Итоги дня: Дивидендный сезон в разгаре, нефть дешевеет

Акции Яндекса потеряли больше 26% с начала года. Они упали уже ниже 3400 рублей. Ранее Яндекс» сообщил об ударе БПЛА по дата-центру в Калужской области. Удары по инфраструктуре компании продолжаются второй день.Акции «Яндекса» в пятницу, 9 октября, по данным на 10:41 мск, упали на 2,21%, до ₽3498. К 10:56 мск падение ускорилось до 3,81%, котировки опустились до ₽3441. Бумаги оказались в лидерах снижения в индексе Мосбиржи. В обращении к сотрудникам и пользователям на фоне атак «Яндекс» назвал дата-центры «железным сердцем» компании, работоспособность которого критична для сервисов, ставших частью повседневной жизни людей. Там подтвердили, что работа центра в Сасове Рязанской области полностью остановлена, а в Калуге вышла из строя часть инфраструктуры.

🇷🇺 Рынок и геополитика: Реакция индекса Мосбиржи на речь Путина Друзья, сегодня на Валдайском форуме ВВП выступил с программной речью, которая не осталась незамеченной рынком. Давайте разберем главное. Что сказал дядя Вова? Кратко. • Мир перешел к поворотному моменту развития, и рано или поздно всем придется договариваться о принципах нового мироустройства. • Многие прежние нормы международного права отброшены, а новые пока не появляются. • Оценивая масштаб перемен, Путин назвал его огромным. • Он считает, что продолжение конфликтов в мире весьма вероятно, так как в мировой политике сейчас нарушаются «все мыслимые и немыслимые табу». • Главный призыв: жить дружно и вместе искать пути, как этого добиться. Что думаете об этих доселе неслыханных идеях? Реакция рынка вполне ожидаемая: • В начале выступления индекс Мосбиржи консолидировался в диапазоне 2 275 – 2 277 пунктов. • В моменте рынок ускорил рост примерно на 0,3% и достиг 2 283 пунктов. • Однако к концу основной торговой сессии индекс перешел к снижению. (Для контекста: в начале недели рынок опускался ниже 2 250 пунктов, но во вторник отыграл просадку, а в среду вырос на 0,4% до 2 268,73 пункта). В текущей ситуацииая бы держала фокус на облигациях, самое время диверсифицировать облигационный портфель: • Короткими флоатерами: Газпром нефть БО 003P-07R и Европлан 001P-08. • Среднесрочными выпусками с фиксированным купоном: ЕвроХолдинг Финанс 003P-04, Селигдар 001P-04. Доходность этих бумаг уже учитывает повышенную неопределенность в отношении дальнейшей динамики ставок и состояния экономики. Итого: Рынок отреагировал на речь президента краткосрочным всплеском, но затем вернулся к своим делам. Геополитический фон остается напряженным, поэтому в такие периоды особенно важно следовать рекомендациям аналитиков и не забывать о диверсификации, особенно в долговом сегменте. #Мосбиржа #Путин #Валдай #облигации #флоатеры #инвестиции #геополитика

🌙 Вечерний дайджест: Доходности трежерис бьют рекорды — устоит ли американская экономика? Привет, инвесторы! Сегодня аналитики и эксперты активно обсуждают ситуацию в США. Доходности гособлигаций взлетели так, что экономике пророчат рецессию, «бюджетный кризис» и «обвал стоимости активов». Давайте разберемся, что нужно знать. 📈 Почему взлетели доходности В понедельник, 28 сентября, доходности американских казначейских обязательств (трежерис) установили новые рекорды: • Двухлетние бонды: выросли до 4,95% (максимум с мая 2024 года). • Десятилетние бумаги: подскочили до 5,27% — это рекорд за 19 лет! По данным WSJ, за этот месяц доходности обновляют 19-летний рекорд уже седьмой раз. • Двадцатилетние облигации: составили 5,65% — в последний раз такой уровень рынок видел в июне 2002 года. • Тридцатилетние трежерис: выросли до 5,56%(пик за 24 года). (На следующий день, 29 сентября, доходности немного снизились, но уровни остаются исторически высокими). Что с инфляцией? Рост доходностей обусловлен двумя факторами: рисками усиления инфляции и ростом американской экономики. Оба фактора подталкивают инвесторов к ожиданию повышения ставки ФРС. • В августе инфляция в США ускорилась: индекс CPI вырос на 0,4%, годовой показатель — 3,4%. • Больше трети прироста обеспечил бензин: он подорожал на 3,9% за месяц. • Один из главных драйверов — нефть. 26 сентября WSJ сообщила, что президент США Дональд Трамп отказался от мирного соглашения с Ираном, а ноябрьский фьючерс на Brent подорожал почти на 1% до $105,3. • В сентябре ФРС повысила оценку инфляции (PCE) на 2026 год до 3,7% и ждет возвращения к целевым 2% только в 2029 году. На том заседании Федрезерв впервые за три года повысил ставку на 0,25 п.п. до 3,75–4%. Что с экономикой? Показатели американской экономики остаются высокими: • Текущая оценка роста ВВП — примерно 3,3–5%. • Первичные заявки на пособие по безработице снова оказались ниже 200 тыс. • Показатель деловой активности в США за сентябрь достиг пятилетнего максимума. По словам профессора Wharton и старшего экономиста WisdomTree Джереми Сигела, высокие темпы роста экономики приводят к тому, что инвесторы закладывают более высокие реальные ставки в доходности гособлигаций. (Реальная ставка — это номинальная доходность минус инфляция. В США она определяется по доходности TIPS. В сентябре доходность десятилетних бумаг достигла 2,8%). 🔮 Чего ждать от ФРС Растущая инфляция и устойчивость экономики все больше убеждают инвесторов в том, что ФРС продолжит повышать ставку. • Согласно инструменту CME FedWatch, рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 б.п. на октябрьском заседании в 73%. • Более того, в ближайший год большинство трейдеров ждут еще четырех повышений ставки по 25 б.п. Вывод для инвестора Ситуация требует повышенного внимания. Высокие доходности трежерис — это серьезный вызов для рынков акций и роста. Следим за публикацией PCE 30 сентября и заседанием ФРС в октябре. Будьте осторожны с рискованными активами! #США #трежерис #инфляция #ФРС #ставка #нефть #инвестиции #макроэкономика