё в XIX веке, и за её строительством следил сам Антон Павлович Чехов. История одного банка В конце 1850-х годов в уездном городе Скопине Рязанской губернии купцы решили открыть свой банк. Вложили все свои наличные — около 10 тысяч рублей (по тем временам внушительная сумма) — и получили разрешение от министерства финансов. Директором назначили местного купца Ивана Рыкова. Поначалу всё шло по правилам. Но когда денег вкладчиков стало не хватать, чтобы платить обещанные проценты, Рыков пошёл по пути наименьшего сопротивления. Он начал «рисовать» баланс, то есть попросту подделывать отчёты. Под видом прибыли он выплачивал вкладчикам их же собственные деньги и средства новых клиентов. Банк просуществовал 15 лет, а ущерб от его деятельности в пересчёте на наши деньги оценивается в 6 миллиардов рублей. Интересно, что разбирательство по делу о банкротстве Скопинского банка вызвало огромный общественный резонанс. За процессом внимательно следил и писал о нём в «Новом времени» сам Антон Павлович Чехов. Он ездил в Скопин, брал интервью у местных жителей и подробно описывал всю эту запутанную историю. В своих очерках Чехов размышлял, почему люди так легко расстаются с деньгами и верят в «розовые» обещания быстрого обогащения. Этот сюжет позже нашёл отражение в его знаменитой пьесе «Вишнёвый сад» — многие критики видят в безудержном оптимизме и последующем разорении Раневской и Гаева аллюзию на скопинскую трагедию. Какой урок мы должны с вами вынести из этой истории? Эта старая история — идеальная иллюстрация того, что человеческая психология не меняется. И в XIX, и в XXI веке людей привлекают проекты, сулящие сверхдоходность. Пирамиды, как и встарь, растут на жадности, доверчивости и желании получить «бесплатный сыр». Поэтому единственное, что остаётся инвестору, — это холодный расчёт и критическое мышление. Не верьте в сказки о гарантированной доходности, не поддавайтесь эмоциям, диверсифицируйте портфель и выбирайте для инвестиций проверенные финансовые инструменты, а не проекты, построенные на обещаниях. Надеюсь, вам понравилась эта малоизвестная, но очень полезная история. Делитесь в комментариях, слышали ли вы раньше о Скопинском банке или, может быть, знаете другие примеры пирамид из истории 👇 Всем добра❤️

❔Как читать отчётность компаний