Traart

1K

подписчиков

21

подписка

На фондовом рынке с декабря 2002 года. Возглавлял отдел аналитики в брокере из ТОП-20. С мая 2024 года автор стратегий в Т-Банке. Последние результаты личных портфелей: ✔️ЛЧИ-2023 - 1 место по премиальным опционам. ✔️ЛЧИ-2022 - 9 место на срочном рынке, 3 место по пшенице, топ-30 в общем зачете

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Traart
Traart

8 ноября в 18:25

Ралли на рынке. $VKCO без особых новостей за неделю растет на 40 %, за месяц - почти на 100 %! Здесь, конечно, есть и вынос "шортистов". Надо быть аккуратными. $MVID - за неделю подорожал на треть, $SMLT - почти на 30 %, $SGZH - на 12.5 %. Как будто "народ" пошел в акции, сильнее других подешевевшие. Фундаментально причин для такого роста нет. На этой неделе должна состояться встреча США-Украина-Россия. Возможно, к чему-то это приведет. Хотя шансы не очень большие. Для стратегии &Хороший год месяц начался неплохо, но потери от возобновления торгами пшеницей не отбиты. В портфеле примерно на треть акций и небольшая доля $CRZ6 . Мастер-счет - 55000. В стратегии &На четыре лапы было меньше перемен, чем планировал. В итоге лишь небольшие перестановки. Доля ОФЗ остается небольшой - 7.5 %. Мастер-счет - 39000. В стратегии &Зернышко к зернышку была произведена замена. Одна нефтяная компания на другую. Мастер-счет - 6200.
2
3
Traart
Traart

1 ноября в 8:55

Российский фондовый рынок продолжает расти, не реагируя на негативные новости. На потери от ударов БПЛА не обращают внимания: через день инвесторы об этом забывают. ЦБ повышает прогноз по ставке на следующий год и говорит, что обсуждали повышение ставки. Рынок сдержанно реагирует на этом, а потом растет на геополитике. Режим перемирия в Алешках дает надежды на приближение полноценного мира. Правда, на этой неделе возобновились удары по НПЗ. А вчера от американского посольства поступила информация о возможном теракте в Царицыно. Стратегия &Хороший год понесла большие потери из-за возобновления торгов пшеницей в Новороссийске при закрытых портах. Перевернуться при таком быстром движении не получилось. В итоге пшеница в последний день октября торговалась по 9300. Кроме этого убытки были по лонгу юаня. На ожиданиях больших поступлений нефтяных денег юань продавали весь месяц. Лонг остается, возможно, на неделю. Буду смотреть на динамику и размеры покупок Минфином (хотя в октябре их не было заметно). Мастер-счет - 52000. Индекс полной доходности MCFTRR за октябрь вырос на 11.5 %. С начала года индекс почти выбрался в ноль. Стратегии &На четыре лапы удалось его обогнать. +13.2 % за октябрь и +9.9 % с начала года. За все время управления стратегия выросла на 55 % (40 % после уплата комиссий) против 2 % индекса. На 1 ноября в портфеле 92 % акций, 7.5 % - ОФЗ. Первая тройка по весу - $LKOH, $SVCB, $SBER. В понедельник/вторник в тройку войдет другая акция, которая сместит Сбер на 4 место. Мастер-счет - 39000. Стратегия &Зернышко к зернышку выросла за месяц на 6 %. Доля ОФЗ в портфеле - 41 %. Мастер-счет - 6200.
2
3
Traart
Traart

18 октября в 22:25

Как и ожидалось, Трамп не стал вводить санкции против России. Но потенциальное перемирие или долгожданный мир от этого не стали ближе. Зеленский провел неделю в переговорах с европейскими партнерами, которые пообещали поддерживать его и дальше. Правда, об очередных платежах не договорились. Словакия и Венгрия выступают против. В выходные под массированную атаку попал Санкт-Петербург. Под прицелом оказался в том числе дата-центр VK. До этого подобного не удалось избежать Яндексу и Сберу. Индекс Мосбиржи на неделе продолжил рост и достиг 2450 пунктов. Как раньше рынок не хотел замечать положительные новости, так сейчас он не замечает отрицательные. На этой неделе заседание ЦБ РФ по ставке. Базово практически все ждут паузы. За снижение, пожалуй, только тяжелая ситуация на рынке облигаций. Государство с трудом размещает дальние ОФЗ, занимая под 16.5-16.7 % на 10-15 лет. Перезанять, чтобы погасить предыдущий выпуск, компаниям типа $SMLT нереально. Для экономики нужны более низкие ставки и мягкий прогноз. Стратегия &Хороший год на половину состоит из акций. Кроме этого лонг первой пшеницы (по сути, это дешевый опцион колл на то, что заработают терминалы в Новороссийске) и юаня, который пока продолжает падать. Мастер-счет - 60 тысяч. Стратегия &На четыре лапы на 44 % состоит из акций нефтегазового сектора. Позиция №1 - $LKOH . По итогам года жду дивиденды больше 1000 рублей на акцию. Третий квартал будет сильным. От следующих шести месяцев жду того же. Вместо $TATNP обратно куплены ОФЗ. Мастер-счет - 38 тысяч. В стратегии &Зернышко к зернышку так же были проданы акции $TATNP , вместо них взяты ОФЗ. Структура портфеля - 57 % - акции, 41 % - ОФЗ, 1 % - $TGLD@. Мастер-счет - 6100.
5
6
Traart
Traart

11 октября

В пятницу вечером состоялся разговор Путина с Трампом, итогом которая стала временное разрешение на продажу дизельного топлива. Разрешение Минфина США сроком на полгода. Как итог - резкий рост акций нефтяного сектора. Судя по всему, танкер с дизельным топливом $LKOH уже возле берегов США. Он ушел из Санкт-Петербурга 22 сентября. В воскресенье Трамп в своей соцсети написал, что Украина и Россия договорились об энергетическом перемирии. Зеленский ответил, что он об этом не слышал. На этой неделе были атакованы дата-центры $YDEX. Урон приличный. На стратегии &Хороший год было много сделок. Закрыты шорты $MMZ6, $KCX6, $W4V6. Открыт небольшой шорт нефти. Сохраняется большая поза по юаню. Мастер-счет - 60000. На стратегии &На четыре лапы на неделе было много изменений. Позицией №1 стал $LKOH. В пятницу доля нефтегаза в портфеле выросла до 50 %. У компаний будет сильный третий квартал. Вероятно, сильными будут ближайшие полгода. Позиция по ОФЗ сокращена в пользу акций. Мастер-счет - 37500. На стратегии &Зернышко к зернышку в пятницу были заменены ОФЗ на $TATNP, а фонд $TDIV@ - на $TGLD@. Мастер-счет - 6250. #нефть
1
Traart
Traart

4 октября

Фондовый рынок, кажется, нащупал дно. Пока не очень уверенно, но рынок уже не хочет реагировать на негативные новости и не падает без новостей. На горизонте в год при отсутствии ухудшения ситуации вокруг Украины российские акции имеют хорошие шансы обогнать другие активы. У кого еще есть шансы принести больше 14 % годовых? Валютные облигации Например, $TLCB@ Для того, чтобы обогнать ставку ЦБ, рубль должен немного ослабнуть. Возьмем, гипотетический пример. Например, юань растет с 12.5 рублей до 13.5, купон по облигациям - 8 %. Тогда облигации с учетом переоценки принесут 16.6 %. Соответственно, при более сильно ослаблении рубля доходность будет выше. Ну и ослабление юаня до 11.5 с учетом купонов делает ваши инвестиции нулевыми. Золото Фонд - $TGLD@ Фонд покупает золото на рынке драгоценных металлов. При укреплении доллара золото дорожает в рублях. За последний месяц золото упало на 10 % на мировых площадках. Скоро дойдет до сильного уровня поддержки - $ 4000 за унцию. При одновременном ослаблении рубля и росте цен на золото фонд может принести больше 30 % годовых. Облигации в рублях Ну и конечно, рублевые облигации тоже могут и должны давать больше 14 % годовых. Фонд - $TBRU@ Риски дефолтов корпоративных облигаций выросли в этом году и надо следить за структурой активов фонда. В настоящий момент в фонде высокая диверсификация. За последний год фонд принес 14.5 %. Когда спреды ОФЗ к ключевой ставки станут меньше, вырастет и стоимость корпоративных облигаций. Потенциально за следующие 12 месяцев фонд должен дать 15-20 % годовых. #фонды
4
5
Traart
Traart

4 октября

Вокруг $SMLT сгущаются тучи. Если государство не придет с помощью или Самолет не договорится с банками о реструктуризации, то избежать зимой дефолтов по облигациям будет сложно. Есть еще надежда на сдачу ЖК, благо по плану Самолет должен до конца года сдать 32 комплекса! Правда, сейчас по 43 % строящимся домам зафиксированы переносы сроков. В среднем на 7 месяцев. На неделе Самолет допустил техдефолт по облигациям. Часть денег поступили на счета с опозданием. И застройщик поздно вышел с сообщением. Причем не на официальных ресурсах. Гасили выпуск на 2.5 млрд. Он не должен был вызывать проблем. Впереди тяжелая зима. График погашений выпусков облигаций: 30 октября - 1.5 млрд (первый выпуск) 24 января - 16.8 млрд (13 выпуск; компания выкупала по оферте больше половины выпуска, но затем продала в рынок, судя по всему в августе, около 7 млн облигаций, чтобы получить деньги - очень тревожный момент - явно говорящий о том, что застройщику негде взять деньги) 12 февраля - пут оферта по 11 выпуску (может быть предъявлено к выкупу облигаций на 20 млрд рублей). Итого надо 35-40 млрд рублей. А за первое полугодие убыток составил 22 млрд. Капитализация Самолета упала до 14 млрд! Пока кажется, что ситуация критическая, и акции потенциально могут упасть ниже 100 рублей. Спекулятивная идея. Шорт со стопом на 285. Первая цель - 110 рублей. P.S. Но, конечно, $SMLT имеет все шансы выкарабкаться. Сдача в срок комплексов - сразу снимает давление со стороны банков. Льготный кредит от правительства на 50 млрд (правда, полгода назад им в нем отказали). Или договоренность с условным ВТБ о перекредитовании. Погашение 13 выпуска и успешный выкуп по оферте, и акции стоят 500+. Такой вариант тоже возможен. #самолет #долги
3
4
Traart
Traart

3 октября

Российский фондовый рынок перешел в режим ожидания. Позитивных новостей/слухов (сильных, в которые поверят), которые могли бы увести индекс выше 2300 нет. Но падать, кажется, рынок уже не хочет. Бюджет плюс-минус в рамках ожиданий. Может, чуть хуже. И многие ждут, что дефицит будет больше. $SMLT допустил технический дефолт при погашении выпуска на 2.5 млрд. Часть денег поступила позже на счета. Застройщик оперативно не сообщил об этом. Очень неприятная история. Если застройщик испытывает проблемы при таких объемах, что будет зимой, когда погашение 13 выпуска облигаций и оферта по 11 выпуску? Доходность облигаций улетела в небеса. Государство, судя по всему, не планирует оказывать поддержку одному из крупнейших застройщиков. На 1 октября Самолет занимает первое место в России по объему строящегося жилья. 4.5 млн квадратных метров, из них 43 % с переносом срока в среднем на 7 месяцев. Два года назад этот процент равнялся 6, год назад - 21. Сейчас 43! Нефть остается выше $ 100, несмотря на попытки Трампа опустить котировки. Черное море остается "закрытым". Зерновые терминалы в Новороссийске остановлены. Есть немалая вероятность, что покупатели в октябре так и не появятся. Но черноморское перемирие моментально все изменит. Технически терминал КСК полностью готов к работе. Доходности по фьючерсам на пшеницу стремительно падают. Уже ноябрьский фьючерс торгуется в районе 12 тысяч рублей. По стратегии &Хороший год не было возможности зашортить октябрьский фьючерс по пшенице. Слишком поздно разрешили его для торгов. В стратегии временно отрицательная позиция по акциям (за счет шорта фьючерсов на индекс Мосбиржи). Кроме этого открыт лонг по юаню (на ожиданиях рекордных покупок Минфина) и небольшой шорт по натгазу. Мастер-счет - 60 тысяч. По стратегии &На четыре лапы в пятницу пришли дивиденды по $HEAD (на мастер-счет их зачислили только в субботу). В понедельник эти деньги пойдут в дело. Мастер-счет - 35 тысяч. В стратегии &Зернышко к зернышку без изменений. Мастер-счет - 6000. #облигации #дефолты #пшеница
1
Traart
Traart

27 сентября

Минфин России обрадовал новыми налогами. Налоги на сверхприбыль заденут горнометаллургические, золотодобывающие компании и производителей удобрений. Кроме этого предлагается брать налоги с закрытых и интервальных ПИФов каждый год, а не в момент продажи ПИФов. Кроме этого Минфин предложил полностью ликвидировать льготные фиксированные ставки на инвестиционные доходы граждан и включить их в основную прогрессивную шкалу НДФЛ со ставками от 13% до 22%. Затронет тех, кто зарабатывает больше 5 млн рублей в год. Удар по финансовым рынкам и физлицам. На неделе было много разговоров, которые ни к чему не привели. США обсуждает с Ираном открытие Ормузского пролива. Некоторые СМИ сообщают, что вот-вот. Потом Иран все опровергает. Параллельно хуситы наносят удары по Саудовской Аравии. Brent гуляет в диапазоне $ 98-108. Международные встречи в США всех со всеми тоже не привели к каким-либо изменениям. Трамп надеется на мир до наступления холодов. В стратегии &Хороший год было немного сделок, удалось немного заработать на шортах нефти и индекса Мосбиржи. 50 % портфеля по-прежнему в акциях и сохраняется шорт кофе. Мастер-счет - 60 тысяч. В стратегии &На четыре лапы была закрыта спекулятивная позиция по облигациям Самолета. Прибыль по сделке - 7-8 %. В портфель возвращены ОФЗ. Мастер-счет - 35 тысяч. В стратегии &Зернышко к зернышку без изменений. 3 акции + ОФЗ. Мастер-счет - 6000. #налоги #самолет #нефть #кофе
1
Traart
Traart

20 сентября

Американцы все-такие приняли законопроект, который позволяет вводить "адские" санкции против стран, покупающих российскую нефть. Вопрос, прогнется ли Индия? Пока Индия на словах серьезно настроена отстаивать свое право покупать нефть там, где выгодно. Нефть тем временем продолжает торговаться выше $ 100. США стараются не обострять конфликт на Ближнем Востоке, но хуситы угрожают Саудовской Аравии. Поставки нефти остаются на минимальных уровнях. Ормузский пролив закрыт. Хуситы еще больше сокращают поставки нефти и газа в Европу. Сейчас Россия находится в выгодных условиях. В пятницу по некоторым облигациям Самолета доходность превысила 100 % годовых. В начале следующего года у застройщика погашение 13 выпуска и оферта по 11 выпуску. Суммарно около 30 млрд, если к выкупу подадут 100 % (это вряд ли, но на текущий момент, кажется, что будет 95+ %). Причина такого обвала - материал "Коммерсанта" об обсуждении конвертации долга перед Сбербанком. Кажется, что облигации залили излишне. По 13 выпуску риск не такой большой, какой рисуется сейчас на рынке. В стратегии &Хороший год к этому дню остался небольшой шорт $KCX6 . Шорт нефти прикрыт. Доля российских акций около 50 % от портфеля. Мастер-счет - 60000. В стратегии &На четыре лапы в пятницу спекулятивно взяты облигации Самолета вместо ОФЗ. Треть уже прикрыта в неплохой плюс. Мастер-счет - 35000. В стратегии &Зернышко к зернышку без изменений. 56 % - в акциях, 42 % - в ОФЗ. Мастер-счет - 6000. #самолет #облигации
2
3
Traart
Traart

13 сентября

В пятницу ЦБ оставил ставку без изменений. Это был наиболее ожидаемый сценарий. Неприятно, что ЦБ даже не рассматривал на этом заседании снижение ставки. ЦБ снова решил ждать публикации бюджета. Хотя и имел возможность снизить ставку на 0.25 %. Напомню, что Минфин занимает сейчас по ставку ЦБ+2 %. Дешевле рынок ему не хочет давать. И, занимая под 16 % на 15 лет, каждый новый год будет сложнее планировать бюджет. Brent ушел выше $100 на обострениях на Ближнем Востоке. Хуситы наносят удары по Саудовской Аравии. В регионе неспокойно. Фразам Трампа уже никто не верит. В стратегии &Хороший год зафиксировали хорошую прибыль по пшенице. В Новороссийске по-прежнему нет сделок, нет покупателей. Все черноморские города подвергаются регулярным атакам. Есть вероятность, что по пшенице не будет сделок весь сентябрь, тогда экспирация пройдет по 11000. Первая пшеница упала до 11200-11300. В стратегии остался маленький шорт. Вторая пшеница пока недоступна для торгов. Еще есть шорт по нефти (не очень удачный) и по кофе (продолжаем держать). Мастер-счет - 62000. В стратегии &На четыре лапы были крошечные перестановки. Ключевые позиции остаются теми же самыми. Доля облигаций уменьшена до 7 %. Мастер-счет - 35000. В стратегии &Зернышко к зернышку без изменений. 56 % в акциях, 42 % в ОФЗ. Мастер-счет - 6000. #пшеница #нефть #ставка
1
2
Traart
Traart

8 сентября

Банки на некоторое время отступили в сторону. Нефтянка заслуженно вышла вперед. Высокие цены на топливо, отличные отчетности. Но акции банков от этого не стали хуже. Весь банковский сектор оценивается дешево. Мой фаворит - прежний - $SVCB. У банка был сильное первое полугодие. Второе должно быть не хуже. Прогнозная прибыль за год - 90-100 млрд рублей. Стоит банк сейчас 230 млрд. То есть P/E может опуститься ниже 2.5. Уже сейчас банк стоит почти 0.5 по P/Bv. Активы на акцию - 19 рублей. В июне банк через свою "дочку" запустил программу выкупа акций на 2 млрд рублей в квартал. Из минусов, которые в том числе сдерживают рост, - небольшие дивиденды. Сейчас рынок в первую очередь оценивает компании по размеру дивидендов. Если в следующем году на выплату направят снова небольшой процент от чистой прибыли, это негативно скажется на рыночной стоимости акций. $SVCB есть в стратегиях &Хороший год и &На четыре лапы.
2
3
Traart
Traart

6 сентября

Кушнер и Уиткофф снова посетили Москву и Киев. Неизвестно, принесет ли приближение мира этот визит, но российский рынок с воодушевлением воспринял возобновление переговоров. Пока верится с трудом, что стороны смогут договориться о чем-то серьезном - слишком разные речи звучат из Москвы и Киева. Но не исключено, что кроме традиционного обмена пленными (скорее всего, о нем в очередной раз договорятся), будет заключено какое-либо перемирие (например, договоренность не быть по электростанциям и НПЗ). Перемирие на Черном море, на котором настаивает Турция, кажется, менее реальным. Стороны активно бьют по портам и кораблям. Не уверен, что Россия посчитает выгодным такой размен. В стратегии &Хороший год 60 % в акциях (доля немного сокращалась на неделе). Крошечный шорт юаня. В этом месяце Минфин сокращает покупки валюты. Шорт пшеницы. Сделок на споте в Новороссийске по-прежнему нет. Если Черное море окажется закрытым, то компании поменяют маршруты. Через Балтику сильно дороже, крошечные сделки раз в неделю в порте Высоцком проходят по цене около 14000 за тонну. Фрахт примерно на $ 40-50 дороже, чем из Черного моря. Основные покупатели российской пшеницы - Ближний Восток, Африка. На срочном рынке продолжают закладывать возобновление торговли в Новороссийске. Кроме этого в стратегии остается небольшой шорт кофе. Мастер-счет - 56 тысяч. Стратегия &На четыре лапы отстала от рынка на прошедшей неделе. С начала года стратегия теряет 0.6 %, индекс MCFTRR за это время упал на 12.6 %. В портфеле 90 % акций, 10 % - облигаций. 37 % - акции банков, 22 % - нефтегазовый сектор. Мастер-счет - 35 тысяч. Стратегия &Зернышко к зернышку с начала года выросла на 0.9 %. Структура: 55 % - акции, 43 % - ОФЗ, 1 % - $TDIV@ . Мастер-счет - 6000. #пшеница #юань #кофе
2
3
Traart
Traart

2 сентября

Когда смотришь на график "дочек" Россетей, думаешь, что опоздал? Но так ли это? Отчасти да. Доходность $MRKV и $MRKU внушает. Но это не говорит о том, что потенциал роста исчерпан. В "дочках" Россетей все понятно. Тарифы на электроэнергию растут опережающими темпами. На мой взгляд, можно было бы и меньше повышать, все-таки у МРСК проблем нет, у Россетей, несмотря на грандиозные расходы, тоже. А при меньшем росте тарифов и инфляция была бы поменьше, и ставка ЦБ. Но вернемся к дочкам. Все они платят дивиденды в зависимости от ИПР (инвестиционная программа развития), но не все этот ИПР выполняют. Мои фавориты: $MSRS Выручка по РСБУ за 1 полугодие - 158.4 млрд руб. (+22%) Чистая прибыль - 24.4 млрд руб. (+46%) Ожидаемые дивиденды: в 2027 году - 0.236 (14.8 % ДД) в 2028 году - 0.28 (17.6 % ДД) Есть в стратегии &На четыре лапы. $LSNGP Единственная "дочка", дивиденды которой завязаны на прибыль РСБУ без учета ИПР. На "дивы" по "префам" отводят 10 % от чистой прибыли по РСБУ. Выручка за 1 полугодие - 80.5 млрд руб. (+18%) Чистая прибыль - 24.2 млрд руб. (+21.5%) Ожидаемые дивиденды: в 2027 году - 43 рубля (12.8 % ДД) в 2028 году - 66 рублей (19.7 % ДД) Жду прибыль в 2026 году выше прогнозов, а дивиденды в диапазоне 45-48 рублей. $MRKU Выручка за 1 полугодие - 68.6 млрд руб. (+17%) Чистая прибыль - 11.3 млрд руб. (+110%) Ожидаемые дивиденды: в 2027 году - 0.06 (10 % ДД) в 2028 году - 0.108 (18 % ДД) Ожидаю дивидендов в размере 0.075-0.09 за 2026 год (до 15 %). Дивиденды за следующий год тоже могут быть выше. Пока компания зарабатывает быстрее прогнозов. #электроэнергетика #мрск #дивиденды
1
Traart
Traart

30 августа

$LKOH предоставил сильную отчетность за первое полугодие. Выручка выросла на 8 %. EBITDA почти удвоилась - 815 млрд рублей (+93 %). Чистая прибыль составила 440 млрд рублей (+52 %). Свободный денежный поток (FCF) оказался рекордным - 524 млрд. Лукойл платит дивиденды от FCF. По дивидендой политике должны заплатить 842 рубля. Наверно, стоит ждать направление на дивиденды 75-85 % от FCF. Это 630-715 рублей. Если заплатят ровно половину - выйдет 421 рубль. Компания может заложить расходы на восстановление после атак БПЛА. Второе полугодие, вероятно, будет слабее. Но надо не забывать, что рубль за июль-август лета упал на 10 %. Это увеличивает прибыль компании. Не исключено, что падение рубля продолжится. Цены на нефть не такие высокие как были в моменте, но все равно остаются неплохими. По итогам года можно ожидать 1000-1200 рублей дивидендов. Это больше 20 % дивидендной доходности. И, напомню, что у Лукойла чистый долг отрицательный. Наверно, на текущий момент среди нефтянки Лукойл - самый интересный актив. #дивиденды
2
3
Traart
Traart

30 августа

Главной новостью недели стал неожиданный приезд главы ЦРУ в Москву. Последний раз такой визит был в 2021 году. Подробностей визита не последовало. Предположений разные источники высказали тьму: кто-то посчитал, что Рэтклифф прилетал предостеречь нас об использовании ТЯО или недопустимости проверки на прочность НАТО (какими-либо действиями против Прибалтики), другие предположили, что глава ЦРУ привез предложения по Украине (прекращение ударов по энергетике, мир на Черном море), третьи заявили, что глава ЦРУ не занимается такими вопросами, и, возможно, приехал обсудить обмен плененными шпионами. Кроме этих версий звучало еще с десяток других. Рынок дергался в разные стороны. Возможная эскалация пугает. Возможный мир/перемирие уменьшает риски и повышает стоимость акций. Стратегия &Хороший год неделю закрыла в небольшом минусе. $SMLT опубликовал плохую отчетность за полугодие. Сильное падение выручки при увеличении финансовых расходов. Еще пока не критично, но через 9-12 месяцев ситуация может стать очень тяжелой. Нефтяники отчитались сильно, в особенности $LKOH . За первое полугодие, вероятно, заплатят 550-630 рублей дивидендов. В самом лучшем случае заплатят 842 рубля (100 % от FCF). По пшенице пока без изменений. На споте нет покупателей и, соответственно, нет сделок. Правительство обсуждает отмену пошлин до конца года (она, на удивление, есть). Трейдеры снова покупают пшеницу в расчете на изменение ситуации. В стратегии остается шорт $W4U6 . Держу ситуации под постоянным контролем. Мастер-счет - 55 тысяч. В стратегии &На четыре лапы акции $SMLT были заменены на $SIBN. Нефтянка хорошая заработала на снижение спредов из-за блокировки Ормузского пролива и роста цен на бензин. Мастер-счет - 34 тысячи. В стратегии &Зернышко к зернышку тоже произошли изменения. В портфель включены акции $ROSN вместо $T . Уже после включения в портфель компания отчиталась за первое полугодие. Чистая прибыль упала 18 %, EBITDA и FCF выросли на 23 % и 12 % соответственно. Мастер-счет - 6000. #нефтянка #дивиденды #пшеница
1
2