☕️🧠 Друзья, добрый день

Добрый вечер, друзья! Читаю заявления Трампа после промежуточных выборов в США и ловлю себя на мысли: самое интересное здесь даже не поражение республиканцев, а то, как президент объясняет его причины. Трамп признал, что война с Ираном ударила по результатам его партии. Причём проблема, судя по его словам, не столько в самом конфликте, сколько в подорожавшем топливе. Для американского избирателя это вполне понятная история. Геополитические цели могут выглядеть убедительно с трибуны, но на заправке человек видит совершенно другую цену принятого решения. Демократы получают контроль над обеими палатами Конгресса. Для Трампа это серьёзная потеря политической свободы: с января ему придётся учитывать оппозиционное большинство при обсуждении бюджета, финансирования военных инициатив и внутренних реформ. Но здесь важно не переоценивать возможности Конгресса. Избирательное поражение не означает, что президент завтра перестанет управлять внешней политикой. Более того, Трамп прямо говорит: если бы пришлось заново принимать решение по Ирану, он поступил бы точно так же. И одновременно защищает главу Пентагона Пита Хегсета, несмотря на разговоры о возможной отставке. То есть политическую цену конфликта он уже видит, но публичного разворота пока не обещает. Посмотрите, как на это реагирует нефтяной рынок. Сегодня Brent в ходе торгов падала почти на 9%, опускаясь примерно к $94 за баррель. Инвесторы пытаются заранее отыграть сценарий, при котором ослабленный Трамп будет искать выход из затянувшегося противостояния с Ираном. Но это пока ожидания рынка, а не подписанное соглашение. Здесь, на мой взгляд, и кроется главная ловушка. Если дипломатические контакты действительно приведут к снижению напряжённости и восстановлению более стабильных поставок, часть военной премии в цене нефти может уйти. Для потребителей топлива это хорошая новость. Для экспортёров — уже не обязательно. Российскому рынку подобный сценарий особенно интересен. Для ROSN Роснефти, LKOH Лукойла и TATN Татнефти важна не только сама цена Brent, но и дисконт российской нефти, курс рубля, налоги и доступность экспортных маршрутов. Поэтому простая логика «война продолжается — покупаем нефтянку» здесь не работает. И обратная тоже: падение мировых котировок не всегда сразу превращается в аналогичное падение акций. Отдельно смотрю на рубль. Снижение нефти потенциально уменьшает экспортную выручку, но валютный рынок живёт ещё и ограничениями, бюджетными операциями и внутренним спросом. Делать прогноз по курсу только на основании одного выступления Трампа было бы слишком смело. А разговоры об импичменте я бы пока оставил на втором плане. Трамп уже предупреждает, что новая попытка может ударить по самой Демпартии. Демократы действительно получат больше инструментов давления и расследований, однако для отстранения президента недостаточно одного политического желания. Потребуются совершенно другие голоса и процедуры. Для рынков сейчас важнее реальные решения Вашингтона по Ирану, чем очередной обмен громкими заявлениями. Мой вывод такой: Трамп оказался в ситуации, когда продолжение войны дорого обходится ему политически, а быстрое отступление может выглядеть признанием ошибки. Это не гарантия мира и не гарантия новой эскалации. Это источник нестабильности, на котором нефть способна резко двигаться в обе стороны. Поэтому я бы сейчас внимательнее следил не за эмоциональными заголовками, а за тремя вещами: переговорами с Ираном, фактическими поставками нефти и тем, как на всё это реагирует IMOEXF Именно там станет видно, во что политический кризис в США превращается для наших инвестиций. SiZ6 RIZ6 RMZ6 BRZ6 BMZ6 💙 В клубе @ALPHANETIC собираем систему: 📈 рынки России и США 💼 облигации, валюты, металлы, крипта 🎓 академия и разбор портфелей Доступны новые идеи ✅Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли. ✅Определение ключевых уровней и точек взаимодействия. ✅Подробная и прозрачная отчётность актуальных идей.

☕️🧠 Друзья, добрый день! С Днём народного единства! Пока Мосбиржа работает в режиме праздничной дополнительной сессии, за океаном сменилась политическая конфигурация, а вокруг зарубежных активов «Лукойла» появился очень необычный сценарий сделки. Для наших акций общий вопрос — сколько риска готов держать рынок? Вчера индекс Мосбиржи завершил основные торги на 2441,99 пункта (−0,6%), РТС — на 941,94 (−1,4%). РТС упал сильнее на фоне ослабления рубля. Но по праздничной сессии выводы делать рано: ограниченная ликвидность усиливает случайные движения. IMOEXF RIZ6 RMZ6 Теперь о США. Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса. Для Трампа это неприятный результат, но не автоматический запрет на внешнюю политику. Конгресс способен ограничивать бюджет, усиливать проверки администрации и мешать отдельным законодательным инициативам. Однако санкционные и дипломатические решения во многом остаются за Белым домом. Переговоры не обречены, но политически сложнее; рынку нужны документы, а не обещания. И на этом фоне самая интересная для меня новость — LKOH Лукойл. По данным Reuters, консорциум во главе с Тоддом Боэли обсуждает обмен замороженных бумаг компании на её зарубежные активы. Ориентир оценки продаваемого международного бизнеса ранее достигал $22 млрд. Банк консорциума выкупил бумаги у западных фондов примерно по 30 центов за доллар их стоимости. Здесь важна оговорка: дисконт 70% относится к заблокированным бумагам, а НЕ к цене нефтяных месторождений, НПЗ и АЗС. Более того, американская сторона настаивает, чтобы «Лукойл» не получил прямой экономической выгоды: бумаги предполагается держать на эскроу-счёте. Сделка не закрыта, разрешения и условия ещё неизвестны. Что это означает для акционера? Потенциально — снижение неопределённости вокруг иностранных активов. Но пока нельзя записывать $22 млрд в будущий денежный поток «Лукойла» или автоматически прибавлять их к оценке компании. Нужно знать, что останется на балансе и возникнет ли компенсация. Это важнее фамилии покупателя. Параллельно Brent держится около $103,5 за баррель после падения к минимумам почти за месяц. Рынок убирает часть военной премии на надеждах договориться с Ираном. Для ROSN Роснефть и LKOH Лукойл это двоякая история: снижение вероятности перебоев поставок хорошо для мировой экономики, но удешевление нефти ухудшает экспортную выручку. Срыв переговоров способен вернуть нефтяную премию. Для NVTK НОВАТЭК добавляется своя чувствительность к международным ценам газа и ограничениям экспорта. BRZ6 BMZ6 Рубль тоже не даёт расслабиться. Официальный доллар на 4 ноября — 81,6699 ₽, евро — 91,6010 ₽. Рост валюты на фоне слабой нефти может частично сгладить падение рублёвой выручки экспортёров, но одновременно повышает стоимость импорта. Это не однозначный плюс для индекса. SiZ6 UMZ6 Мой вывод: сейчас мы торгуем не готовое улучшение, а вероятность нескольких политических решений. Я бы не спешил покупать широкий рынок на новостях о переговорах и тем более не оценивал «Лукойл» по ещё не завершённой сделке. Сильнее всего будут выглядеть компании, у которых результат подтверждается деньгами, а не только заголовками. Следующий тест — обычная ликвидность и условия соглашений. 🎂 Юбилейная #альфакубышка 2.0 от @ALPHANETIC уже идёт! Фонд 20 000 ₽: 20 победителей по 1000 ₽. Для участия нужны платная подписка и собственный пост в Пульсе с @ALPHANETIC и #альфакубышка. Итоги 30 ноября. Как вы считаете, новости по «Лукойлу» — первый шаг к решению проблемы зарубежных активов или пока лишь сложная схема без понятной выгоды для акционеров?

☕️🧠 Друзья, добрый день! Пока все обсуждают «синюю волну» в США, я смотрю на реакцию валют, золота и нефти. И вижу любопытную картину: рынки одновременно закладывают политические ограничения для Трампа, замедление американского роста и надежду на дипломатическую развязку вокруг Ирана. Но эти ожидания пока плохо уживаются друг с другом. Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса. Доллар отреагировал снижением: индекс DXY опускался к 101,3, евро поднимался выше $ 1,12, а доходность десятилетних американских облигаций — примерно к 4,9%. Почему? Инвесторы предполагают, что Конгресс усложнит проведение бюджетных инициатив администрации и усилит внимание к регулированию ИИ. Рынок пересматривает ожидания роста и ставок. Однако слабость доллара в одной торговой сессии ещё не означает начало долгого нисходящего тренда. Трамп сохранил президентские полномочия и право вето, а дальнейшая траектория валюты будет зависеть прежде всего от ФРС, инфляции и экономики. Политическая новость запускает движение; макроэкономика определяет, сможет ли оно продолжиться. А что с рублём? Вот здесь многие делают ошибку: доллар падает к евро — значит, сейчас укрепится и рубль. Не обязательно! Наш валютный рынок живёт по собственным правилам: экспортная выручка, импорт, санкционные расчёты, бюджетные операции и ставка ЦБ. Официальный USD/RUB на 4 ноября — 81,67 ₽. Это выше курса на 3 ноября, хотя доллар на мировом рынке слабел. Для меня это показатель того, что внешний DXY и рубль нельзя анализировать как одно целое. На графике USD/RUB я пока выделяю не «сигнал на всё», а две зоны наблюдения: 82,45–82,70 ₽ — область, возврат выше которой ослабит краткосрочный сценарий сильного рубля; 79,25–80 ₽ — возможная поддержка доллара. Это ориентиры из технической разметки, а не уровни, которые рынок обязан достичь. Ловить движение посередине диапазона без подтверждения я бы не стал. SiZ6 UMZ6 Золото тоже интересно. После тяжёлого октября оно получило поддержку от более слабого доллара и снижения доходностей США. Котировки вернулись к району $3950–4000 за унцию. Но называть любой отскок началом нового ралли преждевременно: реальные доходности и позиционирование крупных игроков никуда не исчезли. Уровень $3370 как ближайшую точку покупки сейчас не использую — он слишком далёк от рынка и требует отдельного обоснования на актуальном графике. GDZ6 GNZ6 🛢️ Главная интрига для России — Brent. Нефть после резкого снижения торгуется примерно у $104–105. Дипломатия США и Ирана убирает из цены часть премии за угрозу поставкам через Ормуз. Но полноценной сделки нет: Reuters сообщает, что позиции сторон остаются далёкими. Поэтому рынок способен быстро переключиться обратно на риск перебоев. Я вижу две развилки: подтверждённая деэскалация усиливает давление на нефть с возможным тестом $100; срыв переговоров возвращает премию за риск и делает вероятным движение к $110–112. Это сценарные зоны, а не прогноз с гарантией. Для ROSN Роснефть, LKOH Лукойл и NVTK НОВАТЭК важна не только долларовая цена сырья, но и курс рубля. Дорогая нефть при крепком рубле даёт совсем другую экономику экспортёрам, чем дорогая нефть при слабом. BRZ6 BMZ6 Для IMOEXF сейчас складывается непростая смесь: американская политика усиливает неопределённость, нефтяные котировки мечутся, а ожидания переговоров по Украине продолжают влиять на оценку российских бумаг. Поэтому покупать весь рынок на одном заголовке я бы не стал. Лучше следить, кто действительно выигрывает от нового баланса нефти, валюты и стоимости денег. 🎂 Юбилейная #альфакубышка 2.0 от @ALPHANETIC продолжается: 20 000 ₽, 20 победителей по 1000 ₽. Для участия — платная подписка и собственный пост в Пульсе с @ALPHANETIC и #альфакубышка. Итоги 30 ноября. Как считаете, первым устойчивый тренд покажет доллар, золото или нефть?