Колючий портфель: купоны и доходы по облигациям

‎🌵 Колючий обзор. РУСАЛ. ‎ ‎🔎 Что за компания: ‎«РУСАЛ» (МКПАО «ОК РУСАЛ») — один из крупнейших в мире производителей алюминия, лидер в России. ‎ ‎Выпускает первичный алюминий и сплавы; объёмы — порядка 2 млн тонн в год. ‎Конкурентное преимущество: низкая себестоимость за счёт доступа к дешёвой гидроэнергии в Сибири — и как следствие, алюминий с низким углеродным следом. ‎Вертикальная интеграция: контролирует цепочку от добычи сырья (бокситы, глинозём) до готовой продукции. ‎География: заводы в России (в том числе в Красноярском крае, Иркутской области), активы по добыче сырья — за рубежом. Продажи — на внутреннем рынке и на экспорт. ‎Финансы: высокая долговая нагрузка, но сильные операционные показатели и естественный валютный хедж (валютные доходы покрывают валютный долг). ‎ ‎📊 Отчетность: ‎Отчётность «Русала» за первое полугодие 2026 года (по МСФО) компания опубликовала в августе 2026-го: ‎ ‎🔹Выручка: $8,34 млрд (+10,9% год к году). Рост обеспечил в первую очередь рост средней цены реализации алюминия (на 23,6%). При этом объём продаж алюминия снизился на 10% — компания объясняла это высокой базой первого полугодия 2025 года (тогда распродавались запасы). ‎ ‎🔹Скорректированная EBITDA: 1,23 млрд (+64,4% г/г). Рентабельность по EBITDA выросла до 14,8% (против 9,9% годом ранее). ‎ ‎🔹Чистая прибыль: $419 млн (против чистого убытка $87 млн за тот же период 2025 года). Также выросла прибыль до налогообложения — в 4 раза, до $500 млн. В расчёт скорректированной чистой прибыли вошла доля компании в прибыли ассоциированных организаций (например, «Норникеля») — около $0,5 млрд за полугодие. ‎ ‎🔹Чистый долг: на конец июня 2026 года — $8,9 млрд (+10,5% к уровню на конец 2025 года). При этом соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 5,8x (с 7,6x на конец 2025 года) благодаря росту EBITDA. ‎ ‎🔹Капитальные затраты: $652 млн (снижение на 7,8% г/г). ‎Свободный денежный поток: остался отрицательным — примерно –$0,6 млрд. Главная причина — отток средств в оборотный капитал: компания накапливала запасы, при этом дебиторская задолженность росла, а кредиторская снижалась. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Серия: БО-001Р-17 ‎🔹Рейтинг: А+ ‎🔹Купон: до 10,25% в юанях ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 1,5 года ‎🔹Объем: будет определен позднее. ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000 юаней / 13 500 ₽ ‎🔹Предварительная дата сбора: 9.10.2026 ‎🔹Предварительная дата размещения: 13.10.2026 ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Алюминиевый гигант просит финансов! На подходе юаневый выпуск, причем с достойным купоном для рынка. Надеюсь, его не порежут — тогда для тех, кто хочет разбавить хмурые рублевые выпуски бодрым юаневым, будет повод разгуляться. ‎ ‎🏆 РКП 4/5 ‎ ‎Компания наконец начала зарабатывать по сравнению с прошлым отчетом за тот же период. Долговая нагрузка все еще велика, но по EBITDA произошло очень показательное уменьшение, что является хорошим знаком. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ #новое_размещение #русал #облигации #инвестиции #колючий_рейтинг #колючий_обзор #пульс_оцени #пульс_актуальное RUAL RU000A109JZ3 RU000A109JY6 RU000A105112 RU000A105104 RU000A10CSD0 RU000A108VW7 RU000A1094G0 RU000A1089K2

‎🌵 Колючая подборка: ТОП доходных ОФЗ + таблица ежемесячной сборки. ‎ ‎Всем привет! Давление на ОФЗ продолжается, а выпуски вот-вот достигнут 17%-ной доходности к погашению. ‎Рынок требует процент повыше за лояльность к рискам, и это наглядно показал недавний аукцион облигаций 26252. ‎ ‎❗Минфин России провёл 7 октября 2026 года. На нём размещали ОФЗ-ПД (облигации федерального займа с постоянным купонным доходом) серии 26252. ‎ ‎🔹Дата погашения: 12 октября 2033 года. ‎🔹Объём предложения (то, что Минфин был готов разместить): 83,4 млрд рублей по номиналу. ‎🔹Объём спроса: 134,371 млрд рублей по номиналу. То есть интерес инвесторов заметно превышал предложение. ‎🔹Размещённый объём: 39,129 млрд рублей по номиналу. Спрос удовлетворили примерно на 29%. ‎🔹Выручка от размещения: 35,745 млрд рублей. ‎🔹Цена отсечения: 85,562% от номинала. Это минимальная цена, по которой бумаги ушли с аукциона. ‎🔹Доходность по цене отсечения: 16,63% годовых. ‎🔹Средневзвешенная цена: 85,5626% от номинала. ‎🔹Средневзвешенная доходность: тоже 16,63% годовых. ‎🔹Купон: фиксированный — 12,5% годовых. Выплаты полугодовые. Ближайшая после аукциона выплата состоялась 21 октября 2026 года, сумма купона — 62,33 рубля на одну облигацию. Всего предусмотрено 16 купонных периодов. ‎ ‎Как видите, Минфин не готов полностью удовлетворить аппетиты рынка, а давление продолжится. ‎ ‎Не так давно на моем канале вышел выпуск, в котором я представил актуальную таблицу сборки ОФЗ для ежемесячного поступления. Думаю прикреплять ее каждую неделю к таблице самых доходных ОФЗ. Так вам будет проще сориентироваться, какие самые доходные выпуски можно приобрести в свой портфель, да еще и собрать ОФЗ в круг! ‎ ‎С вас лайк ❤️, с меня крутой материал! Подписка на канал обязательна: вам не трудно, а мне приятно 😌 ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ #офз #инвестиции #облигации #сборка_офз #колючая_подборка #пульс_оцени #пульс_актуальное SU26252RMFS5 SU26253RMFS3 SU26254RMFS1 SU26230RMFS1 SU26233RMFS5 SU26238RMFS4 SU26243RMFS4 SU26245RMFS9 SU26247RMFS5 SU26248RMFS3

⚠️ ‎Сбербанк спешит на помощь Самолету! Успеет? Всем привет! Ну что, подъехали новости по компании «Самолет». ‎ ‎📰ПЕРВЫЙ ЗАМПРЕДПРАВЛЕНИЯ СБЕРА ВЕДЯХИН: СБЕР РАЗРАБАТЫВАЕТ ПЛАН ПОДДЕРЖКИ САМОЛЕТА, ЖДЕТ ЧТО КОМПАНИЯ ВЫЙДЕТ НА СТАБИЛЬНУЮ РАБОТУ ‎ ‎📰 АКТИВНО РАБОТАЕМ С "САМОЛЕТОМ" И ДРУГИМИ ЕГО КРЕДИТОРАМИ НАД ПЛАНОМ ДЕЙСТВИЙ, ДУМАЕМ, ГРУППА ВЫЙДЕТ НА СТАБИЛЬНУЮ РАБОТУ - -ПЕРВЫЙ ЗАМПРЕД СБЕРА ‎ ‎📑 К данным новостям можно относиться двояко, однако радует то, что они вообще есть. Сейчас страх инвесторов в основном в том, что вся помощь обойдет нас, инвесторов, и мы останемся у разбитого корыта. ‎ ‎Давайте немного порассуждаем на данную тему. По факту новость можно воспринимать двояко: с одной стороны — это позитивный сигнал, с другой стороны — мы не знаем, что предложит Сбербанк. ‎ ‎👍 Позитивом является то, что Сбербанк трезво оценивает ситуацию: в заявлениях он вспоминает про кредиторов и говорит об этом. Ведется разработка плана поддержки, ожидается восстановление компании. ‎ ‎Я думаю, что они прекрасно понимают: в будущем «Самолету» явно придется выходить с новыми выпусками, а если у компании будут проблемы с уже имеющимися, то рынок заломит заоблачную цену за такие риски. Так что инвесторов не должны оставить у разбитого корыта. ‎ ‎👎 Если рассуждать про негативный сценарий, то может последовать реструктуризация долгов. Вряд ли инвесторов оставят с носом, однако такое развитие событий тоже нельзя исключать. ‎ ‎⚠️ Плюсом кредитное агентство АКРА понизило кредитный рейтинг ГК «Самолет» до BBB с прогнозом «негативный». ‎ ‎Могло быть хуже? Могло. Могло быть лучше? Вряд ли. Рынок, я думаю, закладывал этот сценарий заранее, так что удивляться тут нечему. ‎ ‎📌 Главный вопрос в том, сможет ли Сбербанк помочь «Самолету»? Я предполагаю, что сможет. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился материал? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ #колючие_новости #облигации #инвестиции #кредитный_рейтинг #самолет #сбербанк SBER SMLT RU000A109874 RU000A10E6U4 RU000A10BW96 RU000A1095L7 RU000A104JQ3 RU000A107RZ0 RU000A10BFX7 RU000A10EQ83

‎🌵Колючий портфель