Про облигацию Аэрофьюэлз002Р-06

# 🔥 Аэрофьюэлз002Р-06 💡 Оценка привлекательности: пограничная — при повышенном кредитном риске и неопределённости по групповой поддержке. Почему: цена около 996 руб. и доходность около 20,26% годовых привлекательны на первый взгляд, но небольшой дисконт не защищает от кредитного события. Самостоятельная кредитоспособность эмитента слабая, а погашение 1,1 млрд руб. 04.10.2027 зависит от будущих поступлений и рефинансирования. Причина текущей цены — сочетание ставок, кредитного риска, возможной групповой поддержки и ликвидности. Это согласуется со слабым профилем эмитента; точная доля факторов, применимость оферт и текущая ликвидность не установлены, поэтому достаточность компенсации не доказана. 💰 Цена / доходность: около 996 руб. (99,6% номинала); ориентир доходности к погашению 04.10.2027 — 20,26% годовых, не гарантия результата. Купон: фиксированный, 18,25% годовых; ежеквартально по 45,50 руб. на облигацию. Купон 05.10.2026 выплачен полностью. Что нравится 👍: фиксированный купон; исполнение последней купонной выплаты; возможная поддержка через оферты связанных компаний при применимости их условий. Что настораживает ⚠️: отрицательные денежные потоки за первое полугодие 2026 года; крупные выплаты до октября 2027 года; не подтверждены текущая ликвидность и действие оферт для этого выпуска. 🏦 Кредитный риск: высокий на уровне эмитента. Последние подтверждённые денежные средства — 242,1 млн руб., чистый долг — около 12,5 млрд руб. на 30.06.2026. Это исторические данные: текущее положение на 29.10.2026 неизвестно. Рейтинг ruA относится к материнской компании, не к этой облигации; государственная гарантия не подтверждена. 💵 Способность платить купоны: риск средний, с высокой зависимостью от текущей ликвидности. Последний купон выплачен, но отрицательный денежный поток снижает уверенность в следующих платежах. 🏦 Способность погасить долг: самостоятельный риск высокий. Погашение 1,1 млрд руб. примерно в 4,5 раза превышает денежные средства на последнюю отчётную дату. Погашение зависит от будущих поступлений и/или рефинансирования; оферта помогает лишь при подтверждённой применимости и исполнении. 🔄 Риск рефинансирования: существенный. До октября 2027 года наступают сроки по другим выпускам, ближайший — 27.11.2026; остатки долга и доступность финансирования не подтверждены. ⏳ Горизонт: до погашения 04.10.2027; важны и выплаты по другим выпускам в ноябре 2026-го и марте–июле 2027-го. Оферта по самой облигации в её параметрах не указана. 📌 Итог: высокий купон и отображаемая доходность поддерживают привлекательность, но достаточность компенсации за риск не доказана. Главные неопределённости — юридическая сила групповых оферт и фактическая ликвидность после 30.06.2026. 🤖 Публикация подготовлена с использованием искусственного интеллекта на основе имеющихся данных. Перед принятием решения проверьте актуальную информацию самостоятельно. ⚠️ Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. $RU000A10CZC7

Что было вчера в АСГ Трансформаторене гадать не стал. Вышел на первой же остановке. Прикупил выпуск Аэрофьюэлз $RU000A10CZC7 Теперь буду увеличивать до объема в 100-150 бумаг. Все облизываюсь на облиги ТГК-14. Но как будто останавливает что то. Хотя в прошлом неплохо спекульнул на предпогасном выпуске, который в последствии еще и погасился без проблем. А сейчас, что то боюсь. Или срабатывают установки стратегии. Ведь доля сектора А - ААА еще не набрана до нужной кондиции. Всем добра и удачи!

Всех приветствую! Сегодня небольшой пост касательно рубрики Купоны. ——————————————————————— БРУСНИКА ⚒️ 10 штук 002Р-04 $RU000A10C8F3 Писал своё мнение об эмитенте ранее в посте про Покупки. Кардинально ничего не изменилось. Ликвидности минимум, но выплаты есть. Будем дальше следить за ситуацией ——————————————————————— АЭРОФЬЮЭЛЗ ⛽️ 18 штук 002Р-06 $RU000A10CZC7 Интересный эмитент. Бизнес понятный и простой. Самолеты летают - керосин потребляют. Но большая финансовая нагрузка (в основе, облигации) создаёт большой пассив, а активы состоят во многом из поступлений дочерних предприятий. То есть компания занимает на бирже и кредитует под те же (или большие) проценты свои дочки, которые при погашении кредита и создают активные деньги Аэрофьюэлз. Агентство не так давно поставило А со стабильным прогнозом, значит, продержаться должны. Рынок тоже позитивно относится. Все выпуски около или выше номинала торгуются. ——————————————————————— ЭТАЛОН-ФИНАНС ⚒️ 2 штуки 002Р-03 $RU000A10BAP4 Здесь по эмитенту все понятно. Обозревал и в Покупках, и в Погашениях. Пока все хаят и продают застройщиков, они продолжают платить кэш. Да, риски никуда не делись. Наоборот, появилось много отрицательных факторов, влияющих на отрасль. С другой стороны, а что вы хотели, когда приходили на биржу? Любые инвестиции связаны с риском. Чем больше амбиций, тем больше риск. Почти как в Человеке-Пауке: чем больше сила, тем больше ответственность. Не хотите рисковать - вклад под 13% на три месяца (на год уже 10-11%) 📉