Про облигацию Бизнес Альянс 001P-03

Бизнес Альянс: РСБУ за 9М2026 — прибыль −31%, но долг снижается. Лизинг переживает высокую ставку 📉 P&L 9М2026 (тыс. ₽): • Выручка 2,3 млрд — −7% • Прибыль от продаж 1,99 млрд — −9% • Проценты к уплате: −1,77 млрд — −24% (рефинансирование дорогого долга работает) • Чистая прибыль: 84 млн — −31% 🏢 Баланс: • Активы 14,3 млрд (−11%) • Долг 11,5 млрд — −18% • Капитал 1,23 млрд (+7%) • Долг/капитал: 9,3× (было 12,1×) — снижается, но все еще высоко • Деньги на счетах 735 млн (−35%) при краткосрочном долге 4 млрд 🔍 Специфика лизинга, которую важно понимать: • Дебиторка 12 млрд = 85% активов — это лизинговый портфель, норма для отрасли • Маржа высокая (валовая 94%), но проценты по фондированию съедают почти всю прибыль от продаж: 1,77 млрд из 1,99 млрд • Лизинг — первый страдающий сектор при высоких ставках ЦБ: и фондирование дорожает, и клиенты меньше берут технику в лизинг Что цифры значат: • Компания прибыльная (84 млн ЧП), долг активно снижается (−18%) — менеджмент работает правильно • Но прибыль −31% за год: маржа сжата стоимостью денег, и это отраслевая история, а не проблема конкретной компании • Ролловерный риск: краткосрочный долг 4 млрд при кэше 735 млн — нужно постоянное переведение бумаг, что при текущем рынке не просто Вывод: эмитент живой, прибыльный, долг уменьшает. Доходность вкусная, но долг/капитал 9,3× и отраслевое давление ставок говорят: рынок закладывает риски не на пустом месте. Не является ИИР. #облигации #лизинг #вдо #бизнесальянс $RU000A10EN78 $RU000A107QM0 $RU000A107QL2 $RU000A109B82

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО "Бизнес Альянс" (за 1-е полугодие 2026г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A107QL2 $RU000A107QM0 $RU000A108GM9 $RU000A109B82 $RU000A109NR2 $RU000A10CSA6 $RU000A10EN78 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 6мес. 2026 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,15 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 2,23 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 2,26 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах   0,91 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 11,14 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-0,01) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,08 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости  0,6 (норма>0.8) 🔶 ➖➖➖ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=46,1 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): средний ➖➖➖ 📝 Резюме: Общая платежеспособность в норме, ухудшилась на 23%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным обязательствам ~899 млн.₽. Зависимость от своевременности погашения дебиторской задолженности. Собственный капитал увеличился на 6% (+), долгосрочные обязательства сократились на 26% (+), краткосрочные прибавили 53% (-). Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 11,14 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 10% (+). (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 1763 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 69 млн. руб. ➖ ➖ ☑️ Подписывайтесь на канал с обзорами эмитентов корпоративных облигаций.

🟢 #disclosure Компания: АО "БИЗНЕС АЛЬЯНС" Тикеры: $RU000A107QL2 Время новости: 22.10.2026 09:49 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=GehFUhzmKUS1hYGF-C0tLzw-B-B&q= Резюме: АО «БИЗНЕС АЛЬЯНС» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-03 за 33-й купонный период: 14,79 руб. на облигацию (18% годовых), всего 5,36 млн руб., обязательство исполнено на 100% в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью и своевременно обслужил долг, признаков дефолта или просрочки нет — это позитивный сигнал для держателей облигаций.