Про облигацию Селигдар 001Р-07

💸 Пять выпусков в портфель: высокие купоны, ВДО и крепкие рейтинги. Где доходность выше, а где рейтинг крепче? Продолжаю пополнять облигационную часть портфеля, в этот раз выбрала пять выпусков из четырёх отраслей: девелопмент, коллекторские услуги, горнодобыча и транспорт. В подборке есть и ВДО с купоном 25%, и бумаги с рейтингом AA, и выпуск с плавающей ставкой, доходность к погашению достигает почти 30%, но за каждой ставкой стоят свои условия и риски. Смотрела не только на размер купона, но и на цену покупки, рейтинг, срок до погашения и структуру выплат. 🍀 $RU000A10FMQ8 ГЛОРАКС 002Р-01 🔸 Рейтинг: BBB+ 🔸 Ставка купона: 19,50% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 21.12.2029 🔸 Цена: 900,10 ₽ 🔸 Доходность YTM / EY: 26,95% 🔸 Сектор: Девелопмент ✔️ Почему взяла: Купила ниже номинала: купон, доходность к погашению около 27%, BBB+ для девелопера норм. ✔️ Стратегия : Ежемесячный купон; подходит для держания до погашения. ✔️ Нюансы : Срок больше трёх лет: цена чувствительна к ставкам, купон поддерживает денежный поток, сегодня хорошо пролили. ✔️ Риски: Девелопмент зависит от стоимости финансирования и спроса на недвижимость; BBB+ не защищает от просадки цены. 🍀 $RU000A10DLC5 ООО АСВ БО-04-001P 🔸 Рейтинг: BB+ 🔸 Ставка купона: 25,00% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 10.11.2028 🔸 Цена: 965 ₽ 🔸 Доходность YTM / EY: 29,56% 🔸 Сектор: Коллекторские услуги ✔️ Почему взяла: Самый высокий купон; цена ниже номинала даёт доходность почти 30%, но рейтинг BB+ спекулятивный. ✔️ Стратегия : Двухлетний срок и ежемесячные выплаты дают денежный поток до погашения. ✔️ Нюансы : Только для квалифицированных инвесторов; срок около двух лет упрощает расчёт. ✔️ Риски: Коллекторский бизнес зависит от регулирования; при BB+ риск ухудшения финансового положения выше. 🍀 $RU000A10C5L7 Селигдар 001Р-04 🔸 Рейтинг: A 🔸 Ставка купона: 19,00% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 08.01.2028 🔸 Цена: 900,2 ₽ 🔸 Доходность YTM / EY: 29,52% 🔸 Сектор: Горнодобыча ✔️ Почему взяла: Рейтинг A и срок около года; купон 19% при цене ниже номинала даёт доходность около 22,5%. ✔️ Стратегия : Горизонт около года удобен как альтернатива депозиту с ежемесячным купоном. ✔️ Нюансы : Ждать погашения недолго, поэтому основную часть дохода даст купон. ✔️ Риски: Горнодобыча зависит от цен на сырьё; рейтинг A ниже AAA, поэтому кредитный риск остаётся. 🍀 $RU000A10FZ16 ДелоПортс ООО БО 001P-05 🔸 Рейтинг: AA- 🔸 Ставка купона: 17,05% 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 12.08.2029 🔸 Доходность YTM / EY: 18,12% 🔸 Сектор: Транспортные услуги ✔️ Почему взяла: Самый высокий рейтинг в подборке: доходность около 18% при AA, зато риск дефолта ниже. ✔️ Стратегия: Высокий рейтинг и срок около трёх лет дают стабильный денежный поток, а купоны можно реинвестировать. ✔️ Нюансы: Срок почти три года, поэтому цена реагирует на ставки даже при крепком рейтинге, сработала заявка вблизи номинала. ✔️ Риски: Транспорт зависит от грузооборота и ограничений; даже при AA выручка может упасть. 🍀 $RU000A10D3X6 Селигдар 001Р-07 🔸 Рейтинг: A 🔸 Ставка купона: ΣКС + 4,5%, плавающий 🔸 Выплаты: 12 раз в год 🔸 Погашение: 05.10.2027 🔸 Цена: 901 ₽ 🔸 Доходность YTM / EY: 32,70% 🔸 Сектор: Горнодобыча ✔️ Почему взяла: Короткий выпуск меньше чем на год; цена ниже номинала и спред к ключевой ставке дают хорошую доходность. ✔️ Стратегия: Плавающий купон и короткий срок удобны для временного размещения денег. ✔️ Нюансы: Купон пересчитывается от ключевой ставки плюс 4,5%, поэтому доходность не фиксирована. ✔️ Риски: При снижении ключевой ставки купон уменьшится; горнодобывающий бизнес добавляет сырьевой риск. Собираю денежный поток от купонов и реинвестирую. Не ИИР. Делюсь собственными покупками, а не индивидуальными инвестиционными рекомендациями.

$RU000A10D3X6 ⛏«Селигдар» обратился в ЦБ и Мосбиржу из-за обвала бумаг на новостях про уголовное дело против акционеров «Сегодня мы направили обращение в адрес руководства Центрального банка и Московской биржи с целью прояснить ситуацию с ценными бумагами "Селигдар", в частности расхождение динамики акций с ценой золота, аномальный объем и резкое движение цены, и прочее. Мы расцениваем происходящие события как манипулятивные», — заявил глава «Селигдара» Александр Хрущ. По его словам, информация о предъявлении новых обвинений в адрес мажоритарных акционеров не является новостью, поскольку уже была опубликована ранее, в конце сентября, когда и были предъявлены обвинения. В сообщении на сайте компании Хрущ подчеркнул, что уголовное обвинение физических лиц само по себе не возлагает на общества группы обязанность отвечать по их обязательствам. Арест долей также не равнозначен аресту производственных активов соответствующего общества, указал он Про распродажу бумаг «Селигдара» 5 ноября В четверг, 5 ноября, акции «Селигдара» теряли в цене более 20%, а облигации — более 28% по одному из выпусков. За день до этого, 4 ноября, «Коммерсантъ» со ссылкой на источники сообщил, что МВД утяжелило обвинение пятерым фигурантам уголовного дела о хищении ₽8,8 млрд у шести негосударственных пенсионных фондов.

Рубрика: Золото в России — больше, чем золото Выпуск #1. Как «Селигдар» сдавал экзамен по уголовному праву, или Золотая лихорадка в стакане Братья-пульсяне, признавайтесь, кто вчера знатно обновил загар в пламени маржин-коллов? 5 ноября войдет в историю долгового рынка как день, когда золотодобытчик «Селигдар» внезапно решил сменить профиль и провести для инвесторов мастер-класс по уголовно-процессуальному кодексу. Всё начиналось как обычный четверг. Золото на хаях, инвесторы лениво подсчитывают виртуальную прибыль. И тут в чат влетает новость: мажоритариям «Селигдара» к старому доброму мошенничеству МВД решило щедро, от всей души, накинуть статью 210 УК РФ. Да-да, ту самую — «Организация преступного сообщества». Рынок прочитал это как: «Вместо золотых слитков компания теперь будет добывать юридические аргументы». Что началось в стаканах и в Пульсе — словами не описать. За пару часов долговой рынок превратился в филиал панической распродажи, а лента комментариев запылала ярче доменной печи. Пульс выдавал шедевры каждую минуту: • «Ребята, почему 4P так льют?! У меня маржин-колл стучит в дверь, что делать?!» — паниковал один. • «Всё, это ЮГК номер два, сейчас торги остановят и акции по 10 рублей будут!» — набрасывал паники другой. • «Какая 210 статья?! Они там что, золото в гаражах лопатами прятали?» — недоумевал третий. Роботы-рисковики брокеров тем временем сошли с ума и начали принудительно выкидывать бонды в окно по любым ценам. Облигации, эти оплоты консерватизма и спокойствия пенсии, летели вниз со скоростью раненного сапсана: • Выпуск 06 ( $RU000A10D3S6 ) передал привет Илону Маску и совершил глубокое погружение на −27,9%, улетев в моменте на 745 рублей. В чатах кричали: «Кто-то плиту на продажу в миллион лотов переставил, нас везут на кладбище!» • Выпуск 10 ( $RU000A10EC22 ) решил не отставать и просел на −25,8%. • Знаменитый выпуск 04 ( $RU000A10C5L7) с фиксированным купоном 19% падал до 81% от номинала. В этот момент доходность к погашению пробила стратосферу и ушла за 35% годовых. МФО и автоломбарды нервно курили в сторонке, глядя на такую щедрость от золотодобытчика с рейтингом ruA. «Покупаю 4P по 815 рублей, если дефолт — поеду в Якутию за своей долей золота самовывозом» — шутили самые стойкие. • Даж е защищенный флоатер 07P ( $RU000A10D3X6 ) с купоном Ключевая ставка + 4,5% укатали на минимумах до 84% от номинала (чистое падение около 18%). Уникальное зрелище для плавающего купона. И только держатели «золотых» и «серебряных» линкеров (GOLD и SILV) сидели с лицом пресыщенных аристократов. Их защитная товарная природа спасла владельцев от инфаркта — эти бонды упали всего на 7–12%. Ну еще бы, номинал-то привязан к металлу, а золото из-за статьи в УК из земли не испарится. Ветку GOLD01 меланхолично комментировали: «Пока вы там седеете, у нас золото по курсу ЦБ капает. Отдыхаем». К вечеру, конечно, пыль улеглась, и набежавшие спекулянты с криками «Слабовички сдались, подбираем кровные!» начали судорожно откупать бонды со дна (04-й выпуск отрос до 899,9 руб., а 06-й — до 895,2 руб.). Рынок вспомнил, что шахты стоят на месте, фабрики работают, а долги платит компания, а не её бенефициары в зале суда. Что имеем в сухом остатке? Эффективные доходности к погашению (YTM) по зафиксированным на скринах ценам составляют безумные 30–32% годовых (по 04-му выпуску — около 31,8%, по 06-му — около 29,6%). Это космический аттракцион невиданной щедрости для рейтинга ruA, но с одним нюансом: теперь мы инвестируем не в тонны добытого золота, а в талант корпоративных адвокатов. Запрыгивать в этот поезд на текущем отскоке или перекреститься и отойти от стакана — решать вам. Но валидолом на сдачу запастись точно стоит. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, но является рекомендацией беречь нервы! #SELG #облигации #пульс #золото #инвестиции #просадка