Решил обратить внимание на $PHOR

**Банк не печатает деньги. Он продает доверие и время** Решил поучастовать в конкурсе и написать подробный разбор финансовой области и сравнил, как мне кажется, две разные бизнес-модели. Приятного чтения! Схема банковского бизнеса на первый взгляд простая. Взять деньги у вкладчика под один процент, выдать заемщику под более высокий и оставить разницу себе. Но в реальности между этими двумя действиями помещается почти весь банковский бизнес. Банку нужно привлечь деньги клиентов. Затем найти надежных заемщиков. Правильно оценить риски, не выдать слишком много плохих кредитов и при этом не держать капитал без дела. Слишком осторожный банк недозаработает. Слишком смелый однажды получит рост просрочки. Поэтому высокая ключевая ставка не означает автоматический рост прибыли. Доходность кредитов действительно повышается. Но вклады тоже становятся дороже, а желающих брать кредиты становится меньше. Выигрывает тот, кто быстрее перестраивает ставки и умеет привлекать деньги клиентов дешевле конкурентов. Есть и второй источник заработка - комиссии. Переводы, эквайринг, обслуживание бизнеса, инвестиции, страхование, платежи. Такой доход мне нравится больше процентного. Для него банку не всегда приходится принимать на себя кредитный риск. SBER в этой системе выглядит как тяжелый ледокол. Огромная клиентская база, большое количество счетов и сильные позиции как в розничном, так и в корпоративном кредитовании. Масштаб помогает снижать расходы на одного клиента. А множество сервисов позволяет зарабатывать не только на кредитах. Но размер может быть и минусом. Быстро менять курс такому бизнесу сложнее. Кроме того, результаты Сбера тесно связаны с состоянием всей российской экономики. Если растет просрочка у граждан и компаний, спрятаться от этого за масштабом не получится. T другая история. Здесь мне интересен не просто банк, а цифровой конвейер. Клиента привлекают онлайн, затем предлагают ему карту, кредит, инвестиции, страхование, связь и сервисы для бизнеса. Чем больше продуктов использует один человек, тем дешевле обходится его удержание и тем больше способов на нем заработать. Главный риск этой модели ‐ цена роста. Нужно постоянно вкладываться в технологии, рекламу и новые направления. Из двух компаний мне сейчас интереснее T Не потому, что SBER хуже. Сбер для меня более понятная ставка на масштаб, дивиденды и устойчивость. В T больше потенциала роста, но вместе с ним больше ожиданий и рисков. Поэтому при выборе банковских акций я бы смотрел не только на прибыль. Важнее понять, откуда она пришла. Из устойчивого роста бизнеса, временно высокой маржи или слишком смелой выдачи кредитов. А что вам ближе? Надежный банковский ледокол SBER или более быстрый, но менее предсказуемый T? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #пульснамиллион

Привет! Первое, что бросилось в глаза, за последние дни доллар ушел ниже 76 рублей. Для кого-то это просто цифра, а для меня это индикатор того, насколько быстро меняются ожидания по экономике и ставкам. Такой курс сразу отражается и на импорте, и на компаниях с валютной выручкой. На этом фоне платина (PLTRUB_TOM) улетела выше 2700 долларов за унцию. С начала января рост уже больше 30 процентов, а за одну из сессий металл прибавлял около 5 процентов. Для меня это сигнал, что интерес к защитным и индустриальным активам сейчас очень высокий, особенно на фоне разговоров о технологиях, электрокарах и дефиците редких металлов. Из корпоративных историй отметил движение вокруг АФК Системы AFKS. Компания направляет деньги от сделки со Сбером SBER на погашение долгов. Сама сделка — покупка 41,9 процента ГК Элемент за 27 млрд рублей. Мне кажется, это аккуратный и логичный шаг: сначала навести порядок с балансом, а уже потом думать о росте и новых инвестициях. Еще одна новость — Fix Price FIXR Акционеры одобрили консолидацию акций в формате обратного сплита 1000 к 1. Такие решения редко бывают про рост котировок здесь и сейчас, скорее про упрощение структуры и работу с ликвидностью. Обычно рынок к этому относится настороженно, и я понимаю почему. Если все это сложить вместе, ощущение такое: рынок сейчас очень чувствителен к деталям. Валюта, сырье, корпоративные решения — все влияет почти мгновенно. Технологические компании и экосистемы в этом фоне выглядят особенно интересно, потому что они быстрее всего адаптируются к новым условиям, но и рисков там хватает. Подписывайтесь, буду дальше делиться своими наблюдениями. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #рынок #AFKS #SBER #FIXP #инвестиции #экономика

Всех с Новым Годом!🎄🎉