Вот суть по Ойл Ресурсу без воды

. Ниже — ключевые события, финансы и риски. --- 🚨 Главное: письмо в ЦБ 26 апреля 2026 года Ассоциация владельцев облигаций (АВО) направила открытое письмо Эльвире Набиуллиной. Требование — признать аудиторское заключение ООО «ПРОМ-ИНВЕСТ-АУДИТ» заведомо ложным и инициировать судебный иск . Почему это важно: аудитор подтвердил отчетность, в которой собственный капитал компании превышает 4 трлн рублей. Сумма сопоставима с капитализацией Роснефти и выше, чем у Газпрома и Лукойла вместе взятых . Схема, описанная АВО: АО «Кириллица» купила патенты за 171 тысячу рублей, затем передала их в капитал дочерней структуры — ООО «Оил Ресурс» — с переоценкой до 4 трлн рублей . Цитата из письма: «Если патенты по цене смартфона могут превращаться в капитал в 4 триллиона, то само понятие «капитализация» на российском рынке теряет смысл» . --- 🕵️ Что предшествовало Смена аудитора. 9 сентября 2025 года компания отменила назначение «Балтийского аудита» и выбрала «ПРОМ-ИНВЕСТ-АУДИТ» (Санкт-Петербург). Лимит оплаты — 4 млн рублей . Послужной список аудитора. «ПРОМ-ИНВЕСТ-АУДИТ» известен по Строй Системе Механизация (ССМ). Аудитор выдал заключение, а через 4 месяца компания подала на банкротство. Новый директор ССМ заявлял, что бухгалтерия не вела учет, а отчетность недостоверна . Что сделала компания. 29 августа 2025 года единственный участник — АО «Кириллица» — принял решение об увеличении уставного капитала на 4 020 000 000 000 рублей. Вклад — права на использование патентов по лицензионным договорам . --- 📊 Текущие параметры выпусков По данным Rusbonds на апрель 2026 : Выпуск Объём Цена YTM Купон Дюрация Погашение 001P-02 (ISIN RU000A10C8H9) 3 млрд ₽ 102,19% 30,21% 28% 1,67 г 06.07.30 001P-03 (ISIN RU000A10DB16) 3,8 млрд ₽ 100,65% 28,2% 29% 2,59 г — Компания зарегистрировала новую облигационную программу на 50 млрд рублей и объявила о планах IPO . --- 💥 Структура долга и риски Показатель Значение Публичные заимствования 99,75% долга Банковское финансирование 0,25% Кредитный рейтинг (НРА) BBB-, прогноз стабильный Рыночная капитализация (по балансу) 4 трлн ₽ АВО не впервые обращается в ЦБ. В сентябре-октябре 2025 сообщалось об искажениях в млрд рублей. 11 апреля 2026 — уже в десятки млрд рублей . --- ✅ Что происходит прямо сейчас · Технические выплаты идут. Очередной купон по 001P-03 выплачен 27 апреля 2026. · Бизнес работает. Выручка за 9 месяцев 2025 — 29,6 млрд ₽ (+92% г/г). Поставки нефти — 570 тыс. тонн (+84%). Компания владеет двумя нефтеналивными терминалами, 50 бензовозами, сотрудничает с 14 НПЗ . · Риски сохраняются. Волатильность цен на нефть, зависимость от поставщиков, высокая купонная нагрузка (28-29%) . --- 💎 Резюме для инвестора Первое. 4 трлн капитала на балансе — результат переоценки патентов, купленных за 171 тыс. ₽. Это не денежные активы. Второе. Аудитор с сомнительной репутацией подтвердил эту цифру. АВО требует реакции ЦБ. Третье. Компания платит купоны, бизнес растёт. Но при доходности 28-30% рынок оценивает вероятность риска высоко. Что решит ЦБ — неизвестно. Если регулятор признает нарушения, последствия для эмитента могут быть серьезными . Держите позиции под контролем. Не является ИИР. $RU000A108B83 $RU000A10AHU1 $RU000A10C8H9 $RU000A10DB16 #облигации #бонды #ойлресурс