$NVTK, $GAZP, $LKOH, $SIBN

LKOH Главное, что нужно знать о 22-м пакете санкций ЕС Вчера вступил в силу 22-й пакет санкций ЕС. Он рекордный по числу фигурантов — почти 1600 компаний и физлиц. Но давайте разберемся, что это значит. Ключевой момент: нефтянка НЕ затронута. В пакет не вошли: 🔹 Полный запрет на транспортировку российской нефти 🔹 Новые секторальные ограничения на торговлю энергоносителями 🔹 Новые финансовые ограничения Санкции ударили по оборонке, машиностроению, судостроению и химической промышленности. Под ограничения попали производители газовых турбин, двигателей, судостроительные заводы и научные институты . Почему это позитив для ЛУКОЙЛа? Польша и Литва активно лоббировали включение ЛУКОЙЛа и ROSN в этот пакет. Их предложения не прошли. Это означает: несмотря на давление отдельных стран, ЕС не решился на системные меры против российской нефтянки. Рынок воспринял это как сигнал — индекс Мосбиржи в день вступления пакета в силу рос почти на 3% . Что это значит для нас: Европейские санкции против ЛУКОЙЛа не вводятся. Компания может продолжать переговоры о продаже зарубежных активов (включая НПЗ в Болгарии и Румынии), которые не подпадают под ограничения ЕС напрямую . Напоминаю: Главный триггер для акционеров — дивиденды. Рекомендация совета директоров — 535 руб. на акцию. Последний день покупки — 8 декабря. 📌 Не инвестиционная рекомендация. Каждый решает сам.

LKOH : Сделка вышла на высший уровень! По данным The New York Times, тема продажи зарубежных активов ЛУКОЙЛа обсуждалась на встрече Путина с американскими эмиссарами Уиткоффом и Кушнером в Кремле 5 сентября. Почему это позитив: 1️⃣ Вопрос вышел на высший уровень — если тему сделки поднимают на переговорах такого масштаба, это сигнал, что обе стороны заинтересованы в её закрытии. 2️⃣ Сделка — часть «перезагрузки» — по данным NYT, США рассматривают продажу активов ЛУКОЙЛа как демонстрацию готовности к диалогу. Это повышает шансы на одобрение. 3️⃣ Лицензия OFAC продлена до 22 октября — окно возможностей остаётся открытым. Контекст: Сделка с Carlyle, к сожалению, утратила силу в конце июля, так и не получив одобрения. Но ЛУКОЙЛ уже ведёт «интенсивные переговоры с другими заинтересованными сторонами» — на горизонте консорциум Тодда Боэли с поддержкой госструктуры США (DFC) и инвесторов из ОАЭ и Катара. Что это значит для акционеров: Главное — даже при закрытии сделки деньги останутся замороженными на счетах в США до снятия санкций. Поэтому ключевой триггер для нас — не имя покупателя, а дивиденды. А здесь всё интересно: 📌 Ожидания по дивиденду за 1П2026: 600–650 ₽ на акцию (доходность 13–14%) 📌 В оптимистичном сценарии — до 840 ₽ (доходность ~18%) 📌 Чистая прибыль за полугодие: 430,9 млрд ₽ (+50% г/г) 📌 FCF вырос на 70% Акции уже обновили максимум за полгода, достигнув 5667,5 ₽. Итог: Геополитический фон улучшается, фундамент крепкий, дивидендный потенциал высокий. Ждём рекомендацию по дивидендам — это главный катализатор. 📌 Не инвестиционная рекомендация. Каждый решает сам.

LKOH: В борьбе за зарубежные активы появился новый сильный игрок Важная новость, которую рынок пока переваривает. Американский инвестор Тодд Боэли сформировал консорциум для покупки LUKOIL International GmbH (LIG) — структуры, владеющей всеми зарубежными активами ЛУКОЙЛа. Кто в консорциуме: 🔹 DFC — государственная корпорация развития США (получит ~15%) 🔹 IHC и Allied Investment Partners — эмиратские фонды 🔹 Семья Аль-Хайат — катарские инвесторы Почему это позитив для ЛУКОЙЛа: 1️⃣ Поддержка администрации США — участие DFC (госструктуры!) сигнализирует, что Вашингтон заинтересован в закрытии сделки, а не в её блокировке. 2️⃣ Конкуренция среди покупателей — сделка с Carlyle была неэксклюзивной, и теперь у ЛУКОЙЛа есть альтернатива. Конкуренция — это всегда плюс для продавца. 3️⃣ Лицензия OFAC продлена до 22 октября — окно возможностей остаётся открытым. Чем больше претендентов, тем выше шансы на одобрение. Контекст: Сделка с Carlyle застряла в согласованиях на 10 месяцев. Появление нового консорциума с господдержкой США может ускорить процесс и снять бюрократические барьеры. Ключевая дата — 22 октября. Следим за новостями.