#портфель

Часть №2 триллера "Пытаюсь понять справедливую цену Рубля разными способами" (в паре USD/RUB). В этот раз - в лоб через призму накопленных инфляций России 🇷🇺 и США 🇺🇸 . ⬆️ Верхняя часть: Вывод RUIRMM (🟢) и USIRMM (🔵) относительно друг друга. ⬇️ Исходя из этого получаем нижнюю часть: Вывод текущей пары USD/RUB (⚫️) и "Справедливой" пары USD/RUB (🟠) согласно инфляциям сверху (получаем через вычитания накопленных RUIRMM и USIRMM) . 💹 => По такой логике USD/RUB должен притягиваться примерно к 100 рублям (+25%) USDRUBF SiM5 CNYRUB CNYRUBF IMOEXF LQDT

Приложение №2 к короткому циклу #макро данных с взглядом на фондовый рынок РФ издалека. В прошлом посте было показано, что произошло с 1 рублем/евро/йеной, вложенным в рынки и ~депозиты разных стран (России, Германии, Кореи, Японии и тд) за 10 лет на фоне местной инфляции этих же стран. Пришел к тому, что будет немного честнее отразить именно остаток от капитала (за вычетом накопленной инфляции вместо деления на нее). 🔵 - Прирост денег, вложенных в широкий Фондовый рынок за вычетом накопленной инфляции ❗️ : +174% или x2.74 - Америка 🇺🇸 +150% или x2.50 - Индия 🇮🇳 +129% или x2.29 - Россия 🇷🇺 +123% или x2.23- Япония 🇯🇵 +79% или x1.9- Пакистан 🇵🇰 +65% или x1.65 - Германия 🇩🇪 +30% или x1.30 - Корея 🇰🇷 -1% или x0.99 - Гонконг/Китай 🇨🇳 🟢 - Прирост денег, вложенных в ставку/депозит за вычетом накопленной инфляции❗️: +71% или x1.71 - Россия 🇷🇺 +38% или x1.38 - Пакистан 🇵🇰 +23% или x1.23 - Индия 🇮🇳 +1% или x1.01 - Гонконг/Китай 🇨🇳 -4% или x0.96 - Корея 🇰🇷 -13% или x0.87 - Америка 🇺🇸 -14% или x0.86 - Япония 🇯🇵 -23% или x0.77 - Германия 🇩🇪 (p.s. автор вполне запарился это все программировать в терминале, чтобы посчитать) LQDT IMOEXF RIM5 MXM5 NAM5 N2M5 HSM5

Пытаюсь понять справедливую цену Рубля разными способами. В этот раз - через призму денежным масс M2* России и США (*общая сумма наличных и безналичных средств, находящихся в обращении). ⬆️ Верхняя часть: Вывод RUM2 (🟢) и USM2 (🔵) относительно друг друга. Видно, что: 1) С начала конфликта у нас запустился серьезный станок по производству рублей = со стороны Рубля денег стало сильно больше. 2) ЦБ (ФРС) США наоборот пустилось удерживать и сокращать свою массу = со стороны Доллара прирост денег остановился. ⬇️ Исходя из этого получаем нижнюю часть: Вывод текущей пары USD/RUB (⚫️) и "Справедливой" пары USD/RUB (🟠) согласно денежным массам сверху (получаем через деление RUM2 на USM2) . Видим, что: 1) На протяжении этих годов курс находился недалеко от "Справедливых" значений = подход вполне рабочий. 2) Пиковые отклонения в -20-30% достаточно быстро возвращались к -10% (примерно за квартал) = текущие цены не могут держаться долго. 3) 80 за Доллар является очень сильным отклонением (примерно 50%) = upside в паре очень жирный. 💹 => Реалистичный сценарий по такой логике: примерно +40% (до ~110 ❗️) за примерно 90 дней. --- Дополнительные оговорки (чтобы не забыть): 1) Текущий указ об обязательной продаже экспортной до 30 апреля 2025 г. может быть не продлен или смягчен; 2) ЦБ и МинФин не могут продавать валюту вечно; 3) ФРС может снова начать печатать деньги, но ЦБ может сильно опустить ставку (паритет). Половина портфеля в Возможности 90-х в валютных бондах. В новой стратегии набираю уже фьючерсы. *Даты брал также от 2015, потому что Рубль стал плавающим в конце 2014 #взгляд на #рубль, USDRUBF SiM5 SiU5 CNYRUB CNYRUBF IMOEXF TLCB@