Конкурс на лучшую инвестиционную идею: подведение итогов

Инвест календарь **Вторник, 6 октября** 🇨🇳 КНР — Выходной (National Day), торги не проводятся. 🇺🇸 15:30 мск — Торговый баланс (август) 🛢 19:00 мск — Краткосрочные прогнозы Минэнерго США по рынку нефти (STEO) 🛢 23:30 мск — Недельные запасы нефти в США от API **Среда, 7 октября** 🇨🇳 КНР — Выходной (National Day), торги не проводятся. 🇩🇪 09:00 мск — Промышленное производство (август) 🛢 17:30 мск — Официальные запасы нефти в США от EIA 🇺🇸 18:00 мск — 1-летние потребительские инфляционные ожидания (NY Fed, сентябрь) 🇷🇺 19:00 мск — Недельная инфляция CPI 🇺🇸 21:00 мск — Публикация протоколов заседания FOMC (минутки) **Четверг, 8 октября** 🇪🇺 14:30 мск — Публикация протоколов заседания ЕЦБ 🇬🇧 15:15 мск — Выступление главы Банка Англии Эндрю Бэйли 🇺🇸 15:30 мск — Число первичных заявок на получение пособий по безработице (Initial Jobless Claims) 🛢 17:30 мск — Запасы природного газа в США от EIA **Пятница, 9 октября** 🇺🇸 17:00 мск — Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета (октябрь, предв.) 🇺🇸 17:00 мск — Потребительские инфляционные ожидания (октябрь, предв.) 🇷🇺 19:00 мск — Потребительская инфляция CPI за сентябрь 🌾 19:00 мск — Ежемесячный отчет Минсельхоза США (WASDE) 🇷🇺 Рост мировых цен на сырье наполнил российский бюджет валютой. Из этой стартовой точки выстраивается вся цепочка решений властей от валютного рынка и налогов до цифрового сектора С 7 октября Минфин наращивает закупку валюты и золота по бюджетному правилу сразу в 5 раз (до 12,7 млрд руб. в день, всего 279,4 млрд руб.). Сверхдоходы от дорогой нефти и угля стерилизуются в ФНБ → Уход регулятора с рынка валютной поддержки даёт рублю плавно просесть → Слабый рубль увеличивает рублевую выручку экспортеров и формирует комфортные доходы бюджета. Высокие процентные ставки вымывают оборотный капитал бизнеса. Чтобы не дожимать ключевые холдинги в период дорогих кредитов, Минфин смягчил налог на сверхдоходы (windfall tax) для металлургов на 2026–2028 гг. (налог сработает только при росте рублевых цен на сырье >10% к 2025 г.). 💡 Государство забирает прибыль через слабый курс рубля, но одновременно снижает разовую налоговую нагрузку на крупный бизнес, сохраняя его финансовую устойчивость. Пока сырьевой сектор генерирует налоги, внутренний рынок активно трансформируется. Облачный рынок РФ по итогам 2025 года вырос на 25% до 383 млрд руб. и движется к 930 млрд руб. к 2030 году. Главный локомотив — сплошная цифровизация и спрос на GPU-мощности под ИИ. Стремительный рост IT-сектора неизбежно ведет к ужесточению государственного контроля за инфраструктурой. Минцифры и операторы обсуждают введение платы за международный трафик свыше 50 ГБ для пользователей VPN. 💡 Экономика активно инвестирует в цифровую независимость и ИИ, однако расширение сектора идет рука об руку с ужесточением регуляторного контроля. 🕊 Геополитический контекст Пока в Красном море идет эскалация, глава МВД Ирана летит в Доху, а команда Трампа проводит закрытые консультации по Ирану и Йемену. Владимир Зеленский допустил проведение нового раунда трехсторонних переговоров (Украина–РФ–США) уже в конце октября. 💡 Градус эскалации высок, но все ключевые игроки параллельно готовят переговорные площадки на случай, если экономические и военные издержки станут критическими. 🎯 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ ИНВЕСТОРА? **Сырьевой фактор** Ближневосточный кризис и дефицит ПХГ в Европе создают «подушку безопасности» для цен на нефть, газ и уголь. Российский рынок (Акции & Валюта) Минфин, скупая валюту, подталкивает рубль к ослаблению. Для российских экспортёров («Норникель», «Полюс», нефтяники) складываются идеальные условия в виде высоких мировых цен + слабого рубля + смягчение налогового пресса. **Технологический сектор** Облачные сервисы и ИИ остаются главным источником внутреннего роста, но инвесторам важно учитывать возрастающие регуляторные риски. #инвест_календарь

🚨 **Второй техдефолт «Самолета» и тревога на рынке долга.Что я сейчас делаю с облигациями и куда реинвестирую купоны?** Рынок корпоративного долга продолжает штормить, и ситуация вокруг крупнейших девелоперов становится главной темой для обсуждения. В детском портфеле я придерживаюсь четкой стратегии, где фиксирую риски, отбираю надежные активы и сразу направляю весь поступающий денежный поток обратно в работу. ⚠️ **Второй технический дефолт ГК «Самолет» ($RU000A107RZ0)** 28 сентября застройщик допустил задержку по погашению выпуска БО-П20 на 2,5 млрд рублей. Деньги дошли до НРД только на следующий день, а компания снова сослалась на «технические причины». **Почему это серьезный повод задуматься:** это уже второй случай за год. Первый техдефолт у «Самолета» был в мае. Одна задержка — возможный сбой в расчетах, но две за короткий срок вызывают обоснованные опасения в кризисе ликвидности. Также за первое полугодие выручка упала на 31,3% г/г, а чистый убыток достиг 22,3 млрд руб. (против прибыли 1,8 млрд руб. годом ранее). Компания обращалась к правительству за льготным займом на 50 млрд рублей, но комиссия отказала. На фоне ужесточения [ипотечных условий давление на девелопера только растет.Индекс ОФЗ (RGBI) опустился до 112 пунктов, а доходности длинных госбумаг держатся на уровне 16–16,7%. На фоне роста дефолтов инвесторы опасаются рисков, вынуждая компании поднимать купоны. **Что делать с бумагами?** Базовое правило сейчас — выходить из высокорискованных бумаг эмитентов с просрочками и перекладываться в надежные инструменты. В моем детском портфеле находится всего 10 облигаций «Самолета» (это менее 0,5% от капитала). Учитывая мизерную долю, я рискну и подержу их до погашения в декабре. Но открывать новые позиции в таких бумагах сейчас точно не стоит. 💵 **Поступления купонов и дивидендов (~4 000 ₽)** • ОФЗ 26230 ($SU26230RMFS1) выплатили 2 303,4 ₽ купонами. • Яндекс ($YDEX) прислал дивиденды! Компания показывает мощные результаты: P/E 17,8, EPS 201,998, рост чистой прибыли г/г +297,69%, а FCF +157,03%. Див. доходность составила 6,66% (240 ₽ на акцию в год при payout 76,02%). Следующая отсечка — 27 апреля. **🛒 Покупки в детский портфель** Весь пришедший кэш традиционно направил на реинвестирование: 1️⃣ **ФосАгро ($PHOR)** — 1 акция за 5 010 ₽ Докупил на просадке к 5 000 руб., считая проблемы компании временными. Из-за аномально дорогого сырья прибыль за полугодие просела, а дивиденды поставили на паузу. Но у компании 100% свое фосфатное сырье, экспорт растет (в Индии доля уже 37%), а вопрос себестоимости решает 5-летний контракт с Газпромом. Отличная возможность добрать защитный актив с AAA-рейтингом по привлекательной цене. 2️⃣ **Яндекс ($YDEX)** — 1 акция за 3 544 ₽ Компания уверенно превращается из истории роста в дивидендную фишку. Скорректированная чистая прибыль за полугодие выросла на 90%, на счетах лежит 296 млрд руб. кэша при околонулевом долге, так что высокая ставка ЦБ не страшна. Риск размытия долей перекрыли байбэком на 50 млрд руб. и новой программой мотивации, а дивиденд в 110 руб. уже утвержден. 3️⃣ **АФК Система ($AFKS)** — 1 лот (200 акций) за 1 375,2 ₽ Взял небольшую позицию под идею огромного дисконта к стоимости активов холдинга. Из-за высокого долга и высоких ставок у «Системы» непростой период, но внутри сидят сильные дочки (МТС, Ozon), а впереди — потенциальные IPO Медси и Cosmos Hotel Group. Ставка на будущее снижение ключевой ставки и вывод активов на биржу. Следить за всеми изменениями, долями и статистикой портфеля в реальном времени можно по ссылке: 👉 **https://snowball-income.com/public/portfolios/razguaCRDi** 💼 **Возраст портфеля:** 6 лет, 3 месяца и 16 дней **⚡️ Доходность: 8,83%** **📈 Размер портфеля:** 1 951 243,27 ₽ **📍 Цель:** накопление стартового капитала для дочери **💰 Еженедельное пополнение:** 3 000–5 500 ₽ **💬 А вы держите облигации «Самолета»? Верите, что застройщик справится с нагрузкой, или предпочитаете не рисковать и выходите из сектора?** #Портфель_для_дочери

⚡Подвожу итоги конкурса на лучшую инвестиционную идею