Дайджест новостей рынка и компаний — 28.08

Войти

.08 Компании • 🛢 «Лукойл»: прибыль по МСФО за I полугодие выросла на 50%, до 430,9 млрд руб., выручка — на 8%, до 2,06 трлн руб. Сильный FCF подпитывает дивидендные ожидания: на рынке обсуждают до 800 руб. на акцию, более консервативная оценка — около 650 руб. (доходность порядка 15%). • 🔥 «Газпром»: EBITDA за полугодие выросла на 28%, до 1,98 трлн руб., чистая прибыль — 864 млрд руб.; FCF увеличился в 2,2 раза, до 634 млрд руб. Чистый долг стабилен на уровне 6,06 трлн руб., а ND/EBITDA снизился до 1,81x. • 🛢 «Роснефть»: выручка за 6 месяцев почти не изменилась — 4,29 трлн руб., EBITDA выросла до 1,30 трлн руб., но прибыль снизилась на 18%, до 200 млрд руб., в том числе из-за курсовых разниц и обесценений. Capex на «Восток Ойл» вырос до 858 млрд руб., что ограничивает FCF. • 🏦 ВТБ: июльская прибыль выросла на 73% г/г, до 40,4 млрд руб.; за 7 месяцев — 265,6 млрд руб. (-12,7% г/г). Банк сохраняет годовой ориентир 600 млрд руб., но готовит SPO на 300–400 млрд руб., ближе к нижней границе диапазона — фактор размывания для акционеров. • 🛒 «Магнит»: выручка выросла на 12,8%, EBITDA — на 12,1%, однако компания получила чистый убыток 9,5 млрд руб. против прибыли годом ранее. Давление создают расходы на персонал, аренду, коммунальные услуги и онлайн-доставку. • 🌾 «Русагро»: выручка прибавила 9,1%, до 183 млрд руб., но чистая прибыль обвалилась на 98,8%, до 60 млн руб., EBITDA — минимум с 2019 года. Акции после отчёта снижались; это один из наиболее негативных корпоративных релизов дня. • 🥇 «Селигдар»: разворот к прибыли — 3,4 млрд руб. после убытка годом ранее; выручка +47%, EBITDA +80%, до 20,9 млрд руб. Драйверы — рост цены золота и продаж концентратов; EBITDA-маржа достигла 50%. Регуляции • 🏗 Власти согласовывают дорожную карту по развитию ЦОДов: предлагаются отдельные ОКВЭД, упрощение разрешений и типовые проекты без повторной госэкспертизы. Потенциальный позитив для операторов дата-центров, включая «Ростелеком» и МТС. • 🍷 Минпромторг планирует с марта 2027 года квоту 20% на российские вина в ритейле. Сети уже в основном выше этого уровня: доля отечественного вина достигла 24–37%. Поддержка локальных производителей, в том числе «Абрау-Дюрсо». • 💳 Цифровой рубль до конца 2026 года останется в режиме тестирования; с 2027-го тариф для торговцев составит 0,3%. Ритейл может экономить 40–150 млрд руб. в год на эквайринге, тогда как для банков это риск давления на комиссионные доходы.

Разбор: ВСМПО-АВИСМА Прибыль ВСМПО-АВИСМА за 2025 год рухнула с 16,9 млрд до 0,2 млрд ₽ — один из самых заметных контрастов в свежей картине компании. При этом уже доступные текущие показатели указывают на чистую прибыль около 7 млрд ₽, но операционный результат остаётся отрицательным: −8,5 млрд ₽. Финансовая динамика выглядит неоднородной и требует внимания к следующим отчётам. Что за бизнес ВСМПО-АВИСМА — крупнейший мировой производитель титана и единственная компания полного цикла: от сырья до готовой продукции. Ключевые факторы для бизнеса — спрос авиастроения и промышленности, экспортные возможности, цены на сырьё и загрузка мощностей. Отдельным потенциальным драйвером рынка остаётся возможное возобновление сотрудничества с Boeing, но это пока лишь фактор ожиданий. Финансы и баланс Долговая нагрузка выглядит сдержанной: чистый долг — 13,2 млрд ₽, или 0,56 EBITDA; годом ранее было 33,8 млрд ₽. Денежные средства составляют 54,6 млрд ₽, коэффициент текущей ликвидности — 2,48. Операционный денежный поток вырос до 21,6 млрд ₽, свободный — до 13,5 млрд ₽. Но рентабельность заметно слабее прежних уровней: чистая маржа 8,3%, валовая — 17,2%; ROE — 2,3%, а отдача на вложенный капитал остаётся отрицательной. Мультипликаторы выше медиан сектора: P/E 36,9 против 11,5, EV/EBITDA 11,5 против 6,8. Динамика бумаг За год котировки снизились на 31,8%, за шесть месяцев — на 22,7%; за месяц прибавили 5,8%. Последний торговый день закрылся снижением на 0,8%, а объём 9,1 млн ₽ был существенно ниже среднего 26,4 млн ₽. Техническая картина смешанная: после попытки восстановления индикаторы RSI и MACD указывают на ослабление импульса, общий тренд остаётся сильным нисходящим. Корпоративные события 18 сентября совет директоров рассматривал проведение внеочередного собрания акционеров — формат, дату фиксации и порядок выдвижения кандидатов. Новость носит организационный характер; детали станут понятны после официального раскрытия. Настроения в Пульсе В обсуждениях доминирует технический анализ: авторы отмечают недавний отскок после длительного снижения, но расходятся в оценке его устойчивости. Настроение смешанное, с осторожным уклоном: часть участников ждёт продолжения восстановления, другие фиксируют преобладание продаж и риск новой коррекции. Также обсуждают зависимость бизнеса от авиации, экспорта и производственной загрузки. Как вы оцениваете текущую финансовую динамику и перспективы бизнеса ВСМПО-АВИСМА? Делитесь мнением в комментариях 👇 Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #аналитика #finai_analytics VSMO

Дайджест новостей за 28