TKBIP_Asset_Management

164

подписчика

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

21 сентября в 18:24

Итоги недели [14–20 сентября] 📊Акции: геополитический фон ограничил рост рынка По итогам недели индекс Мосбиржи практически не изменился, при этом в течение большей части периода рынок преимущественно двигался вверх. К концу недели настроения инвесторов ухудшились на фоне новостей о принятии в США закона, предусматривающего расширение санкционных ограничений в отношении России. 📈Облигации: жесткий сигнал ЦБ РФ продолжает ограничивать рынок Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 0,5% на фоне сохранения ключевой ставки Банка России и ослабления ожиданий скорого смягчения денежно-кредитной политики. Дополнительное давление оказали прошедшие аукционы ОФЗ, где Минфин предложил значительную премию в долгосрочных выпусках с фиксированным купоном. ₽ Рубль: стабильность курса на фоне жесткой позиции ЦБ По итогам прошедшей недели волатильность курса рубля в основных валютных парах заметно снизилась. Ключевым стабилизирующим фактором выступило пятничное заседание Банка России, на котором регулятор сохранил ключевую ставку и дал сигнал о возможности пересмотра среднесрочного прогноза на 2027 год. Это поддержало привлекательность рублевых ставок и сдержало темпы ослабления национальной валюты. 🛢Нефть: снижение геополитической премии ограничило цены Нефть марки Brent по итогам недели незначительно снизилась до $103,9 за баррель. После резкого роста предыдущих недель рынок частично сократил геополитическую премию в цене на фоне сообщений о стабилизации поставок с Ближнего Востока. 🏅Золото: повышение ставки ФРС США усилило давление на котировки Золото подешевело на 0,9%, до $4 348 за унцию. Основным фактором снижения стало решение ФРС повысить ставку на 25 б.п. до 3,75–4,00% годовых. Более жесткая денежно-кредитная политика повысила доходность американских долговых инструментов, снизив спрос на золото, которое не приносит процентного дохода. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

18 сентября в 17:29

🔑Ключевые события 21-27 сентября 🔸Россия 22 сентября, вт: · О развитии банковского сектора Российской Федерации, Банк России · Оперативная справка по результатам исследования «Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения», Банк России 23 сентября, ср: · Недельная инфляция с 15 по 21 сентября, Росстат · Резюме обсуждения ключевой ставки, Банк России 24 сентября, чт: · Денежные агрегаты и кредит экономике, Банк России 🔸США и ЕС 23 сентября, ср: · Денежная масса в США, М2 · Деловая активность (PMI) композитная в США, S&P Global · Деловая активность (PMI) в производстве США, S&P Global · Деловая активность (PMI) композитная в ЕС, S&P Global · Деловая активность (PMI) в производстве ЕС, S&P Globa 24 сентября, чт: · Баланс Центрального банка США, ФРС 25 сентября, пт: · Денежная масса М3 в ЕС, Евростат #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $EURRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

15 сентября в 12:52

Итоги недели [7–13 сентября] 🏛 Ключевая ставка: ЦБ взял паузу в цикле снижения Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14,0% годовых, прервав серию снижений, продолжавшуюся десять заседаний подряд. При этом по сравнению с предыдущим заседанием тональность регулятора стала заметно жестче, что привело к пересмотру рыночных ожиданий относительно дальнейшего снижения ставки. Основной причиной паузы стало усиление ценового давления. ЦБ РФ отметил, что проинфляционные риски выросли и преобладают над дезинфляционными. Впервые за долгое время ЦБ повысил оценку устойчивой инфляции – с 4-5% до 5-6%. Дополнительную неопределенность создает бюджетная политика: параметры бюджета на следующий период должны быть уточнены до конца сентября, после чего ЦБ сможет оценить их влияние на инфляцию и денежно-кредитные условия. Более жесткая риторика ЦБ заметно изменила ожидания рынка: вероятность сохранения ставки на текущем уровне в октябре или даже до конца года существенно выросла. 📊Акции: рост нефти и геополитический оптимизм поддержали рынок Российский рынок акций по итогам недели вырос на 1,2%. Основную поддержку котировкам оказал резкий рост цен на нефть на фоне обострения ситуации на Ближнем Востоке. Дополнительную поддержку оказали геополитические сигналы и оптимизм участников рынка после прошедших в выходные переговоров по урегулированию конфликта на Украине. 📈Облигации: риторика ЦБ оказала давление На рынке облигаций прошедшая неделя ознаменовалась умеренным снижением цен, в результате чего индекс гособлигаций RGBI просел на 0,5% и откатился к нижней границе коридора 113–114 пунктов. Главным событием стало заседание Банка России. Основным триггером для разочарования рынка стал не сам факт паузы в снижении ДКП, а заметное ужесточение риторики регулятора. Дополнительное давление на ОФЗ с фиксированным купоном оказало возобновление аукционов Минфина. Для привлечения спроса ведомству пришлось предлагать повышенную доходность, что сформировало ориентир для рынка и ограничило потенциал снижения доходностей на вторичном рынке. ₽ Рубль: жесткая ДКП и рост нефти поддержали курс Рубль укрепился до 84,4 руб. за доллар и 12,5 руб. за юань, что стало результатом одновременного действия рыночных факторов и жесткой монетарной политики регулятора. Сокращение объема покупок Минфина в рамках бюджетного правила в сочетании с подорожанием нефти существенно увеличило приток капитала в страну. Дополнительный импульс курсу придало решение Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 14%, что удержало высокую доходность рублевых активов. 🛢 Нефть: риски для поставок усилили рост цен Нефть марки Brent подорожала на 8,7%, почти до $105 за баррель на фоне сообщений о действиях хуситов в районе Баб-эль-Мандебского пролива и повреждении саудовского трубопровода, используемого для транспортировки нефти в обход Ормузского пролива. Усиление рисков сразу по нескольким ключевым маршрутам поставок повысило вероятность сокращения доступного предложения на мировом рынке. 🏅Золото: ускорение инфляции в США ограничило спрос Золото подешевело на 0,7%, до $4 386 за унцию, на фоне ускорения инфляции в США и ожиданий дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. Главным фактором давления стал рост индекса производителей (PPI) и базового индекса потребительских цен (CPI) в США, что резко увеличило вероятность повышения процентной ставки на ближайшем заседании Федрезерва. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

7 сентября в 14:50

Итоги недели [31 августа – 6 сентября] 📊 Акции: дипломатические надежды поддержали рынок Российский рынок акций по итогам недели вырос на 6,5%. Основным драйвером стали новости об активизации контактов между Москвой и Вашингтоном. Особенно сильный импульс рынок получил в конце недели после сообщений о планируемом визите спецпосланников США в Москву и Киев для обсуждения перспектив мирного урегулирования. 📈Облигации: возвращение аукционов Минфина Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 0,3%. Возобновление аукционов Минфина стартовало с крупной сделки: ведомство впервые за долгое время разместило флоатер объемом 1 трлн рублей. Положительный фон для гособлигаций также сформировала недельная дефляция (цены снизились на 0,01 п.п. в конце августа) и ожидания дипломатической разрядки на фоне новых торговых и политических контактов с США. ₽ Рубль: разнонаправленная динамика валютных пар Рубль по итогам недели ослаб к доллару до 86,9 руб., но укрепился к юаню до 12,8 руб. Разнонаправленная динамика отражает особенности текущей структуры российского валютного рынка, где биржевой курс юаня и внебиржевой курс доллара могут временно двигаться независимо друг от друга. На биржевых торгах поддержку рублю оказал анонс Минфина о сокращении чистых покупок валюты в сентябре - с 5,9 до 1,9 млрд руб. в день. Снижение объема покупок валюты со стороны государства уменьшает дополнительный спрос на иностранную валюту и создает условия для укрепления рубля. Дополнительную поддержку российской валюте оказали рост нефтяных котировок и улучшение геополитических ожиданий. 🛢Нефть: усиление геополитических рисков повысило цены Нефть марки Brent подорожала на 9,3%, до $96,3 за баррель. Возобновление ударов на Ближнем Востоке и ужесточение риторики сторон повысили опасения относительно устойчивости поставок и вернули в цены дополнительную геополитическую премию. 🏅Золото: сильные данные по рынку труда усилили давление Золото подешевело на 4,6% за неделю. Основным фактором снижения стали более сильные данные по рынку труда США, которые снизили ожидания скорого смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Рост занятости поддержал ожидания сохранения жестких финансовых условий, что повысило привлекательность доллара и доходных активов относительно золота. Дополнительным фактором стало очередное удорожание энергоносителей, что создает риски для инфляции и, соответственно, ограничивает пространство для смягчения политики ФРС. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

4 сентября в 17:01

🔑Ключевые события 7-13 сентября 🔸Россия 7 сентября, пн: · Валютные резервы, Банк России 9 сентября, ср: · Еженедельная инфляция с 1 по 7 сентября, Росстат 10 сентября, чт: · Оперативная справка по результатам мониторинга предприятий, Банк России 11 сентября, пт: · Решение по процентной ставке, Банк России · Инфляция в августе, Росстат · Торговый баланс, Банк России 🔸Китай 7 сентября, пн: · Валютные резервы, Народный банк Китая 8 сентября, вт: · Торговый баланс, Главное таможенное управление Китая · Экспорт, Главное таможенное управление Китая · Импорт, Главное таможенное управление Китая 9 сентября, ср: · Инфляция CPI в августе, Главное таможенное управление Китая 🔸США и ЕC 7 сентября, пн: · Темпы роста ВВП в ЕC, Евростат 10 сентября, чт: · Еженедельная безработица в США, Министерство труда · Инфляция PPI в США, Министерство труда · Баланс ФРC, ФРС · Решение по процентной ставке ЕС, ЕЦБ 11 сентября, пт: · Темп инфляции ежемесячный, Бюро статистики труда США #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $EURRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
6
7
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

31 августа в 16:46

Итоги недели [24–30 августа] 📊Акции: геополитика и ухудшение макрофона усилили давление Российский рынок акций по итогам недели снизился на 0,9%. Основным фактором давления вновь оставался геополитический фон. Негативный эффект усилился локальными макроэкономическими данными: прерывание дефляционного тренда августа (+0,01% н/н) в сочетании со значительным ускорением роста корпоративного кредитования в июле сигнализируют о сохранении высокого внутреннего спроса. 📈Облигации: инфляционные риски ограничивают спрос Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 0,2%. Поступающая инфляционная статистика по-прежнему не формирует устойчивого сигнала для инвесторов относительно сентябрьского решения Банка России. Возобновление роста цен после периода дефляции усиливает неопределенность относительно дальнейшей динамики инфляции и, как следствие, снижает уверенность в продолжении цикла смягчения денежно-кредитной политики. ₽ Рубль: завершение налогового периода и снижение нефтяных цен усилили давление Рубль ослаб до 86 руб. за доллар и 12,9 руб. за юань. Завершение налогового периода снизило предложение иностранной валюты со стороны экспортеров, а снижение нефтяных котировок ухудшило ожидания относительно будущих экспортных поступлений. Рост импорта топлива, о котором сообщалось в течение недели, также усилил давление на рынок за счёт повышения спроса на иностранную валюту. 🛢 Нефть: ожидания возобновления переговоров США и Ирана снизили геополитическую премию Brent подешевела на 6,7%, до $88,1 за баррель. Основным фактором снижения стали сообщения о возможном возобновлении переговоров между США и Ираном. Перспектива дипломатического урегулирования уменьшила опасения относительно перебоев с поставками и, соответственно, сократила геополитическую премию в цене нефти. 🏅 Золото: укрепление доллара и пересмотр ожиданий по ставке ФРС США Золото снизилось на 0,4%, до $4 563 за унцию. Давление на котировки усилилось после сигналов со стороны председателя ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоуле: Кевин Уорш заявил о твердом намерении бороться с инфляцией. Это усилило опасения участников рынка, что регулятор может повысить ставку до конца года. На этом фоне индекс доллара DXY поднялся к недельным максимумам, что дополнительно снизило привлекательность золота для инвесторов, приобретающих металл за другие валюты. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
4
5
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

28 августа в 13:37

🔑 Ключевые события 31 августа – 6 сентября 🔸Россия 31 августа, пн: • Обзор ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов, Банк России 1 сентября, вт: • Деловая активность (PMI) в производстве, S&P Global 2 сентября, ср: • Недельная инфляция с 24 по 28 августа, Росстат • Уровень безработицы, Росстат 🔸Китай 31 августа, пн: • Деловая активность (PMI) в производственном секторе, Национальное бюро статистики 🔸США и ЕС 1 августа, пн: • Деловая активность (PMI) в производственном секторе США, S&P Global • Еженедельная безработица в США, Бюро статистики труда • Ежемесячная инфляция в ЕС, Евростат • Уровень безработицы в ЕС, Евростат #обзор #новости $MOEX $USDRUBF $CNYRUB $EURRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

24 августа

Итоги недели [17–23 августа] 📊Акции: корпоративные риски усилили давление на рынок Российский рынок акций по итогам недели незначительно снизился на 0,1%. В целом рынок оставался под влиянием сохраняющейся геополитической неопределенности. Основное давление пришлось на отдельные бумаги: акции Ozon резко снизились после сообщений об атаках на складскую инфраструктуру компании. На этом фоне инвесторы сохраняли осторожность, а позитивные сигналы со стороны инфляционной статистики не смогли сформировать устойчивый спрос на акции. Снижение инфляционных ожиданий населения в августе до 13,7% с 14,7% в июле и недельная дефляция в размере 0,02% создают предпосылки для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, однако пока не меняют общей оценки рисков настолько, чтобы стать самостоятельным драйвером рынка. 📈Облигации: осторожность инвесторов сохраняется Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 0,5%. Инфляционные ожидания населения в августе уменьшились до 13,7%, но остаются выше уровня начала лета, а дефляция пока недостаточна для заметного замедления годовой инфляции. Рынок допускает осторожное снижение ставки ЦБ в сентябре при отсутствии новых ценовых шоков, однако потенциал дальнейшего смягчения ограничен на фоне сохраняющейся неопределенности относительно параметров бюджетной политики. ₽ Рубль: нефть и снижение спроса на валюту поддержали курс Рубль укрепился до 83,4 руб. за доллар и 12,3 руб. за юань. Поддержку оказали сокращение чистых длинных позиций по валютным фьючерсам и рост нефтяных котировок, улучшивший ожидания относительно экспортной выручки. 🛢 Нефть: геополитическая премия вернулась в котировки Нефть марки Brent подорожала на 6,6%, до $94,4 за баррель. Усиление конфронтации на Ближнем Востоке и жесткие заявления представителей США снизили ожидания скорой деэскалации. Риски для поставок нефти сформировали дополнительную геополитическую премию и стали главным фактором роста котировок. 💎 Золото: ослабление доллара и спрос на защитные активы Золото подорожало на 4,4% за неделю. Рост котировок происходил на фоне ослабления доллара к мировым валютам и повышенной волатильности на рынке американских государственных облигаций. Дополнительную неопределенность создали ожидания увеличения Минфином США выкупа долгосрочных казначейских облигаций. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

21 августа

🔑 Ключевые события 24-30 августа 🔸Россия 24 августа, пн: • О развитии банковского сектора, Банк России 25 августа, вт: • Денежные агрегаты и кредит экономике, Банк России 26 августа, ср: • Недельная инфляция с 18 по 24 августа, Росстат • ВВП с начала года, Росстат 🔸Китай 26 августа, ср: • Промышленная прибыль с начала года, Национальное бюро статистики 30 августа, вс: • Деловая активность в производственном секторе (PMI), Национальное бюро статистики • Общая деловая активность (PMI), Национальное бюро статистики 🔸США и ЕС 26 августа, ср: • Личные расходы в США, Бюро экономического анализа • Темпы роста ВВП США, Бюро экономического анализа 27 августа, чт: • Первичные заявки по безработице США, Федеральное бюро статистики труда 28 августа, пт: • Индекс экономических настроений в ЕС, Центр европейских экономических исследований #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $EURRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

17 августа

Итоги недели [10–16 августа] 📊Акции: геополитика усилила давление Индекс Мосбиржи за неделю снизился на 6,4%. Основное давление на рынок оказало усиление геополитической напряженности: расширение ударов по инфраструктуре и отсутствие ожидаемого продвижения в переговорах с США снизили надежды на скорую деэскалацию. Позитивная макростатистика не смогла изменить настроения инвесторов. ВВП во II квартале вырос на 1,3% г/г, что оказалось выше предварительных оценок Минэкономразвития (+0.9% г/г) и ЦБ (+0.8% г/г). Также инфляция в июле замедлилась до 0,54% против 0,87% месяцем ранее, а недельные значения показывают дефляцию вторую неделю подряд. Однако на рынок эти данные не оказали значимого позитивного эффекта. 📈Облигации: рост проинфляционных рисков Индекс государственных облигаций (RGBI) по итогам недели снизился на 0,8%. Несмотря на замедление инфляции, долговой рынок столкнулся с ухудшением внешнего фона. Ослабление рубля увеличивает стоимость импортируемых товаров, а новые перебои на топливном рынке создают дополнительные риски для динамики потребительских цен. ₽ Рубль: снижение экспортных поступлений усилило давление Рубль к концу недели ослаб до уровней 84,5 за доллар и 12,5 за юань. Основным катализатором стало появление опасений относительно сокращения притока валютной выручки: инвесторы закладывают риски для экспортного потенциала, связанные с повреждением критической инфраструктуры, что ограничивает предложение иностранной валюты на внутреннем рынке. 🛢 Нефть: геополитическая премия вернулась в цены Котировки Brent показали уверенный рост на 5,9%, достигнув отметки 88,5 долл./барр. Основным драйвером стало изменение ожиданий относительно развития конфликта на Ближнем Востоке. Взаимные требования США и Ирана снизили уверенность рынка в скором урегулировании ситуации и повысили вероятность сохранения рисков для поставок нефти. 💎 Золото: слабый рынок труда поддержал ожидания более мягкой политики ФРС Золото выросло на 1,3% за неделю. Поддержку драгоценному металлу продолжили оказывать изменения ожиданий относительно политики ФРС после слабого отчета по рынку труда США. В июле американская экономика неожиданно сократила занятость на 23 тыс. рабочих мест при ожиданиях роста примерно на 80 тыс. Более слабая динамика занятости снизила вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. #события #обзор #рынок
Card image 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

11 августа

Итоги недели [3–9 августа] 📊Акции: дивиденды и дефляция поддержали рынок За неделю индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на 2,5%. Рынок получил поддержку от притока средств за счет реинвестирования полученных дивидендов, а также благодаря позитивным макроэкономическим данным – зафиксирована недельная дефляция на уровне 0,02%, преимущественно вследствие нормализации ситуации на топливном рынке. Такая динамика недельной инфляции поддержала настроения инвесторов. 📈Облигации: дефляция и пауза Минфина поддерживают рынок Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 0,1%. Основным фактором поддержки стали данные по недельной дефляции. Также поддерживающим фактором остается пауза Минфина в первичных размещениях ОФЗ. ₽ Рубль: возобновление покупок по бюджетному правилу Рубль по итогам недели ослаб до 81,4 руб. за доллар и 12,2 руб. за юань. Давление оказало возобновление Минфином операций в рамках бюджетного правила. С 7 августа по 4 сентября объем ежедневных покупкок юаней/золота установлен на уровне 6,5 млрд рублей. Это превысило ожидания рынка, что добавило импульса росту курса иностранных валют к рублю. 🛢 Нефть: ожидания нормализации поставок усилили снижение цен Стоимость нефти Brent за неделю снизилась на 5,0% до 83,6 долл. за баррель. Давление на котировки усилили заявления США о возможном скором открытии Ормузского пролива. Снижение риска перебоев в поставках через ключевой транспортный маршрут уменьшило геополитическую премию в цене нефти. 🏅 Золото: снижение напряженности на Ближнем Востоке Котировки золота за неделю выросли на 7,7%. Поддержку котировкам оказало снижение цен на нефть и резкое ослабление ожиданий дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Дополнительным драйвером роста стала публикация слабых показателей рынка труда США. Ухудшение макроэкономической статистики снизило вероятность сохранения жесткой политики ФРС и усилило ожидания более раннего смягчения процентных ставок. #события #обзор #рынок
Card image 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

7 августа

🔑 Ключевые события 10-16 августа 🔸Россия 10 августа, пн: •    Обзор рисков финансовых рынков, Банк России •    Торговый баланс, Росстат 11 августа, вт: •     Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП, Банк России 12 августа, ср: •    Недельная инфляция с 4 по 10 августа, Росстат •    Предварительные данные по ВВП, Росстат 🔸США и ЕС 12 августа, ср: •    Инфляция в США, Бюро статистики труда •    Инфляция (CPI) за июль в США, Бюро статистики труда •    Недельная безработица в США, Бюро статистики труда 14 августа, пт: •    Торговый баланс в ЕС, Евростат •    Темпы роста ВВП в ЕС, Евростат #события #новости $RU000A0JRUQ3 $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $EURRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
3
4
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

7 августа

💼Действия по портфелю ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд сбалансированный» $RU000A0JRUQ3 В рамках управления портфелем ключевые изменения носили точечный и сдержанный характер. По части акций было принято решение незначительно сократить риск примерно на 2–3%, так как итоги прошедшего заседания Центробанка оказались неожиданно мягкими на фоне предыдущей жесткой риторики регулятора. Фундаментальных триггеров для широкого фронтального роста рынка пока не просматривается, поэтому мы придерживаемся точечного отбора - фокус сохраняется на устойчивых представителях банковского сектора, качественных компаниях роста из IT-сферы и надежных дивидендных именах, как МТС $MTSS , Сбербанк $SBER , Сургутнефтегаз преф $SNGSP. Что касается облигационной части, здесь также фиксировались минимальные движения. На локальной просадке дюрация была аккуратно наращена, а после произошедшего отскока котировок и снижения доходностей ОФЗ с 16,5–16,7% до 15,7% мы провели точечную ребалансировку. На фоне прошедшего роста были точечно подрезаны наиболее длинные ОФЗ с погашением в 2039–2040 годах, в результате чего доля этих бумаг вернулась к комфортному уровню около 27%. В дальнейшем планируется удерживать этот блок в целевом диапазоне 25–30%, сохраняя часть средств в ликвидности. Также в планах остаются точечные покупки корпоративных флоатеров высокого качества с погашением через два года, которые после некоторого проседания дают привлекательную доходность порядка 16%. [#события](https://www.tbank.ru/invest/social/hashtag/%D1%81%D0%BE%D0%B1%D1%8B%D1%82%D0%B8%D1%8F/) [#итогимесяца](https://www.tbank.ru/invest/social/hashtag/%D0%B8%D1%82%D0%BE%D0%B3%D0%B8%D0%BC%D0%B5%D1%81%D1%8F%D1%86%D0%B0/) ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) (Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выдана ФКЦБ России 17 июня 2002 г. за № 21-000-1-00069, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия). ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд сбалансированный» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФКЦБ России 24.12.2002 г. за № 0078-58234010). Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить информацию о паевом инвестиционном фонде и ознакомиться с Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно на сайте в сети Интернет по адресу: www.tkbip.ru, а также по адресу: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, улица Марата, дом 69–71, лит. А, или по телефону (812) 332-7-332.
Card image 1
3
4
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

3 августа

Итоги недели [27 июля - 2 августа] 📊Акции: продолжение роста на фоне позитивной макростатистики Индекс акций Мосбиржи (iMOEX) за неделю вырос на 2,8%. Рынок продолжил отыгрывать ослабление опасений относительно жесткой политики регулятора, чему способствовали свежие данные по экономике: рост зарплат показал дальнейшее охлаждение, а недельная инфляция резко замедлилась с 0,17% до 0,04% на фоне долгожданного снижения цен на топливном рынке. 📈Облигации: позитивный импульс сохраняется Индекс государственных облигаций (RGBI) продемонстрировал рост на 0,6%. Рынок продолжил получать поддержку от совокупности факторов: замедление недельной инфляции, более мягкая риторика регулятора и продолжающаяся пауза Минфина в проведении первичных размещений ОФЗ. ₽ Рубль: завершение налогового периода ослабило поддержку За прошлую неделю рубль ослаб до 79,5 руб. за доллар и 11,8 руб. за юань. Основной причиной стало завершение июльского налогового периода, во время которого экспортеры традиционно увеличивали продажу валюты. После ухода этого фактора поддержки на рынке стал преобладать спрос со стороны покупателей, что оказало давление на котировки рубля. 🛢 Нефть: очередная резкая коррекция после снятия геополитической премии В течение недели на рынке наблюдалась существенная волатильность: сначала котировки подталкивала вверх масштабная эскалация конфликта на Ближнем Востоке и заявления руководства США о готовности нанести удары по Ирану. Однако после отмены этих планов и последующих сообщений Дональда Трампа о достижении сделки по Ормузскому проливу и планах по проведению переговоров геополитическая премия быстро ушла из цен. По итогам недели цены на нефть снизились на 10,6%. 🏅 Золото: сигналы ФРС США усилили давление на котировки Стоимость золота за неделю снизилась на 1,0%, до 4 026 долл. за тройскую унцию. В среду прошло заседание ФРС США, на котором регулятор сохранил процентную ставку на уровне 3,75%. Однако трое членов Комитета выступили за ее повышение. Председатель ФРС Кевин Уорш также отметил сохраняющиеся инфляционные риски. На этом фоне рынок усилил ожидания повышения ставки уже в сентябре, а доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 5,2% - максимального уровня с 2007 года. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

1 августа

🔑 Ключевые события 3-9 августа 🔸Россия 3 августа, пн: • Деловая активность (PMI) в производственном секторе, S&P Global 5 августа, ср: • Деловая активность (PMI) композитная, S&P Global • Деловая активность ( PMI) в сфере услуг, S&P Global • Недельная инфляция с 28 июля по 3 августа, Росстат • Решение по процентной ставке, Банк России 🔸Китай 3 августа, пн: • Деловая активность (PMI) в производственном секторе, S&P Global 5 августа, ср: • Деловая активность (PMI) композитная, S&P Global 7 августа, пт: • Торговый баланс в июле, Главное таможенное управление КНР 9 августа, вс: • Уровень инфляции в течение года, Национальное бюро статистики КНР 🔸США и ЕС 3 августа, пн: • Деловая активность (PMI) в производственном секторе США, S&P Global • Деловая активность (PMI) в производственном секторе ЕС, S&P Global 4 августа, вт: • Число вакансий в США, Бюро статистики труда 5 августа, ср: • Инфляция PPI за июнь в ЕС, Евростат • Деловая активность (PMI) в сфере услуг США, ISM 6 августа, чт: • Первичные заявки по безработице в США, Министерство труда
Card image 1
1
2