📈

📘 **Случайная прогулка по Уолл-стрит. Почему простая стратегия часто побеждает сложную?** Бертон Малкиел в книге Случайная прогулка по Уолл-стрит объясняет, почему инвесторам настолько трудно стабильно обгонять рынок. Его подход строится на широкой диверсификации, низких издержках, регулярных вложениях и дисциплине. Книга полезна тем, кто хочет создавать капитал без постоянной торговли. 📊 **Почему предсказывать рынок так сложно?** Котировки учитывают отчёты компаний, прогнозы и ожидания по экономике. Новое событие способно изменить цену в любую сторону, поэтому краткосрочные прогнозы остаются ненадёжными. Профессиональным управляющим тоже трудно регулярно опережать индекс, особенно после комиссий и расходов на сделки. 💰 **Что Малкиел предлагает инвестору?** Основа его подхода в индексных фондах, которые позволяют владеть долями множества компаний сразу. Широкий фонд распределяет риск отдельных компаний, стран и отраслей. Рыночные падения остаются возможными, а распределение вложений помогает ограничивать риски отдельных активов. Отдельное внимание автор уделяет комиссиям. Инвестор может выбирать инструменты с разумными расходами и ограничивать частоту операций. Даже небольшая ежегодная комиссия на длинной дистанции уменьшает сумму, которая продолжает участвовать в сложном проценте. ⏳ **Сила времени и сложного процента** Представим первоначальные 10000 рублей с условной доходностью 7% в год. Через 30 лет сумма вырастет примерно до 76100 рублей без дополнительных пополнений. Это математическая иллюстрация, в которой отсутствуют налоги, комиссии и инфляция. Реальная доходность по годам меняется и заранее неизвестна. Регулярные взносы усиливают эффект накопления на длинном горизонте. **Чек-лист инвестора по Малкиелу** ☑️ Создана финансовая подушка, чтобы непредвиденные расходы не вынуждали продавать активы во время просадки. ☑️ Определены срок инвестирования, финансовая цель и допустимое снижение стоимости портфеля. ☑️ Основу вложений составляют доступные недорогие фонды с понятным составом активов и достаточной диверсификацией. ☑️ Доли акций и облигаций соответствуют горизонту и готовности переносить колебания рынка. ☑️ Инвестиции пополняются регулярно, а решение о покупке не зависит от очередного громкого прогноза. ☑️ Учтены комиссии, налоги и валютные риски, которые непосредственно влияют на конечный результат. ☑️ Портфель периодически проверяется и возвращается к целевым пропорциям, когда распределение заметно изменилось. 🧠 **Главный урок книги** Даже опытные инвесторы подвержены страху, азарту и излишней уверенности. Попытки поймать идеальный момент входа могут обернуться пропуском сильных рыночных дней, а покупки вслед за ажиотажем увеличивают риск разочарования. Малкиел предлагает определить правила и корректировать их при изменении жизненных целей. 📌 **Мой вывод.** Для большинства частных инвесторов широкий рынок с низкими издержками и понятной системой пополнений выглядит разумной отправной точкой. Но я ни в коем случае не агетирую за это направление. Я за самостоятельную торговлю, а торговля это тоже инвестиции. Разница только в величине временных промежутков между сделками. А подход в этой книге на мой взгляд чисто для супер лентвых инвесторов. 💬 **Что, на ваш взгляд, сложнее всего в долгосрочном инвестировании: спокойно переживать просадки, регулярно пополнять портфель или удерживаться от поиска идеальной точки входа? ** Если такой разбор полезен, то поставьте лайк. По реакции я пойму, стоит ли чаще делать разборы инвестиционной литературы. **❤️ Всем добра и разумных решений!** #полезные_книги_инвестора 👈 все полезности в одном месте #обучение #книги @T-Investments Всё написанное выше не ИИР

💰 **Газпром пересчитает бюджет 20 октября. Появится ли пространство для дивидендов?** У Газпрома GAZP впереди важное решение, которое способно изменить ожидания инвесторов на ближайшие кварталы. 20 октября совет директоров рассмотрит корректировку инвестпрограммы и бюджета на 2026 год. Акционерам важно понять, сколько денег останется после вложений на сокращение долга и возможные выплаты. 💪 Масштаб решения серьёзный. На 2026 год для головной компании утвердили финансирование инвестпрограммы в размере 1,1 трлн рублей, что на 515 млрд меньше уровня 2025 года. Оценка капитальных вложений всей группы при этом достигала примерно 2,7 трлн рублей. Это разные масштабы бизнеса, требующие раздельной оценки. Важно понять, какой именно план обновят и насколько изменится реальный график расходов. 🤔 Почему бюджет заслуживает внимания именно сейчас? За первое полугодие Газпром получил 5,3 трлн рублей выручки и около 1,98 трлн рублей EBITDA. Капитальные вложения сократились на 30% до 833 млрд рублей. Скорректированный на изменение краткосрочных депозитов свободный денежный поток достиг 634 млрд рублей, увеличившись в 2,2 раза. При этом скорректированный чистый долг составляет около 6,06 трлн рублей, а его отношение к EBITDA снизилось до 1,81. **Мой чек-лист к решению совета директоров выглядит так:** ✅ Масштаб корректировки Сколько Газпром собирается потратить до конца года и какие расходы сдвинутся на следующие периоды? Перенос платежей может поддержать текущий денежный поток, сохранив будущие обязательства. ✅ Восточные маршруты В повестке отдельно указаны газотранспортная инфраструктура, снабжение и газификация Восточной Сибири и Дальнего Востока. Важны сроки и будущая загрузка мощностей. ✅ Источники финансирования Хватит ли операционных поступлений для запланированных строек, обслуживания долга и текущих обязательств? Новые кредиты повлияют на стоимость долга. ✅ Эффективность проектов Какие направления получат приоритет, какую отдачу ожидает руководство и как быстро новые мощности смогут приносить деньги? Объём затрат приобретает смысл только вместе с их окупаемостью. ✅ Запас для акционеров Как новые параметры бюджета изменят потенциал свободного денежного потока в 2026-2027 годах? По нему можно оценить перспективы дивидендов. ⚠️ **Главная мысль** для меня связана с качеством экономии. Сокращение инвестиций выглядит позитивно, когда компания сохраняет окупаемые проекты и высвобождает реальные деньги. Увеличение расходов также может создать стоимость, если дополнительные вложения обеспечены понятным спросом и убедительной доходностью. В обоих случаях определяющими станут сроки, долговая нагрузка и исполнение бюджета. Дивидендная интрига сохраняется. Политика Газпрома ориентирована на 50% скорректированной чистой прибыли. При коэффициенте чистый долг/EBITDA выше 2,5 совет директоров вправе рекомендовать меньшие выплаты. Полугодовой показатель 1,81 выглядит обнадёживающе, хотя за 2025 год акционеры остались без дивидендов. Само решение по инвестпрограмме ещё не означает возобновления выплат. 👨‍💼 **Мой вывод** 20 октября важнее всего увидеть, насколько новые расходы согласуются с денежными возможностями Газпрома. Чем прозрачнее распределение капитала и прогноз свободных средств, тем больше оснований для предметной оценки акций на 2027 год. 💭 **Какой результат заседания вы сочтёте лучшим для Газпрома...заметное снижение расходов ради финансового запаса или сохранение масштабных инвестиций в восточное направление ради будущих доходов? Пишите, обсудим вместе!** Если такой разбор полезен, то поставьте лайк. По реакции я пойму, стоит ли чаще разбирать различные компании нашего рынка. **❤️ Всем добра и разумных решений!** #компании_отчеты_разборы 👈 всё самое интересное про компании в одном месте #газпром #дивиденды @T-Investments Всё написанное выше не ИИР

💼 **Итоги торговли за неделю по двум стратегиям + запуск Академии инвестора** Рынок продолжил рост и это радует, так как мои стратегии потихоньку идут за ним. **1. Российские голубые фишки ** Не буду перечислять что купил и что продал...просто много движа было. В закрытом канале это было видно. Дивиденды пришли по Норникелю и Т. Продолжаю удерживать уже какую неделю в портфеле Лукойл LKOH . Пока что он лидер по текущей доходности +27%. Эта бумага пока выглядит устойчивее остальных в рамках моего подхода. Если на неделе будут предпосылки к развороту, то буду фиксировать прибыль. Обязательно продублирую в ЗК. На втором и третьем месте пока идут Озон и Х5 по +16%. 📈 **Доходность стратегии чистыми после комиссий:** - неделя: +2,07% против +1,71% у MCFTR; - месяц: +5,15% против +7,54% у MCFTR; - год: +5,98% против +14,68% у MCFTR. **2. Альфа второго эшелона ** Напоминаю, что в этой стратегии я торгую 4-я бумагами второго эшелона, которые доступны инвестору с любым размером портфеля - это Алроса, РУСАЛ, ММК и ВК. На данный момент портфель загружен на 50%, тоесть 2 бумагами. Доходность стратегии чистыми после комиссий: - неделя: +3,31% против +1,71% у MCFTR; - месяц: +2,79% против +7,54% у MCFTR; - год: -5,43% против -2,73% у MCFTR. В стратегиях я не стремлюсь обгонять индекс в каждом локальном движении, так как это невозможно. Моя задача работать с качественными бумагами, сохранять управляемый риск и стремиться к более плавной кривой доходности на дистанции. **Хотите повторять сделки самостоятельно? Публикую их в закрытом канале:** https://www.tbank.ru/invest/social/profile/SFA3_Invest_Club?author=channel 🎓** Академия инвестора уже стартовала!** В моём закрытом канале вышел первый урок авторской Академии инвестора! Впереди полноценное обучение инвестициям с нуля от финансовой грамотности до анализа российских компаний, акций, облигаций и формирования собственного портфеля. Всё будем разбирать постепенно, простым и понятным языком, с реальными примерами и практическими заданиями. Для вас прикрепил два скриншота первой публикации, чтобы вы могли заглянуть внутрь Академии. Ну и конечно же все сделки моих стратегий также продолжают дублироваться. **❤️ Всем добра и разумных решений** #инвестиции #трейдинг #автоследование @T-Investments **⚠️ Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Решение о сделках, их объёме и рисках вы принимаете самостоятельно!**