5 ПРИЧИН, ПОЧЕМУ Я ПОКУПАЮ АКЦИИ «РОССЕТИ МОСКОВСКИЙ

РЕГИОН» - мое мнение и анализ перспектив Когда говорят о развитии искусственного интеллекта, обычно вспоминают производителей процессоров, разработчиков программного обеспечения и владельцев дата-центров. Но есть вещь, без которой вся эта экономика просто не сможет работать, — электроэнергия. Причём её нужно не только произвести, но и передать потребителям, подключить новые объекты и постоянно расширять инфраструктуру. Именно поэтому я покупаю на просадках акции «Россети Московский регион» $MSRS и держу ее в своей стартегии &РосИнвест. Расскажу о 5 причинах, почему эта компания может стать одним из бенефициаров роста энергопотребления в России . 1. МОСКВА ПРОДОЛЖАЕТ РАЗВИВАТЬСЯ Компания обслуживает Москву и Моск. область — крупнейший экономический регион страны. Здесь строятся жилые комплексы, склады, торговые центры, производственные площадки, дороги и другая инфраструктура. Каждый новый объект необходимо подключать к электросетям. Чем активнее развивается регион, тем выше потенциальный объём передачи электроэнергии и количество технологических присоединений. 2. РОСТ ДАТА-ЦЕНТРОВ ТОЛЬКО НАЧИНАЕТСЯ Искусственный интеллект, облачные сервисы, маркетплейсы, банки и государственные цифровые системы требуют всё больше вычислительных мощностей. А дата-центры потребляют огромное количество электричества. Значительная часть российских ЦОДов располагается именно в Москве и Моск. области, рядом с крупнейшими компаниями и основными пользователями цифровых сервисов. Получается, что развитие AI может приносить деньги не только производителям технологий, но и компаниям, которые обеспечивают всю эту инфраструктуру электроэнергией. 3. ЭЛЕКТРОСЕТИ НЕВОЗМОЖНО БЫСТРО ЗАМЕНИТЬ У обычного бизнеса всегда есть риск, что появится сильный конкурент и заберёт часть клиентов. В электросетевом комплексе всё иначе. Никто не станет строить вторую параллельную сеть только ради конкуренции с уже существующей. Это естественная монополия с огромной стоимостью инфраструктуры и очень высоким порогом входа. Линии электропередачи и подстанции уже построены, а потребители физически подключены к системе компании. 4. КОМПАНИЯ ДЕЛИТСЯ ПРИБЫЛЬЮ С АКЦИОНЕРАМИ Главная проблема головных «Россетей» $FEES — отсутствие дивидендов, огромная инвестпрограмма и риск размытия долей акционеров. У «Россети МР» ситуация понятнее. Компания зарабатывает прибыль и направляет часть денег на дивиденды. Для меня это важный момент: рост бизнеса здесь потенциально может отражаться не только в увеличении активов и выручки, но и в реальном денежном потоке для акционеров. 5. РЫНОК ПОКА НЕ СЧИТАЕТ ЭЛЕКТРОСЕТИ РАСТУЩЕЙ ОТРАСЛЬЮ Многие инвесторы воспринимают сетевые компании как скучный регулируемый бизнес с большими капитальными затратами. Но именно здесь может находиться основная возможность. Рост дата-центров, роботизация, строительство новых предприятий и дальнейшая цифровизация экономики потребуют всё больше электричества и новых сетевых мощностей. Если энергопотребление продолжит расти, рынок может начать оценивать такие компании уже не только как дивидендные истории, но и как инфраструктуру новой экономики. Конечно, здесь остаются тарифное регулирование, крупная инвестпрограмма и зависимость дивидендов от решений менеджмента. Но для меня эти риски уже во многом понятны рынку, тогда как потенциальный рост потребления электроэнергии и ценность инфраструктуры могут быть ещё не полностью заложены в котировки. Я рассматриваю $MSRS как долгосрочную ставку на развитие Москвы и Моск. области, рост ЦОДов, промышленности и общей потребности экономики в электроэнергии. Если электричество действительно станет одним из главных ресурсов новой технологической эпохи, сетевые компании могут оказаться среди её главных бенефициаров. Также для диверсификации накапливаю $MRKV $MRKP $MRKZ Является моим мнением. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А какое у вас мнение? пишите в комментах!