ИНДИЯ 🇮🇳 ВЫХОДИТ НА НОВЫЙ УРОВЕНЬ ) помнится мне такое

🚨 Геополитика, дизель и налоги Собрали для вас три ключевые темы, которые сейчас определяют настроения на рынках. Читайте, сохраняйте, делайте выводы. 👇 1️⃣ Путин — Трамп: Иранский вопрос Кремль подтвердил: Владимир Путин на саммите в Туркмении встретился с Масудом Пезешкианом и передал Дональду Трампу видение Ирана по разрешению конфликта. Диалог идет, но детали пока за кадром. 2️⃣ «Продажа воздуха»: Что не так с договором по дизелю? Трамп объявил о договоренностях по поставкам российского дизеля (300 тыс. тонн сразу и до 5 млн в перспективе). Однако эксперты настроены скептически. 🗣 Мнение эксперта: Константин Симонов (ФНЭБ) считает, что это больше похоже на информационный шум: «Что такое 800 тысяч тонн за два месяца? Ничего для мирового рынка. Мы отгружаем 30 млн тонн в год. На американский рынок наш дизель не пойдет. Нам разрешения США не нужны — если страны не вводили санкции, они и так покупали. Скорее всего, это просто попытка Трампа создать пафосный момент. Если бы он реально хотел снизить цены, он бы открыл Ормузский пролив». 3️⃣ Налоговый предел и аэропорты Владимир Потанин («Норникель») предупредил: налоговая нагрузка достигла предела, рост экономики замедляется, а инвестиции падают из-за неопределенности. Тем временем в Москве более 280 рейсов задержано или отменено из-за атаки беспилотников. Внуково и Шереметьево работают в усиленном режиме. GMKN 💡 Инвестиционный вывод: Рынок нефтепродуктов остается под давлением внутренних факторов, а не внешних «разрешений». Ждем реальных цифр, а не заявлений. BRX6 BMX6 🔥 Хотите не просто читать аналитику, а зарабатывать на ней? Подписывайтесь на @Alphanetic! За подписку всего 99₽ вы получаете возможность стать одним из 10 подписчиков, которые ежемесячно делят между собой весь заработок канала. Условия — невероятные. Мы ценим своих подписчиков и получаем удовольствие, когда вы становитесь богаче 💹 🚀 Присоединяйтесь. Ваш шанс — в ваших руках. #аналитика #пульс #инвестиции #нефть #геополитика #налоги

Пульс | YDEX — МКПАО «Яндекс» ⚡️ Инцидент: два ЦОДа за два дня 8 и 9 октября украинские БПЛА атаковали два дата-центра «Яндекса» — в Сасово (Рязанская область) и в Калуге. На рязанском объекте произошёл пожар, затронувший инфраструктуру; в Калуге несколько модулей полностью выведены из строя. Система резервирования сработала — базовые сервисы («Поиск», «Такси», «Доставка», «Маркет») продолжили работу, однако Yandex Cloud и корпоративные клиенты ощутили перебои. 📉 Реакция рынка За два дня акции YDEX потеряли почти 8% стоимости — котировки опустились до ~3417,5 руб. на фоне общего слабого роста российского рынка. 📊 Финансовый контекст: почему это не катастрофа На долю Yandex Cloud приходится не более 2% от общей выручки корпорации по МСФО. Совокупный вклад всего B2B-направления (Yandex B2B Tech) в консолидированную выручку в I полугодии 2026 года не превышал 4%. Выручка Yandex Cloud за I полугодие выросла на 30% г/г до 16,7 млрд руб., число клиентов достигло 64 тыс.. Отчётность за 3 квартал и 9 месяцев выйдет в конце октября, но сбои произошли уже после отчётных периодов — влияние не отразится в публикуемых результатах. Возможны пояснения менеджмента в блоке «События после отчётной даты» и на конференц-звонке. 🔮 🎓 Экспертные рекомендации от @Alphanetic и 3 сценария для акций «Яндекса» 🟢 Оптимистичный (вероятность ~35%) Триггеры: быстрая оценка ущерба, господдержка в виде налоговых преференций, возобновление работы ЦОДов в течение 2–3 недель. Развитие: «Яндекс» как системно значимая IT-компания получает расширенные налоговые льготы на восстановление инфраструктуры. Yandex Cloud сохраняет клиентскую базу благодаря оперативному переключению на резервные мощности. Рынок возвращается к фундаментальной оценке компании. Целевая цена: возврат к 4500–5000 руб. в течение 1–1,5 месяцев. 🟡 Базовый (вероятность ~50%) Триггеры: частичное восстановление ЦОДов за 1–2 месяца, умеренный отток части корпоративных клиентов, рост расходов на восстановление без критического влияния на маржу. Развитие: Выручка Yandex Cloud временно замедляется, но консолидированные показатели группы остаются стабильными за счёт широкой диверсификации. Компания демонстрирует способность управлять издержками и инвестировать в сегменты роста. Волатильность акций сохраняется ещё 3–4 недели, затем — постепенная стабилизация. Целевая цена: 5000 руб. на годовом горизонте (подтверждена). 🔴 Пессимистичный (вероятность ~15%) Триггеры: повторные атаки на инфраструктуру, значительный отток клиентов из Yandex Cloud и B2B-сегмента, существенный рост затрат на восстановление и кибербезопасность. Развитие: Расходы на восстановление превышают прогнозы, что давит на EBITDA. Часть корпоративных клиентов переводит критичные данные на конкурентные платформы. Акции закрепляются ниже 3200 руб. на фоне повышенной неопределённости. Рейтинговые агентства пересматривают прогнозы. Целевая цена: 3200–3500 руб. на горизонте 3–6 месяцев. «Мы не прогнозируем заметного негативного эффекта на операционные и финансовые результаты „Яндекса“ за 2026 год. Ключевое преимущество — широкая диверсификация деятельности и способность грамотно управлять издержками», — отмечают аналитики @Alphanetic Наши рекомендации: 1. Не паниковать. Снижение на 8% — эмоциональная реакция, а не фундаментальный пересмотр стоимости. Доля пострадавшего сегмента в выручке минимальна. 2. Следить за отчётностью. Раскрытие МСФО за 3кв2026 в конце октября станет ключевым катализатором. Обратите внимание на блок «События после отчётной даты» и комментарии менеджмента на звонке. 3. Дождаться оценки ущерба. Компания пока не подтвердила возможность восстановления оборудования. Ясность по этому вопросу определит дальнейшую динамику. 4. Рейтинг — «Держать». На фоне выросших рисков целевая цена подтверждена на уровне 5000 руб. в годовом горизонте, но на текущий момент приобретение бумаг сопряжено с повышенной неопределённостью. Продолжение 👇

🇺🇦🇺🇸 Украинская делегация уже в Майами — переговоры с американской командой. По данным источников RTRS, встреча идёт прямо сейчас. А параллельно Песков заявляет: разговор президентов РФ и США состоится скоро, а Уиткоффа и Кушнера «всегда рады видеть в Москве», Путин готов встречаться с ними лично. Хм… видимо, агент Трамп будет докладывать Путину, о чём там «великие украинцы» с «не менее великими американцами» договорились. Классика жанра — решения принимаются не за тем столом, где вы думаете. IMOEXF MXZ6 MMZ6 💥 А теперь к тому, что реально бьёт по нам. После атаки БПЛА пострадала инфраструктура дата-центра «Яндекса» в Калуге. Несколько модулей полностью выведены из строя — пресс-служба компании. Сроки восстановления — пока назвать невозможно. YDEX прямо признаёт: главный приоритет — поддержать работу сервисов, но сделать это сложно. ➡️ А на фоне этого — волна сбоев по всему рунету, и её становится только больше. Очевидный вывод, который давно пора принять как аксиому: наша критическая инфраструктура по-прежнему защищена слабо. Последствия ещё предстоит оценить — и они могут быть куда серьёзнее, чем кажется сейчас. 🇪🇺 ЕС готовит налог на сверхприбыль для энергокомпаний — чтобы сгладить удар по ценам. Bloomberg. То есть Европа уже открыто признаёт: без перераспределения энергорынок не вытянет. SXZ6 📊 А теперь — самое интересное. Бюджет. Консервативный. И это важно. Разбираем по пунктам, что реально заложено: ◽️ Военные расходы — треть федерального бюджета. Это проинфляционный фактор, с которым придётся жить. Плюс не забываем про рост коммунальных тарифов на 11% в следующем году. Дефицит расширен: ➡️ 2025 год: с 3,8 трлн (1,6% ВВП) → 7,4 трлн (3,2% ВВП) ➡️ 2027 год: с 3,2 трлн → 5,4 трлн (2,2% ВВП) План чистых займов: +1 трлн в 2026 (до 5 трлн) и +2,3 трлн в 2027 (до 6,1 трлн). Но! В динамике дефицит снижается — с 3,2% до 2,2% ВВП. Ключевой момент: для экономики важен не общий дефицит, а динамика структурного первичного дефицита (без обслуживания долга). И его тоже планируют срезать: · Доходы: +5,1% · Расходы: всего +0,4% · Структурный первичный дефицит: с 1,8% → 0,6% ВВП 👉 Бюджет становится дестимулирующим. ◽️ Цена отсечения нефти снижена с $58 до $50 за баррель. Это усиливает эффект: меньше тратим нефтяных денег — больше сберегаем (~1 трлн). SiZ6 BMX6 BRX6 Итог: бюджет больше собирает, меньше тратит, больше сберегает → совокупный спрос сокращается. Минфин сам оценил отрицательный фискальный импульс в 2027 году в 2% ВВП. Это серьёзный дезинфляционный фактор. RIZ6 RMZ6 Что важно: бюджет стал реалистичнее. Прогноз Минэка по росту ВВП (1,4%) почти совпадает с консенсусом (1,2%) — меньше риск недобора ненефтегазовых доходов. Иллюзий про снижение военных расходов больше нет — заложен рост. Значит, риск внезапного расширения расходов невысок. 📌 Вывод: бюджет всё же дезинфляционный — сокращение структурного дефицита перевешивает проинфляционную структуру расходов. 📉 Реакция рынка — негативная. Длинные доходности ОФЗ выросли до 16,8%. Почему? Потому что расширение займов — это уже факт. А дезинфляционное сокращение дефицита — пока только план. Рынок реагирует на факт и не доверяет обещаниям. ▪️ Если правительство выполнит бюджет близко к плану (а в этот раз шансы неплохие) — рынок ОФЗ может оживиться и показать хороший рост. ▪️ А вот рынок акций остаётся под двойным прессом: жёсткая ДКП + жёсткая фискальная политика. Рост экономики подавлен → слабые финансовые результаты компаний. Облигации в таких условиях по-прежнему выглядят интереснее. 💹 Друзья, а теперь — к главному. Хотите не просто читать аналитику, а зарабатывать на ней вместе с нами? 🔥 Подписывайтесь на канал @Alphanetic — за подписку всего 99₽ вы получаете возможность стать одним из 10 подписчиков, которые ежемесячно забирают куш и делят между собой все заработанные деньги канала с подписок. Условия — невероятные. Мы ценим своих подписчиков и получаем удовольствие, когда вы становитесь богаче 💹 Присоединяйтесь. Ваш шанс — в ваших руках. 🚀