🚀 ЗАПИСКИ СПЕКУЛЯНТА #5 🚀

14 октября: Китай отчитался о рекордном экспорте (+36,3% г/г), МЭА ухудшило прогноз спроса на нефть Китайская таможня отчиталась за сентябрь: экспорт вырос на 36,3% г/г и составил рекордные $447,18 млрд, импорт прибавил 31%. Для мировой торговли сейчас именно китайский поток задаёт тон. МЭА в октябрьском докладе ухудшило прогноз мирового спроса на нефть в 2026 году на 2,62 млн барр./сутки; российская нефтяная выручка за сентябрь всё равно выросла на $3,58 млрд за месяц, а поставки дизеля за рубеж упали на 13% г/г. Деньги идут через цену, не через объём. На годовых собраниях МВФ в Бангкоке Кристалина Георгиева заявила, что рост ВВП сам по себе госдолг США не сократит — нужна фискальная консолидация. В тот же день Минюст США оштрафовал Bank of America на сумму свыше $1,2 млрд за недостаточный контроль подозрительных операций. Мировые поставки смартфонов в третьем квартале просели на 20% г/г — минимум за 14 лет по данным Counterpoint Research, российская отрасль просит правительство снизить техсбор. Российская повестка компактнее. Средняя порция готовой еды за год сократилась на 10,3% — до 266 г. Выпуск лососёвой икры за январь–август рухнул на 68,4%, заменителей — вырос на 28,9%. Капвложения во втором квартале прибавили 1,5% кв/кв после минус 4,2% в первом, прогноз на год — минус 5,4%. «Газпромнефть» в Тюменской области сняла лимиты на топливо, «Роснефть» в Карелии подняла лимит на АИ-92 до 50 л. МСП получат кредиты до 84 млрд рублей с поручительствами. Грузы по СМП за год прибавили 20%. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #экономика #Китай #экспорт #рекорд #МЭА #нефть #спрос #дизель #Георгиева #МВФ

13 октября: МВФ поднял прогноз роста мировой экономики до 3,1%, по России — снизил до 0,9%; в четверг стартует блокировка немаркированных звонков Во вторник в Бангкоке МВФ представил октябрьский выпуск «Перспективы развития мировой экономики». Прогноз роста на 2026 год поднят с 3,0% до 3,1%, на 2027-й оставлен на уровне 3,4%. Инфляция в 2026 году оценивается фондом в 4,7%. Опорой фонд называет инвестиционный бум вокруг ИИ, и концентрация растёт: в апреле 95% мирового прироста давали 54 экономики, теперь всего 32. Баррель в 2026-м, по сценарию фонда, стоит в среднем 95,74 доллара. Нобелевская премия по экономике накануне досталась Роберту Холлу и Майклу Вудфорду — за микроэкономические основы макроэкономической стабилизации. По России прогноз понижен на 0,2 п.п., до 0,9% на 2026 и 2027 годы. Дорогие сырьевые товары, отмечает фонд, поддерживают активность, но совокупный экспорт нефти сокращается из-за повреждений нефтяной инфраструктуры. В понедельник в Госдуме выступал зампредседателя ЦБ Алексей Заботкин: во втором полугодии, по его словам, прервалось замедление инфляции — после атак беспилотников временно выбыли производственные и логистические мощности. Сентябрьский консенсус-прогноз ЦБ ухудшился: инфляция 6,6% на конец года против прежних 6,2%, рост ВВП 1,2% против 1,3%; Минэкономразвития ждёт 6,8% инфляции на конец года. Российский рынок жилья ушёл в скидки. Ими, по оценкам RedCat и LEGENDA, размечены 40% лотов по стране и 44% в Московском регионе — рекордная для России доля. В III квартале в массовых новостройках старой Москвы, по подсчётам «Метриума», заключено 3,4 тыс. договоров долевого участия — на 51,2% меньше год к году, минимум с 2017 года; метр за год подорожал на 18,7%, до 438,6 тыс. рублей. ФАС завела дела против группы ПИК и её провайдера «Ловител»: по версии антимонопольной службы, тот остался в домах застройщика фактически единственным интернет-провайдером. Оператору при этом грозит оборотный штраф до 15% выручки. С четверга, 15 октября, вызовы юридических лиц без маркировки перестанут доходить до абонентов: операторы «большой четвёрки» разослали банкам уведомления. Договоры на разметку подписали 95% банков, сообщает МТС; не подписавшие 5% обеспечивают большую часть доходов банковского рынка. Разметка стоит в среднем 30 копеек за попытку вызова, причём платить приходится даже без соединения. Евросоюз и Китай закрыли гибридный спор: с декабря в ЕС вводится квота на 350 тыс. подключаемых гибридов в год, сверхквотные машины останутся в европейских портах. Экспорт гибридов из КНР за первое полугодие вырос втрое к прошлому году, до 6,7 млрд евро; Еврокомиссия рассчитывает, что доля китайских машин на рынке союза упадёт с 6% до 3%. Машины китайских брендов, собираемые внутри ЕС — например, в Венгрии, — под квоту не подпадают. Долговая нагрузка ИИ-отрасли растёт, но темп заимствований уже сбился. С начала года сектор привлёк 466 млрд долларов займов — в четыре раза больше, чем за тот же период прошлого года, однако сентябрь дал лишь 23 млрд, меньше половины августовского уровня. Банки между тем обсуждают новые пакеты: порядка 60 млрд долларов для Broadcom и OpenAI и ещё около 40 млрд — на чипы Nvidia для SpaceX; данные приводит FT со ссылкой на Morgan Stanley. Октябрьский отчёт МВФ называется «Resilience Under Strain» — «устойчивость под давлением». В этом режиме, по базовому сценарию, мировая экономика останется минимум до весны — разблокировку Ормузского пролива базовый сценарий отводит на март 2027 года. Годовые собрания фонда и Всемирного банка продолжаются в Бангкоке. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #экономика #МВФ #прогноз #рост #инфляция #Бангкок #Нобель #Холл #Вудфорд #стабилизация

11 октября: Вашингтон заговорил об уступках Москве, удар по аэропорту Эр-Рияда унёс жизни 12 человек, США раскрыли стратегический резерв из-за «Исайяса» Дизельная история перешла из договорённостей в документы. Правительство с 10 октября частично сняло запрет на экспорт дизельного топлива — во исполнение договорённостей Владимира Путина и Дональда Трампа, первый этап составляет 500 тыс. тонн. Американскую сторону прикрыла генеральная лицензия OFAC №135 с окном до 7 апреля 2027 года; подтверждённых отгрузок пока нет. The New York Times пишет, что ради частичного перемирия Вашингтон допускает экономические уступки Москве, вплоть до разблокировки российских активов на Западе на «миллиарды долларов». В Брюсселе тон другой: глава европейской дипломатии Кайя Каллас сделку раскритиковала и анонсировала новые санкции. Ракетный удар по аэропорту имени короля Халида в Эр-Рияде унёс жизни 12 человек, число пострадавших достигло 309. Возглавляемая Саудовской Аравией коалиция приписала атаку йеменскому движению «Ансар Аллах»; это уже третье нападение на аэропорт за неделю, отменено не менее 131 рейса. Организаторы нефтяных конференций в Эр-Рияде, сообщает Reuters, отменять мероприятия не спешат. Нефть после возобновления боевых действий на Ближнем Востоке держится выше сотни долларов за баррель. На этом фоне в Бангкоке открываются годовые собрания МВФ и Всемирного банка. По словам президента банка Аджая Банги, идут переговоры о кризисной помощи с несколькими десятками стран; СМИ пишут о возможном расширении программы до 100 млрд долларов, хотя утверждённых выплат пока нет. Фон у переговоров тяжёлый: ПРООН предупреждает о тройном шоке — дорогая энергия, Эль-Ниньо и подорожавшие заимствования, которые обходятся развивающимся странам примерно в девять процентов годовых. «Исайяс» продолжает хозяйничать в Мексиканском заливе: остановлены 71,51% суточной добычи нефти и 58,84% газа. Минэнерго США разрешило аварийный обмен до 4 млн баррелей из стратегического резерва — по 2 млн достанутся ExxonMobil и BP, а вернуть нефть с дополнительной премией им предстоит в 2027 году. Франция ещё седьмого октября объявила о выпуске 10 млн баррелей дизеля из резервов. Дорогим топливом обеспокоены, похоже, все подряд. Из любопытного. Илон Маск, спорящий с Мукешем Амбани из-за задержки лицензии, пообещал Индии доступный Starlink — аккурат перед IPO Jio, которое, по данным Reuters, готовится на 21 октября. А Счётная палата предложила вывести хамон, устриц и лобстеров из-под льготной ставки НДС в 10%: по оценке спикера Совфеда Валентины Матвиенко, бюджет получил бы порядка 6 млрд рублей. До закона пока далеко — это лишь рекомендация из доклада ведомства. Что из этого станет отгрузками и выплатами — выяснится уже на новой неделе. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #экономика #Россия #дизель #экспорт #OFAC #Путин #Трамп #уступки #NYT #Каллас