Стратегия лестница облигаций — построение портфеля

Войти

Приветствую вас, читатели! 👋 💼 Сегодня разберем довольно популярную стратегию инвестирования в облигации: лестница облигаций. Рассмотрим пример - есть инвестор Иван, у которого на руках 1 000 000 рублей. Он хочет вложить эти деньги в облигации, но не просто накупить бездумно все понравившиеся бумаги, а поступить рационально. Купить и короткие, и длинные облигации, чтобы не зависеть от ключевой ставки. В этом ему поможет построение лестницы из облигаций. В чем суть метода? Ивану нужно определиться с некоторыми нюансами: на сколько лет планируется строить лестницу, сколько погашений нужно за год (число ступеней), сколько бумаг должно быть в ступени. Допустим, срок - 3 года, ступеней нужно 2, бумаг в ступени - 1. Начинаем построение с начала какого-то года. Выбираем 2 облигации с погашением в этом году. Даты погашений берем как удобно. Покупаем их на 1/3 от депозита. Это первая ступень. Дальше выбираем 2 облигации с погашением в следующем году, с датами и суммой поступаем аналогично. Ну и на третий год снова выбираем 2 облигации с погашением через 3 года. В итоге у нас получается каскад из облигаций, который создает некоторый стабильный денежный поток. В дальнейшем можно реинвестировать купоны и средства от погашений, увеличивая тем самым лестницу дальше или просто расширяя поступления без увеличения срока. Какие преимущества и недостатки стратегии? ✔ Преимущества - Постоянный денежный поток в определенные и известные даты; - Независимость от ключевой ставки благодаря сочетанию коротких и длинных облигаций; - Снижение риска за счет диверсификации внутри ступеней. ❌Недостатки - Метод не предполагает возможности продать облигации до погашения. Деньги морозятся на счетах; - Из первого вытекает, что может быть трудно при повышении ставок, взять бумаги с лучшей доходности. Хотя всегда можно изменить стратегию; - Не подходит тем, кто любит принимать активное участие в рынке; - Не всегда получается найти бумаги с погашением около нужной даты и при этом с хорошими показателями. ✍Лестница хорошо подходит инвесторам, которые не хотят ежедневно следить за рынком и участвовать в торгах. Они просто выбирают бумаги, например, ОФЗ и забывают о рынке до следующей выплаты или погашения. Затем просто реинвестируют или выводят полученные средства. Я видел, как в Пульсе некоторые выстраивают такое подобие лестницы с ежемесячными купонами, но я не совсем понимаю смысла таких трудностей. К тому же корпоративные облигации, особенно ВДО ненадежны и легко уходят в дефолт при сложной ситуации в экономике. А набирать ОФЗ так, чтобы каждый месяц получать выплаты как то скучновато. Да и смысла мало, ведь сумма за год то не меняется, только ее распределение. Сам я не использую такую стратегию, хотя недавно перевел большую часть средств в ОФЗ. Мне приятнее получать выплаты побольше раз в полгода или квартал, чем маленькие ежемесячно или еженедельно. Однако ознакомиться с новым методом для меня - полезно. Будет интересно почитать ваше мнение на этот счет. Сам я в портфеле держу Ну и по акциям стандартно весь индекс через фонд в него входят и другие. Благодарю за внимание. Не забывайте про лайк 👍 и соблюдение рисков Не ИИР

◼️Долгосрочный портфель. Часть 41◼️ Приветствую вас, читатели! 👋 Сегодня последняя часть данной рубрики именно в таком формате. Я решил, что подобные публикации неинформативны, так как про портфель говорить особо нечего. Поэтому я просто буду писать периодически посты про интересные события на рынке и мои успехи / неудачи. Просто посты на конкретные темы типа стратегий инвестирования, анализа рынка нравятся людям больше, чем обычные посты про мой небольшой портфель. 💸 Поговорим теперь про рынок. Индекс Мосбиржи IMOEXF после сильного падения уже несколько дней просто стоит в боковике без каких-либо существенных движений. Локально он находится под сопротивлением, однако продавцы не очень охотно двигают рынок вниз. Возможно, участники ждут каких-нибудь новостей, которые могут послужить триггером для движения. В таком случае пока что остается просто ждать этих самых новостей. Новостной фон остается неопределенным, однако новые налоговые предложения до сих пор давят на рынок. Да и переговоры никуда не двигаются, а тем временем инфляция уже постепенно увеличивается. Из интересных ближайших событий можно отметить объявление Минфином объема валютных операций 5 октября. Если объемы сильно вырастут, то валюта CNYRUB USD000UTSTOM может начать локально расти. Нефть BRV6 торгуется в районе 103$ и сильно скачет в разные стороны на любых заявлениях Трампа. Здесь все как всегда. Пока нефть держится высоко, рынок будут поддерживать нефтянники, что будет позитивом. В противном случае их падение еще сильнее надавит на рынок. Не забывайте про лайк 👍 и контроль рисков Не ИИР #новости #пульс #нефть #акции #инвестиции #торговля #рынок

◼️Долгосрочный портфель. Часть 40◼️ Позитив отыгран, а новый не появляется Приветствую вас, читатели! 👋 Поговорим немного о рынке. 📉 Сегодняшний день начался с падения рынка. Многие акции, которые были у сопротивлений начинают снижаться под давлением продавцов. Исключения разве что VTBR и EUTR Они довольно сильно подскочили, так что во втором даже ввели дискретный аукцион. Но в целом индекс теряет силу. Ему бы хорошую коррекцию. Позитива не появляется, только какие-то максимально не конкретные заявления. Поэтому рынок разочаровывается. Я сам как ожидал падения, так и ожидаю. Ничего в моей позиции не поменялось. Особенно странно выглядит разгон GAZP на обычных теоретических возможностях пуска газа в Германию. В теории то это возможно, но на практике как избежать санкций, я не понимаю. Да и АдГ даже к власти нормально не пришла, и придет ли вообще. Но это не предмет данного поста. 💼 Так как портфель у меня поменялся, и теперь более стабилен, я с интересом смотрю на любые движения рынка. Раньше я немного нервничал, всё-таки большая доля была в акциях. Сейчас в акциях осталась мелочь, которую я не буду увеличивать. Не жду я глобального позитива в ближайшем будущем. Переговоры уже идут годы, и раз за это время ничего не достигнуто, то нужно отвести на них ещё немало времени. Во всяком случае это реалистично, как мне кажется. А краткосрочно можно было бы брать индекс в районе 2 000, там начинается хорошая поддержка. Хотя откупать могут начать и раньше. В заключение: не забывайте ставить лайк 👍 и контролировать риски Не ИИР #инвестиции #долгосрочный_портфель #торговля #анализ #акции #облигации #дпz #рынок #новичкам

⬛**Обзор новостей**⬛ Приветствую вас, читатели! 👋 Сегодня посмотрим на сводку новостей за прошедшую неделю от ИИ и получим его вывод о ситуации. **Главные новости для рынка РФ: 21–27 сентября 2026** **🗳️ Выборы и атака на Москву** **Крупнейшая за время СВО атака дронов на Москву — в день выборов** В ночь на 20 сентября (последний день трёхдневного голосования на выборах в Госдуму) ВСУ нанесли самую массированную атаку по Москве и области — по данным Собянина, с 1600+ БПЛА в целом по стране, 450 на подлёте к столице; часть дронов достигла территории Московского НПЗ, один попал в жилой дом, погибших в Москве не было. Власти расценили атаку как попытку сорвать выборы. **🛢️ Нефть — волатильная неделя** BRG7 **Резкие качели на нефтяном рынке** Brent металась в диапазоне $97,4–106 за баррель на противоречивых сигналах: с одной стороны — надежды на деэскалацию (президент Ирана заявил о готовности вернуться к меморандуму с США), с другой — рынок отыгрывал рост цен на дизельное топливо, угрозу запрета США на экспорт дизеля и неопределённость вокруг Ормузского пролива. Саудовская Аравия восстановила прокачку по трубопроводу «Восток — Запад», что немного сбило напряжение. **📊 Российский рынок акций и рубль** **Рынок в узком «боковике»** IMOEXF Индекс МосБиржи всю неделю провёл в диапазоне 2260–2330 пунктов, не сумев закрепиться выше сопротивления 2330 п.; к пятнице скорректировался ближе к 2270–2300 п. Долларовый РТС потерял за неделю около 0,7%. Из отдельных бумаг выделялись «Полюс» (+4% на ралли золота) и «Озон» (+3,7%), хуже рынка — сектор металлов (-1,1%) на опасениях роста налоговой нагрузки. **Рубль слабеет третий день подряд** USDRUBF CRZ6 Официальный курс ЦБ на 24 сентября — 84,40 руб./доллар (+33 коп.), на внебиржевом рынке доллар доходил до 85,01. Аналитики отмечают, что сентябрь — пик налоговой поддержки рубля (уплата НДПИ экспортёрами), и ослабление идёт «вопреки» этому фактору. **Дивидендные истории** TATN AQUA Акционеры «Татнефти» утвердили дивиденды за I полугодие 2026 г. — 32,88 руб. на акцию (отсечка 13 октября), «Инарктики» — 10 руб. на акцию (отсечка 4 октября). **🏛️ Бюджетно-финансовая политика** **Московский финансовый форум (21 сентября)** Силуанов заявил, что бюджетная система РФ сбалансирована, госдолг на безопасном уровне, а рост ненефтегазовых доходов снижает зависимость от внешних факторов несмотря на санкционное давление. Собянин отметил, что экономическая ситуация в Москве «непростая, но не критическая». Также обсуждался срок блокировки средств господсофинансирования в программе долгосрочных сбережений (ПДС). **Московская биржа запускает новый инструмент** MOEX С 29 сентября стартуют торги расчётным фьючерсом на индекс ключевой ставки Банка России — новый инструмент хеджирования процентного риска. **Главный вывод:** неделя прошла в фазе консолидации после потрясений предыдущей — рынок «переварил» подписание санкций Грэма (реакция оказалась сдержанной, поскольку закон пока не применён на практике), а фокус сместился на внутриполитическое событие (выборы, сопровождавшиеся крупнейшей атакой на Москву) и волатильность нефти на фоне ирано-американской геополитики. Рубль продолжил плавно слабеть, рынок акций остался в боковике без явного тренда. **Комментарий:** сам рынок находится под сильным сопротивлением, если смотреть на таймфрейм 1Д (см. скрин). Так что говорить о продолжении роста без пробоя этого уровня рано. Скорее всего, индекс начнет снижение со следующей недели. Не забывайте про лайк 👍 и контроль рисков Не ИИР #новости #акции #аналитика #пульс #облигации

⏹ СТРАТЕГИЯ ЛЕСТНИЦА ОБЛИГАЦИЙ ⏹