Узнайте больше о дивидендных акциях 3M Company {$MMM}

Войти

. как горнодобывающая компания, которая продавала минералы для изготовления наждачной бумаги и шлифовальных кругов. Сегодня это производитель широкого спектра продукции: более 60 тыс. наименований товаров 3М реализуются в 200 странах мира. Компания работает в четырех бизнес-сегментах: - «Безопасность и промышленность»: промышленные клеи, ленты, скотчи, абразивы. - «Транспорт и электроника»: аэрокосмические герметики, аккумуляторные электролиты, материалы для дисплеев, кабели и соединители для сборки электроники. - «Здравоохранение»: медицинские и хирургические принадлежности, товары по уходу за кожей. На пике борьбы с пандемией в течение 2020 г. MMM распространила по всему миру 2 млрд респираторов, поддерживала разработку и производство вакцин. - «Потребительский сегмент»: товары для ремонта и ухода за домом, а также канцелярские и офисные товары. Капитализация — $98 млрд. Финансовые показатели: Выручка - По итогам 2021 г. продажи выросли до $35,36 млрд (+9,8% г/г). В I квартале 2022 г. прогнозируется увеличение выручки до $9,02 млрд (+1,9% г/г). - В ближайшие 2 года ожидается снижение темпов роста по отношению к 2021 г. К концу 2022 г. — $36,7 (+3,8% г/г), в 2023 г. — $38 млрд (+3,6%). Прибыль - В 2021 г. прибыль на акцию составила $10,12 (+15,8% г/г). В I квартале ожидается снижение EPS до $2,45 (-11,7% г/г). Последующие отчеты ожидаются с динамикой увеличения. К концу 2022 г. рост прибыли на акцию ожидается ниже среднего по отрасли на уровне $10,4 (+2,8% г/г). В период 2023–2025 гг. темп роста прогнозируется в диапазоне 7–9%. Маржинальность: Рентабельность находится на высоком уровне по отрасли. Gross Margin=46,8% — на 60% выше медианного по сектору промышленности. EBITDA Margin=26,3% — выше отрасли на 95%. К концу 2022 г. показатель ожидается на том же уровне, увеличение EBITDA Margin — до 26,7% (+1,5% г/г) в 2023 г. Свободный денежный поток: По итогам 2021 г. снизился до уровня $5,85 млрд (-11,5% г/г). В этом году ожидается стагнация показателя, к концу 2022 г. — $5,87 млрд. (+0,4% г/г). В 2023 г. — $6,38 млрд (+8,7 г/г). Выплата дивидендов на акцию - Дивиденды cтабильно увеличиваются на протяжении 63 лет. Акции по праву относятся к дивидендным аристократам. Последние 5 лет дивидендные выплаты увеличивались со среднегодовым темпом 5,9%. - К концу 2021 г. дивидендная доходность составила 3,3% ($5,92 на акцию). - Прогноз дивидендной доходности на 2022–2023 гг. — 3,4–3,5% ($6,11 и $6,29 соответственно), со среднегодовым темпом роста 3%. Коэффициент выплаты дивидендов — на отметке 57%. В ближайшие годы ожидается на уровне 54–57%. Долговая нагрузка находится на уровне выше среднего. В 2020 г. компания достигла пика по взятым долгам. Соотношение обязательств к собственному капиталу увеличилось с 112% до 114% за последние 5 лет. Вместе с тем с пика 220% в I квартале 2020 г. показатель Debt/Equity сокращается, упав с 220% до 114%. Денежные средства и эквиваленты составляют $4,76 млрд. Показатель Net Debt/EBITDA на высоком уровне — 0,83. Акции сейчас торгуются дешевле сектора и своих средних значений за последние годы. P/E=16,4 — это на 20% ниже медианного значения P/E =0,7 за 5 лет и на 15% ниже сектора. Учитывая низкие темпы роста прибыли в 2022 г., форвардное значение ожидается всего на 2–3% ниже. У компании стабильные денежные потоки, на рынке уже более 100 лет. Однако в ближайшие два года ожидаются низкие темпы роста выручки и прибыли, хуже средних показателей по отрасли. Учитывая ужесточение ДКП в 2022 г., повышение ставок будет создавать давление на компанию и ее оценку. Долговая нагрузка сокращается после пандемии, но пока на высоком уровне по сектору. Если рассматривать акции для долгосрочного дивидендного портфеля, то более оптимально дождаться нижних границ целей снижения и формирования первых сигналов на покупку.

Почему я жду снижения ставки 11 сентября, а не паузы Консенсус-прогноз РБК: 24 из 30 аналитиков ждут сохранения ставки на уровне 14%. Я, как и в прошлый раз, иду против большинства — и вот на чём основана моя позиция: Аргумент №1. Инфляционные ожидания населения снизились — это главный сигнал ЦБ сам называет этот показатель ключевым при принятии решений. Смотрим динамику: - Июль 2026: 14,7% (резкий рывок из-за топливного кризиса) - Август 2026: 13,7% (снижение на 1 п.п. за месяц) Вот это я и называю главным трендом. Да, в июле был всплеск — реакция на конкретный шок с бензином. Но в августе показатель уже пошёл вниз. И это именно то, на что ЦБ обещал ориентироваться. Тренд на снижение возобновился, а не просто стагнирует. Аргумент №2. Экономика замедляется Рост ВВП в июле снизился до 0,6% год к году с 1,7% в июне. Промпроизводство в августе — всего 0,4%. Это признаки переохлаждения, а не перегрева. При высокой ставке бизнес не берёт кредиты, инвестиции падают. Аргумент №3. Путин снова сказал о рисках — и это не шум На ВЭФ-2026 президент прямо назвал высокую ставку «сознательным решением» для борьбы с инфляцией, но при этом призвал не допустить чрезмерного замедления экономики. В прошлый раз, когда Путин публично говорил о ставке перед заседанием — аналитики сказали «нет», а ЦБ понизил. Ситуация повторяется. Почему аналитики ошибаются? Они концентрируются на текущей инфляции (6,3%) и топливном кризисе. Но это шок предложения, а не ажиотажного спроса. Инфляционные ожидания — упрямый показатель, который ЦБ отслеживает лично. Они снижаются — значит, логика смягчения ДКП усиливается. Мой прогноз: ставлю на снижение. Если угадаю — отличный момент для входа в длинные ОФЗ. Вот бумаги на которые смотрю: SU26254RMFS1— купон 13%, погашение 03.10.2040, текущая доходность ~16,1% SU26253RMFS3— купон 13%, погашение 06.10.2038, доходность ~16,1% SU26248RMFS3— купон 12,25%, погашение 16.05.2040, доходность ~16,1% SU26247RMFS5— купон 12,25%, погашение 11.05.2039, доходность ~16,1% SU26250RMFS9— купон 12%, погашение 10.06.2037, доходность ~15,9% Если ставку понизят, то длинные бумаги с фиксированным купоном могут показать хороший рост в цене.

МЕДВЕДИ НАНОСЯТ ОТВЕТНЫЙ УДАР: РЫНОК ЛЕТИТ В БЕЗДНУ Эта торговая неделя обернулась для российского фондового рынка тяжелым испытанием. Попытки зафиксировать локальный отскок были полностью перечеркнуты мощным геополитическим давлением. После жестких заявлений МИД о недопустимости остановки боевых действий на текущей линии соприкосновения паника на торгах переросла в лавинообразные распродажи. Индекс МосБиржи $IMOEX капитулировал перед натиском продавцов, пробил психологическую отметку 2200 и рухнул к 2136 пунктам, показав самое сильное дневное падение за последние годы. Крупные игроки и частные инвесторы массово сокращали риски, выходя в кэш. На рынке практически не осталось защитных секторов, а в зеленой зоне по итогам финальных торгов недели смогли удержаться лишь единичные крупные истории. ПЯТЬ ХУДШИХ: ТОТАЛЬНЫЙ РАЗГРОМ ЭНЕРГЕТИКИ И ВТОРОГО ЭШЕЛОНА Геополитический шторм в первую очередь спровоцировал бегство капитала из сектора генерации и компаний с высокой долговой нагрузкой. Падение котировок шло при минимальном сопротивлении со стороны покупателей: КарМани CARM — обвал на -10,05% за неделю Бумага оказалась главной жертвой панических настроений. Из активов микрофинансового сектора инвесторы выходили наиболее агрессивно, стремясь спасти ликвидность на фоне регуляторного давления. Мосэнерго MSNG — панение на -9,23% за неделю Жесткий удар по столичной энергетике. Масштабная инвестиционная программа компании в условиях общего падения рынка мгновенно превратила акцию в одного из главных аутсайдеров пятидневки. ОГК-2 OGKB — падение на -8,75% за неделю Генерация дочерней структуры Газпрома продолжает стремительно терять капитализацию. Инвесторы закладывают высокие риски снижения рентабельности и обходят закредитованную компанию стороной. ЕвроТранс EUTR — падение на -8,28% за неделю Топливный оператор продолжает затяжное погружение. Помимо внешних рыночных факторов, на котировки давит внутренний долговой кризис: серия дефолтов по купонам облигаций и опубликованные намерения крупнейших банков подать иски о банкротстве компании. Интер РАО IRAO — падение на -7,18% за неделю Наиболее показательный маркер паники на бирже. Распродажи зацепили даже этого консервативного гиганта — наличие многомиллиардной чистой денежной позиции на счетах компании не смогло защитить бумагу от общего шторма. ДВА ЛИДЕРА: КТО РЕАЛЬНО ЗАКРЫЛСЯ В ПЛЮСЕ Пойти против падающего индекса в условиях тотального геополитического слива смогли единичные бумаги, подтвержденные реальными биржевыми фактами: Диасофт DIAS — рост на +5,2% за неделю Безоговорочный лидер недели. Акции ИТ-сектора выступили в роли тихой гавани, полностью защищенной от долговых рисков широкого рынка. Масштабный выкуп бумаги произошел благодаря сильнейшему отчету по МСФО за I квартал: чистая прибыль взлетела на 84%. Озон OZON — рост на +2,0% за неделю Единственный тяжеловес широкого рынка, который закрыл неделю в зеленой зоне наперекор панике. Бумагу удержали от обвального краха сильные операционные показатели и стремительный рост оборота маркетплейса. Инвесторы понимают, что этот бизнес продолжит генерировать кэш при любых геополитических раскладах. КТО ПРОЯВИЛ ЛОКАЛЬНУЮ СТОЙКОСТЬ Еще три крупных эмитента закрыли неделю в минусе, но проявили железный характер и падали значительно медленнее индекса МосБиржи, защитив портфели от тотального краха: ВИ.РУ ВсеИнструменты.ру VSEH — просадка всего -0,63% за неделю Компания торгуется на бирже уже более двух лет с момента IPO и накопила огромную базу долгосрочных держателей. Крупные игроки не стали паниковать и удержали объемы. Совкомбанк SVCB — минус -1,86% за неделю Финансовый сектор штормит, но блестящий отчет Совкомбанка за II квартал, где чистая прибыль взлетела в 5,1 раза, не дал акции обвалиться вместе со всем банковским сектором. Банк ВТБ VTBR — минус -2,66% за неделю Бумагу застраховал от жесткого обвала запуск масштабной допэмиссии по цене 87 рублей за акцию. При рыночной цене в районе 54 рублей.

#дивидендный_аристократ 3M Company $MMM начинала в 1902 г

#дивидендный_аристократ 3M Company начинала в 1902 г