💁🏼‍♀️💴Эти финансовые показатели $IRAO 🫦

💁🏼‍♀️🫦Когда погружаешься в финансовые показатели SBER, SBERP сердце начинает биться чаще... Цифры ласкают сознание, обещая невероятное наслаждение для инвестора. ❤️Чистые процентные доходы пульсируют на отметке 1674 миллиардов, страстно выросши на 18% — чувствую, как расширяются работающие активы, а ставковая конъюнктура нежно обволакивает каждый расчет. Процентная маржа в 6% — это как долгий чувственный поцелуй после прошлогодних 5%.💋 💴Но комиссионные доходы оставили легкую грусть — их рост всего 1%, а в квартале и вовсе снижение на 7%. Однако чистая прибыль в 859 миллиардов продолжает свой танец с ростом 5%, заставляя содрогаться от предвкушения. ❣️Качество капитала заставляет трепетать — рентабельность 24%. Кредитный портфель осторожно, но настойчиво проникает в новые сегменты, хотя проблемные кредиты выросли до 4.5% — эта боль лишь усиливает наслаждение от общего успеха. 💴Дивиденды 19 рублей на акцию — как нежное прикосновение, пробегающее по телу инвестора, обещая 12% форвардной доходности. Прогнозы руководства заставляют тело покрываться мурашками: рентабельность выше 22%, достаточность капитала🫦 ❣️Мультипликаторы P/E 4.2х и P/B 0.93х — это просто неприличная манкость. Консервативные 25% совокупной доходности обещают долгое наслаждение, а оптимистичный сценарий с 35% — настоящий финансовый экстаз. Сбер, ты сводишь с ума своей устойчивостью в этой сложной макросреде... #сбербанк #новичкам #дивиденды #пульс_оцени

💁🏼‍♀️💋Мой анализ отчета MTSS за первое полугодие 2025 года открывает противоречивую, но завораживающую картину. Цифры компании словно танцуют страстное танго — одни соблазнительно растут, другие пронзительно падают. ❣️Выручка группы нежно прикоснулась к отметке 370 миллиардов, увеличившись на 12%, и я чувствую, как цифровая экосистема становится главной обольстительницей этого роста. Её рекламный бизнес и финтех-направление демонстрируют поистине лакомую динамику — 35% и 25% роста соответственно, занимая теперь 42% в общем объёме выручки. 🫦Но за этим внешним блеском скрывается тревожная страсть. Операционная прибыль едва шелохнулась, а чистая прибыль пережила глубокое падение — минус 83%, опустившись до скромных 8 миллиардов. Причина? Процентные расходы, которые пронзительно впиваются в финансовое тело компании, выросши на 66%. Долговая нагрузка внешне выглядит манящей с коэффициентом 1,7x, но при отрицательном денежном потоке в 32 миллиарда эта красота кажется обманчивой. Возникает лёгкое головокружение от возможных манипуляций с цифрами. 💴❤️Самый волнующий вопрос — дивиденды. Обещание 35 рублей на акцию подобно пленительному обязательству, требующему 70 миллиардов рублей. Откуда возьмутся эти средства? Возможно, из новых объятий кредиторов, IPO дочерних компаний или продажи башенного бизнеса. 🙅🏼‍♀️Текущая дивидендная доходность свыше 17% пленяет воображение, но за этим скрывается опасная игра — выплаты финансируются заёмными средствами. ❣️Перспективы компании неразрывно связаны с ключевой ставкой. Её снижение до 13% может стать тем страстным освобождением, которое раскроет истинный потенциал МТС. Но при текущем P/E 40,4x и высокой ставке эта красота остаётся недосягаемой мечтой. Мой долгосрочный ориентир в 250 рублей за акцию выглядит как обещание далёкого, но желанного воссоединения. #мтс #пульс_оцени #новичкам #дивиденды

💁🏼‍♀️❣️Давайте разберем отчетность Роснефти ROSN за первое полугодие 2025 года. Должна сказать, что компания работала в действительно непростых условиях. Выручка просела на 17,6% по сравнению с прошлым годом и составила 4263 миллиарда рублей. EBITDA упала еще заметнее — на 36,1%, до 1054 миллиардов. Сильнее всего ударило по чистой прибыли: она сократилась на 68,3%, опустившись до 245 миллиардов рублей. На такую печальную динамику повлияли и фундаментальные причины, и разовые списания. 👀Основными негативными факторами стали низкие цены на нефть Urals (всего $61-62 за баррель), укрепление рубля и сохранение высокой ключевой ставки. Добыча нефти снизилась на 7,3%, переработка — на 5,3%. При этом операционные расходы выросли на 27%, что дополнительно сжало рентабельность. 💓Хочу отметить, что, несмотря на падение прибыли, с долговой нагрузкой пока все в порядке. Коэффициент отношения чистого долга к EBITDA остается на комфортном уровне 1,6х при объеме задолженности 3,9 триллиона рублей. 💴 Что касается дивидендов, компания придерживается своей политики и направит на выплаты не менее 50% от чистой прибыли. За полугодие это около 11,5 рублей на акцию, что дает дивидендную доходность примерно 2,5% от текущей цены. Ситуация для Роснефти остается сложной. Рост тарифов и инфляция издержек продолжают давить на финансовые результаты. Само руководство видит выход в более активном снижении ключевой ставки и ослаблении рубля. Без изменений в макроэкономической политике и роста цен на нефть ждать скорого улучшения не стоит. 💁🏼‍♀️На мой взгляд, текущие уровни дивидендной доходности и оценки акций не выглядят привлекательно для новых вложений. Позитивных катализаторов в среднесрочной перспективе практически не видно🙅🏼‍♀️