Меркурий Ритейл планирует провести IPO на Московской бирже

Войти

.11. Интерфакс Mercury Retail Group $MRHL {$FIVE} {$LNTA} {$FIXP} Дорогой дешевый ритейлер. Обобщение. Mercury Retail Group, управляющая торговыми сетями "Красное и белое" и "Бристоль", попыталась предложить инвесторам идею нового формата магазинов (ultra-convenience), в котором не участвует ни один из крупных публичных ритейлеров, а представленные в этом сегменте игроки слишком малы для успешной конкуренции. Компания не считает своими прямыми конкурентами ни лидеров рынка - X5 Retail Group и "Магнит", развивающих формат магазинов "у дома", ни тем более сети алкомаркетов. В то же время цель, которую провозглашает Mercury Retail, - стать сетью номер один для ежедневных покупок. С учетом темпов роста и планов расширения сети компания может потеснить позиции Х5 и "Магнита" на рынке продовольственной розницы. В конце октября Mercury Retail объявила о планах провести IPO на Московской бирже, в ходе которого часть своих акций планируют продать совладельцы компании - основатель сети "Красное и белое" Сергей Студенников и основатели сети "Бристоль" Игорь Кесаев и Сергей Кациев. В случае размещения даже по нижней границе объявленного диапазона, Mercury Retail обгонит по капитализации "Магнит" и Х5. Параметры сделки Ценовой диапазон в рамках IPO определен на уровне $6-6,5 за GDR, сообщила компания в среду. Это соответствует рыночной капитализации в размере $12-13 млрд. Объем предложения - до 200 млн GDR, то есть продающие акционеры (сама компания в рамках IPO средства не привлекает) выручат $1,2-1,3 млрд. Базовый объем сделки, следовательно, равен до 10% акций. Формирование книги заявок планируется завершить 9 ноября, старт торгов GDR Mercury Retail на Московской бирже под тикером MRHL намечен на 10 ноября. Разместившись даже по нижней границе ценового диапазона, Mercury Retail, третий по размеру выручки российский ритейлер, с запасом опередит по капитализации двух лидеров - "Магнит" (около $9,5 млрд по итогам торгов на LSE 2 ноября) и X5 Retail ($9,2 млрд). Кроме того, IPO Mercury Retail может стать вторым по размеру в российском ритейле: лидерство удерживает Fix Price, управляющий сетью магазинов фиксированных цен. IPO Fix Price прошло в марте на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже. Базовый объем сделки составил $1,74 млрд, после реализации опциона на переподписку - $1,77 млрд. Капитализация компании составляет $7,2 млрд (по итогам торгов на LSE 2 ноября), а в рамках IPO Fix Price был оценен в $8,3 млрд. "Успех IPO - это во многом вопрос цены, и я не стал бы делать прогнозы на этот счет. Но темпы роста, в том числе сопоставимых продаж, которые демонстрирует Mercury Retail, выделяют ее из ряда других продовольственных сетей", - отметил старший аналитик Райффайзенбанка Егор Макеев. Быстрее, прибыльнее Mercury Retail - третий по выручке и числу магазинов ритейлер в России. В 2020 году выручка компании составила 577,3 млрд рублей против 1,554 трлн рублей у "Магнита" и 1,978 трлн рублей у X5 Retail Group. Пока Mercury Retail была ближе к "Ленте" (445,5 млрд рублей), четвертому по величине игроку на рынке ритейла, но темпы ее роста существенно выше, чем у двух лидеров. Так, в первом полугодии 2021 года Mercury Retail увеличила выручку на 26,5%, до 328,7 млрд рублей. Выручка Х5 за этот период выросла на 9,5% (до 1,054 трлн рублей), "Магнита" - на 7,7% (до 822,23 млрд рублей). Выручка "Ленты" повысилась на 0,7% (до 215 млрд рублей). По итогам полугодия на долю Mercury Retail приходилось 4,6% российского рынка продовольственного ритейла (доля Х5 составляла 13%, "Магнита" - 10,5%, а доля "Ленты" - 2,6%). В III квартале продажи сопоставимых (LfL) магазинов Mercury Retail увеличились примерно на 14% (финансовые показатели за июль-сентябрь компания еще не раскрывала). LfL-продажи Х5 выросли на 4,8%, "Магнита" - на 8,6%. Читать полностью - @trader_book Посмотрим Вы планируете участвовать в IPO Mercury retail?

ВТБ или эффект дежавю. VTBR SBER После начала известных событий 2022., моё отношение к рынку достаточно пессимистичное, поэтому я редко пишу свои соображения, но поведение в последнее время акции ВТБ вызвало ощущение, - где-то я это уже видел и назрела необходимость высказать свое вью, да и подписчики в личке интересуются. Немного истории: На рынок я пришел в 2007-м и застал 4 значимых события: - Реорганизация РАО ЕЭС - Сплит АвтоВАЗа - Сплит Сбербанка - IPO ВТБ Первые две истории неинтересны - одна почила в бозе после выкидыша трёх десятков ОГК, ТГК, ставшими основой Интера, Гидро и ФСК. Другая корпорация перестала торговаться и зажила своей жизнью в какой-то свой паралельной реальности. А вот две последние торгуются по сей день и достойны внимания. Сбер. Мало кто знает, но летом 2007г. акция стоила 113000₽! и естественно была недоступна для подавляющего большинства инвесторов. Был проведен сплит 1 к 1000 и бумагу стали разбирать как горячие пирожки. Подоспел кризис и началась масштабная раздача, дно было найдено в феврале 2009г - 13.5₽. Затем начался рост на всеобщем пессимизме и сопровождаемый вопросом публики - а на чем растет Сбер? Рост ненастоящий! Публике всегда нужны ответы и ответ был предоставлен - Греф в интервью РБК заявил, что неназванный новозеландский инвестор покупает акции банка. Публика облегчённо вздохнула - какой то малахольный чудак покупал, ну и хрен с ним, и продолжила продавать/шортить акцию, ей было невдомёк, что Сбер покупал сам себя. ВТБ "Народное" IPO ВТБ в 2007г. было проведено по цене 13.6 коп!. С тех пор бумага находилась в бесконечном пике и таких же бесконечных допэмиссиях, за что получила шутливую расшифровку - Всё Так Безнадежно. В отличие от Сбера после сплита, цена акции ВТБ всегда выглядела мусорной, и в 2024г. принято решение провести обратный сплит, и сейчас мы видим более или менее приличный ценник без безумного количества нулей. Правда это не отменяет убытки за почти двадцатилетний период понесенные инвесторами - получается, что IPO прошло по цене ~ 800₽! при текущих ~ 86₽. О том, что второму по величине банку России требуется обратный сплит, я не один раз писал в своих постах, как и о том, что это событие покажет - ВТБ меняется и поворачивается лицом к инвесторам. Думается, время ВТБ пришло и подтверждение тому мы наблюдаем на мониторах - бумага явно ведёт себя против рынка, что снова вызывает вопросы у публики - а на чем рост? И снова РБК даёт объяснение - Евгений Юрченко собрал пакет акций ВТБ стоимостью более ₽44 млрд . О как. Человек, интересы которого ранее были связаны с металлургией на "новых территориях", вот так взял и собрал с рынка 7,5% акций себе в портфель, что на минуточку, более чем 15% от free-float госбанка! Без согласований, инсайда и поддержки сторонних участников? Не верю - я давно стал законченным циником на рынке. Наверное к концу поста нет нужды объяснять почему у меня возник эффект дежавю - история Сбера со сплитом и последующая скупка своих акций на дне повторяется сегодня в ВТБ, опять же под информприкрытием РБК, только теперь для достоверности инфа подкрепляется вполне реальной фамилией человека, в отличие от фейка из Новой Зеландии - времена изменились и всем нужны пруфы). И неважно, что эта персона, раннее неизвестная инвестсообществу, внезапно возникла как белый кролик из шляпы фокусника РБК. Нужны публике ответы? Всегда пожалуйста! На повестке ближайших дней планы ВТБ по дивидендам за 2025г. Также сохраняется интрига по конвертации префов в обычку. Возможны сюрпризы, приятные. По технике акция находится в покупке, ближайшая цель - закрыть гэп 93₽ от 10.07.25., дальняя цель - район 150₽ и там же находится сопротивление. И ещё добавлю - велика вероятность, что мы скоро увидим смену локомотива рынка, которым раньше выступал Сбер. ПОСМОТРИМ #vtbr #sber @Trader_book

04