Изменения в портфеле акций Т-Банка: стратегии и новшества

Войти

Логика изменений остается прежней: исключаются компании с наименьшей потенциальной доходностью, на освободившееся место добавляются компании с наибольшей потенциальной доходностью (из тех, что еще не включены в портфель). При оценке потенциальной доходности акций ориентируюсь на аналитику УК "Арсагера", и конечно же учитываю мои личные предпочтения и особенности. Перед любыми изменениями тщательно обдумываю их целесообразность и оцениваю возможные последствия. ➖ Уменьшение плановых долей ⛽️ТатНефть : компания исключена из портфеля (была доля 6%). Хорошая, качественная компания, никаких претензий к бизнесу нет, все дело исключительно в цене, по которой акции торгуются на бирже. Если смотреть на разбивку портфеля по секторам, то выходит, что Татнефть (доля 6%) я заменил на Роснефть (доля 8%). Обе компании сильно зависят от цен на нефть и курса рубля, обе компании регулярно платят дивиденды для пополнения бюджета, обе компании имеют неплохие перспективы развития. Только одна компания торгуется сильно дешевле балансовой стоимости, а вторая - чуть дороже. Для меня выбор очевиден, как и для моего контрагента по сделкам купли-продажи акций. Мы оба уверены, что поступаем правильно, хотя наши мнения и действия прямо противоположны. Биржа - весьма интересное место. У меня в портфеле 466 префов Татнефти, набирал я их по чуть-чуть, по очень разным ценам. По мере подхода даты для применения ЛДВ буду продавать. Если их продать все сразу по сегодняшней цене, то за вычетом налогов и с учетом дивидендов моя доходность инвестиций в ТатНефть составит 40% годовых (ЧИСТВНДОХ). ➕ Увеличение плановых долей и новые компании После исключения ТатНефти освободилось аж 6% портфеля, которые были распределены между несколькими компаниями: 💿 En+ Group : добавлена в портфель с плановой долей в 3%. 🔌 ЭЛ-5 Энерго : добавлена с долей в 1% 🔋 РосСети Московский регион : добавлена с долей 1% 💿 Русал : плановая доля увеличена с 3% до 4% Все сделки будут завтра, в рамках еженедельных покупок. Думаю, что до начала июня все изменения в связи с "Пересмотром портфеля 2025" будут закончены, и дальше начнется опять скучное регулярное инвестирование, коим я занимался последние 5 лет. По традиции: ничто написанное не является инвестиционной рекомендацией ни для кого. Ни к чему никого не призываю и ничего не навязываю, Ваши деньги - Ваши решения.

**💼 Еженедельные покупки ** Новость недели: атаки БПЛА на дата-центры Яндекса. Акции Яндекса просели в цене, но не так, как было ранее с Озоном, который сразу упал на планку, когда появилась информация об атаках на склады WB. Последствия атак на ЦОДы пока непонятны, но думаю, они очень сильно зависят от интенсивности атак на всю инфраструктуру в целом. Отличие ЦОДов от тех же НПЗ и складов в том, что в ЦОДах - цифровые данные, а не физические товары. Перенести данные с одного места в другое, сделать резервную копию и восстановить данные из нее, можно куда быстрее, чем восполнить дефицит топлива, или восстановить сгоревшие товары. Вопрос здесь исключительно в наличии резервов, чтобы было куда переносить данные и создавать кучу резервных копий. Если атаки будут на всю структуру целиком, то никакое резервное копирование тут, увы, не поможет. Есть у меня мысль, что затяжной характер СВО так или иначе провоцирует миграцию бизнеса и населения куда-то за Урал. Что, в принципе, не так уж и плохо. Покупки в портфель продолжаю выполнять регулярно, по стратегии: докупаю те компании, чья доля отстает от плана. **Сделки с акциями на неделе: ** 1️⃣Транснефть-п: +7 акций 2️⃣Ростелеком: +200 акций 3️⃣Эн+Групп: +20 акций 👉 Чистые покупки акций в октябре: 40 137 руб. YDEX TRNFP RTKM ENPG

**💼 Еженедельные покупки** В акциях все стандартно-скучно: новых имен нет, покупаю то, чего не хватает до плановых долей. **Сделки с акциями на неделе: ** 1️⃣Интер РАО: +2900 акций 2️⃣Нижнекамснефтехим: + 210 акций 3️⃣Русагро: +90 акций 👉 Чистые покупки акций в сентябре: 65 121 руб. **Сделки с облигациями** На неделе пришло крупное погашение облигаций от МэйлРу. У меня было 82 бумаги, поступило 82 тысячи сверх купонов. Ради интереса посчитал доходность по методу XIRR, заодно чутка порефлексировал ☺️ Первые покупки были 3 года назад, когда ставка ЦБ была 13%. Это было самое начало текущего цикла повышения ставок. Покупал с доходностью 13,5-14% годовых к погашению. Разница между ключевой ставкой и рейтингом АА+ была минимальна. В тот момент все считали, что 13% - это пик ставки. Следующая покупка была спустя год, на настоящем пике ключевой ставки (21%), тогда доходность к погашению была 25.7%. Обратите внимание, что разница к ключевой ставке уже почти 5%, и пожалуй это был максимум пессимизма в долговом рынке. Забавный факт: в тот же день я купил 2 бонда Евротранса, у которого тогда даже кредитный рейтинг был=) **За все время доходность XIRR по бумагам МэйлРу составила 18,58% годовых. ** Сейчас на рынке есть фикс от МэйлРу с погашением через 2,5 года и доходностью 15,4% к погашению. Думал купить его, но в итоге взял фикс от РЖД RU000A10C8C0 с погашением через 2,5 года (16,3% к погашению) и ОФЗ SU26246RMFS7 с погашением через 9,5 лет (тоже 16,3% к погашению). Новых денег в облигации не заносил, по сути это была просто перекладка, поэтому чистые покупки остались в отрицательной зоне. 👉 Чистые покупки облигаций в сентябре: - 3 506 руб. IRAO NKNCP RAGR RU000A1082G5 RU000A10BQ03 RU000A10EXJ3

**💼 Еженедельные покупки** Знаете, что самое важное в инвестициях для маленького частного инвестора? Думаете, самое важное - это выбрать хорошие активы, а плохие не выбрать? Или может для кого-то важно заплатить как можно меньше комиссий? Или получить как можно больше дивидендов? Возможно, потом - да, это приобретает значимость, а на этапе создания Капитала самое важное - держать положительную дельту между доходами-расходами и регулярно её инвестировать в разные активы. Положительная дельта. Регулярные инвестиции. Диверсификация. При чем именно в таком порядке. При отсутствии положительной дельты все остальное очень сложно соблюдать. Реинвестиции дивидендов - это хорошо, однако они не приводят к быстрому росту Капитала. Когда-то потом, через 30-40 лет, с помощью магии сложного процента, мы все будет миллионерами. В номинале. А в покупательской способности, увы, денег станет просто "чуть больше, чем сейчас". Без большой положительной дельты значимый Капитал не создать. Дельта в принципе может решать очень много проблем, когда она выше нуля (и создавать, когда уходит в минус, ага). Короче, **дельта решает,** все остальное - вторично. Сделки с акциями на неделе: 1️⃣Русагро: +100 акций 2️⃣Ренессанс: + 50 акций 3️⃣Роснефть +41 акция **👉 Чистые покупки акций в августе:** 23 939 руб. Сделки с облигациями. Здесь все как обычно: получил купоны, отправил в акции, так как они сейчас в приоритее. **👉 Чистые покупки облигаций в августе:** - 4 993 руб. RAGR RENI ROSN

💼 Очередные изменения в портфеле акций