🚀 ЗАПИСКИ СПЕКУЛЯНТА #12 🚀

27 сентября: газовые хранилища ЕС — 70%, НДС на СБП снова в повестке Минфина, Россия и Вьетнам — 105 рейсов в неделю Письмо еврокомиссара по энергетике Дана Йоргенсена министрам стран Евросоюза обошлось без утешительных цифр. Хранилища газа заполнены на 70% — на 12 процентных пунктов меньше, чем год назад; цена на хабе TTF в Нидерландах держится выше 70 евро за МВт·ч, а за год газ в Европе подорожал более чем вдвое. Причины знакомы: дефицит сжиженного природного газа (СПГ) и блокада Ормузского пролива. Возврат к российскому трубопроводному газу Йоргенсен ещё в октябре 2025-го исключил — «ни при каких условиях». Выбор у стран, по сути, один из двух: покупать дорого или потреблять меньше. Нефть тем временем дешевеет. В пятницу баррель WTI опустился к 92 долларам, Brent — к 104: рынок разглядел перспективу поэтапной сделки, по которой Тегеран готов вернуть судоходство через Ормуз, а Вашингтон — снять блокаду портов. США и Иран уже не раз подходили к развязке и срывались, так что осторожность сохраняется. И всё же американский бензин за день подешевел почти на 5%, прогнозы роста цен на топливо смягчились. В России сошлись два разговора — о поддержке и о налогах. Экономисты Российской академии наук (РАН) предложили «базовый пенсионный доход», минимальную гарантированную выплату пенсионерам: сейчас пенсия покрывает около 23% средней зарплаты при ориентире в 40%. Минфин осенью оценит введение налога на добавленную стоимость (НДС) на переводы через Систему быстрых платежей (СБП): освобождение банковских операций от этого налога отменили в конце ноября 2025-го, и вопрос о переводах остался открытым. Одна мера добавила бы людям денег, вторая — скорее отняла бы. Восточное направление расширяется. Россия и Вьетнам заключили меморандум о росте лимита до 105 рейсов в неделю в каждую сторону, 210 в сумме; сейчас по 11 маршрутам выполняются 39 рейсов российских авиакомпаний и 31 вьетнамских. За семь месяцев 2026 года Вьетнам принял более миллиона пассажиров из России, и перевозки идут к рекорду. Новые рейсы готовят из Казани, Барнаула и Новокузнецка. Внутренние направления прожили сезон труднее. Крым встретил лето с дефицитом бензина: с 4 июня действовали лимиты и талоны, у заправок выстраивались очереди, а гостиницы сталкивались с массовыми отменами бронирований. По данным сервиса TravelLine, за первые две недели июня новые брони в отелях упали на 61% к уровню прошлого года, продажи туров — примерно на четверть. Дефицит топлива ударил по самому чувствительному — по летним планам отдыхающих. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #экономика #рынки #ЕС #энергетика #газ #хранилища #TTF #СПГ #Ормуз #нефть I #Brent #ИИ

25 сентября: трежерис на максимуме за 19 лет, AMD стала триллионной, Volkswagen отзывает 4 млн машин Дорогие деньги остались главным нервом недели. Доходность 10-летних казначейских облигаций США за три сессии поднялась примерно на 23 базисных пункта и в ходе недели доходила до 5,22% — таких уровней не было с 2007 года; 30-летние бумаги торговались в районе 5,5%, максимума с 2004-го. Ставка по 30-летней ипотеке в США перевалила за 7%. В пятницу облигационный рынок получил передышку: доходность откатилась к 5,17%, когда появились сообщения о возможной поэтапной сделке Вашингтона и Тегерана. Напоминание о цене денег: в середине месяца ФРС впервые с 2023 года повысила ставку, до 3,75–4,00%, и рынок закладывает ещё четверть процентного пункта в октябре с вероятностью около 70%. Brent в пятницу стоила около 106 долларов за баррель, отступив с максимумов выше 108. Давление слабеет на переговорах США и Ирана: как сообщает Reuters, стороны при посредничестве Катара на полях Генассамблеи ООН обсуждают поэтапное открытие Ормузского пролива и снятие блокады иранских портов. Фоном остаются удары хуситов по саудовским городам, включая нефтяной терминал Янбу на Красном море. За неделю баррель тем не менее прибавляет больше 2%. Утренняя статистика США вышла двухслойной. Общие заказы на товары длительного пользования в августе стояли на месте — 338,6 млрд долларов при прогнозе небольшого снижения. А вот базовые заказы на капитальные товары без авиации, главный ориентир деловых инвестиций, выросли на 1,6% месяц к месяцу при ожидаемых 0,5%; июль пересмотрен вверх, до плюс 0,6%. Reuters связывает устойчивость капвложений прежде всего со строительством инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ). Говоря об ИИ: персональный агент Meta Muse набрал около 2,5 млн загрузок за первые 13 дней — самый быстрый старт приложения со времён ChatGPT. Понедельничный ажиотаж прибавил акциям Meta более 11% и примерно 190–200 млрд долларов капитализации, Nasdaq закрылся на рекорде, а AMD впервые вошла в клуб компаний дороже 1 трлн долларов: инвесторы переоценили спрос на процессоры под ИИ-агентов. JPMorgan допускает, что Muse станет крупнейшим потребительским ИИ-приложением. Reuters включил «эффект Muse» в список главных финансовых историй недели и отметил настороженность к функциям поиска покупок и путешествий: они угрожают привычным онлайн-сервисам финансов и туризма. Volkswagen объявил крупнейший со времён дизельного скандала отзыв: по данным Handelsblatt, под него попадают около 4 млн автомобилей четырёх брендов. Подтверждённая часть — 2,86 млн машин VW и Audi, прежде всего Golf и Tiguan; также сообщается более чем о миллионе Skoda и примерно 200 тыс. Seat. Причина на фоне масштаба скромна: риск коррозии винта рулевого управления, способный со временем ухудшить управляемость. Концерн называет акцию превентивной. Экономика специальной военной операции (СВО) дошла до металлургии. ArcelorMittal сообщила, что не может безопасно возобновить работу крупнейшего металлургического предприятия Украины в Кривом Роге после четырёх ударов, полученных им за пять недель. Компания ожидает списания около 1 млрд долларов. Металлургия даёт примерно 15% украинского экспорта, а остановленный завод в 2025 году выпустил 1,7 млн тонн стали. Свежий пример того, как жилищный спад расходится кругами по всей экономике, показала Австралия. Оборот сделок с жильём с июня сократился примерно на 15% год к году. По расчёту Reuters, сопутствующие отрасли — от риелторов и юристов до перевозчиков и мебельщиков — недополучают от 355 до 710 млн австралийских долларов ежемесячно, а при сохранении спада годовые потери дойдут до 2,8–5,6 млрд. Неделя закрылась на одной связке: деньги и энергия стоят дорого, и пока только ажиотаж вокруг ИИ перекрывает оба этих давления. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #экономика #рынки #США #трежерис #облигации #доходность [#ип](/social/hashtag/ип)

24 сентября: перемирие продлено до 10 января, нефть выше 107 долларов, McDonald's ставит на рост, Starbucks — на сокращения Главные переговоры дня идут в Белом доме: Дональд Трамп принимает Си Цзиньпина, прибывшего в Вашингтон с государственным визитом. Накануне вечером министр финансов США Скотт Бессент объявил, что стороны продлевают торговое перемирие на два месяца — до 10 января — и параллельно работают над более крупным соглашением. В повестке переговоров пошлины, ограничения на технологии, редкоземельные металлы и искусственный интеллект (ИИ). Reuters замечает: даже без громкой сделки продление перемирия само по себе снижает часть рисков для мировой торговли. Нефть в четверг прибавила около 4 процентов, Brent поднялась выше 107 долларов за баррель — рынок отреагировал на новую атаку хуситов на Саудовскую Аравию. Подорожание пришлось на момент, когда доходности американских казначейских облигаций держатся на многолетних максимумах, а ставка по 30-летней ипотеке перевалила за 7 процентов. Дорогая энергия в такой связке снова поднимает вопросы об инфляции и стоимости кредита. Статистика по рынку труда США резких движений не содержит. Первичные заявки на пособие по безработице составили 197 тысяч за неделю, завершившуюся 19 сентября, против пересмотренных 198 тысяч неделей раньше; четырёхнедельная средняя опустилась до 202,25 тысячи. Это самый низкий уровень с середины июля: массовой волны увольнений в экономике пока не видно. Ресторанный бизнес за один день показал две противоположные стратегии. Starbucks закрывает в Северной Америке ещё 250 кофеен и сокращает 900 рабочих мест; год назад первая волна такой чистки забрала 627 точек. Решение затрагивает заведения со слабыми результатами или не вписывающиеся в новую концепцию сети. McDonald's движется в противоположную сторону: в рамках десятилетнего плана Next компания готова направить до 8,5 миллиарда долларов на модернизацию ресторанов, технологии и поддержку франчайзи, включая ИИ. Инвесторы план не поприветствовали — акции обновили четырёхлетний минимум. Самой неожиданной из популярных новостей дня вышла виноградная. Агентство Associated Press (AP) рассказывает о калифорнийских фермерах, которые не могут сбыть виноград: примерно четверть виноградников штата уже выкорчевана, часть урожая 2026 года остаётся непроданной, и спрос на вино в США падает не первый год. В четверг этот материал стал вторым по читаемости среди бизнес-новостей AP. Долговой рынок поставил собственный рекорд. SoftBank привлёк 11,1 миллиарда долларов размещением высокодоходных облигаций под очередное вложение в OpenAI; Reuters называет выпуск крупнейшим в мире корпоративным размещением в этом классе. Акции SoftBank после сообщения прибавили более 7 процентов. Общий знаменатель дня: торговые риски отодвинуты до 10 января, зато цена энергии и стоимость кредита никуда не делись. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #экономика #рынки #США #Китай #Трамп #СиЦзиньпин #саммит #Вашингтон #перемирие #ИИ