Raytheon на пути к новым максимумам

Пора поговорить об одном из крупнейших промышленных холдингов. Компания Raytheon Technologies ( {$RTX} ) в этом году показала одну из худших результатов, тем не менее, до сих пор его оборонный сегмент продолжает бурно развиваться, а готовящаяся к выпуску вакцина от Pfizer ( $PFE ) проливает новый свет на акции коммерческой авиации. Зима может быть ухабистой, но я почти не сомневаюсь, что компания рано или поздно вернется в полную силу и продолжит выкуп акций и увеличение дивидендов. В этой статье я расскажу почему. Начнем с очевидного: третий квартал стал полной катастрофой для компании и ее сотрудников. В третьем квартале скорректированная прибыль на акцию упала до 0,58 доллара. Это на 74% меньше, чем 2,21 доллара в предыдущем квартале. Это третий квартальный спад подряд после сокращения на 7% в первом квартале и на 82% во втором квартале. Однако в этом году компания превышала оценки каждый квартал. С учетом сказанного, таблица ниже (смотреть фото 2) показывает, насколько серьезным был ущерб в сегментах с сильной коммерческой ориентацией. Обратите внимание, что только Collins Aerospace и Pratt & Whitney сообщают об органическом росте продаж, так как Raytheon Intelligence & Space и Raytheon Missiles & Defense являются «новыми» сегментами после слияния United Technologies и Raytheon в 2020 году. О чем не говорит приведенная таблица на фото 2, так это о том, насколько хорошо прошли оборонные продажи. Например, общие продажи Collins Aerospace в третьем квартале снизились на 34% до 4,3 миллиарда долларов, так как коммерческие продажи оригинального оборудования (оригинального оборудования) упали на 44%, в то время как коммерческий послепродажный рынок снизился на 52%. Однако военные продажи выросли на 4%. Продажи военного назначения выросли на 8% с учетом продаж и курсов валют. То же самое произошло в сегменте Pratt & Whitney, где органический рост упал на 34%. В коммерческом OEM-сегменте продажи снизились на 30%, а в коммерческом послепродажном исполнении - на 51%. Военные продажи в этом сегменте увеличились на 11%, поскольку продажи двигателей F135 (двигатель, используемый в F-35) Кроме того, инвесторы не подвергаются высоким рискам, так как общие обязательства Raytheon оцениваются в 57% от общих активов. И даже в условиях текущей рецессии EBITDA покрывает процентные расходы в 4,6 раза. Коротко резюмируя:  Несколько вещей идут в пользу Raytheon Technologies. Компания имеет как коммерческие, так и оборонные позиции и является лидером в обоих сегментах. Хотя в настоящее время этот бизнес поддерживают только продажи оборонного назначения, я не сомневаюсь, что коммерческие продажи будут расти во второй половине 2021 года, если пандемия удержит самолеты на земле до весны. В любом случае, даже в это время компания может генерировать свободный денежный поток, а инвесторы не подвержены высокому долгу. У меня средняя цена входа 60,57 доллара, но я буду продолжать пополнять эту акцию ежеквартально, что существенно увеличивает мою среднюю цену входа. Хотя рынок по-прежнему избегает акций авиакосмической отрасли, мы в конечном итоге вернемся к тому времени, когда эти акции снова станут сильными лидерами роста, но ждать от нее серьезного роста не стоит совсем, так как эта компания относится больше к дивидендной стратегии, но никак не к ростовым Ежемесячный график акций RTX Raytheon Technologies Corporation (смотреть фото ниже) Большое спасибо за чтение. Не забудьте нажать кнопку «Нравится» и подписаться, если вы не хотите пропустить какие-либо обновления.  А также РЕКОМЕНДУЮ подписаться на мой YouTube  канал, где я рассказываю о грамотных инвестициях и приумножению личных сбережений.  Раскрытие информации:  эта статья служит единственной цели - повысить ценность процесса исследования. Всегда заботьтесь о собственном управлении рисками и распределении активов. #инвестиции #акции #новости #обзор #аналитика #анализ #пульс #raytheon #дивиденды #отчетность