Про облигацию Томская область 34076

🏛 Добор регионов: стоит ли премия к ОФЗ дополнительного риска? ⚖️ Сравнил три региональных выпуска с ОФЗ на близкие сроки погашения. Пока склоняюсь к Ростовской области: в этой тройке она предлагает наибольшую прибавку к доходности федеральных бумаг. 🟡 {$RU000A10F8Q7} Погашение 12.05.2029 , доходность около 16,80% . Купон фиксированный, выплаты ежемесячно. Для сравнения: $SU26224RMFS4 погашение 23.05.2029, доходность около 14,91% . Почти одинаковый срок — разница +1,89 🧮Для сравнения оставил ещё два варианта: 🟢 $RU000A10DMS9 Доходность около 15,83% против 14,91% у ОФЗ 26237 — разница +0,92 п. п. Высокие рейтинги AAA(RU) / ruAA+, но это флоатер: при снижении ставки купоны уменьшатся. 🟠 $RU000A10DWQ2 Около 16,47% против 15,52% у ОФЗ 26235 — разница +0,95 п. п. Рейтинг BBB+(RU), погашение в 2030 году. Для меня такая прибавка пока недостаточно убедительна. 💼Решил, что пусть Ростовская область добавит нового заёмщика в мой ИИС. 💬 Вы бы выбрали Ростовскую область с прибавкой почти 1,9 п. п. или предпочли добирать ОФЗ? #ИИС #облигации #ОФЗ #портфель

Заседание ЦБ миновало — какие облигации добавить в портфель? До следующего решения Банка России по ставке еще полтора месяца, а портфель должен работать. Регулятор в очередной раз удивил рынок в прошлую пятницу, но до следующего решения Банка России по ставке еще полтора месяца, а портфель должен работать. Поэтому вот моя очередная подборка наиболее интересных облигаций без ВДОшного кредитного риска и процентного риска длинных ОФЗ. $RU000A10DHT7 • ISIN: RU000A10DHT7 • Купон: 17,15% • Периодичность выплат: 12 раз в год • Погашение: ноябрь 2028 года • Амортизация: по 4% раз в месяц с ноября 2026 года • YTM: 17,3% • Рейтинг: АА- По-прежнему наш фаворит среди лизинговых компаний. Не так давно эмитент подтвердил рейтинг АА- в АКРА. Прогноз изменился со стабильного на развивающийся из-за некоторого снижения качества активов компании, в котором мы на данный момент не видим критичных рисков для бизнеса. Отчетности по МСФО за первое полугодие 2026 года пока нет, однако если судить по полному 2025 году, то дела у ДельтаЛизинга шли вполне неплохо. Стоимость риска по всему году сложилась на уровне 1,8х, чистый долг/капитал — чуть выше 2х, что очень хороший показатель для лизинга, рентабельность капитала — 23%. В общем, мы бы не ждали каких-то больших проблем у эмитента, поэтому выпуск, а особенно его структура с постоянными амортизациями кажется мне очень привлекательным. Открыть счет Демосчет Битва алгоритмов Торонто Новости Котировки Новости и комментарии 27.07.26 17:30 Поделиться Заседание ЦБ миновало — какие облигации добавить в портфель? До следующего решения Банка России по ставке еще полтора месяца, а портфель должен работать Аналитики Аналитики АО ИК "Вектор Капитал" Облигации Систем1P27 93,49% 0,15% Облигации ДелЛиз1Р3 101,79% 0,25% Облигации ПГК3Р02 100,56% 0,01% Показать ещё 2 Купить на демосчет Регулятор в очередной раз удивил рынок в прошлую пятницу, но до следующего решения Банка России по ставке еще полтора месяца, а портфель должен работать. Поэтому вот наша очередная подборка наиболее интересных облигаций без ВДОшного кредитного риска и процентного риска длинных ОФЗ. $RU000A10EES4 • ISIN: RU000A10EES4 • Купон: 17% • Периодичность выплат: 12 раз в год • Погашение: февраль 2029 года • YTM: 17,5% • Рейтинг: А+ Эмитенту недавно Эксперт РА вновь подтвердил рейтинг А+, что дополнительно снимает часть тревог относительно его финансового положения, которое и по отчетности 2025 года выглядело вполне неплохо: чистый долг/EBITDA был на уровне ниже 2х, а ICR — около 1,8х. Прогнозная ликвидность оценивается положительно, учитывая невысокий объем заимствований вне проектного финансирования и комфортный график погашения кредитных обязательств. На мой взгляд, 250-300 б.п. пунктов премии к КБД в таком эмитенте выглядят весьма привлекательно. $RU000A10DWQ2 • ISIN: RU000A10DWQ2 • Купон: 16% • Периодичность выплат: 4 раза в год • Погашение: ноябрь 2030 года • Амортизация: 50% выпуска в декабре 2029 года, оставшиеся 50% — в дату погашения • YTM: 16% • Рейтинг: ВВВ+ Муниципальная история для балансировки дюрации портфеля. Пока что залезать в длину мне кажется не лучшей идеей, поскольку риски здесь все еще очень высоки. Погашения в 2029-2030 гг. кажутся нам максимумом с точки зрения срока до погашения, а этот выпуск от Томской области я вижу наиболее привлекательным на рынке. Да, формальный рейтинг здесь ВВВ+, но в текущей конъюнктуре не ждем, что субъекты федерации могут столкнуться с дефолтом или техническим дефолтом — считаем, что федеральный бюджет будет готов прийти на помощь в случае каких-то серьезных проблем.

Разбор облигации: ТомОб34076 (RU000A10DWQ2) Цена 101,61% номинала · YTM 16,36% · дюрация 3,0 г Купон 16,00% годовых (4×/год) · погашение 26.11.2030 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 100,61% при рыночной 101,61% Тип: муниципальный · 3–5г · фиксированный Оценка надёжности (Т-Инвест): высокая (низкий риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #муниципальные #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @f3llichkin #moex #неоактивы Какие выпуски у вас в портфеле? Обсудим 👇 $RU000A10DWQ2