🚀 ЗАПИСКИ СПЕКУЛЯНТА #12 🚀

14 ноября: нефть вернулась к избытку, $50 млрд на авиацию США, еврозона сбавила темп Американская пятница прошла под знаком дорогих денег. Оптовые цены в США за октябрь прибавили 6,5% годовых — чуть мягче прогноза в 6,6%, но декабрьское повышение ставки ФРС рынок уже заранее заложил в цену. Nasdaq потерял 0,91% и опустился к отметке 25 136 пунктов, S&P 500 завершил день в районе 7 562, и только Dow Jones удержался в плюсе с прибавкой 0,10%. Полупроводники снова давили на индексы: бумаги AMD подешевели примерно на 9%, Nvidia потеряла ещё 2%. Доходность десятилетних казначейских облигаций ушла за 5,1% — до 5,145%, максимума более чем за год. Нефтяной рынок дожил до разворота, о котором весной только говорили. МЭА в пятничном отчёте зафиксировала: в октябре мировое предложение нефти впервые с начала ближневосточного конфликта превысило спрос. Добыча выросла на 2,3 млн баррелей в сутки, до 105,4 млн, мировые запасы пополнились на 52 млн баррелей за месяц — первый прирост с июня. Экспорт из Персидского залива восстанавливается быстрее спроса: Ирак поднял добычу до 4,6 млн баррелей в сутки, Саудовская Аравия — до 9,99 млн. Цены откатились почти на треть от октябрьского пика: North Sea Dated подешевела со $136 до $93 за баррель. Месяц назад рынок готовился к дефициту; теперь агентство ждёт углубления избытка в 2027 году, хотя дизель в Европе всё ещё дефицитен и дорог. США тем временем подсчитали цену сбоя в телеком-сети диспетчерской службы: пятничная остановка полётов по всей стране длилась несколько часов и нарушила тысячи рейсов. К вечеру министр транспорта Шон Даффи запросил у Конгресса $50 млрд «в экстренном порядке» — утром та же заявка составляла $30,1 млрд. Из этой суммы $10,1 млрд намечены на единую автоматизированную платформу и новые рабочие места диспетчеров, ещё $2 млрд — на облачную инфраструктуру; к концу 2028 года обещают распрощаться и с флоппи-дисками, на которых часть систем работает до сих пор. Заявку поддержали крупнейшие авиакомпании, сопутствующий законопроект Modern Skies подают как крупнейшую программу перевооружения диспетчерской службы за десятилетия. В Маниле идёт 49-й саммит АСЕАН. Разговор держат вокруг торговли: летние пошлины Вашингтона задели большинство стран объединения, хотя американский импорт из региона в 2025 году достиг рекордных $453,6 млрд при дефиците $327,4 млрд. Дональд Трамп присоединится к лидерам на заключительной сессии 17 ноября; в повестке и соглашение о цифровой экономике, которое оценивают в $2 трлн дополнительной стоимости к 2030 году. Еврозона подтвердила замедление: ВВП третьего квартала вырос на 0,4% к предыдущему после 0,6% во втором, а число занятых не изменилось вовсе. Инфляция в октябре ускорилась до 4% годовых, энергия прибавила 20,8%; внешний дефицит еврозоны по энергоносителям в сентябре дошёл до €33 млрд против профицита годом ранее. Большинство экономистов ждёт от ЕЦБ декабрьского повышения до 2,75%, но развилка неудобна: цены ускоряются, пока экономика теряет темп. Неделя закрылась встречным движением: нефть подешевела, деньги подорожали. Декабрьские решения ФРС и ЕЦБ покажут, во что это обойдётся реальной экономике. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #экономика #США #ФРС #ставки #PPI #инфляция #Nasdaq #SP500 #DowJones #акции

13 ноября: Nvidia без Хуанга, Mercedes без новых вложений, биткоин ниже 70 тысяч Затяжная история вокруг Nvidia завершилась отставкой: в четверг Дженсон Хуанг сложил полномочия президента, генерального директора и члена совета директоров, решение вступило в силу немедленно. Коллетт Кресс, финансовый директор компании с 2013 года, взяла руководство на себя во временном статусе, а квартальный отчёт Nvidia выйдет уже на следующей неделе. История продолжается за пределами компании: китайские ИИ-разработчики, сообщает Reuters, спешно бронируют мощности на чипах Nvidia в зарубежных дата-центрах, а Министерство торговли США дорабатывает правило об ограничении удалённого доступа к передовым чипам. Декабрь стал общим сроком для мировых центробанков. Банк Англии 5 ноября поднял ставку с 3,75 до 4% — первое повышение более чем за три года — и обозначил следующий шаг уже в декабре; после сильной статистики рынок оценивает его вероятность примерно в три четверти. Большинство экономистов в опросе Reuters ждёт от ЕЦБ последнего повышения депозитной ставки, до 2,75%, при инфляции вдвое выше цели, хотя дверь для ещё одного шага не закрыта. Индийский регулятор получил свой аргумент: октябрьская инфляция дошла до 6,09% годовых и пробила верхнюю границу коридора, декабрьское повышение аналитики называют базовым сценарием. Британская статистика заслуживает отдельного абзаца: ВВП за третий квартал вырос на 0,7%, до 1,9% в годовом выражении, и вклад ИИ-отраслей читается в национальных счетах напрямую — производство компьютеров прибавило 4,6% за квартал, программирование и консалтинг 4,4%. По оценке статистического ведомства, этот сегмент стал крупнейшим источником роста за год. Вычислительная мощность перестала быть абстракцией: у одних она измеряется процентами ВВП, у других — забронированными дата-центрами, у третьих — отставкой основателя. Европа показала два лица. Панъевропейский STOXX 600 на этой неделе обновлял исторический максимум в районе 665 пунктов на сильной квартальной отчётности, а Mercedes-Benz остановил все новые вложения в немецкие заводы: переговоры с IG Metall о снижении затрат зашли в тупик, и всерьёз обсуждается закрытие площадок. Испания подсчитывает итоги первой с 2012 года всеобщей забастовки: профсоюзы говорили о четырёх миллионах участников, полиция задержала около 115 человек, но BBVA оценивает потери лишь в 0,1% ВВП — стачка впервые прошла в эпоху удалённой работы, до внеочередных выборов 29 ноября остаётся две с лишним недели. Автопрому досталась и хорошая новость: ЕС и Британия, по данным FT, отложат 10-процентный тариф на британские электромобили, который задел бы, по оценке ACEA, 82% ожидаемых продаж 2027 года; вопрос может прозвучать на саммите 20 ноября при годовой автоторговле в 80 миллиардов евро. Утро пятницы добавило резких красок: биткоин впервые с августа опустился ниже 70 тысяч долларов, потеряв около семи процентов за сутки, ликвидации плечевых позиций превысили миллиард долларов. США начали 2027 бюджетный год с рекордного для октября дефицита в 404 миллиарда — на 42% больше прошлогоднего. Неделя сводится к цене вычислений: в Британии она вписана в цифры ВВП, в Китае — в спешно арендованных дата-центрах, в Nvidia — в отставке основателя. Декабрьские решения центробанков подскажут, во что обходятся деньги. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #экономика #Nvidia #ДженсонХуанг #КоллеттКресс #акции #США #Китай #чипы #датацентры #экспортныйконтроль

12 ноября: рекордный рост Британии на ИИ, всеобщая забастовка в Испании и вопрос об отстранении главы Nvidia Британия дала неожиданно сильную статистику: ВВП в третьем квартале вырос на 0,7% против 0,5% во втором — темп, которого не было больше двух лет. Вклад дали отрасли, связанные с искусственным интеллектом, прежде всего ИТ-консалтинг и производство компьютеров; CNBC приводит оценку, что технологии стали для экономики «дополнительным двигателем роста». Сильные данные меняют ожидания по Банку Англии: рынок видит высокий шанс нового повышения ключевой ставки на декабрьском заседании. Главным минусом дня стала Nvidia. Публикации о личной жизни основателя и главы компании Дженсона Хуанга переросли в корпоративный кризис: совет директоров, по данным WSJ, готовит вопрос об отстранении руководителя. Акции потеряли почти семь процентов, вслед за ними дешевели китайские технологические бумаги — Alibaba и Tencent. Европа на этом фоне обновила исторический максимум панъевропейского индекса STOXX 600: поддержку оказали сильные корпоративные отчёты и дешевеющая нефть, Brent опустилась ниже 92 долларов за баррель. Reuters сообщил в четверг, что китайские ИИ-компании спешно резервируют вычислительные мощности на чипах Nvidia в зарубежных дата-центрах. Прямые поставки передовых процессоров в Китай ограничены, и аренда мощностей долго оставалась обходным путём; теперь в США обсуждают правила, которые закроют и её. Китайской ИИ-отрасли грозит дефицит вычислений, и запасы делаются уже сейчас. Испания пережила первую с 2012 года всеобщую забастовку. Причиной стал жилищный кризис: профсоюзы собрали, по своим оценкам, миллионы участников, митинги прошли в Мадриде, Барселоне и десятках других городов за три недели до внеочередных выборов. Часть акций обернулась столкновениями с полицией и задержаниями; требования забастовщиков — сдержать рост арендной платы и ограничить выселения. Инфляция в Индии в октябре дошла до 6,09% годовых — максимум за два года и уровень выше шестипроцентного потолка Резервного банка; продовольствие подорожало на 8,94%. Аргументов для жёсткой политики у регулятора прибавилось. В еврозоне опрос Reuters показал, что большинство экономистов ждёт от ЕЦБ повышения депозитной ставки до 2,75% на декабрьском заседании, которое закроет цикл ужесточения. Автопром получил передышку: ЕС и Британия, по данным FT, отложат 10-процентный тариф на британские электромобили, вступление которого было назначено на 1 января 2027 года. День прошёл вокруг одной темы — вычислительной мощности: Британия конвертирует её в рост ВВП, Китай запасает, а у Nvidia она обернулась кризисом руководства. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #экономика #Британия #ВВП #БанкАнглии #ставки #Nvidia #ДженсонХуанг #акции #Alibaba #Tencent