Отчётность ТГК‑2 по МСФО за 2025 год (по данным на 30 марта

Займер: прибыль III квартала выросла к II кварталу, но осталась вдвое ниже прошлогодней МКК «Займер» (MOEX: ZAYM) опубликовала отчётность по МСФО за 9 месяцев 2026 года. Разбираем главное. 📊 Ключевые цифры - Чистая прибыль за 9 месяцев: ₽1,64 млрд (−49,5% г/г) - Чистая прибыль за III квартал: ₽716 млн (−48% г/г, около +48% кв/кв по моему расчёту) - Процентные доходы за III квартал: ₽4,03 млрд (−24,1% г/г) - Комиссионные доходы за III квартал: ₽761 млн (+13% г/г) - Дивиденд за III квартал: ₽7,14 на акцию (₽714 млн, 100% прибыли) ✅ Что хорошо - Прибыль квартала заметно выросла к II кварталу: с ₽484 млн до ₽716 млн. - Дивиденд рекордный в этом году: ₽7,14 против ₽4,86 за II квартал и ₽4,36 за I квартал. Доходность около 5,4% за один квартал. - Комиссионные доходы растут (+13% г/г). Это дополнительный источник выручки помимо процентов. - Долговая нагрузка почти нулевая, а денежный запас большой. ⚠️ Что настораживает - Прибыль за 9 месяцев почти вдвое ниже, чем год назад. - Процентные доходы падают быстрее, чем раньше: −24% г/г в III квартале против −15% во II. Это главный источник выручки. - Рост комиссий пока не компенсирует снижение процентов. В III квартале рост комиссий замедлился: +13% против +65% во II квартале. - Дивиденды привязаны к прибыли. Если прибыль снова снизится, выплаты тоже сократятся. 🔎 На что смотреть дальше 1. Объём выдач: в III квартале он составил ₽10,0 млрд, и важно, вырастет ли он дальше. 2. Стоимость риска и резервы. 3. Влияние регулирования МФО на ставки и выдачи. 4. ВОСА 2 декабря, где утвердят дивиденды, и дату закрытия реестра. 💬 Вывод: бизнес остаётся прибыльным и платит акционерам всю прибыль, но выручка сжимается. Разворот возможен, если выдачи вырастут и комиссии ускорятся. Пока бумага остаётся историей про дивиденды, а не про рост. З. Ы. Компанию Займер не держу и не планирую... Верю в кармани 🤞, аналог займера, но с историей роста... 💹 #ZAYM #Займер #МСФО #отчётность #дивиденды #МФО #акции #хавк ZAYM

Ozon: прибыль растёт, но маржа пока маленькая Ozon опубликовал отчётность по МСФО за III квартал 2026 года. Разбираем главное. 📊 Ключевые цифры - Оборот: ₽1,6 трлн (+42% г/г) - Выручка: ₽421,2 млрд (×1,6 г/г) - Скорр. EBITDA: ₽93,0 млрд (+124% г/г) - Чистая прибыль: ₽3,7 млрд (+25% г/г) ✅ Что хорошо - Выручка растёт быстрее оборота (около +60% против +42%). Компания зарабатывает не только на продажах, но и на рекламе, логистике и финансовых сервисах. - Рентабельность по скорр. EBITDA составила около 22% от выручки. По моей прикидке, год назад она была около 16%. - Take rate (выручка к обороту) около 26%, что указывает на рост доли сервисов. ⚠️ Что настораживает - Чистая прибыль составляет около 0,9% выручки. Скорр. EBITDA выросла в 2,2 раза, а чистая прибыль всего на 25%. - Вероятные причины: процентные расходы, амортизация, аренда, выплаты в акциях и налоги. Точные причины будут видны в полной версии отчёта. 🔎 На что смотреть дальше 1. Процентные расходы и чистый долг. 2. Результаты сегментов: e-commerce и финтех. 3. Прогноз на IV квартал, сезонно самый сильный. 4. Возможные дивиденды и реакция рынка. 💬 Вывод: операционно Ozon показывает сильный рост и улучшает эффективность. Главный вопрос в том, когда это станет заметно в чистой прибыли. З. Ы. Бумага интересная для меня, но пока не вижу точку хорошую для своего входа в позицию... Если выдастся шанс буду добавлять в портфель! 💼 #OZON #МСФО #отчётность #акции #маркетплейсы #хавк OZON #отчет

📊 «ФосАгро»: ключевые итоги по МСФО за 9 месяцев 2026 года Компания опубликовала промежуточную отчётность — разбираем основные цифры. 📈 Выручка выросла на 1% год к году и составила 446,06 млрд рублей. Рост обеспечен в том числе за счёт повышения цен на фосфорные удобрения — в долларовом выражении они прибавили около 30%. ⚠️ При этом ряд ключевых метрик снизился: • Валовая прибыль — 133,03 млрд рублей (−27%) • Операционная прибыль — 77,07 млрд рублей (−33%) • Чистая прибыль — 31,3 млрд рублей (−67%) • EBITDA — 112,2 млрд рублей (−23%) 🔍 Основные причины давления на рентабельность — рост себестоимости (на ~25%, до 302,53 млрд рублей) и существенное удорожание серы: расходы на неё увеличились с 18 до 41 млрд рублей из‑за роста цен более чем на 55%. 💸 Финансовый профиль тоже под давлением: чистый долг вырос до 362,7 млрд рублей, показатель Net Debt/EBITDA достиг 2,01х, а свободный денежный поток ушёл в минус — −32,9 млрд рублей. 💡 Важный нюанс: в III квартале на прибыль заметно повлияли курсовые разницы — переоценка валютного долга из‑за ослабления рубля составила 17,8 млрд рублей. Без учёта этого фактора прибыль за квартал была бы существенно выше. 🗓 Впереди — заседание совета директоров 28 октября: на нём планируют обсудить созыв внеочередного общего собрания акционеров, в повестке которого может быть вопрос о дивидендах. А какие метрики в отчётах компаний вы считаете самыми показательными? Делитесь в комментариях 👇 #хавк #отчет #ФосАгро PHOR