TKBIP_Asset_Management

166

подписчиков

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

7 ноября в 16:08

🔑 Ключевые события 9-15 ноября 🔸Россия 10 ноября, вт: • Обзор рисков финансовых рынков, Банк России 11 ноября, ср: • Недельная инфляция с 3 по 9 ноября, Росстат • Торговый баланс, Росстат • Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП, Банк России 🔸Китай 9 ноября, пн: • Годовая инфляция (CPI), Государственное статистическое управление КНР 10 ноября, вт: • Экспорт за год, Государственное статистическое управление КНР 🔸США и ЕС 9 ноября, пн: • Заседание Еврогруппы 11 ноября, ср: • Инфляция CPI в США, Бюро статистики труда США 12 ноября, чт: • Недельная безработица США, Бюро статистики труда США 13 ноября, пт: • Темпы роста ВВП в ЕС, Европейский центральный банк • Торговый баланс в ЕС, Евростат #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $EURRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
3
4
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

2 ноября в 14:20

📊Акции: дипломатические надежды вернули инвесторам аппетит к риску Индекс МосБиржи вырос на 2% и завершил неделю на уровне 2 513 пунктов. Основным драйвером стали надежды на возобновление трехсторонних переговоров по вопросам безопасности, предварительно намеченных на середину ноября. 📈Облигации: осторожное восстановление ОФЗ На минувшей неделе рынок государственных облигаций показал умеренно позитивную динамику — индекс RGBI прибавил 0,4%. На аукционах Минфина наблюдалось восстановление спроса: ведомство привлекло около 180 млрд рублей с учетом доразмещений. Продолжение практики ограничения премий к рыночной доходности помогло избежать давления новых объемов на цены ранее выпущенных ОФЗ. Дополнительно макроэкономический фон пополнился данными по годовой инфляции, которая замедлилась до 7,1%, достигнув нижней границы прогнозного диапазона Банка России на 2026 год (7,1–7,6%). ₽ Рубль: экспортеры обеспечили приток валюты Рубль укрепился до 80,7 руб. за доллар и 12,1 руб. за юань. На курс повлияло поступление отложенной экспортной выручки от продажи нефти по высоким ценам в августе-сентябре. Одновременно сниженный спрос на иностранную валюту со стороны импортеров ограничил давление на рубль. 🛢 Нефть: мирные инициативы охладили рынок Нефть марки Brent подешевела на 2,3%, до $113 за баррель. Новости о продвижении мирного плана Катара по Ближнему Востоку снизили опасения перебоев с поставками сырья и спровоцировали коррекцию котировок. При этом цены сохранились на высоком уровне, продолжая поддерживать доходы российских экспортеров. 🏅 Золото: ожидания по ставке ФРС США давит на металл Золото подешевело на 2,5%, до $3 913 за унцию, опустившись до минимальных уровней более чем за год. Ускорение инфляции в США в сентябре на фоне роста цен на бензин и другие товары усилило ожидания повышения ставки ФРС в декабре. Перспектива более жесткой денежно-кредитной политики поддержала доллар и повысила привлекательность процентных активов, усилив давление на котировки золота. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

30 октября в 19:37

🔑 Ключевые события 2-8 ноября 🔸Россия 2 ноября, пн: • Деловая активность в производственном секторе (индекс деловой активности), S&P Global. 6 ноября, пт: • Недельная инфляция с 27 октября по 2 ноября, Росстат. 🔸Китай 2 ноября, пн: • Деловая активность в производственном секторе (индекс деловой активности), RatingDog. 🔸США и ЕС 2 ноября, пн: • Деловая активность в производственном секторе США (индекс деловой активности), Институт управления поставками США. 3 ноября, вт: • Открытые вакансии в США, статистика вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS). 4 ноября, ср: • Экспорт США, Бюро экономического анализа США. • Деловая активность в сфере услуг США (индекс деловой активности), Институт управления поставками США. • Инфляция в еврозоне за октябрь (индекс потребительских цен), Евростат. 5 ноября, чт: • Еженедельные данные по безработице в США, Бюро статистики труда США. #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $EURRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

26 октября в 14:59

Итоги недели [19–25 октября] 🔑Ключевая ставка: ЦБ сохранил жесткий сигнал На заседании 23 октября Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых и опубликовал обновленный среднесрочный прогноз, в рамках которого прогноз по инфляции на 2026 год был повышен с 6-7% до 7,1-7,6%, а диапазон средней ставки на 2027 год - с 10,5-12,5% до 12,5-13,5%. Главным триггером для регулятора стали сохраняющиеся проинфляционные риски: рост цен на моторное топливо, дефицит кадров, при котором заработные платы растут быстрее производительности труда, и сокращение производственных мощностей после инфраструктурных шоков. ЦБ также подчеркнул взаимосвязь бюджетной и денежно-кредитной политики: масштабные государственные расходы поддерживают спрос и вынуждают регулятора дольше сохранять жесткие условия для охлаждения экономики. 📊Акции: геополитический оптимизм поддержал рынок Несмотря на жесткий сигнал регулятора, геополитический фон поддержал российский рынок: приезд спецпосланника США Стива Уиткоффа в Санкт-Петербург для переговоров с Владимиром Путиным, временный отказ Дональда Трампа от новых санкций против России и сообщения о возможном возобновлении поставок российского газа в Европу усилили оптимизм инвесторов. Дополнительную поддержку оказали высокие цены на нефть на фоне эскалации на Ближнем Востоке. 📈Облигации: рынок не смог выйти из боковика Российский рынок гособлигаций завершил прошлую неделю в боковике, зафиксировав символическое снижение индекса RGBI на 0,1%. Основной причиной такой стагнации стало решение Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 14% годовых при одновременном ужесточении среднесрочного прогноза. Аукционы Минфина также не смогли придать рынку импульс: несмотря на то, что 21 октября ведомство успешно собрало высокий спрос в 276,8 млрд рублей и разместило средне- и долгосрочные облигации (ОФЗ 26235 и 26253) на 136,2 млрд рублей под 15,76% и 16,74% годовых, продажи прошли без премий к рынку и не смогли оживить весь долговой сектор. ₽ Рубль: продажи экспортеров поддержали курс Рубль укрепился до 81,1 руб. за доллар и 12,1 руб. за юань. Поддержку курсу оказали продажи валюты экспортерами в преддверии уплаты налогов. Дополнительным фактором стали высокие цены на нефть: поступающая с временным лагом экспортная выручка увеличивает предложение иностранной валюты на внутреннем рынке. 🛢 Нефть: опасения атаки на Иран ускорили рост котировок Нефть марки Brent подорожала на 6,2%, до $116 за баррель. Основным драйвером стали опасения инвесторов относительно возможных ударов США по Ирану в ближайшие выходные. Риск дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем Востоке усилил опасения перебоев с поставками и поддержал рост нефтяных котировок. 🏅 Золото: рост инфляционных рисков усилил давление на котировки Золото подешевело на 4,2%, до $4 013 за унцию. Резкий рост цен на нефть усилил опасения нового витка мировой инфляции. Это повысило вероятность того, что ФРС США и другие центральные банки будут дольше сохранять высокие процентные ставки. На фоне роста привлекательности доходных инструментов спрос на золото, не приносящее процентного дохода, ослаб. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

23 октября в 21:00

🔑Ключевые события 26 октября - 1 ноября 🔸Россия 26 октября, пн: • О развитии банковского сектора Российской Федерации, Банк России 28 октября, ср: • Недельная инфляция с 20 по 26 октября, Росстат • Инфляционные ожидания и потребительские настроения, Банк России 🔸Китай 26 октября, пн: • Пятый пленум Коммунистической партии Китая, Национальное бюро статистики Китая 31 октября, сб: • Деловая активность в производственном секторе (индекс деловой активности), Национальное бюро статистики Китая 🔸США и ЕС 28 октября, ср: • Решение по процентной ставке в США, ФРС США 29 октября, чт: • Индекс экономических настроений, Центр европейских экономических исследований • Решение по процентной ставке в ЕС, ЕЦБ #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $EURRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

19 октября в 17:36

Итоги недели [12–18 октября] 📊Акции: отказ от жестких санкций поддержал рынок Российский рынок акций вырос на 4,5%. Основным драйвером стали новости из США: Дональд Трамп отказался от введения жестких санкций против России, а госсекретарь Марко Рубио объяснил необходимость оценить их возможные экономические последствия для самих Штатов. Дополнительную поддержку акциям крупнейших российских экспортеров оказал рост цен на нефть. Опубликованные данные Росстата также улучшили настроения инвесторов: недельная инфляция замедлилась до 0,11% с 0,96% неделей ранее, снизив опасения перед заседанием Банка России 23 октября. 📈Облигации: изменение тактики Минфина ускорило восстановление ОФЗ Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 1,2%, продолжив восстановление после многонедельного снижения. Минфин изменил подход к аукционам, отказавшись от агрессивных скидок по доходности и ограничив объемы размещений облигаций с фиксированным купоном. При спросе инвесторов около 300 млрд руб. ведомство разместило бумаги лишь на 116 млрд руб. Сокращение предложения снизило давление на рынок и поддержало котировки ОФЗ. ₽ Рубль: снижение геополитических рисков поддержало курс Рубль укрепился до 83,8 руб. за доллар и 12,5 руб. за юань. Основным фактором стали позитивные сигналы в отношениях России и США, снизившие геополитическую премию за риск. Дополнительную поддержку ожиданиям оказало соглашение о поставках российского дизельного топлива в США, достигнутое неделей ранее. Инвесторы рассчитывали на увеличение экспортной выручки и предложения иностранной валюты на внутреннем рынке. 🛢Нефть: угрозы поставкам на Ближнем Востоке подтолкнули цены вверх Нефть марки Brent подорожала на 5%, до $110 за баррель. Резкая эскалация конфликта на Ближнем Востоке усилила опасения перебоев с поставками сырья. Серия скоординированных атак неопознанных беспилотников и катеров на коммерческие танкеры в Ормузском проливе фактически парализовала движение судов через эту важнейшую мировую логистическую артерию, заблокировав транспортировку около 20% мирового объема нефти. 🏅Золото: рост инфляционных опасений сдержал спрос на защитный актив На прошлой неделе рынок золота продемонстрировал высокую волатильность, но завершил торги с символическим результатом около +0,1%, зафиксировавшись в районе $4189 за тройскую унцию. В начале недели котировки резко выросли на фоне обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке, однако затем скорректировались из-за сильных данных по инфляции в США, которые укрепили доллар. Отыграть падение и вернуться к нейтральным недельным итогам драгметаллу удалось лишь к пятнице благодаря мягкой риторике представителей ФРС США, что указывает на временную консолидацию инвесторов в преддверии октябрьского заседания американского регулятора. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
4
5
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

12 октября в 14:58

Итоги недели [5–11 октября] 📊Акции: договоренности с США поддержали рынок Российский рынок акций вырос на 1,9%. Поддержку котировкам оказали итоги телефонных переговоров между лидерами России и США: стороны договорились о поставках российского дизельного топлива в США, а ограничения на суда, перевозящие дизель, были приостановлены на полгода. Эти сигналы улучшили ожидания инвесторов относительно возможностей для частичного смягчения внешнеэкономических ограничений и поддержали спрос на российские активы. 📈Облигации: ускорение инфляции усилило давление на ОФЗ Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 0,6%. За неделю потребительские цены выросли на 0,96% против 0,12% неделей ранее, в том числе на фоне повышения тарифов ЖКХ. Годовая инфляция при этом ускорилась до 7,08% с 6,25%. Эти данные снизили ожидания скорого смягчения политики ЦБ и спровоцировали новую волну продаж государственных облигаций. ₽ Рубль: увеличение покупок валюты оказало давление на курс Рубль ослаб до 85,4 руб. за доллар и 12,7 руб. за юань. Основным фактором стало объявление об увеличении чистых покупок иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила — с 1,92 до 12,12 млрд руб. в день. Рост объема операций означает увеличение спроса на иностранную валюту со стороны государства, что ухудшило ожидания участников рынка и оказало давление на рубль. 🛢Нефть: геополитические риски компенсировали рост предложения Нефть марки Brent подорожала на 2,7% за неделю. Ожидания увеличения поставок с Ближнего Востока ограничивали рост котировок, однако их влияние компенсировали сообщения о новых ударах в регионе. Дополнительную неопределенность создали опасения перебоев с поставками из-за приближения урагана к США. В результате риски для предложения не позволили ценам снизиться, несмотря на ожидания увеличения доступных объемов нефти. 🏅Золото: восстановление к концу недели компенсировало первоначальное снижение Цена золота по итогам недели практически не изменилась. В первой половине периода котировки опускались до двухмесячных минимумов под давлением жесткой риторики ФРС, укрепления доллара и роста доходностей американских гособлигаций. К концу недели техническая перепроданность металла и сохраняющаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке спровоцировали волну активных покупок со стороны инвесторов, что позволило золоту практически полностью отыграть потери начала недели и завершить неделю вблизи уровней открытия. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

9 октября

🔑Ключевые события 12-18 октября 🔸Россия 12 октября, пн: • Торговый баланс, Банк России 14 октября, ср: • Недельная инфляция с 6 по 12 октября, Росстат • Мониторинг предприятий, Банк России • Оценка трендовой инфляции, Банк России 🔸Китай 14 октября, ср: • Годовая инфляция CPI, Государственное статистическое управление КНР • Экспорт, Государственное статистическое управление КНР • Торговый баланс в юанях, Государственное статистическое управление КНР 🔸США и ЕС 14 октября, ср: • Базовая инфляция в США, Бюро статистики труда США 15 октября, чт: • Еженедельная безработица, Бюро статистики труда США • Индекс цен PPI в США, Бюро статистики труда США 16 октября, пт: • Торговый баланс в ЕС, Евростат • Инфляция CPI в ЕС, Евростат #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $EURRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

5 октября

Итоги недели [28 сентября – 4 октября] 📊Акции: ожидания переговоров поддержали рынок Российский рынок акций по итогам недели практически не изменился, показав незначительный рост. Поддержку котировкам оказали ожидания возобновления переговорного процесса по урегулированию украинского конфликта и возможных трехсторонних консультаций с участием США до конца октября. При этом жесткие денежно-кредитные условия и неопределенность вокруг бюджетной политики по-прежнему сдерживают аппетит инвесторов к риску. 📈Облигации: масштаб заимствований усилил давление на ОФЗ Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 1,9%. Основное давление на рынок оказали резко выросшие планы государственных заимствований: Минфин планирует привлечь в IV квартале около 2,45 трлн руб., а объем госзаимствования в 2027 году может увеличиться с 5,4 до 7,7 трлн руб. Существенный рост предложения ОФЗ заставляет инвесторов ожидать, что для размещения таких объемов Минфину придется предлагать более высокую доходность. Одновременно усилились инфляционные риски: по данным Росстата, недельная инфляция ускорилась до 0,12% с 0,06% неделей ранее. Это повышает вероятность сохранения жесткой денежно-кредитной политики в течение более продолжительного периода. ₽ Рубль: экспортная выручка поддержала курс Рубль укрепился по итогам недели до 83,2 за доллар и 12,5 за юань. Основным фактором стала экспортная выручка, поступающая с временным лагом: сырье реализовывалось по высоким ценам в июле - августе, а соответствующие валютные поступления и их продажа на внутреннем рынке пришлись на конец сентября - начало октября. Это увеличило предложение иностранной валюты и поддержало курс рубля. Дополнительную поддержку оказал относительно небольшой объем покупок иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила - около 1,92 млрд руб. в день. Низкий объем операций со стороны государства ограничил дополнительный спрос на иностранную валюту и способствовал укреплению рубля. 🛢 Нефть: увеличение предложения снизило дефицитные ожидания Нефть марки Brent подешевела на 2% за неделю. Основное давление на котировки оказали решения стран G7 по использованию стратегических запасов. Ожидание выхода на рынок дополнительных объемов нефти и нефтепродуктов снизило опасения относительно дефицита предложения и стало причиной коррекции цен. 🏅 Золото: инфляционные риски усилили ожидания жесткой политики ФРС Золото снизилось на 1,7%, до $4 190 за унцию. Давление на котировки усилилось на фоне опасений, что высокие цены на энергоносители могут вновь ускорить инфляцию в США. Это заставило инвесторов пересматривать ожидания относительно дальнейшей траектории процентных ставок ФРС в сторону более жесткого сценария. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

5 октября

🔑Ключевые события 5-11 октября 🔸Россия 5 октября, пн : ·       Деловая активность (PMI) композитная, S & P Global ·       Деловая активность (PMI) в сфере услуг, S & P Global 7 октября, ср: ·       Недельная инфляция с 29 сентября по 5 октября, Росстат 9 октября, пт: ·       Инфляция за сентябрь, Росстат ·       Инфляция CPI за год, Росстат ·       Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП, Банк России 🔸Китай 7 октября, ср: ·       Резервы иностранной валюты, Государственное статистическое управление КНР 🔸США и ЕС 5 октября, пн: ·       Деловая активность (PMI) в сфере услуг США, S&P Global ·       Деловая активность (PMI) композитная в США, S&P Global ·       Деловая активность (PMI) в сфере услуг ЕС, S&P Global ·       Деловая активность (PMI) композитная в ЕС, S&P Global 8 октября, чт: ·       Недельная безработица в США, Бюро статистики труда США ·       Заседание Еврогруппы, Евростат #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $EURRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
3
4
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

28 сентября

Итоги недели [21–27 сентября] 📊Акции: инициативы Минфина усилили давление на рынок Главным сдерживающим фактором для инвесторов стали планы ведомства ввести налог в 20–30% на сверхдоходы сырьевого сектора, что напрямую грозит сокращением будущих дивидендных выплат крупнейших эмитентов. Дополнительное давление оказало предложение объединить зарплаты и пассивные доходы от инвестиций и вкладов в единую базу НДФЛ с прогрессивной ставкой до 22%. На этом фоне участники рынка начали пересматривать свои стратегии. 📈Облигации: ожидание бюджетных параметров ограничивает спрос на длинные ОФЗ На долговом рынке цены ОФЗ продолжили снижаться. Переоценка бумаг была обусловлена опасениями относительно параметров бюджетной политики: дефицит бюджета ожидается выше плановых значений, что усиливает проинфляционные риски. В сочетании с ростом тарифов это может замедлить снижение инфляции и, как следствие, ограничить пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки. На этом фоне инвесторы пересматривают ожидания относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики, что оказывает давление на котировки ОФЗ. Дополнительным фактором давления стали инфляционные ожидания населения: в сентябре показатель вырос до 14,2% с 13,7% в августе, что указывает на сохранение повышенных проинфляционных рисков. ₽ Рубль: разнонаправленная динамика доллара и юаня Рубль умеренно ослаб к доллару, но укрепился к юаню. Официальный курс доллара достиг 84,91 руб. на фоне новых санкционных ограничений в отношении российского банковского сектора и сохраняющегося дефицита иностранной валюты. При этом юань на Московской бирже снизился до 12,51 руб. Поддержку рублю в этой паре оказали продажи валютной выручки экспортерами в преддверии пика налоговых выплат. 🛢 Нефть: ожидания переговоров ограничили рост котировок Нефть марки Brent практически не изменилась и завершила неделю около $104 за баррель. В течение недели котировки снижались на фоне ожиданий прогресса в переговорах между США и Ираном, поскольку возможная деэскалация уменьшила бы риски перебоев с поставками. Однако прорыва в переговорах не произошло, поэтому снижение геополитической премии оказалось ограниченным, и к концу недели цены вернулись к уровням начала периода. 🏅 Золото: давление на фоне жесткой политики ФРС США Цены на золото снизились на 2% за неделю на фоне роста доходности американских казначейских облигаций. Также после сентябрьского решения ФРС инвесторы пересмотрели ожидания относительно дальнейшей траектории ставок, что снизило привлекательность золота как актива, не приносящего процентного дохода. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

25 сентября

🔑Ключевые события 28 сентября - 4 октября 🔸Россия 29 сентября, вт: · Инфляционные ожидания и потребительские настроения, Банк России 30 сентября, ср: · Недельная инфляция с 22 по 28 сентября, Росстат 🔸Китай 28 сентября, пн: · Промышленная прибыль с начала года, Национальное бюро статистики Китая 30 сентября, ср: · Деловая активность в производственном секторе (индекс менеджеров по закупкам, PMI), Национальное бюро статистики Китая · Композитный индекс деловой активности (PMI), Национальное бюро статистики Китая 🔸США и ЕС 28 сентября, пн: · Решение по процентной ставке в ЕС, Европейский центральный банк 29 сентября, вт: · Недельные данные по безработице в США, Министерство труда · Индекс экономических настроений в ЕС, Центр европейских экономических исследований · Доверие потребителей в ЕС, Евростат 30 сентября, ср: -· Темпы роста ВВП в США, Бюро экономического анализа США 1 октября, чт: · Деловая активность в производственном секторе США (индекс менеджеров по закупкам, PMI), S&P Global 2 октября, пт: · Предварительные данные по инфляции в ЕС, Европейский центральный банк #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $EURRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

21 сентября

Итоги недели [14–20 сентября] 📊Акции: геополитический фон ограничил рост рынка По итогам недели индекс Мосбиржи практически не изменился, при этом в течение большей части периода рынок преимущественно двигался вверх. К концу недели настроения инвесторов ухудшились на фоне новостей о принятии в США закона, предусматривающего расширение санкционных ограничений в отношении России. 📈Облигации: жесткий сигнал ЦБ РФ продолжает ограничивать рынок Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 0,5% на фоне сохранения ключевой ставки Банка России и ослабления ожиданий скорого смягчения денежно-кредитной политики. Дополнительное давление оказали прошедшие аукционы ОФЗ, где Минфин предложил значительную премию в долгосрочных выпусках с фиксированным купоном. ₽ Рубль: стабильность курса на фоне жесткой позиции ЦБ По итогам прошедшей недели волатильность курса рубля в основных валютных парах заметно снизилась. Ключевым стабилизирующим фактором выступило пятничное заседание Банка России, на котором регулятор сохранил ключевую ставку и дал сигнал о возможности пересмотра среднесрочного прогноза на 2027 год. Это поддержало привлекательность рублевых ставок и сдержало темпы ослабления национальной валюты. 🛢Нефть: снижение геополитической премии ограничило цены Нефть марки Brent по итогам недели незначительно снизилась до $103,9 за баррель. После резкого роста предыдущих недель рынок частично сократил геополитическую премию в цене на фоне сообщений о стабилизации поставок с Ближнего Востока. 🏅Золото: повышение ставки ФРС США усилило давление на котировки Золото подешевело на 0,9%, до $4 348 за унцию. Основным фактором снижения стало решение ФРС повысить ставку на 25 б.п. до 3,75–4,00% годовых. Более жесткая денежно-кредитная политика повысила доходность американских долговых инструментов, снизив спрос на золото, которое не приносит процентного дохода. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

18 сентября

🔑Ключевые события 21-27 сентября 🔸Россия 22 сентября, вт: · О развитии банковского сектора Российской Федерации, Банк России · Оперативная справка по результатам исследования «Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения», Банк России 23 сентября, ср: · Недельная инфляция с 15 по 21 сентября, Росстат · Резюме обсуждения ключевой ставки, Банк России 24 сентября, чт: · Денежные агрегаты и кредит экономике, Банк России 🔸США и ЕС 23 сентября, ср: · Денежная масса в США, М2 · Деловая активность (PMI) композитная в США, S&P Global · Деловая активность (PMI) в производстве США, S&P Global · Деловая активность (PMI) композитная в ЕС, S&P Global · Деловая активность (PMI) в производстве ЕС, S&P Globa 24 сентября, чт: · Баланс Центрального банка США, ФРС 25 сентября, пт: · Денежная масса М3 в ЕС, Евростат #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $EURRUB $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

15 сентября

Итоги недели [7–13 сентября] 🏛 Ключевая ставка: ЦБ взял паузу в цикле снижения Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14,0% годовых, прервав серию снижений, продолжавшуюся десять заседаний подряд. При этом по сравнению с предыдущим заседанием тональность регулятора стала заметно жестче, что привело к пересмотру рыночных ожиданий относительно дальнейшего снижения ставки. Основной причиной паузы стало усиление ценового давления. ЦБ РФ отметил, что проинфляционные риски выросли и преобладают над дезинфляционными. Впервые за долгое время ЦБ повысил оценку устойчивой инфляции – с 4-5% до 5-6%. Дополнительную неопределенность создает бюджетная политика: параметры бюджета на следующий период должны быть уточнены до конца сентября, после чего ЦБ сможет оценить их влияние на инфляцию и денежно-кредитные условия. Более жесткая риторика ЦБ заметно изменила ожидания рынка: вероятность сохранения ставки на текущем уровне в октябре или даже до конца года существенно выросла. 📊Акции: рост нефти и геополитический оптимизм поддержали рынок Российский рынок акций по итогам недели вырос на 1,2%. Основную поддержку котировкам оказал резкий рост цен на нефть на фоне обострения ситуации на Ближнем Востоке. Дополнительную поддержку оказали геополитические сигналы и оптимизм участников рынка после прошедших в выходные переговоров по урегулированию конфликта на Украине. 📈Облигации: риторика ЦБ оказала давление На рынке облигаций прошедшая неделя ознаменовалась умеренным снижением цен, в результате чего индекс гособлигаций RGBI просел на 0,5% и откатился к нижней границе коридора 113–114 пунктов. Главным событием стало заседание Банка России. Основным триггером для разочарования рынка стал не сам факт паузы в снижении ДКП, а заметное ужесточение риторики регулятора. Дополнительное давление на ОФЗ с фиксированным купоном оказало возобновление аукционов Минфина. Для привлечения спроса ведомству пришлось предлагать повышенную доходность, что сформировало ориентир для рынка и ограничило потенциал снижения доходностей на вторичном рынке. ₽ Рубль: жесткая ДКП и рост нефти поддержали курс Рубль укрепился до 84,4 руб. за доллар и 12,5 руб. за юань, что стало результатом одновременного действия рыночных факторов и жесткой монетарной политики регулятора. Сокращение объема покупок Минфина в рамках бюджетного правила в сочетании с подорожанием нефти существенно увеличило приток капитала в страну. Дополнительный импульс курсу придало решение Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 14%, что удержало высокую доходность рублевых активов. 🛢 Нефть: риски для поставок усилили рост цен Нефть марки Brent подорожала на 8,7%, почти до $105 за баррель на фоне сообщений о действиях хуситов в районе Баб-эль-Мандебского пролива и повреждении саудовского трубопровода, используемого для транспортировки нефти в обход Ормузского пролива. Усиление рисков сразу по нескольким ключевым маршрутам поставок повысило вероятность сокращения доступного предложения на мировом рынке. 🏅Золото: ускорение инфляции в США ограничило спрос Золото подешевело на 0,7%, до $4 386 за унцию, на фоне ускорения инфляции в США и ожиданий дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. Главным фактором давления стал рост индекса производителей (PPI) и базового индекса потребительских цен (CPI) в США, что резко увеличило вероятность повышения процентной ставки на ближайшем заседании Федрезерва. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card media 1
1
2